X.A.: Επιλογές και σχόλια μόνον για επενδυτές (08/6)

MANOΣ XATZ: Στατιστικά με βάση τα στοιχεία από το 2003 έως το 2016 η περίοδος που ακολουθεί χαρακτηρίζεται από διορθώσεις και από χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα. Ο Ιούνιος δεν είναι πάντα αρνητικός μήνας…
  • Ωστόσο έχει παρατηρηθεί ότι η όσοι πουλούν το Μάιο έχουν τις πιθανότητες με το μέρος τους να δουν τις τιμές των μετοχών 5% χαμηλότερα το Σεπτέμβριο.
  • Ένα άλλο σχετικά πρόσφατο στατιστικό του Γενικού δείκτη θέλει τον σχηματισμό τοπικών κορυφών λίγο πριν τα «εγκριτικά» Eurogroup.
  • Βέβαια, οι παραδόσεις είναι για να σπάνε και οι παράμετροι που καθορίζουν τις τάσεις των αγορών είναι αναρίθμητες
  • Και με μεγάλο εύρος προβλεπτικής ασάφειας ώστε να υποστηριχθεί σθεναρά ένα σενάριο καλοκαιρινής αδυναμίας.
  • ΥΨΗΛΗ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗ (Από 500 εκατ. ευρώ και άνω)

!ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ: Δικαιώνει την επιλογή ΔΙΑΡΚΕΙΑΣ από την στήλη, σε νέα ΥΨΗΛΑ τουλάχιστον για την Μετά Καστελόριζο Εποχή κατά την οποία ενισχύεται σε ποσοστό 93,7%(!!)… Μετοχή φαινόμενο από της εισαγωγής της έχοντας αποφέρει αστρονομικές αποδόσεις σε όσους παρέμειναν μαζί της… (…καίγεται το κομπιουτεράκι έτσι και προσπαθήσεις να βγάλεις το πραγματικό ποσοσστό…)

!ΕΛΠΕ: Απόλυτος πρωταγωνιστής και χθες ο τίτλος των ΕΛΠΕ με άνοδο που έφθανε και το +3,2% στα 7,2600 ευρώ για να ολοκληρώσει στα 7,2000 με +2,56% και αξία συναλλαγών 2,5 εκατ.ευρώ. Το σκορ στα 9-2 στις τελευταίες 11 “αναμετρήσεις” στο ταμπλό…

!ΕΛΠΕ(1): Δικαιώνονται και οι δικοί της φανατικοί φίλοι, με την πλήρη επάνοδο της μετοχής σε επιβεβαιωμένη φόρμα, υποβοηθούμενη και από τις συμφωνίες συνεργασίας του ομίλου με παγκόσμιους κολοσσούς… Και η αγορά είναι πάνω απόλα Ψυχολογία και ΟΝΕΙΡΑ… Το ζητούμενο για τον μ/μ είναι φυσικά να βγαίνουν κέρδη από παντού και να κυκλοφορεί το χρήμα. Ο τίτλος έκλεισε σε νέα υψηλά 38 μηνών

!ΕΛΠΕ(2): ΞΕΚΙΝΗΣΕ εφέτος από τα…4,4200 ευρώ, δηλ. έχει θετική απόδοση 59% (ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗ 2017: 4,1900 με 7,2600 (ενδοσυνεδριακά χθες)…  ΜΕ ΠΤΩΣΗ 7,8% στην ΜΚΕ (Τιμή 23.4.2010: 7,8100 ευρώ και με κίνηση στο εύρος των…2,7400 με 9,9600 ευρώ)

  • Η συμφωνία τους με τις EXXON MOBIL+TOTAL και οι ανακοινώσεις που βλέπουν το φως της δημοσιότητας μαζί με τα παρασκηνιακώς θρυλούμενα καθιστούν το κερδοσκοπικό μείγμα τους απλά… “εκρηκτικό”…

!ΤΡΑΠΕΖΕΣ: Υπό στενή παρακολούθηση του λοιπού, αφού είναι πλέον ο κλάδος εκείνος που μπορεί μελλοντικά να χαρίσει υπεραξίες. Οπότε, δεν θα είναι εκτός λογικής να αρχίσουν και τα μεσομακροπρόθεσμα επενδυτικά χαρτοφυλάκια να τις λάβουν σοβαρά στα υπόψη.

  • Με ένα ποσοστό μέχρι 20%  του συνολικού κεφαλαίου τους, γιατί μπορεί να τους κάνει την διαφορά…
  • Είναι πλέον ένα μεγάλο στοίχημα, που αν κερδηθεί θα δώσει αποδόσεις άνω του 100%…
  • ΜΕ ΣΥΝΕΣΗ, προσεκτικά βήματα και στενή παρακολούθηση του κλάδου…
  • Η διόρθωση που συντελείται καθιστά ελκυστικότερη την ανάληψη του σχετικού ρίσκου μαζί τους…
  • ‘Οσο πιο χαμηλά, τόσο το καλύτερο…

!GOLDMANS SACHS- ΣΥΣΤΗΜΙΚΕΣ: Οι ελληνικές τράπεζες διαπραγματεύονται με discount 60% σε σχέση με τον ευρωπαϊκό κλάδο

Ενσωματωμένη εικόνα 1

…….

!GOLDMANS SACHS – ΣΥΣΤΗΜΙΚΕΣ: Αυξάνει τις τιμές στόχους των ελληνικών τραπεζών η Goldman Sachs – Βελτιώνεται το πολιτικό περιβάλλον

Ενσωματωμένη εικόνα 1

!ΣΥΣΤΗΜΙΚΕΣ: Overweight παραμένει η Euroxx για τις ελληνικές τράπεζες, εκτιμώντας ότι υπάρχει δυνατότητα ανόδου για τις μετοχές 30%-80% από τα τρέχοντα επίπεδα.

Ενσωματωμένη εικόνα 1

!ΝΑ ΜΗΝ ΞΕΧΝΑΜΕ: Οι τιμές που έγιναν οι τελευταίες ΑΜΟ στις ΣΥΣΤΗΜΙΚΕΣ ήσαν ίσως χειρότερες και από μια συγκέντρωση ιδρυτικού κεφαλαίου.

  • Και τούτο διότι στοιχεία όπως η φήμη και πελατεία ή μερίδια αγοράς και δίκτυα έχουν κάποιο κόστος αντικατάστασης, ακόμα και αν όλα τα υπόλοιπα στοιχεία είναι αρνητικά.
  • Αυτά τα στοιχεία αποτιμήθηκαν μηδέν, ή ακόμα χειρότερα… ΥΠΟ ΤΟ ΜΗΔΕΝ.

!EYΔΑΠ: Έχει προεξοφλήσει τα πάντα όλα… Εν τω μεταξύ δεν έχει δανεισμό, ενώ ο σημαντικότερος δείκτης Ev/ebitda για το 2016 διαμορφώθηκε στο εξαιρετικότατο 3,5. Τεράστιο το discount για τον κλάδο.

  • Η μτχ υποαποδίδει εδώ και μεγάλο χρονικό διάστημα…
  • Αποτιμάται σε 588 εκατ., με τα ίδια κεφάλαιά της να ξεπερνούν τα 900 εκατ. ευρώ…
  • ΜΕ ΕΛΕΥΘΕΡΕΣ ΤΑΜΕΙΑΚΕΣ ΡΟΕΣ ύψους 52 εκατ. ευρώ…
  • ΧΩΡΙΣ ΔΑΝΕΙΣΜΟ και με ΤΑΜΕΙΑ γεμάτα με 280 εκατ. ευρώ…

!FF GROUP: Στα 25,0000 ευρώ θα διαπραγματεύεται με P/bv 1 και p/e 7,5, ενώ η ΜΠΕΛΑ αυτή την στιγμή έχει P/bv 2,2 και p/e 18…

  • ΤΟ ΦΘΗΝΟΤΕΡΟ ΧΑΡΤΙ και με διαφορά στον 25άρη, απλά δεν το έχουν ξεκινήσει ακόμα…
  • ΚΑΤΟΠΙΝ… θα τρέχουν και δεν θα φτάνουν…
  • ΟΜΩΣ σήμερα Πέμπτη θα ανακοινώσει το ΤΡΙΜΗΝΟ της… Και εκεί, θα επανεξετάσουμε την βραχυπρόθεσμη πορεία της μετοχής της…

!ΦΦΓΚΡΠ: Σήμερα ανακοινώνει ως γνωστόν το δικό της τρίμηνο… Θα φανούν αρκετά ενδεικτικά για την συνέχεια. Χθες η μετοχή της κινήθηκε σαν να προσδοκά κάτι το καλό, αν μη τι άλλο… Με άνοδο 3% στη τιμή των 20,3900 ευρώ πραγματοποιώντας συναλλαγές αξίας 1,84 εκατ. ευρώ.

!ΟΤΕ – JP Morgan Cazenove: Στα 11,5000 ευρώ αυξάνει την τιμή στόχο του ΟΤΕ η JP M από 10,0000  ευρώ προηγουμένως, με τη σύσταση να παραμένει σε overweight, ήτοι για αποδόσεις μεγαλύτερες αυτών της αγοράς.

Ενσωματωμένη εικόνα 1

Σύμφωνα με τους αναλυτές της JP Morgan Cazenove, ο οργανισμός εξακολουθεί να ανακοινώνει θετικά οικονομικά αποτελέσματα, παρά το γεγονός ότι καλείται να λειτουργήσει σε ένα δύσκολο μακροοικονομικό περιβάλλον.

!ΟΤΕ (1): Αναλυτικά οι εκτιμήσεις της JP Morgan Cazenove (Η μετοχή χθες αύξησε το πτωτικό σερί στις 10 συνεδριάσεις, ένα γεγονός πρωτοφανές στη σύγχρονη ιστορία της. ‘Ομως με ένα +8% καλύπτει όλη την 10ήμερη πτώση του…

.
Ενσωματωμένη εικόνα 1

………………

  • ΜΕΣΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗ (Από 100 μέχρι 500 εκατ. ευρώ)

!ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΘΡΑΚΗΣ: 4η σερί πτώση και από τα 2,6700 στα 2,3300 ευρώ μειώνοντας και τασ κλέρδη της μετοχλής από την αρχή του 2017 μόλις στο +1,3%…. ΟΜΩΣ στην πλέον μαύρη οικονομική περίοδο παρά την τωρινή υποχώρηση της εμφανίζει άνοδο της τάξης του +310%(!!)… Οπότε, no comments please…

!GEKTERNA +TENERG-απάντηση: Αν δεν δημοσιευτούν οι λογιστικές καταστάσεις τους δεν μπορεί και κανείς να σχολιάσει στα σοβαρά… Πάντως η δυναμική για τον ΟΜΙΛΟ “είναι ΕΔΩ” και πολύ δύσκολα θα βρεθεί κάτι στη πορεία για να την ανακόψει…

GEKTERNA 2016 2017 Y-o-Y
EUR thous Q1 Q1 (%)
Sales 281,900 262,400 -6.9%
EBITDA 72,000 68,900 -4.3%
EBITDA Mrg 25.5%  26.3%  +72 bps 
Net Income 23,800 17,800 -25.2%
Net Mrg 9.1%  6.3%  -276 bps 
ΠΗΓΗ: BETA SEC.      
Terna Energy 2016 2017 Y-o-Y
EUR thous. Q1 Q1 (%)
Sales 50,400 55,500 10.1%
EBITDA 30,500 35,300 15.7%
EBITDA Mrg 60.5%  63.6%  +309 bps 
Net Income 7,100 9,300 31.0%
Net Mrg 14.1%  16.8%  +267 bps 

!ΤΑ ΒΛΕΠΟΥΜΕ ΚΙ ΑΥΤΑ τα… παλαβά στο ταμπλό: Η ΚΟΥΕΣ να έχει την ίδια αποτίμηση με το ΥΓΕΙΑ, η ΕΥΑΠΣ να αποτιμάται όσο και το προνόμιο του ΤΙΤΑΝΑ, ο ΦΟΥΡΛΗΣ στα 280 εκατ. ευρώ κφση και τα ΠΛΑΘ… 102 εκατ.κ.λπ, κ.λπ…

_________________

….

!ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΗ: Ειλικρινά, απορούμε με το πως την έχουν δει εκεί κάτω στην Παιανία… Δεν άφησαν τίποτα όρθιο… Τι ΙΝΤΡΑΛΟΤ, τι ΙΝΤΡΑΚΟΜ και τι ΙΝΤΡΑΚΑΤ… ΔΙΕΡΩΤΩΜΕΘΑ μάλιστα, τι θα είχε συμβεί αν δεν πουλούσαν την Hellas on Lines με τέτοιο τίμημα… Θα είχαν δηλαδή κιόλας “φουντάρει” και θα ζητούσαν απεγνωσμένα τα… σωσίβια;

  • Εκεί μάλιστα που χάνει κανείς τα λογικά του, είναι με την περίπτωση της ΙΝΤΡΑΛΟΤ, όπου έχουμε αναφερθεί επανειλημμένως. Και προς τι να τα γράφουμε ξανά και ξανά… Κλονίζεται και η ψυχική υγεία αρκετών αναγνωστών μας με αυτά που διαβάζουν…

!ΔΕΗ: Η συγκεκριμένη εισηγμένη και η μετοχή της εδώ και μερικά χρόνια έχουν κάψει κόσμο και κοσμάκη… Και εκεί που πας να πεις… δόξα σοι ταμπλό μου, εκεί αρχίζεις να του εκφενδονίζεις ό,τι πρόχειρο βρίσκεις μπροστά σου…

!ΔΕΗ(1): Αντιλαμβάνεσθε φυσικά, ότι κάποιοι (πιο) μάγκες (τζάμπα μάγκες εννοείται…) γνώριζαν τα πάντα με κάθε λεπτομέρεια… Και άδειαζαν με την πάσα άνεσή τους… Μεταξύ 4,3000 και 4,7000 ευρώ θα πρέπει να έφυγαν περί τα 2 εκατ. τεμάχια…

  • Στο -10,11% και στα 3,9100 με τζίρο 8,4 εκατ. ευρώ (το 14% του συνολικού)…
  • Ορισμένοι προνοητικοί που δεν δίστασαν το πρωί να…χώσουν, πρέπει να έδωσαν αρκετές δεκάδες χιλ. τμχ σε επίπεδα 4,3000 με 4,2000 ευρώ… Κάτι γλύτωσαν… ή μάλλον αρκετά, με την τιμή τώρα στα 3,9100

_____________________

 

!ΥΠΕΝΘΥΜΙΣΗ, για να μην…ξεφεύγουμε: Υπάρχουν (3) ειδών «χρηματιστηριακοί προφήτες» σύμφωνα με τον Burton Malkiel:
     
  • Αυτοί οι οποίοι δεν γνωρίζουν…
  • Αυτοί οι οποίοι δεν γνωρίζουν ότι δεν γνωρίζουν…
  • Και αυτοί οι οποίοι γνωρίζουν ότι δεν γνωρίζουν, αλλά πληρώνονται αδρά για να προσποιούνται ότι γνωρίζουν.