Wall Street, με την υπογραφή του… αμερικάνου (07 Δεκεμβρίου 2020)

Butterfly Network …. εδώ ….

Διαπραγματεύεται στο NYSΕ με τον κωδικό LGVW … εδώ …. και μετά τη συγχώνευση το ticker θα είναι BFLY

Αριθμός μετοχών : 203,7 εκατομμύρια μετοχές (όταν εισαχθεί στο NYSE)
Presentation Butterfly … εδώ …

Το SPAC του LGVW
Στις 04 Φεβρουαρίου 2020 εκδόθηκαν για τον χορηγό Longview Acquisition Corp. 10.350.000 κοινές μετοχές κατηγορίας Β …. έτσι δημιουργήθηκε το Spac – LGVW.
Τα Μερίδια Κατηγορίας Β θα μετατραπούν αυτόματα σε κοινές μετοχές Κατηγορίας Α την πρώτη ημέρα μετά την ολοκλήρωση της συγχώνευσης του Spac με την εταιρεία που θα επιλεγεί.

Κατόπιν στις 26 Mαίου 2020 ακολούθησε εισαγωγή της εταιρείας στο NYSE.
Εκδόθηκαν 41.400.000 κοινές μετοχές, στην τιμή των 10 δολαρίων.
Συγκεντρώθηκαν 414.000.000 δολάρια.

Κάθε αρχική μονάδα μετοχής LGVW εδικαιούτο το ένα τρίτο ενός εξαγοράσιμου εντάλματος. Κάθε ένταλμα (WARRANT) δίνει στον κάτοχο του την δυνατότητα να αγοράσει μια κοινή μετοχή με τιμή άσκησης 11,50 δολάρια ανά μετοχή.
Ταυτόχρονα η Εταιρεία ολοκλήρωσε την πώληση 6.133.333 ενταλμάτων στην τιμή του 1,5 δολαρίου στον χορηγό της εταιρείας, Longview Investors LLC δημιουργώντας ακαθάριστα έσοδα 9.200.000 δολάρια.
Τέλος, η Εταιρεία πούλησε επιπλέον 720.000 Εντάλματα ιδιωτικής τοποθέτησης, με τιμή αγοράς 1,50 ανά ιδιωτικό ένταλμα τοποθέτησης, δημιουργώντας συνολικά ακαθάριστα έσοδα 1.080.000 δολάρια.

Η συμφωνία συγχώνευσης με την Butterfly
Στις 19 Νοεμβρίου 2020, το Spac LGVW, συνήψε οριστική συμφωνία για να συγχωνευτεί με την εταιρεία Butterfly Network, Inc.
H Butterfly θα συγκεντρώσει 549 εκατομμύρια δολάρια καθαρά έσοδα (υπό την προϋπόθεση κανένας μέτοχος της LongView δεν ασκήσει τα δικαιώματα εξαγοράς) μέσω του συνδυασμού των επιχειρήσεων, συμπεριλαμβανομένου ενός πλήρως δεσμευμένου PIPE ύψους 175.000.000 δολαρίων, που θα καλυφθεί από θεσμικούς επενδυτές συμπεριλαμβανομένων των Eldridge, Fidelity Management & Research Company LLC, Glenview, Ridgeback, Tenet Healthcare Corporation, UPMC Enterprises και Wellington Management .
Η συνδυασμένη εταιρεία θα παραμείνει εισηγμένη στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης με το νέο σύμβολο “BFLY

Υποθέτοντας ότι κανένας δημόσιος μέτοχος της Longview δεν ασκεί τα δικαιώματα εξαγοράς του, η ιδιοκτησία της συνδυασμένης εταιρείας αμέσως μετά τη συγχώνευση θα αποτελείται από τους τρέχοντες κατόχους μετοχών της Butterfly (63,5%) και τους κατόχους μετατρέψιμων ομολογιών (2,5%) που μαζί θα κατέχουν περίπου το 66%, τους μετόχους της Longview (20%), τον χορηγό της Longview (5%) και τους επενδυτές PIPE (9%). Με το κλείσιμο της συναλλαγής, ο Δρ Jonathan Rothberg θα γίνει πρόεδρος και θα κατέχει ένα ελεγκτικό συμφέρον ψήφου στη συνδυασμένη εταιρεία μέσω των συμμετοχών του 20x μετοχών κοινής μετοχής κατηγορίας Β.

Ο πρόεδρος της Longview και ο διευθύνων σύμβουλος της Glenview, Larry Robbins , θα ενταχθεί στο διοικητικό συμβούλιο της συνδυασμένης εταιρείας, ενώ ο ιδρυτής της Butterfly, Dr. Jonathan Rothberg, θα γίνει πρόεδρος της συνδυασμένης εταιρείας και θα είναι ο μεγαλύτερος μέτοχος της Butterfly.

Το 100% των μετοχών των υπαρχόντων επενδυτών του Butterfly Network, συμπεριλαμβανομένων των Baillie Gifford, The Bill and Melinda Gates Foundation και Fosun Industrial Co., Limited, θα μετατραπούν σε μετοχές της συνδυασμένης εταιρείας. Δεν θα υπάρχει πώληση μετόχων στη συναλλαγή.
Η επιχειρηματική αξία της συγχώνευσης Pro Forma είναι 1,5 δισεκατομμύρια δολάρια ενώ η συνδυασμένη εταιρεία αναμένεται να έχει περίπου 584 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά μετά το κλείσιμο.


Η Butterfly Network. Inc ιδρύθηκε τo 2011 από τον Δρ. Jonathan Rothberg, έναν Αμερικανό επιστήμονα και επιχειρηματία που, το 2016, έλαβε το Προεδρικό Μετάλλιο Τεχνολογίας & Καινοτομίας για την εφεύρεση μιας νέας μεθόδου προσδιορισμού αλληλουχίας DNA επόμενης γενιάς.
Η Butterfly διευθύνεται από τον Διευθύνοντα Σύμβουλο Laurent Faracci.

Πρόκειται για μια καινοτόμο εταιρεία ψηφιακής υγείας που έχει σκοπό να επιτρέψει την καθολική πρόσβαση στην ανώτερη ιατρική απεικόνιση, καθιστώντας το υπερηχογράφημα υψηλής ποιότητας προσιτό, εύκολο στη χρήση, παγκόσμια προσβάσιμο και έξυπνα συνδεδεμένο για ολόκληρο τον κόσμο, συμπεριλαμβανομένων και των 4,7 δισεκατομμυρίων ανθρώπων που δεν έχουν πρόσβαση σε υπερήχους.

Η Butterfly δημιούργησε το πρώτο υπερηχογράφημα, στον κόσμο, που γίνεται μέσω ενός φορητού ενιαίου ανιχνευτή, το Butterfly iQ, για να κάνει την τεχνολογία υπερήχων πιο προσβάσιμη και προσιτή παγκοσμίως.

Το Butterfly iQ είναι ένας μορφοτροπέας υπερήχων που μπορεί να εκτελέσει “απεικόνιση ολόκληρου του σώματος” με έναν μόνο φορητό ανιχνευτή χρησιμοποιώντας τεχνολογία τσιπ που συνδέεται με κινητό τηλέφωνο ή tablet.

Μέσω της ιδιόκτητης τεχνολογίας Ultrasound-On-Chip ™, το Butterfly Network, αξιοποιεί τα πλεονεκτήματα της τεχνητής νοημοσύνης, ανοίγει το δρόμο για πρόωρη ανίχνευση και απομακρυσμένη διαχείριση των καταστάσεων υγείας σε όλο τον κόσμο. Το Butterfly iQ + μπορεί να αγοραστεί διαδικτυακά σήμερα από επαγγελματίες υγείας στις Ηνωμένες Πολιτείες, την Αυστραλία, την Αυστρία, το Βέλγιο, τον Καναδά, τη Δανία, τη Φινλανδία, τη Γαλλία, τη Γερμανία, την Ιρλανδία, την Ιταλία, τις Κάτω Χώρες, τη Νέα Ζηλανδία, τη Νορβηγία, την Πολωνία, την Πορτογαλία, την Ισπανία, τη Σουηδία, την Ελβετία και το Ηνωμένο Βασίλειο.

Το Butterfly iQ κυκλοφόρησε εμπορικά το 2018. To 2020, η εταιρεία παρουσίασε το Butterfly iQ + με πρόσθετα χαρακτηριστικά και βελτιωμένες επιδόσεις.
Συνολικά έχουν πουληθεί περισσότερες από 30.000 συσκευές iQ και iQ +  και έχουν αποσταλεί σε επαγγελματίες του ιατρικού κόσμου. Η Εταιρεία έχει πουλήσει ή έχει συνάψει συμφωνίες με την πλειονότητα των μεγαλύτερων 100 νοσοκομείων στις Ηνωμένες Πολιτείες και έχει δημιουργήσει μια ισχυρή μάρκα μεταξύ των επαγγελματιών του τομέα της υγείας, επιτυγχάνοντας ένα εξαιρετικό Net Promoter Score 71 ( ΗΠΑ ).

Η Butterfly, με την πλατφόρμα τεχνολογίας υπερήχων, έχει σκοπό να διεισδύσει σε μια αγορά που απευθύνεται σε 8 δισεκατομμύρια δολάρια. Σκοπός είναι να παρέχει ιατρική απεικόνιση χαμηλού κόστους.

Ιστορικά, η παγκόσμια αγορά υπερήχων κυριαρχείται από παραδοσιακές συσκευές βασισμένες σε καροτσάκια (cart) που είναι προσβάσιμες μόνο σε εξειδικευμένους τεχνικούς και βρίσκονται κυρίως σε νοσοκομεία, κέντρα απεικόνισης και γραφεία ιατρών. Οι συσκευές υπερήχων Point-of-Care που έχουν εισαχθεί στο παρελθόν (“POCUS”) περιορίζονται από την τεχνολογία 60 ετών και το σημαντικό κόστος που εμποδίζει την ευρεία χρήση.
Το Butterfly iQ έχει σχεδιαστεί για την αντιμετώπιση των περιορισμών των επί του παρόντος διαθέσιμων τεχνολογιών.
Οι φορητές συσκευές, στο σύνολο των παγκόσμιων μονάδων υπερήχων, αναλογούν σε ποσοστό μικρότερο από 3%.

Η εταιρεία Butterfly έχει συγκεντρώσει περισσότερα από 400 εκατομμύρια δολάρια από επενδυτές, συμπεριλαμβανομένων των Baillie Gifford, The Bill and Melinda Gates Foundation και Fosun Industrial Co., Limited.

Διαθέτει 700+ διπλώματα ευρεσιτεχνίας και για το 2020 αναμένονται έσοδα ύψους 44 εκατομμυρίων δολαρίων, που προβλέπεται να αυξηθούν σε 138 εκατομμύρια δολάρια το 2022.

Με την τιμή της μετοχής στα 10 δολάρια η συνολική κεφαλαιοποίηση ανέρχεται σε περίπου 2 δισεκατομμύρια δολάρια που αντιπροσωπεύει :

  •  φορές τα εκτιμώμενα έσοδα του 2024.
  • 8,5 φορές τα εκτιμώμενα έσοδα του 2023.
  • 14,5 φορές τα εκτιμώμενα έσοδα του 2022.
  • 25 φορές τα εκτιμώμενα έσοδα του 2021.
  • 45 φορές τα εκτιμώμενα έσοδα του 2020.

Το 100% της παραγωγής των ετών 2020 με 2022 είναι δυνατή από την τρέχουσα εγκατάσταση παραγωγή.
Οι ελεύθερες ταμειακές ροές και το EBITDA καθίστανται θετικά από το 2024.

  • Mε την υπογραφή του… αμερικάνου 

ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΗ

  • Το παρόν δεν αποτελεί σύσταση επενδυτικής στρατηγικής αναφορικά με χρηματοπιστωτικά μέσα ή εκδότες χρηματοπιστωτικών μέσων και δεν περιέχει την οποιαδήποτε γνώμη σχετικά με την παρούσα ή μελλοντική αξία χρηματοπιστωτικών μέσων. Οι πληροφορίες και οι απόψεις στο συγκεκριμένο έγγραφο είναι για ενημέρωση του αναγνώστη και μόνο.

Στο παρόν έγγραφο υπάρχουν πληροφορίες και εκτιμήσεις οι οποίες ενδεχομένως να αναθεωρηθούν σημαντικά μετά την κυκλοφορία του συγκεκριμένου εγγράφου είτε λόγω αναθεώρησης των οικονομικών μεγεθών από τις αρμόδιες αρχές, είτε επειδή οι εκτιμήσεις αναθεωρούνται με βάσει νέες εξελίξεις και τάσεις στις οικονομίες και τις αγορές.

  • Στο παρόν έγγραφο ενδεχομένως να γίνεται αναφορά σε συγκεκριμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία τα οποία μπορεί να μην είναι συμβατά με τον επενδυτικό ορίζοντα+ το προφίλ συγκεκριμένων επενδυτών. Η επένδυση σε ορισμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία μπορεί να ενέχει σημαντικούς κινδύνους και κόστος ευκαιρίας.

Οι αναγνώστες του συγκεκριμένου εγγράφου είναι αποκλειστικά υπεύθυνοι στο να επιβεβαιώνουν την εγκυρότητα των παρεχομένων πληροφοριών καθώς επίσης και να ενημερώνονται για τυχόν αναθεωρήσεις οικονομικών μεγεθών και εκτιμήσεων που λαμβάνουν χώρα.