Wall Street- C3 ai: Με την υπογραφή του… αμερικάνου (Δευτέρα 27 Δεκεμβρίου 2021)

Διαπραγματεύεται στο NYSE με τον κωδικό AI … εδώ ….
Αριθμός μετοχών : 101.537.340 μετοχές κατηγορίας Α και 3.499.992 μετοχές κατηγορίας Β.

  • Κάθε μετοχή Κατηγορίας Β δικαιούται 50 ψήφους. Στις 31 Οκτωβρίου 2021, ο πρόεδρος και ιδρυτής Siebel κατείχε δικαιωματικά περίπου το 95,4% των κοινών μετοχών Κατηγορίας Β και περίπου το 23,8% των κοινών μετοχών Κατηγορίας Α, με αποτέλεσμα νε ελέγχει περίπου το 63,1% των ψήφων. Ως εκ τούτου, ο κ. Siebel έχει τον έλεγχο της C3.ai.

Presentation C3 ai … εδώ …

 

Τον Δεκέμβριο του 2020, η Εταιρεία ολοκλήρωσε την αρχική δημόσια προσφορά της (ΙPO), στην οποία εξέδωσε και πούλησε 17.825.000 μετοχές της κοινής μετοχής της Κατηγορίας Α στα 42 δολάρια ανά μετοχή, συμπεριλαμβανομένων 2.325.000 μετοχές που πωλήθηκαν κατά την άσκηση του δικαιώματος των αναδόχων να αγοράσουν πρόσθετες μετοχές. Η Εταιρεία έλαβε καθαρά έσοδα ύψους 694,6 εκατομμύρια δολάρια μετά την αφαίρεση των εκπτώσεων αναδοχής και άλλων εξόδων προσφοράς.

Η C3.ai στα 42 δολάρια αποτιμήθηκε σε περίπου 4 δισεκατομμύρια δολάρια, με την τιμή να είναι σημαντικά υψηλότερη από την προηγουμένως ανακοινωθείσα περιοχή ΙPΟ μεταξύ 36 και 38 δολαρίων ανά μετοχή. Ανάδοχοι της έκδοσης ήταν JPMorgan, Morgan Stanley και Bank of America.

Μετά το κλείσιμο της δημόσιας εγγραφής ολοκληρώθηκε και μια ιδιωτική τοποθέτηση, στην οποία εκδόθηκαν 2.380.952 και 1.190.476 μετοχές της Κατηγορίας Α στα 42,00 δολάρια ανά μετοχή στην Spring Creek Capital LLC, θυγατρική της Koch Industries, Inc. και στην Microsoft Corporation, αντίστοιχα. Η εταιρεία έλαβε συνολικά έσοδα 150 εκατομμυρίων δολαρίων και δεν πλήρωσε έξοδα αναδοχής.

Στις 9 Δεκεμβρίου 2020, την 1η ημέρα διαπραγμάτευσης της μετοχής, η μετοχή άνοιξε στα 100 δολάρια και τελικά έκλεισε στα 92,4. Μετά από 2 εβδομάδες και συγκεκριμένα την 23 Δεκεμβρίου 2020 η μετοχή έκλεισε στα 161,6 δολάρια, έχοντας φθάσει ακόμη και στα 183,9 δολάρια που αποτελεί και ιστορικό υψηλό. Από τότε η πορεία της μετοχής ξεκίνησε πτωτική πορεία και σήμερα έφθασε να διαπραγματεύεται κάτω από την τιμή της ΙPΟ της.

Η C3.ai ιδρύθηκε, το 2009, από το πρώην στέλεχος της Oracle, Tomas Siebel.
Ο ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της C3.ai Thomas Siebel, στο παρελθόν συνίδρυσε την Siebel Systems, μια εταιρεία επιχειρηματικού λογισμικού που αργότερα εξαγοράσθηκε από την Oracle για 5,85 δισεκατομμύρια δολάρια το 2006.
O Thomas Siebel (γεννήθηκε 20 Νοεμβρίου 1952) είναι Αμερικανός δισεκατομμυριούχος επιχειρηματίας, τεχνολόγος και συγγραφέας. Ήταν ο ιδρυτής της εταιρείας εταιρικού λογισμικού Siebel Systems και είναι ο ιδρυτής, πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της C3.ai.

O Thomas Siebel, γνωστός και ως Tom, είναι Διευθύνων Σύμβουλος από τον Ιούλιο του 2011 και Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου της C3.ai από τον Ιανουάριο του 2009.
O Siebel είναι απόφοιτος του Πανεπιστημίου του Ιλινόις στο Urbana-Champaign, όπου έλαβε πτυχίο στην ιστορία, ένα MBA, ένα MS στην επιστήμη των υπολογιστών και είναι επίτιμος διδάκτορας μηχανικός.

Μεταξύ 1984 και 1990, ο Siebel ήταν στέλεχος στην Oracle Corporation, όπου κατείχε μια σειρά από διοικητικές θέσεις. Ως στέλεχος στην Oracle, ο Siebel πρότεινε την ιδέα της δημιουργίας εταιρικών εφαρμογών λογισμικού προσαρμοσμένων για λειτουργίες μάρκετινγκ, πωλήσεων και εξυπηρέτησης πελατών. Η διοίκηση της Oracle απέρριψε την πρότασή του. Ο Siebel άφησε την Oracle για να ιδρύσει τη Siebel Systems το 1993 για να εφαρμόσει την ιδέα του. Η Siebel Systems ήταν μια εταιρεία λογισμικού που ασχολήθηκε κυρίως με το σχεδιασμό, την ανάπτυξη, το μάρκετινγκ και την υποστήριξη εφαρμογών διαχείρισης πελατειακών σχέσεων (CRM). Το 1999, η Siebel Systems έγινε η ταχύτερα αναπτυσσόμενη εταιρεία τεχνολογίας στις Ηνωμένες Πολιτείες. Η Siebel Systems έφθασε να έχει περισσότερους από 8.000 υπαλλήλους σε 32 χώρες, περισσότερους από 4.500 εταιρικούς πελάτες και ετήσια έσοδα μεγαλύτερα από 2 δισεκατομμύρια δολάρια. Η Siebel Systems εξαγοράστηκε από την Oracle τον Ιανουάριο του 2006.

Ο Siebel υπηρέτησε ως διευθύνων σύμβουλος της Gain Technology, μιας εταιρείας λογισμικού πολυμέσων που συγχωνεύθηκε με τη Sybase τον Δεκέμβριο του 1992. Ο Siebel είναι ο πρόεδρος της First Virtual Group, μιας διαφοροποιημένης εταιρείας χαρτοφυλακίου.
Υπηρετεί ως μέλος της Συμβουλευτικής Επιτροπής στην Thomas Weisel Partners Group, Inc. Είναι μέλος των συμβουλίων του Κολλεγίου Μηχανικών στο Πανεπιστήμιο του Ιλινόις στο Urbana-Champaign και στο Πανεπιστήμιο της Καλιφόρνια στο Μπέρκλεϋ. Εξελέγη μέλος της Αμερικανικής Ακαδημίας Τεχνών και Επιστημών τον Απρίλιο του 2013.Υπηρέτησε ως Διευθυντής της Sales.com, Inc.Είναι συγγραφέας τεσσάρων βιβλίων, συμπεριλαμβανομένου του ψηφιακού μετασχηματισμού με τις μεγαλύτερες πωλήσεις.

Το τέταρτο βιβλίο του Siebel, Digital Transformation, έγινε μπεστ σέλερ της Wall Street Journal τον Ιούλιο του 2019. Στο βιβλίο ο Siebel εξηγεί πώς η συρροή τεσσάρων σύγχρονων φορέων τεχνολογίας πληροφοριών – elastic cloud computing, big data, artificial intelligence, and the internet of things, επηρεάζει τις επιχειρήσεις, την κυβέρνηση και την κοινωνία. Χαρακτηρίζει τον 21ο αιώνα ως περίοδο μαζικής εξαφάνισης των επιχειρήσεων. Αναφέρει ότι από το 2000, το 52% των εταιρειών του Fortune 500 έχουν πέσει από τη λίστα και νέες εταιρείες όπως η Amazon, η Uber, η Tesla, η Airbnb έχουν εμφανιστεί και αυξηθεί κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου.

Ο Siebel ισχυρίζεται ότι για να επιβιώσουν και να ευδοκιμήσουν στον 21ο αιώνα, οι επιχειρήσεις και οι οργανισμοί πρέπει να υποστούν ψηφιακό μετασχηματισμό αξιοποιώντας τις τέσσερις τεχνολογίες πληροφοριών που αναφέρονται στο βιβλίο του.


Η εταιρεία C3.ai αρχικά πρόσφερε εργαλεία τεχνητής νοημοσύνης που βασίζονται σε cloud σε εταιρείες ενέργειας, αλλά τώρα εξυπηρετεί ένα ευρύ φάσμα οργανισμών σε εμπορικούς, βιομηχανικούς και κυβερνητικούς τομείς.

Η C3.ai παρέχει λογισμικό με τεχνητή νοημοσύνη για επιχειρήσεις. Λειτουργεί βάσει ενός μοντέλου λογισμικού ως υπηρεσία (SaaS), παρέχοντας μια ποικιλία εφαρμογών που βοηθούν τις επιχειρήσεις να συλλέγουν και να αναλύουν δεδομένα για την καλύτερη ενημέρωση σημαντικών αποφάσεων. Προσφέρει επίσης μια βελτιωμένη σειρά ανάπτυξης εφαρμογών που επιτρέπει στους προγραμματιστές να μεταφέρουν και να αποθέσουν τις επιθυμητές λειτουργίες στα έργα τους. Αυτά τα εργαλεία μπορούν να αποδειχθούν πολύ πολύτιμα για εταιρείες που στοχεύουν να αναπτύξουν γρήγορα νέες εφαρμογές και υπάρχει μεγάλη πιθανότητα η ζήτηση για λογισμικό ανάπτυξης και ανάλυσης δεδομένων που βασίζεται σε τεχνητή νοημοσύνη να σημειώσει ισχυρή ανάπτυξη μακροπρόθεσμα.
Η C3.ai αναπτύσσει αλγόριθμους τεχνητής νοημοσύνης ( AI ) που μπορούν να ενσωματωθούν στο υπάρχον λογισμικό και στις υπηρεσίες μιας εταιρείας. Παρέχει επίσης προκατασκευασμένες εφαρμογές τεχνητής νοημοσύνης που μπορούν να προσπελαστούν ως αυτόνομες υπηρεσίες.

Η C3.ai εξυπηρετεί μόνο μεγάλες επιχειρήσεις και κυβερνητικούς πελάτες. Οι κορυφαίοι πελάτες της (μεταξύ των οποίων ο κολοσσός υπηρεσιών πετρελαιοειδών Baker Hughes και η γαλλική εταιρεία κοινής ωφέλειας Engie) χρησιμοποιούν τις υπηρεσίες της για να εξορθολογίσουν τις δραστηριότητές τους, να μειώσουν το κόστος, να βελτιώσουν την ασφάλεια των εργαζομένων, να εντοπίσουν απάτες και να λάβουν καλύτερες αποφάσεις βάσει δεδομένων.

Η επιχειρηματική τεχνητή νοημοσύνη (AI) είναι μια αναδυόμενη βιομηχανία. Η προσφορά λογισμικού ως υπηρεσία (SaaS) είναι πλέον διαδεδομένη μεταξύ των εταιρειών τεχνολογίας. Η αγορά τεχνητής νοημοσύνης αναμένεται να αυξηθεί σε μέγεθος 360 δισεκατομμυρίων δολαρίων (ετησίως) έως το 2028, που αντιπροσωπεύει έναν σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης άνω του 33% από το 2021. Δεδομένου ότι τα έσοδα της C3.ai αυξάνονται ταχύτερα από αυτό το ποσοστό, είναι πιθανό η εταιρεία να καταλάβει μεγαλύτερο μερίδιο αυτής της αγοράς με την πάροδο του χρόνου.

Η C3.ai παρέχει στους πελάτες της βασικά εργαλεία τεχνητής νοημοσύνης με συνδρομή.
Διαθέτει 4,8 εκατομμύρια μοντέλα τεχνητής νοημοσύνης που εκτελούν 1,5 με 1,7 δισεκατομμύρια προβλέψεις την ημέρα, βασιζόμενη σε 24,4 τρισεκατομμύρια στοιχεία δεδομένων. Είναι από τους μεγαλύτερους παίκτες στη βιομηχανία αλγορίθμων τεχνητής νοημοσύνης που ακόμη εξακολουθεί να είναι ένα μικρό παιχνίδι.

Οι περισσότεροι επενδυτές δεν μπορούν να φανταστούν πως η βιομηχανία πετρελαίου και φυσικού αερίου μπορεί να συνδυαστεί με την τεχνητή νοημοσύνη. Και όμως το 35% των συνολικών εσόδων της C3.ai προέρχονται από αυτή τη βιομηχανία.
Η εταιρεία έχει αναπτύξει μια σειρά εφαρμογών τεχνητής νοημοσύνης σε συνεργασία με τον γίγαντα πετρελαίου Baker Hughes που βοηθά τη βιομηχανία να προβλέψει κρίσιμες βλάβες εξοπλισμού κατά τη διάρκεια της γεώτρησης και της παραγωγής, εκτός από την ενίσχυση της απόδοσης για τη μείωση των εκπομπών άνθρακα.

Το 2019, η Baker Hughes πήρε μειοψηφικό μερίδιο στη C3.ai και συνεργάστηκε για να παραδώσουν το BHC3.ai, μια πλήρη σειρά εφαρμογών τεχνητής νοημοσύνης που στοχεύει απευθείας στη βιομηχανία πετρελαίου και φυσικού αερίου.
Αυτήν τη στιγμή, το BHC3.ai κάνει 175 εκατομμύρια προβλέψεις την ημέρα, σε 24 οργανισμούς πετρελαίου και φυσικού αερίου.

Ένας από τους βασικούς στόχους της πλατφόρμας είναι η έγκαιρη ανίχνευση αστοχιών. Η ανάλυση μεγάλων ποσοτήτων δεδομένων για την πρόβλεψη πιθανών σφαλμάτων εξοπλισμού, μπορούν να αξιοποιηθούν για την παροχή ασφαλέστερων και αποδοτικότερων έργων. Έτσι ενημερώνονται οι χειριστές πότε χρειάζεται προσοχή. Οπότε, όχι μόνο εξοικονομούνται χρήματα, αλλά επιτυγχάνεται και η πρόληψη των περιβαλλοντικών καταστροφών που έχουν ταλαιπωρήσει τη βιομηχανία στο παρελθόν.

To BHC3.ai έχει προσελκύσει πολυετείς συμφωνίες με μεγάλους πελάτες, όπως η Royal Dutch Shell. Στους πελάτες της περιλαμβάνονται η 3M, η Πολεμική Αεροπορία των Η.Π.Α. και η Αρχή Ενέργειας της Νέας Υόρκης.

Η συνεργασία με την Baker Hughes βοήθησε την C3.ai να αναπτύξει μια σειρά προϊόντων τεχνητής νοημοσύνης που εκτελεί προβλέψεις για κρίσιμες βλάβες εξοπλισμού και διαχειρίζεται τις εκπομπές άνθρακα ενισχύοντας την απόδοση. Η μεγαλύτερη πελατειακή βάση της C3.ai προέρχεται από αυτή τη βιομηχανία από όπου προέρχεται και 35% των εσόδων.

Ωστόσο η βιομηχανία πετρελαίου και φυσικού αερίου είναι ένας από τους οκτώ τομείς της ευρείας βιομηχανίας που ασχολείται η C3.ai και έχει αναπτύξει αλγόριθμους ΑΙ. Καθώς η τεχνητή νοημοσύνη γίνεται ευρύτερα εφαρμόσιμη, η διευθυνσιοδοτούμενη αγορά της εταιρείας θα επεκταθεί.

Η C3.ai υποστηρίζει πελάτες στις Ηνωμένες Πολιτείες, την Ευρώπη και τον υπόλοιπο κόσμο, ενώ αναλαμβάνει μεγάλους οργανισμούς και εταιρείες στους κλάδους πετρελαίου και φυσικού αερίου, ηλεκτρικής ενέργειας και κοινής ωφελείας, αεροδιαστημικής και άμυνας, βιομηχανικών προϊόντων, βιοεπιστημών και χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, μεταξύ άλλων.
Η εταιρεία έχει λάβει επικύρωση από τους ομολόγους της στον κλάδο της τεχνολογίας, καθώς η Microsoft και η Google της Alphabet έχουν υπογράψει συμφωνίες συνεργασίας με την C3.ai μέσω των θυγατρικών τους στο cloud για την ανάπτυξη εφαρμογών τεχνητής νοημοσύνης για τους πελάτες τους.
Συνήθως  η εταιρεία χρειάζεται έως και έξι μήνες για να παραδώσει μια εφαρμογή τεχνητής νοημοσύνης σε έναν πελάτη αφού καθορίσει το εύρος του έργου. Ως εκ τούτου, η αύξηση των εσόδων μπορεί να υστερεί σε σχέση με την αύξηση των πελατών.

Ανάμεσα στους κορυφαίους πελάτες της C3.ai , εκτός από τον κολοσσό υπηρεσιών πετρελαίου και φυσικού αερίου Baker Hughes, περιλαμβάνονται η κατασκευάστρια μηχανημάτων Caterpillar και η ευρωπαϊκή εταιρεία ενέργειας Engie.
Όλοι αυτοί οι οργανισμοί χρησιμοποιούν το λογισμικό της C3.ai για να εξορθολογίσουν τις λειτουργίες τους, να μειώσουν το κόστος και να λάβουν αποφάσεις που βασίζονται σε δεδομένα. Το λογισμικό βοηθά την Caterpillar να βελτιστοποιήσει τα αποθέματά της, την Baker Hughes να εξορθολογίσει τις ρουτίνες συντήρησης και την Engie να εκσυγχρονίσει την ενεργειακή της υποδομή.

Στις 9 Δεκεμβρίου 2021 η C3.ai υπέγραψε σύμβαση 500 εκατομμυρίων δολαρίων που ανοίγει το δρόμο για την υιοθέτηση και χρήση των προϊόντων τεχνητής νοημοσύνης της από το Υπουργείο Άμυνας. Το λογισμικό της C3.ai δίνει τη δυνατότητα στον στρατό να αναλαμβάνει μοντελοποίηση και προσομοιώσεις που τον βοηθούν να προετοιμαστεί για τρέχουσες και μελλοντικές απειλές ασφαλείας. Η μοντελοποίηση μπορεί να περιλαμβάνει τα πάντα, από προβλεπόμενες επιθέσεις πυραύλων στις ΗΠΑ έως επιχειρησιακές αναπτύξεις αμερικανικών στρατευμάτων σε ξένες χώρες.

Επιπλέον, η C3.ai σχολίασε ότι η νέα σύμβαση θα μπορούσε να ανοίξει το δρόμο για τη χρήση των προϊόντων της σε όλους τους κλάδους του Υπουργείου Άμυνας, από τον Στρατό και την Πολεμική Αεροπορία έως τη νεοσύστατη Διαστημική Διοίκηση.

Σύμβαση με την εταιρεία Baker Hughes
Τον Ιούνιο του 2019, η Εταιρεία συνήψε πολλαπλές συμφωνίες με την Baker Hughes Company βάσει των οποίων η Baker Hughes έλαβε τριετής συνδρομή για χρήση του λογισμικού της Εταιρείας. Αυτές οι συμφωνίες αναθεωρήθηκαν τον Ιούνιο του 2020 για να παραταθεί η διάρκεια σε 5 χρόνια. Σύμφωνα με τις συμφωνίες όπως αναθεωρήθηκαν τον Ιούνιο του 2020, η Baker Hughes έκανε ελάχιστες, μη ακυρώσιμες δεσμεύσεις εσόδων, συμπεριλαμβανομένων των άμεσων τελών συνδρομής και των εσόδων τρίτων που δημιουργήθηκαν μέσω μιας κοινής συμφωνίας μάρκετινγκ με την Baker Hughes, στο ποσό των 46,7 εκατομμυρίων δολαρίων το οικονομικό έτος 2020, 53,3 εκατομμυρίων το οικονομικό έτος 2021, 75 εκατομμυρίων το οικονομικό έτος 2022, 125,0 εκατομμυρίων το οικονομικό έτος 2023 και 150 εκατομμυρίων δολαρίων το οικονομικό έτος 2024.

Πρόσφατα, η εταιρεία και η Baker Hughes αναθεώρησαν περαιτέρω τη συμφωνία συνεργασίας τους για να παρατείνουν τη διάρκεια κατά ένα επιπλέον έτος, για ένα σύνολο έξι χρόνια, με ημερομηνία λήξης για το οικονομικό έτος που λήγει στις 30 Απριλίου 2025. Επίσης τροποποιήθηκε το ποσό των ετήσιων δεσμεύσεων της Baker Hughes σε 85 εκατομμύρια δολάρια το οικονομικό έτος 2023, 110 εκατομμύρια δολάρια το οικονομικό έτος 2024 και 125 εκατομμύρια δολάρια το οικονομικό έτος 2025 και αναθεωρήθηκε η δομή της συμφωνίας με σκοπό να δώσει περαιτέρω κίνητρα για τις πωλήσεις προϊόντων και υπηρεσιών της Εταιρείας από την Baker Hughes.

Αρχής γενομένης από το οικονομικό έτος 2023, οι ετήσιες δεσμεύσεις της Baker Hughes θα μειωθούν από τυχόν έσοδα που η Baker Hughes δημιουργεί από ορισμένους πελάτες. Τα έσοδα που παράγονται από την Baker Hughes θα επανεξετάζονται ανά τρίμηνο και θα προσαρμόζονται, όπως απαιτείται, για να αντικατοπτρίζουν τις τρέχουσες παραδοχές.
Σύμφωνα με την αναθεωρημένη συμφωνία, η Εταιρεία αναγνώρισε ότι η Baker Hughes είχε εκπληρώσει τη δέσμευσή της για τα ελάχιστα ετήσια έσοδα για το οικονομικό έτος 2022 και κέρδισε προμήθεια πωλήσεων ύψους 16 εκατομμύρια δολάρια για το οικονομικό έτος 2022.

Το οικονομικό έτος της C3.ai λήγει κάθε 30 Απριλίου εκάστοτε έτους.
Η C3.ai αποκομίζει έσοδα από δύο κύριες πηγές : τις συνδρομές και τις επαγγελματικές υπηρεσίες, με την πρώτη να αποτελεί περίπου 85% με 88% των συνολικών πωλήσεων.
Η εταιρεία έχει τετραπλασιάσει την πελατειακή της βάση μεταξύ του οικονομικού έτους 2019 και του 2021 και από 21 πελάτες το 2019 έφθασε τους 89 το 2021 και σήμερα είναι περισσότεροι από 100.

Τα έσοδα της C3.ai για το οικονομικό έτος 2021, το οποίο έληξε τον Απρίλιο 2021, ανήλθαν στα 183,217 εκατομμύρια δολάρια και αυξήθηκαν κατά 16,94% σε σχέση με τα έσοδα των 156,666 του 2020 και κατά 100% από τα 91,605 εκατομμύρια δολάρια έσοδα του 2019. Αυτό κατέδειξε μια σημαντική επιβράδυνση καθώς αυξήθηκαν μόλις 16,94% από το 2020, ενώ η ανάπτυξή του 2020 ήταν 71% σε σχέση με το 2019, από 48% το 2019 και 88% το 2018. Αυτή η επιβράδυνση, που παρατηρήθηκε το 2021, οφείλεται και λόγω των διαταραχών που σχετίζονται με την πανδημία στον ενεργειακό και βιομηχανικό τομέα.

Το 36% των συνολικών εσόδων της εταιρείας προήλθαν από την Baker Hughes και την Engie.
Το 86% των εσόδων της C3.ai προέρχονται από συνδρομές και τα υπόλοιπα από επαγγελματικές υπηρεσίες.
Ο συνολικός αριθμός των πελατών της αυξήθηκε στους 89 στο τέλος του έτους, από 25 το 2020 και 21 το 2019, γεγονός που δείχνει ότι η επιχείρησή θα μπορούσε να ανακάμψει γρήγορα μετά το τέλος της πανδημίας.

Το περιθώριο του μεικτού κέρδους της C3.ai κινείται πέριξ του 75%. Για το 2021 παρουσίασε μεικτά κέρδη 138,698 εκατομμύρια δολάρια από 117,879 το 2020 και 61,219 εκατομμύρια δολάρια το 2019.
Το λειτουργικό της περιθώριο παρέμεινε ζημιογόνο και ενώ η ζημία της μειώθηκε σε ετήσια βάση στα 55,696 εκατομμύρια δολάρια από 69,378 εκατομμύρια δολάρια το 2020.
Όπως πολλές άλλες εταιρείες υπηρεσιών cloud, το C3.ai είναι ζημιογόνο και θα παραμείνει για αρκετά χρόνια ακόμη.

Η μέση αξία συμβολαίου μειώθηκε από 12,1 εκατομμύρια δολάρια το 2020 σε 7,2 εκατομμύρια δολάρια το 2021, παρόλο που ξεκίνησε νέα επιχειρηματικά έργα τεχνητής νοημοσύνης με μεγάλους πελάτες όπως η 3M , η Consolidated Edison , η Shell και η New York Power Authority.
Η διοίκηση έκανε πρόβλεψη ότι τα έσοδά 2022 θα αυξηθούν κατά 33% έως 35% και θα κινηθούν μεταξύ 243 – 248 εκατομμυρίων δολαρίων.

Η διοίκηση της C3.ai προσπαθεί να αυξήσει τα έσοδά της ανά πελάτη με μια στρατηγική “προσγειώστε και επεκτείνετε”, όπου κλειδώνει πελάτες με μικρότερα συμβόλαια και στη συνέχεια υπογράφει μαζί τους πρόσθετα συμβόλαια. Το αρχικό της συμβόλαιο ανέρχεται σε περίπου 13 εκατομμύρια δολάρια, αλλά πιστεύει ότι μπορεί να αυξήσει αυτό το ποσό στα 39 εκατομμύρια δολάρια μέσω πρόσθετων συμβολαίων. Το μέσο συμβόλαιό της διαρκεί περίπου τρία χρόνια.

Τα έσοδα ανά γεωγραφικό τομέα έχουν ως εξής :

1. Οι Ηνωμένες Πολιτείες αποτελούσαν το 65%, το 78% και το 66% των εσόδων της Εταιρείας κατά τα οικονομικά έτη που έληξαν στις 30 Απριλίου 2021, 2020 και 2019, αντίστοιχα. Η Γαλλία αποτελούσε το 12%, το 10,5% και το 15% των εσόδων της Εταιρείας στις χρήσεις που έληξαν στις 30 Απριλίου 2021, 2020 και 2019, αντίστοιχα. Οι Κάτω Χώρες αποτελούσαν το 12% στη χρήση που έληξε στις 30 Απριλίου 2021. Καμία άλλη χώρα δεν περιλάμβανε το 10% ή περισσότερο των εσόδων της Εταιρείας για καθεμία από τις οικονομικές χρήσεις που έληξαν στις 30 Απριλίου 2021, 2020 και 2019.

Οικονομικά αποτελέσματα πρώτου τριμήνου 2022
Τα συνολικά έσοδα για το Α΄ τρίμηνο 2022 ανήλθαν σε 52,406 εκατομμύρια δολάρια, από 40,483, εκατομμύρια δολάρια πριν από ένα χρόνο, σημειώνοντας αύξηση 29,45% σε ετήσια βάση.
Τα έσοδα από συνδρομές για το τρίμηνο ήταν 46,122 εκατομμύρια δολάρια, από 35,695 εκατομμύρια δολάρια πριν από ένα χρόνο, σημειώνοντας αύξηση 29,21% από έτος σε έτος. Ο αριθμός των πελατών της αυξήθηκε κατά 85% σε 98, αλλά η μέση αξία συμβολαίου μειώθηκε και πάλι σε μόλις 4,5 εκατομμύρια δολάρια.
Το περιθώριο του μεικτού κέρδους αυξήθηκε από 74,07% σε 75,15%, αλλά η εταιρεία κατέγραψε καθαρή ζημιά 37,459 εκατομμυρίων δολαρίων, από ένα μικρό κέρδος που είχε το Α΄τρίμηνο του 2021.

Οικονομικά αποτελέσματα δεύτερου τριμήνου 2022
Τα συνολικά έσοδα για το τρίμηνο ανήλθαν σε 58,263 εκατομμύρια δολάρια, από 41,341 εκατομμύρια δολάρια πριν από ένα χρόνο, σημειώνοντας αύξηση 41% σε ετήσια βάση.
Τα έσοδα από συνδρομές για το τρίμηνο ήταν 47,408 εκατομμύρια δολάρια, από 35,854 εκατομμύρια δολάρια πριν από ένα χρόνο, σημειώνοντας αύξηση 32% από έτος σε έτος.

Τα μικτά κέρδη για το τρίμηνο ήταν 42,292 εκατομμύρια δολάρια, από 31,26 εκατομμύρια δολάρια πριν από ένα χρόνο. Το περιθώριο του μεικτού κέρδους της C3.ai στο δεύτερο τρίμηνο του 2022, είχε μια μικρή πτώση στο 72,59%, από 75,62% στο αντίστοιχο περσινό τρίμηνο.
Το λειτουργικό της περιθώριο παρέμεινε ζημιογόνο και η ζημία αυξήθηκε στα 56,739 εκατομμύρια δολάρια από 14,944 εκατομμύρια δολάρια το δεύτερο τρίμηνο του 2021.

Οικονομικά αποτελέσματα Ά εξαμήνου 2022
Τα συνολικά έσοδα για το εξάμηνο 2022 ανήλθαν σε 110,669 εκατομμύρια δολάρια, από 81,824 εκατομμύρια δολάρια το Ά εξάμηνο του 2021 σημειώνοντας αύξηση 35,25%.
Τα έσοδα από συνδρομές για το εξάμηνο 2022 ήταν 93,53 εκατομμύρια δολάρια, από 71,549 εκατομμύρια δολάρια πριν από ένα χρόνο, σημειώνοντας αύξηση 30,72%.

Τα μικτά κέρδη για το εξάμηνο ήταν 81,673 εκατομμύρια δολάρια, από 61,244 εκατομμύρια δολάρια πριν από ένα χρόνο. Το περιθώριο του μεικτού κέρδους της C3.ai στο εξάμηνο του 2022, ήταν στο 73,8%, από 74,85% στο αντίστοιχο περσινό εξάμηνο.
Το λειτουργικό της περιθώριο είναι ζημιογόνο και η συνολική ζημία αυξήθηκε στα 94,198 εκατομμύρια δολάρια από 14,794 εκατομμύρια δολάρια το Ά εξάμηνο του 2021.

Κατά το εξάμηνο που έληξε στις 31 Οκτωβρίου 2021, η Εταιρεία αναγνώρισε συνολικά έσοδα 36,7 εκατομμύρια δολάρια που σχετίζονται με τη συμφωνία με την Baker Hughes. Οι υπόλοιπες υποχρεώσεις απόδοσης που σχετίζονται με την Baker Hughes, οι οποίες περιλαμβάνουν τόσο άμεσες συνδρομές όσο και συμφωνίες μεταπωλητή, αποτελούνται από 18,7 εκατομμύρια δολάρια που σχετίζονται με αναβαλλόμενα έσοδα και 282,3 εκατομμύρια δολάρια δεσμεύσεις από μη ακυρώσιμα συμβόλαια στις 31 Οκτωβρίου 2021 και $8.5 εκατομμύρια που σχετίζονται με αναβαλλόμενα έσοδα και $95,5 εκατομμύρια από μη ακυρώσιμα συμβόλαια από τις 30 Απριλίου 2021.

Η εταιρεία ανακοίνωσε πως στις 31 Οκτωβρίου 2021, είχε εννέα διεθνείς τοποθεσίες πωλήσεων και έχει πελάτες σε περισσότερες από 10 χώρες. Το 28% των εσόδων της για το εξάμηνο που έληξε προέρχεται από πελάτες εκτός της Βόρειας Αμερικής.

Ο παρακάτω πίνακας παρουσιάζει τα έσοδα ανά γεωγραφική περιοχή (σε χιλιάδες):

1. Οι Ηνωμένες Πολιτείες περιλάμβαναν 75% και 66% των εσόδων της Εταιρείας για το τρίμηνο που έληξε στις 31 Οκτωβρίου 2021 και 2020, αντίστοιχα, και 72% και 68% των εσόδων της Εταιρείας το εξάμηνο που έληξε στις 31 Οκτωβρίου 2021 και 2020, αντίστοιχα. Η Γαλλία περιελάμβανε12% και 13% των εσόδων της Εταιρείας για το τρίμηνο που έληξε στις 31 Οκτωβρίου 2021 και 2020, αντίστοιχα, και 12% και 12% των εσόδων της Εταιρείας για το εξάμηνο που έληξε στις 31 Οκτωβρίου 2021 και 2020, αντίστοιχα. Καμία άλλη χώρα δεν περιλάμβανε το 10% ή περισσότερο των εσόδων της Εταιρείας για καθέναν από τους τρεις και έξι μήνες που έληξαν στις 31 Οκτωβρίου 2021 και 2020.

Ο αριθμός των πελατών στο τέλος του Α΄εξαμήνου 2022 αυξήθηκε σε 104, από 64 το Ά εξάμηνο του 2021, οπότε υπήρξε μια αύξηση 63%

Το RPO (Remaining Performance Obligations) έκλεισε στα 465,5 εκατομμύρια, σημειώνοντας αύξηση 74% σε ετήσια βάση, ενώ αυξήθηκε κατά 58% από τα 293,8 εκατομμύρια δολάρια που ήταν την 30 Απριλίου 2021, στις αρχές του εξαμήνου 2022.

Το RPO αντιπροσωπεύει το ποσό των συμβατικών μελλοντικών εσόδων της εταιρείας που δεν έχουν ακόμη αναγνωριστεί, συμπεριλαμβανομένων τόσο των αναβαλλόμενων εσόδων όσο και των μη ακυρώσιμων συμβατικών ποσών που θα τιμολογηθούν και θα αναγνωριστούν ως έσοδα σε μελλοντικές περιόδους.
Το RPO δεν είναι απαραίτητα ενδεικτικό της μελλοντικής αύξησης των εσόδων, επειδή δεν λαμβάνει υπόψη το χρονοδιάγραμμα της κατανάλωσης των πελατών ή την κατανάλωσή τους που υπερβαίνει τη συμβατική δυναμικότητά τους. Επιπλέον, το RPO επηρεάζεται από διάφορους παράγοντες, όπως ο χρόνος των ανανεώσεων, ο χρόνος αγορών πρόσθετης χωρητικότητας, οι μέσοι όροι συμβολαίου και η εποχικότητα. Μπορεί να παρατηρηθούν διακυμάνσεις στο RPO από περίοδο σε περίοδο, αλλά το RPO έχει γενικά αυξηθεί μακροπρόθεσμα ως αποτέλεσμα των συμβάσεων με νέους πελάτες και της αύξησης της αξίας των συμβολαίων με υπάρχοντες πελάτες. Οι αυξήσεις αυτές αντισταθμίζονται εν μέρει από τα έσοδα που αναγνωρίστηκαν από υφιστάμενα συμβόλαια κατά τη διάρκεια της περιόδου.

Το RPO, στις 31 Οκτωβρίου 2021, αποτελείται από 72,9 εκατομμύρια δολάρια που σχετίζονται με αναβαλλόμενα έσοδα και 392,6 εκατομμύρια δολάρια δεσμεύσεων από μη ακυρώσιμα συμβόλαια.
Το RPO στις 30 Απριλίου 2021 ήταν 75,2 εκατομμύρια δολάρια που σχετίζονται με αναβαλλόμενα έσοδα και 218,6 εκατομμύρια δολάρια δεσμεύσεων από μη ακυρώσιμα συμβόλαια.

Μετά την ανακοίνωση του 6μηνου

  • Ο αναλυτής της Piper Sandler, Arvind Ramnani κατεβάζει την τιμή στόχο για τις μετοχές της εταιρείας από 78 δολάρια σε 44 δολάρια.
  • Ο αναλυτής της Canaccord, David Hynes, δίνει νέο στόχο τιμής τα 34 δολάρια, από τον προηγούμενο στα 50 δολάρια. 
  • Ο αναλυτής της Wedbush, Daniel Ives, επίσης δίνει χαμηλότερο στόχο τιμής τα 45 δολάρια από 70 δολάρια.  
  • Ο αναλυτής της JPMorgan Mark Murphy μείωσε επίσης τον στόχο τιμής από 53 δολάρια στα 43 δολάρια.  
  • Τέλος, ο αναλυτής της Bank of America, Μπραντ Σιλς, μείωσε τον στόχο τιμής της εταιρείας από 64 σε 40 δολάρια.

Για το επόμενο έτος 2022, που ολοκληρώνεται στις 30 Απριλίου 2022, οι αναλυτές αναμένουν ότι τα έσοδα της C3.ai θα αυξηθούν κατά 33% και από 183 εκατομμύρια δολάρια θα ανέλθουν στα 244 εκατομμύρια. Ωστόσο αυτές οι προβλέψεις δεν έχουν λάβει υπόψη το πρόσφατο πενταετές συμβόλαιό των 500 εκατομμυρίων δολαρίων με το Υπουργείο Άμυνας των ΗΠΑ ακόμη. Μια ετήσια πληρωμή 100 εκατομμυρίων δολαρίων θα ισοδυναμούσε με το 40% των εκτιμώμενων φετινών εσόδων.

Οι προβλέψεις για τα Εκτιμώμενα έσοδα είναι : 249 εκατομ. (2022), 332 εκατομ. (2023) και 442 εκατομ. (2024).
Οι Ζημιές προβλέπεται πως θα είναι 200 εκατομ. (2022), 218 εκατομ. (2023) και 198 εκατομ. (2024)


Guidance διοίκησης

Για ολόκληρο το έτος, η C3.ai αναμένει ότι τα έσοδά της θα αυξηθούν κατά 35%-37% και θα κινηθούν μεταξύ 248 με 251 εκατομμυρίων δολαρίων, ενώ η προσαρμοσμένη λειτουργική ζημιά θα είναι μεταξύ 108 – 100 εκατομμυρίων δολαρίων φέτος, καθώς θα αυξήσει ξανά τις επενδύσεις της.
Η ανάπτυξη συνεχίστηκε το πρώτο εξάμηνο του οικονομικού 2022, καθώς η εταιρεία πρόσθεσε 15 ακόμη πελάτες για ένα τρέχον σύνολο 104. 
Η αύξηση των εσόδων υστερεί σε σχέση με την αύξηση των πελατών, επειδή μπορεί να χρειαστούν έως και έξι μήνες για τη C3.ai προκειμένου να δημιουργήσει μια εφαρμογή ΑΙ για έναν νέο πελάτη. Συνεπώς είναι αναμενόμενο να δούμε τα έσοδα να επιταχύνονται τα επόμενα τρίμηνα.


Κίνδυνοι

  • Συγκέντρωση πελατών

Ιστορικά, ένας περιορισμένος αριθμός πελατών αντιπροσωπεύει σημαντικό μέρος των εσόδων της εταιρείας. Εάν οι υπάρχοντες πελάτες δεν ανανεώσουν τα συμβόλαιά τους ή εάν οι σχέσεις της εταιρείας με τους μεγαλύτερους πελάτες απομειωθούν ή τερματιστούν, τα έσοδά θα μπορούσαν να μειωθούν και τα αποτελέσματα των εργασιών θα επηρεαστούν αρνητικά.

Όλοι οι πελάτες της Εταιρείας αποτελούνται από εταιρικές και κυβερνητικές οντότητες. Ένας περιορισμένος αριθμός πελατών αντιπροσώπευε μεγάλο μέρος των εσόδων και των εισπρακτέων λογαριασμών της Εταιρείας μέχρι σήμερα.

Δύο ξεχωριστοί πελάτες αντιπροσώπευαν το 19% και το 12%, αντίστοιχα, των εσόδων για το έτος που έληξε στις 30 Απριλίου 2021. Δύο ξεχωριστοί πελάτες αντιπροσώπευαν το 26% και το 10%, αντίστοιχα, των εσόδων για το έτος που έληξε στις 30 Απριλίου 2020. Δύο ξεχωριστοί πελάτες αντιπροσώπευαν το 14% και το 12%, αντίστοιχα, των εσόδων για το έτος που έληξε στις 30 Απριλίου 2019.

Τέσσερις ξεχωριστοί πελάτες αντιπροσώπευαν το 18%, το 14%, το 14% και το 11% των εισπρακτέων λογαριασμών στις 30 Απριλίου 2021. Τρεις ξεχωριστοί πελάτες αντιπροσώπευαν το 33%, το 19% και το 15% των εισπρακτέων λογαριασμών στις 30 Απριλίου 2020.

Κατά το πρώτο εξάμηνο του οικονομικού 2022, δύο πελάτες, ο κολοσσός υπηρεσιών πετρελαιοειδών Baker Hughes και η γαλλική εταιρεία κοινής ωφελείας Engie, αντιπροσώπευαν το 37% των πωλήσεων.

  • Διαχρονικό ιστορικό λειτουργικών ζημιών.

Η εταιρεία είναι ζημιογόνος και έχει συσσωρευμένες ζημιές 443,531 εκατομμύρια δολάρια.  

  • Έντονος ανταγωνισμός που ενδέχεται να οδηγήσει σε μικρότερο μερίδιο αγοράς σε σχέση με τους ανταγωνιστές, γεγονός που θα μπορούσε να επηρεάσει αρνητικά την επιχειρηματική δραστηριότητα, την οικονομική κατάσταση και τα αποτελέσματα των εργασιών. 
  • Οι κύκλοι πωλήσεών μπορεί να είναι μεγάλοι και απρόβλεπτοι, ιδιαίτερα όσον αφορά τις μεγάλες συνδρομές και οι προσπάθειες πωλήσεών απαιτούν σημαντικό χρόνο και έξοδα. 
  • Εάν η αγορά για το Λογισμικό τεχνητής νοημοσύνης C3 δεν αναπτυχθεί όπως αναμένεται ή εάν οι επιχειρήσεις δεν υιοθετήσουν το Λογισμικό τεχνητής νοημοσύνης C3, η επιχείρησή, τα λειτουργικά αποτελέσματα και η οικονομική κατάσταση θα μπορούσαν να επηρεαστούν αρνητικά


Η μετοχή της C3.ai διαπραγματεύεται κάτω από την τιμή της IPO των 42 δολαρίων, αφού προηγουμένως είχε φθάσει ακόμη και πάνω από τα 160 δολάρια. Στα 32 δολάρια η μετοχή έχει μια πτώση μεγαλύτερη από 80% από τα πρόσφατα ιστορικά υψηλά της.

Οι βασικοί λόγοι της πτώσης είναι οι υποβαθμίσεις των αναλυτών και η μεγάλη εξάρτηση απο την Baker Hughes. Oι ανησυχίες της αγοράς είναι πως δίχως τη διευρυμένη συμφωνία της C3.ai με την Baker Hughes, το RPO της C3.ai ουσιαστικά μειώνεται, καταδεικνύοντας προβληματισμούς και ερωτήματα σχετικά με την αποτελεσματικότητα της ομάδας πωλήσεών της.
Παράλληλα, στις 18 Νοεμβρίου 2021, η μετοχή έπεσε 11% και ο λόγος ήταν η πώληση περίπου 600.000 μετοχών, από τον Διευθύνοντα Σύμβουλο και ιδρυτή Thomas Siebel, ο οποίος από αυτήν την πώληση εισέπραξε περίπου 30 εκατομμύρια δολάρια μετοχών. Αυτή η κίνηση προκάλεσε κώδωνα κινδύνου μεταξύ των μετόχων του C3.ai, καθώς υποδηλώνει την έλλειψη εμπιστοσύνης του Siebel στη μετοχή.
Αυτό που πρέπει να προσεχθεί είναι ότι ο Siebel ολόκληρο το 2021 έβγαινε πωλητής στην μετοχή σε τιμές πάνω από 45 δολάρια.

 

Η μετοχή της C3.ai , στα 35 δολάρια, δίνει στην εταιρεία μια κεφαλαιοποίηση υψηλότερη των 3,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Με εκτιμώμενες πωλήσεις, για το 2022, 250 εκατομμυρίων δολαρίων η μετοχή διαπραγματεύεται 14,4 φορές τις φετινές πωλήσεις.
Δεν θεωρείται ότι η μετοχή είναι φθηνή, ωστόσο η αναλογία τιμής προς πωλήσεις φαίνεται πολύ πιο υγιής από τις αποτιμήσεις που είχε η μετοχή κατά το τελευταίο έτος.

Τα τελευταία πέντε χρόνια, η εταιρεία έχει σημειώσει αύξηση εσόδων της τάξης του 49%. Είναι πιθανό η ανάπτυξη να ομαλοποιηθεί γύρω από έναν ετήσιο ρυθμό 30% τα επόμενα επτά χρόνια. Με αυτόν τον ρυθμό ανάπτυξης, τα έσοδα θα φθάσουν στα 2 δισεκατομμύρια δολάρια μέχρι το 2030.
Αν η ανάπτυξη της εταιρείας ομαλοποιηθεί γύρω από έναν ετήσιο ρυθμό 25% τότε τα έσοδα θα φθάσουν στα 1,5 δισεκατομμύρια δολάρια μέχρι το 2030.

Οι εφαρμογές παραγωγής C3 AI παρουσίασαν διευρυμένη διαφοροποίηση και πλέον το δεύτερο τρίμηνο του 2022 προσφέρει τους αλγόριθμούς της σε 14 κλάδους από 8 πριν από ένα χρόνο, συμπεριλαμβανομένων αξιοσημείωτων επεκτάσεων στη Γεωργία, τις Χρηματοοικονομικές Υπηρεσίες, τις Επιστήμες Ζωής, την Υγεία και τη Μεταποίηση.

Η C3.ai έκλεισε το τρίμηνο με 668 υπαλλήλους πλήρους απασχόλησης, σημειώνοντας αύξηση 39% από έτος σε έτος. Η εταιρεία έλαβε περισσότερες από 18.000 αιτήσεις απασχόλησης το δεύτερο τρίμηνο.

Τέλος, η εταιρεία δεν έχει ακόμη αποδείξει την ικανότητά της να παράγει κέρδη και μπορεί να συνεχίσει να παρουσιάζει ζημίες ενώ ανεβάζει πωλήσεις. Ωστόσο, το μεικτό περιθώριο κέρδους του 75% της αφήνει περιθώριο για επενδύσεις στην ανάπτυξη, καθώς όταν επιτευχθεί ένα επαρκές επίπεδο εσόδων μπορεί να περιορίσει τα έξοδά της για να καταστεί κερδοφόρος η εταιρεία.

Η C3.ai έχει 9 βαθμολογίες από τους αναλυτές της Wall Street, δίνοντας σύσταση 4 Buys, 2 Holds και 3 Sells, για μια συναινετική αξιολόγηση Hold. Οι μετοχές διαπραγματεύονται στα 34,25 δολάρια και ο μέσος στόχος των 52,44 δολαρίων υποδηλώνει πιθανότητα ανόδου 53% τους επόμενους 12 μήνες.

 

  • Mε την υπογραφή του… αμερικάνου


ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΗ

  • Το παρόν δεν αποτελεί σύσταση επενδυτικής στρατηγικής αναφορικά με χρηματοπιστωτικά μέσα ή εκδότες χρηματοπιστωτικών μέσων και δεν περιέχει την οποιαδήποτε γνώμη σχετικά με την παρούσα ή μελλοντική αξία χρηματοπιστωτικών μέσων. Οι πληροφορίες και οι απόψεις στο συγκεκριμένο έγγραφο είναι για ενημέρωση του αναγνώστη και μόνο.

Στο παρόν έγγραφο υπάρχουν πληροφορίες και εκτιμήσεις οι οποίες ενδεχομένως να αναθεωρηθούν σημαντικά μετά την κυκλοφορία του συγκεκριμένου εγγράφου είτε λόγω αναθεώρησης των οικονομικών μεγεθών από τις αρμόδιες αρχές, είτε επειδή οι εκτιμήσεις αναθεωρούνται με βάσει νέες εξελίξεις και τάσεις στις οικονομίες και τις αγορές.

  • Στο παρόν έγγραφο ενδεχομένως να γίνεται αναφορά σε συγκεκριμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία τα οποία μπορεί να μην είναι συμβατά με τον επενδυτικό ορίζοντα+ το προφίλ συγκεκριμένων επενδυτών. Η επένδυση σε ορισμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία μπορεί να ενέχει σημαντικούς κινδύνους και κόστος ευκαιρίας.

Οι αναγνώστες του συγκεκριμένου εγγράφου είναι αποκλειστικά υπεύθυνοι στο να επιβεβαιώνουν την εγκυρότητα των παρεχομένων πληροφοριών καθώς επίσης και να ενημερώνονται για τυχόν αναθεωρήσεις οικονομικών μεγεθών και εκτιμήσεων που λαμβάνουν χώρα.