To χρηματιστηριακό τεχνικό σημειωματάριο του μικρομέτοχου (09/8)

  • AΠΟΣΤΟΛΟΣ ΜΑΝΘΟΣ: Η επενδυτική απόφαση κάποιων Funds από την περασμένη Τρίτη να μειώσουν την εκθεσή τους κατά 10% στις ευρωπαικές μετοχές, έχει από ότι φαίνεται επηρεάσει σημαντικά την ελληνική αγορά. Κάπου εδώ όμως πρέπει να δίνουν και τα τελευταία τους. Για να δούμε τη συμπεριφορά από σήμερα…

Εικόνα

***
  • Καλό recovery της αγοράς με το Γενικό Δείκτη να αποτυπώνει μέχρι τώρα ένα θετικό candlestick…

Εικόνα

***
  • ΕΛΓΕΚΑ…εδώ είναι “Far West”  μέχρι και ο πιανίστας κινδυνεύει. Μόνο για γρήγορα πιστόλια, μέχρι που να μπεί “σερίφης” που να επιβάλλει τη τάξη…
Ημ/νία Κλείσιμο ΜΕΤ.% Άνοιγμα Υψηλό Χαμηλό Όγκος Τζίρος
08/8/2019 0,2600 -5,80% 0,2600 0,2600 0,2400 16.130 4.007,74
07/8/2019 0,2760 3,76% 0,2700 0,2760 0,2460 14.420 3.673,72
06/8/2019 0,2660 -8,28% 0,2980 0,2980 0,2660 9.520 2.634,72
05/8/2019 0,2900 -6,45% 0,2780 0,2920 0,2780 5.340 1.518,20
02/8/2019 0,3100 0,00% 0,3100 0,3100 0,3100 20 6,20
01/8/2019 0,3100 6,90% 0,2900 0,3100 0,2900 12.995 3.912,57
31/7/2019 0,2900 -4,61% 0,3100 0,3100 0,2900 9.557 2.840,52
30/7/2019 0,3040 1,33% 0,3340 0,3340 0,2920 19.225 5.844,31
29/7/2019 0,3000 4,90% 0,2960 0,3100 0,2640 29.150 8.704,14
26/7/2019 0,2860 -0,69% 0,3180 0,3240 0,2780 54.472 16.117,33

Εικόνα

***
  • ΚΛΜ…εδώ ο market maker θα φάει κόκκινη: Από τη μια θές βάση το 1€ και απο την άλλη πουλάς για να τα πάρεις 0,15 φθηνότερα. ΑΥΤΕΣ ΕΙΝΑΙ ΠΡΑΚΤΙΚΕΣ ΤΟΥ 1821. Ή αποκτάς μετόχους που σε στηρίζουν ή πας και τους αρμέγεις και σε διαγράφουν. Έκτος επενδυτικής επιλογής μέχρι νεοτέρας…

Εικόνα

***
  • ΚΟΡΔΕΛΛΟΥ@0,5950 και +8,18%: Από τα μέσα Ιουλίου έχουν γίνει πάνω από 1 εκατ τεμ από εκεί που είχε κάνει μόλις 600 χιλ από την αρχή του έτους… Δηλαδή, τι πιστεύετε; Αυτοί που τα μάζεψαν θα το αφήσουν το χαρτί;

Εικόνα

***
  • Άσχημη τροπή έχει πάρει το ημερήσιο chart της [email protected],7590 καθώς έχει χάσει καθοδικά τόσο το Keltner Channel όσο και τον 3μηνιαίο πυθμένα συναλλαγών από τα 0,78 έως τα 0,90 ευρώ. Εδώ θα πρέπει να πάρει επειγόντως πίσω τα 0,77 με 0,78 ευρώ..

Εικόνα

***
  • ALPHA [email protected],4890: Με απώλειες -18% από τα τέλη Ιουλίου έχει χάσει πρός το παρόν και τα 1,50 ενώ ξύνεται πάνω στο 200άρη Exponential Moving Average στα 1,45 ευρώ. Και ο RSI εκεί που βρίσκεται είναι αρκετά δελεαστικός…

Εικόνα

  • Αυτό το Σάββατο στο άρθρο Τεχνικής Ανάλυσης στην εφημερίδα Κεφάλαιο…”Μετοχικά βέλη στην επενδυτική φαρέτρα”
Εικόνα
***
ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΘΡΑΚΗΣ@2,1800 ευρώ και +1,40%: Χρησιμοποιώντας ως πάτωμα στήριξης τα 2,1500 προσπαθεί να απλωθεί προς τα 2,4000€ με 2,4500€ περιοχή από όπου διέρχεται και η μακροπρόθεσμη καθοδική γραμμή τάσης του προπερασμένου Αυγούστου. Πιθανή ανοδική διάσπαση με ισχυρό όγκο συναλλαγών δίνει τα 2,6000€ και τα 3,0000€

Εικόνα

***
ΟΛΥΜΠΙΑΚΗ ΤΕΧΝΙΚΗ@2,4600 και +0,82%

Εικόνα

***
ΚΕΚΡΟΨ@3,1000 ευρώ και +6%: Mάλλον ανέβηκαν πολλοί στην αχλαδιά και αποφάσισαν οι ρυθμιστές να τον κατεβάσουν κάτω από τα 3 ευρώ, μπας και ελαφρύνει λίγο από τους βραχυπρόθεσμους και τους «μαρτζινούχους». Και κάπου εκεί αρκετοί άπλωσαν και μάζεψαν τον τραχανά…

Εικόνα

ΘΟΔΩΡΗΣ ΣΕΜΕΡΤΖΙΔΗΣ – @new-economy.gr

  • Το πενταήμερο πτωτικό σερί του γενικού δείκτη μέχρι στιγμής δεν εμπνέει κάποια ανησυχία, καθώς η ανοδική τάση που δημιουργήθηκε από τις αρχές του έτους παραμένει, με τους όγκους να μην υπερβαίνουν τον μέσο όρο των τριάντα ημερών.
  • Ανάλογη συμπεριφορά έδειξε ο γενικός δείκτης και τον περασμένο Μάιο, καθώς από τις 785 μονάδες υποχώρησε στις 717 μονάδες, κινούμενος για χρονικό διάστημα δεκαπέντε ημερών πλευρικά, για να ακολουθήσει την ανοδική του πορεία έως και τις 900 μονάδες.

Ο γενικός δείκτης στο ημερήσιο γράφημα, ολοκλήρωσε για πέμπτη διαδοχική συνεδρίαση κάτω από τους κινητούς μέσους όρους των πέντε και δέκα ημερών, με το σήμα πώλησης να παραμένει για τέταρτη μέρα, αλλάζοντας εκτός απροόπτου και την αλλαγή της βραχυπρόθεσμης τάσης σε πλευρική, με την αντίσταση να βρίσκεται στις 900 μονάδες, και την στήριξη στις 822 μονάδες.

Ο δείκτης συσσώρευσης/διανομής ολοκλήρωσε σήμερα με θετική κλίση, με τον όγκο να διαμορφώνεται (26,76 εκατ. τεμάχια) κάτω από τον μέσο όρο των τριάντα ημερών (32,28 εκατ. τεμάχια). Η προσοχή στις επόμενες συνεδριάσεις συνεχίζει να παραμένει στραμμένη, στο εάν ο γενικός δείκτης θα καταφέρει να κινηθεί πάνω από τον κινητό μέσο όρο των πενήντα ημερών ή θα βρει αντίσταση σε αυτόν, καθώς σήμερα ήταν η τρίτη διαδοχική συνεδρίαση που έκλεισε κάτω από αυτόν.

Δεν κατάφερε να περιορίσει σημαντικά τις προχθεσινές απώλειες χθες ο δείκτης της μεσαίας κεφαλαιοποίησης καθώς στο ημερήσιο γράφημα έκλεισε για τέταρτη διαδοχική μέρα κάτω από τους κινητούς μέσους όρους των πέντε και δέκα ημερών, με το σήμα πώλησης να διατηρείται για τρίτη διαδοχική συνεδρίαση, παραμένοντας κάτω από την γραμμή τάσης, με την αντίσταση να βρίσκεται στις 1.543 μονάδες, και την στήριξη στις 1.222 μονάδες.

Προσπάθεια να σταθεροποιηθεί στα τρέχοντα επίπεδα κατέβαλε ο ΔΤΡ @711,33 και +1,44% κλείνοντας για τέταρτη διαδοχική συνεδρίαση κάτω από τον  ο κινητό μέσο όρο των πενήντα ημερών, με το σήμα πώλησης να διατηρείται για τέταρτη διαδοχική μέρα, παραμένοντας κάτω από τους κινητούς μέσους όρους των πέντε και δέκα ημερών, και με τον όγκο να διαμορφώνεται στα 18,56 εκατ. τεμάχια έναντι 21,68 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών. Η αντίσταση βρίσκεται στις 830 μονάδες, και η στήριξη στις 696 μονάδες.

Η μετοχή της Βιοχάλκο έκλεισε στα 3,8400 ευρώ με άνοδο 3,23%, παραμένοντας κάτω από τον κινητό μέσο όρο των πενήντα ημερών, καθώς και κάτω από αυτούς των πέντε και δέκα ημερών, διατηρώντας το σήμα πώλησης, με την αντίσταση να βρίσκεται στα 3,9884 ευρώ, και η στήριξη στα 3,2708 ευρώ.

Η μετοχή της Τράπεζας Πειραιώς έκλεισε στα 2,764 με άνοδο 4,94%, ολοκληρώνοντας πάνω από τον κινητό μέσο όρο των πενήντα ημερών, και μεταξύ αυτών των πέντε και δέκα ημερών, διατηρώντας το σήμα πώλησης, με την αντίσταση να βρίσκεται στα 2,9577 ευρώ, και η στήριξη στα 2,3039 ευρώ.

Η μετοχή του Σαράντη έκλεισε στα 8,04 ευρώ με άνοδο 4,15%, ολοκληρώνοντας για τέταρτη διαδοχική συνεδρίαση κάτω από τον κινητό μέσο όρο των πενήντα ημερών, με το σήμα πώλησης να παραμένει, με την αντίσταση να βρίσκεται στα 8,9802 ευρώ, και η στήριξη στον κινητό μέσο όρο των διακοσίων ημερών, στα 7,6085 ευρώ.

Ορισμός – Τι είναι η Τεχνική Ανάλυση

Τεχνική Ανάλυση, είναι η μελέτη της έως τώρα συμπεριφοράς των αγορών μέσω της χρήσης διαγραμμάτων, με στόχο την πρόβλεψη της μελλοντικής τους κίνησης.

Χρησιμοποιείται για να προσδιορίσει την τάση, πότε αλλάζει, πότε έχει αλλάξει, πότε να ανοίξει μία νέα θέση και πότε η ανάλυση είναι λάθος και η θέση πρέπει να κλείσει μειώνοντας στο ελάχιστο τις απώλειες.

Γιατί “δουλεύει” η Τ.Α.

  • Η τιμή στην οποία διαπραγματεύεται μια μετοχή είναι συνήθως διαφορετική από την πραγματική της αξία.
  • Είναι η μελέτη του αποτελέσματος και όχι της αιτίας. O επενδυτής θα πρέπει να επικεντρώνεται στο “ΤΙ συμβαίνει” και όχι στο “ΓΙΑΤΙ συμβαίνει”
  • Εφαρμόζεται σε όλους τους χρονικούς ορίζοντες επένδυσης.

Βασικές Αρχές

  • Στην τιμή προεξοφλούνται όλες οι διαθέσιμες πληροφορίες, οι προσδοκίες και τα συναισθήματα που δημιουργούνται από αυτές.
  • Στην τιμή μπορεί να αναγνωριστεί μια τάση, την οποία ο τεχνικός αναλυτής μπορεί να εντοπίσει έγκαιρα και να εκμεταλλευτεί.
  • Η ιστορία επαναλαμβάνεται, με τους επενδυτές να συμπεριφέρονται με τον ίδιο τρόπο σε αντίστοιχες καταστάσεις όπως και του παρελθόντος.
  • Η τιμή εξαρτάται από το νόμο της προσφοράς και της ζήτησης, όπως αυτές καθορίζονται από τις προσδοκίες των αγοραστών και πωλητών. Με τη χρήση των διαγραμμάτων ο τεχνικός αναλυτής προσπαθεί να εντοπίσει πότε η παραπάνω ισορροπία έχει αλλάξει.

Αντίλογος

Παρόλο που η τεχνική ανάλυση χρησιμοποιείται ευρέως από τους επαγγελματίες των αγορών, δεν συμβαίνει το ίδιο με την ακαδημαϊκή κοινότητα.

Μία έρευνα των Flanegin και Rudd (2005), έδειξε ότι αντικείμενα στα οποία καθηγητές πανεπιστημίων αφιέρωναν αρκετό χρόνο διδασκαλίας, χρησιμοποιούνταν ελάχιστα από τους επαγγελματίες της αγοράς. Αντιθέτως, έννοιες και πρακτικές της τεχνικής ανάλυσης που οι τελευταίοι χρησιμοποιούσαν κατά κόρον, τύγχαναν ελάχιστης προσοχής από τους ακαδημαϊκούς.

Τέλος, μια μελέτη του Robert Strong (1988), έδειξε ότι περισσότερο από το 60% των PhDs δεν πίστευε ότι η τεχνική ανάλυση μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως αποτελεσματικό εργαλείο για τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων.

Τα βασικά θεωρητικά επιχειρήματα εναντίον της τεχνικής ανάλυσης είναι δύο:

  • Υπόθεση του Τυχαίου Περιπάτου (Random Walk Theory)

Η κίνηση των μετοχών γίνεται τυχαία, δεν επηρεάζεται από το παρελθόν και άρα τα όποια μοτίβα αναγνωρίζονται στα διαγράμματα, δεν έχουν βάση και αποτελούν απλώς παιχνίδια του μυαλού.

  • Υπόθεση των Αποτελεσματικών Αγορών (Efficient Market Hypothesis)

Καθώς νέες πληροφορίες- ειδήσεις ανακοινώνονται σε μια ανταγωνιστική αγορά, οι επενδυτές θα τις αξιολογήσουν αυτόματα και με λογική, οδηγώντας την τιμή στο νέο επίπεδο ισορροπίας. Έτσι, καμία μέθοδος ανάλυσης (θεμελιώδης ή τεχνική) δεν μπορεί να υπεραποδόσει (outperform) της αγοράς.

Που χρησιμοποιείται

  • Equities – Μετοχές.
  • Forex – Αγορά συναλλάγματος.
  • Futures – Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης.
  • Bonds – Αγορά ομολόγων.
  • ETFs – Διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια.
  • Άλλα – Οπουδήποτε υπάρχουν επαρκή στοιχεία για τις τιμές και τον όγκο συναλλαγών και τα οποία μπορούν να παρασταθούν γραφικά.

Τεχνική Ανάλυση και η σύγχρονη δομή των αγορών

Ο Charles Dow (1851-1902) θεωρείται ο “πατέρας” της νεώτερης τεχνικής ανάλυσης, τα editorial του οποίου στη Wall Street Journal, αποτέλεσαν τη βάση για την ανάπτυξη της πολύ γνωστής ακόμη και σήμερα, θεωρίας του Dow.

Ωστόσο, η ραγδαία τεχνολογική ανάπτυξη, κυρίως τα τελευταία χρόνια και η συνεχής εξέλιξη των αγορών, δεν μπορεί να αφήσει ανεπηρέαστη και την τεχνική ανάλυση. Κάποιες πρακτικές της είναι πλέον μη εφαρμόσιμες και ξεπερασμένες, ενώ νέες τακτικές και προσεγγίσεις πρέπει να υιοθετηθούν.

Σήμερα, λόγοι άσχετοι με τα θεμελιώδη μιας εταιρίας ή τις προοπτικές της μπορεί να μεταβάλουν βραχυπρόθεσμα τουλάχιστον την τιμή, οδηγώντας σε λάθος συμπεράσματα τον επενδυτή ή αναλυτή.

Ενδεικτικά αναφέρουμε:

  • Η υποχρεωτική κάλυψη ανοιχτών θέσεων πώλησης, μπορούν να οδηγήσουν σε ένα βραχυπρόθεσμο ανοδικό ράλι, μεγάλης μεταβλητότητας (short covering rally).
  • Η ολοένα και μεγαλύτερη διάδοση της πρακτικής ενεργοποίησης/ακύρωσης πολλών εντολών σε κλάσματα του δευτερολέπτου με τη χρήση αλγορίθμων, γνωστής και ως High Frequency Trading (έως και την 6/2013, το 65% των εντολών στις Η.Π.Α. δίνονταν μέσω αλγορίθμων).
  • Η ύπαρξη των “dark pools”, όπου πραγματοποιούνται συναλλαγές χωρίς να ανακοινώνεται εκ των προτέρων, η τιμή ή ο όγκος συναλλαγών.
  • Η εισαγωγή/έξοδος μιας μετοχής σε/από ένα χρηματιστηριακό δείκτη.

Επίλογος

Παρά τα ακαδημαϊκά θεωρήματα, η καθημερινή πρακτική δείχνει ότι η τεχνική ανάλυση αποτελεί έναν αξιόπιστο τρόπο λήψης επενδυτικών αποφάσεων και θα πρέπει να αποτελεί άλλο ένα όπλο στη φαρέτρα του κάθε επενδυτή.

Ωστόσο, η διαρκής εξέλιξη των αγορών απαιτεί από τους τεχνικούς αναλυτές, τον συνεχή έλεγχο της αξιοπιστίας των πρακτικών τους, την προσαρμογή τους στα νέα δεδομένα ή ακόμη και την απόρριψή τους και υιοθέτηση νέων, όταν παύουν οι πρώτες να λειτουργούν.

****

ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΗ:

Το παρόν δεν αποτελεί σύσταση επενδυτικής στρατηγικής αναφορικά με χρηματοπιστωτικά μέσα ή εκδότες χρηματοπιστωτικών μέσων και δεν περιέχει την οποιαδήποτε γνώμη σχετικά με την παρούσα ή μελλοντική αξία χρηματοπιστωτικών μέσων. Οι πληροφορίες και οι απόψεις στο συγκεκριμένο έγγραφο είναι για ενημέρωση του αναγνώστη και μόνο.

Στο παρόν έγγραφο υπάρχουν πληροφορίες και εκτιμήσεις οι οποίες ενδεχομένως να αναθεωρηθούν σημαντικά μετά την κυκλοφορία του συγκεκριμένου εγγράφου είτε λόγω αναθεώρησης των οικονομικών μεγεθών από τις αρμόδιες αρχές, είτε επειδή οι εκτιμήσεις αναθεωρούνται με βάση νέες εξελίξεις και τάσεις στις οικονομίες και τις αγορές.

Στο παρόν έγγραφο ενδεχομένως να γίνεται αναφορά σε συγκεκριμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία τα οποία μπορεί να μην είναι συμβατά με τον επενδυτικό ορίζοντα+ το προφίλ συγκεκριμένων επενδυτών. Η επένδυση σε ορισμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία μπορεί να ενέχει σημαντικούς κινδύνους και κόστος ευκαιρίας.

Οι αναγνώστες του συγκεκριμένου εγγράφου είναι αποκλειστικά υπεύθυνοι στο να επιβεβαιώνουν την εγκυρότητα των παρεχομένων πληροφοριών καθώς επίσης και να ενημερώνονται για τυχόν αναθεωρήσεις οικονομικών μεγεθών και εκτιμήσεων που λαμβάνουν χώρα.

Print Friendly, PDF & Email