To χρηματιστηριακό σημειωματάριο του μικρομέτοχου (02/11)

DBRS: Στην αναβάθμιση του trend για την Ελλάδα από σταθερό σε θετικό, επιβεβαιώνοντας την αξιολόγηση για το αξιόχρεο της χώρας στο BB (low), προχώρησε ο καναδικός οίκος αξιολόγησης DBRS που καταλήγει ότι η χώρα έχει σημειώσει πρόοδο σε πολλούς τομείς, επισημαίνοντας, ωστόσο το υψηλό χρέος παραμένει “βαρίδι”.

MOTOR OIL(ΜΑΝ.ΧΑΤΖ): Μέχρι και το τέλος εννεαμήνου η χρήση πήγαινε με περιθώρια διύλισης σταθερά χαμηλότερα από πέρυσι. Από τις αρχές Οκτωβρίου ωστόσο παρατηρείται σοβαρή στροφή καθώς τόσο τα επιμέρους περιθώρια βενζίνης όσο και του ντήζελ έχουν ανακάμψει αισθητά με αποτέλεσμα το ενδεικτικό περιθώριο διύλισης να διαπραγματεύεται σε υψηλά 25 μηνών.

Τα καλά νέα για τα διυλιστήρια συνδυάζονται και με τις χαμηλότερες τιμές του αργού πετρελαίου αλλά και με την επιστροφή των διαφορικών τιμών μεταξύ διαφορετικών τύπου αργού πετρελαίου σε επίπεδα 2,5 με 3,0 δολάρια χαμηλότερα.

  • Οι μεν χαμηλότερες τιμές του αργού συνεπάγονται μικρότερες ανάγκες σε κεφάλαιο κίνησης, οι δε αποκλίσεις των διαφορετικών μιγμάτων αργού πετρελαίου ευνοούν τα μεσογειακά διυλιστήρια που έχουν εγγύτητα σε διαφορετικές ποικιλίες αργών (Ουραλικό, Αραβικό, Αιγυπτιακό κλπ) διευρύνοντας τα περιθώρια κέρδους.
  • Τέλος, υποστηρικτικά λειτουργεί και η ισοτιμία ευρώ δολαρίου η οποία κινείται σταθερά χαμηλότερα από το 1,10.

ΜΟΤOR OIL(I): Τα αποτελέσματα εννεαμήνου της εταιρίας αναμένονται προς το τέλος Νοεμβρίου και κατά την προσφιλή της τακτική η εταιρία είθισται να μοιράζει ένα ικανοποιητικό προμέρισμα εντός του Δεκεμβρίου.

Αν και η εταιρία έχει μακρινές λήξεις στα διαπραγματεύσιμα ομόλογα της μια αναχρηματοδότηση που θα μείωνε ακόμα περισσότερο το κόστος δανεισμού δεν θα δημιουργούσε έκπληξη αφού το ομόλογο της βρίσκεται στο 2,59% έναντι αρχικής απόδοσης 3,25%.

Το ομόλογο έχει επιλογή ανάκλησης την πρώτη εβδομάδα του Νοεμβρίου, όποτε σύντομα θα υπάρχουν νεότερα ως προς την προοπτική μιας νέας έκδοσης.

WALL STREET: Σε νέα ιστορικά υψηλά έκλεισαν την Παρασκευή ο S&P 500 και ο Nasdaq, με τον Dow Jones να καταγράφει επίσης ισχυρά κέρδη, καθώς τα θετικά στοιχεία για την αγορά εργασίας στις ΗΠΑ και η είδηση ότι Κίνα και ΗΠΑ πραγματοποίησαν “σοβαρές και εποικοδομητικές” συζητήσεις σχετικά με το εμπόριο, τροφοδότησαν το αγοραστικό ενδιαφέρον των επενδυτών.

Cenergy Holdings: Tο πρώτο εξάμηνο του έτους ό όμιλος καταγράφει κέρδη προ φόρων 8,0 εκ. ευρώ έναντι ζημιών άνω των 2,4 εκ. ευρώ το αντίστοιχο εξάμηνο του 2018. Πρόκειται για το δεύτερο διαδοχικό εξάμηνο που καταγράφονται υγιή κέρδη προ φόρων (δεύτερο εξάμηνο του 2018: κέρδη 3,2 εκ. ευρώ).

  • Ωστόσο τα κέρδη μετά από φόρους της περιόδου ανήλθαν σε 4,3 εκ. ευρώ επηρεασμένα αρνητικά από την υψηλή αναβαλλόμενη φορολογία ύψους 3,74 εκατ. ευρώ.
  • Κατά το ίδιο περυσινό διάστημα η εταιρία είχε ενισχυθεί από την αναβαλλόμενη φορολογία κατά 1,36 εκατ. ευρώ.

Η ΚΙΝΗΣΗ ΤΗΣ ΠΕΙΡ ΧΘΕΣ

Ονομασία μετοχής ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. (ΚΟ)
Όνομα εισηγμένης ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε.

 

Τελευταία τιμή Διαφορά %
€ 3,09 -1,28
Συν. Όγκος Όγκος
1.117.828 560
Συν. Αξία
€ 3.484.127,45
Τελευταία τιμή Όγκος Διαφορά Διαφορά % Αγορά Πώληση
Τιμή Όγκος Τιμή Όγκος
€ 3,09 560 € -0,04 -1,28 € 3,09 7.514 € 0 0
Υψηλό ημέρας Χαμηλό ημέρας Προηγούμενο κλείσιμο Συναλλαγές ημέρας
Συν. Όγκος Συν. Αξία
€ 3,14 € 3,09 € 3,13 1.117.828 € 3.484.127,45
Αριθμός πράξεων ημέρας Πακέτα ημέρας
Αριθμός Όγκος Αξία
1.432 1 200.000 616.660
Συν. αριθμός χρεογράφων Αριθμός εισηγμένων χρεογράφων Κεφαλαιοποίηση
436.659.164 436.659.164 € 1.349.276.816,76
  • Τιμές κλεισιμάτων των τελευταίων 30 ημερών – ΠΕΙΡ

****

PERFORMANCE TECHNOLOGIES: Οι πελάτες που ανέθεσαν έργα στην Εταιρεία το 2019 περιλαμβάνουν τους κάτωθι:

ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. – Ο.Τ.Ε. Α.Ε. – PROCESSING SERVICES SIA GREECE Α.Ε. -ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ ΑΕ -VODAFONE-PANAFON AE- ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS
ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. – INTRASOFT INTERNATIONAL SA – ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΥΠΟΚ/ΜΑ
COSMOTE A.E. – ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ ΑΕ -WIND ΕΛΛΑΣ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝ A.E.Β.Ε.

  • ΑΛΦΑ ΥΠΟΣΤΗΡΙΚΤΙΚΩΝ ΕΡΓΑΣΙΩΝ Α.Ε.- Ο.Π.Α.Π. ΑΕ – ΠΑΓΚΡΗΤΙΑ ΣΥΝΕΤΑΙΡ.ΤΡ.ΣΥΝ. Π.Ε- ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε.- FORTHnet A.E.- ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΠΙΧ/ΣΗ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΥ ΑΕ
    ΑΛΤΕΡ ΕΓΚΟ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗ ΜΕΣΩΝ ΜΑΖΙΚΗΣ ΕΝΗΜΕΡΩΣΗΣ A.E- ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε –
    ΓΕΣ/ΚΕΠΥΕΣ – ΕΙΔΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ Α.Ε.Ε. -ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΒΙΟΜΗΧ.
    ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΣΙΔΗΡΟΔΡΟΜΩΝ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε.- ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΑΕ-

PRAXIA BANK ΑΝΩΝΥΜΗ ΤΡΑΠΕΖΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ – ΙΝΤΡΑΛΟΤ Α.Ε. – ΔΕΔΔΗΕ Α.Ε. –
ΠΑΝΕΠΙΣΤΗΜΙΟ ΚΡΗΤΗΣ- VOLKSWAGEN BANK GMBH – LAMDA HELLIX ΑΕ –
ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΚΕΝΤΡΙΚΟ ΑΠΟΘΕΤΗΡΙΟ ΤΙΤΛΩΝ Α.Ε – ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ ΑΕ –
KOSMOCAR Α.Ε. ΑΝΤΙΠΡΟΣΩΠ ΑΥΤΟΚΙΝΗΤΩΝ Κ ΜΗΧΑΝΗΜΑΤΩΝ -EURONAV SHIP MANAGEMENT HELLAS LTD – ΚΛΕΜΑΝ ΕΛΛΑΣ Α.Ε. –

  • ΒΟΥΛΗ ΤΩΝ ΕΛΛΗΝΩΝ -ΣΩΛΗΝΟΥΡΓΕΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΣΩΛΗΝΩΝ Α.Ε. – ΔΙΕΘΝΗΣ ΑΕΡΟΛΙΜΕΝΑΣ ΑΘΗΝΩΝ Α.Ε – ΑΤΤΙΚΕΣ ΔΙΑΔΡΟΜΕΣ ΑΕ – UNIXFOR Α.Β.Ε.Ε.- ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΝΟΜΗΣ ΑΕΡΙΟΥ ΑΤΤΙΚΗΣ Α.Ε. -Ο.Π.Ε.Κ.Ε.Π.Ε – ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ ΕΛΛΑΣ ΑΕ – ΤΑΜΕΙΟ ΠΑΡΑΚΑΤΑΘΗΚΩΝ ΚΑΙ ΔΑΝΕΙΩΝ – ΚΑΥΚΑΣ Α.Ε. – ΑΔΜΗΕ Α.Ε. -ΑΚΤΩΡ ΑΤΕ.

ΑΝΤΙΛΗΠΤΟΝ ΤΟ ΟΤΙ ΔΕΝ ΚΙΝΔΥΝΕΥΕΙ ΝΑ ΜΗΝ ΕΞΟΦΛΗΘΟΥΝ ΟΙ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΤΗΣ.

International Intercontinental (ΜΑΝ.ΧΑΤΖ): Το discount μεταξύ χρηματιστηριακής τιμής και εσωτερικής αξίας έχει μεν συρρικνωθεί στο 12%, ωστόσο λόγω μεγέθους (102 εκατ. ευρώ) η εταιρία παραμένει σε έκπτωση. Η απόδοση επί των επενδεδυμένων κεφαλαίων είναι υψηλή στο 8,6% και η εταιρία έχει δεσμευτεί να διανείμει κατ’ ελάχιστο το 75% των κερδών της στους μετόχους επιτυγχάνοντας μέση μερισματική απόδοση άνω του 5,5% τα τελευταία τρία χρόνια.

  • Η μέση διάρκεια των μισθωμάτων είναι μεγαλύτερη από 10 χρόνια και την μεγαλύτερη έκθεση στα μισθώματα κατέχει η Alpha Bank η οποία αντιπροσωπεύει το 22% της οποία ωστόσο οι συμβάσεις λήγουν τον Απρίλιο του 2027.
  • Στα άμεσα σχέδια της εταιρίας είναι η έκδοση ομολογιακού δανείου ύψους 20 εκατ. ευρώ.

Αρνητική καθαρή θέση: Η μείωση των αρνητικών καθαρών θέσεων μπορεί να επιτευχθεί με τέσσερις τρόπους:

  1. την κερδοφορία που είναι και ο πιο υγιής τρόπος
  2. την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου που θα απομειώσει υφιστάμενους μετόχους
  3. την επαναγορά χρέους με έκπτωση όπου τα έκτακτα κέρδη θα πάνε κατευθείαν στην καθαρή θέση και
  4. με το κούρεμα χρέους, το οποίο ωστόσο μηδενίζει την αξία των υφιστάμενων μετοχών.
  • Ποιες εταιρίες έχουν αρνητική καθαρή θέση στο εξάμηνο

ΔΠΧΠ (χιλ. ευρώ) Κεφαλαιοποιηση Καθαρή Θέση

12Μ 2018

Καθαρή θέση

6Μ 2019

Δ(%)
FORTHNET 69.031 -199.714 -212.794 -6,5%
ΑΕΓΕΚ                                     1.782 -206.895 -204.612 1,1%
ΒΙΟΤΕΡ                                     1.064 -84.895 -88.733 0,0%
ΣΦΑΚΙΑΝΑΚΗΣ                                     8.073 -74.239 -74.314 -0,1%
PASAL                                     3.413 -65.210 -56.661 13,1%
ΣΕΛΟΝΤΑ                                  12.766 -21.382 -49.282 -130,5%
ΜΠΗΤΡΟΣ                                     2.471 -27.744 -41.636 -50,1%
SATO                                     1.274 -24.966 -30.695 -22,9%
DIONIC                                     1.408 -26.969 -29.738 -10,3%
YALCO*                                        732 -29.730 -29.730 0,0%
FRIGOGLASS                                  78.907 -42.959 -27.935 35,0%
Γ.Ε. ΔΗΜΗΤΡΙΟΥ*                                        964 -25.604 -25.604 0,0%
ΣΙΔΜΑ                                     4.991 -24.032 -24.279 -1,0%
ΑΝΕΚ LINES                                  13.336 -16.038 -19.450 -21,3%
LAVIPHARM                                  16.346 -19.529 -18.894 3,3%
ΙΝΤRALOT                                  59.645 6.300 -16.065 -355,0%
ΒΑΡΑΓΚΗΣ                                        782 -13.684 -15.264 -11,5%
ΚΡΕΚΑ                                        242 -11.956 -13.300 -11,2%
ΑΚΡΙΤΑΣ                                     9.100 -9.151 -11.947 -30,6%
ΛΙΒΑΝΗΣ                                        619 -11.486 -11.932 -3,9%
EUROBROKERS                                          48 -7.901 -8.070 -2,1%
ΕΛΓΕΚΑ                                  10.472 -6.714 -6.681 0,5%
ΒΑΡΒΑΡΕΣΟΣ                                     2.785 -365 -3.195 -775,3%
ΕΠ. ΗΧΟΥ & ΕΙΚΟΝΑΣ                                  32.705 5.844 -2.444 -141,8%
ΕΥΡΩΣΥΜΒΟΥΛΟΙ                                     2.336 -1.533 -1.368 10,8%
CRETA FARM                                  34.225 -623 -623 0,0%
DIVERSA (12M 2018)*                                     7.885 -468 -468 0,0%
ΤΡΙΑ ΑΛΦΑ                                     1.790 -42 -10 76,2%

* Τελευταίος διαθέσιμος ισολογισμός Δεκέμβριος 2018/ Πηγή: Beta ΧρηματιστηριακήImage result for mikrometoxos.gr ΤΡΑΠΕΖΕΣ του ΜΑΝΟΥ ΧΑΤΖΗΔΑΚΗ