Θοδ.Σεμερτζίδης: Risk averse οι επενδυτές -Τι δείχνει η τεχνική (κι όχι μόνο) εικόνα για ΑΤΤΙΚΑ, ΛΑΒΙ, ΑΒΕ

Με απώλειες ολοκληρώθηκε η συνεδρίαση στο ελληνικό χρηματιστήριο, με τον γενικό δείκτη να κλείνει στις 898,58 μονάδες με πτώση 0,14%. Η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 31,65 εκατ. ευρώ, με την αξία των πακέτων να ανέρχεται στα 2,14 εκατ. ευρώ,ενώ από τις μετοχές που πραγματοποίησαν σήμερα πράξη, 45 έκλεισαν ανοδικά, 71 πτωτικά, και 52 παρέμειναν αμετάβλητες.

Σε αρνητικό έδαφος διαπραγματεύθηκε στο μεγαλύτερο μέρος της συνεδρίασης ο γενικός δείκτης, χωρίς να καταφέρει για ακόμη μία φορά να διατηρηθεί πάνω από το ψυχολογικό όριο των 900 μονάδων, καθώς πραγματοποίησε στο άνοιγμα ενδοσυνεδριακό υψηλό στις 902,26, για να υποχωρήσει προς τα μέσα της διαπραγμάτευσης στο ενδοσυνεδριακό χαμηλό των 896,59 μονάδων, με την σχέση ανοδικών/καθοδικών μετοχών να διαμορφώνεται στο 1 προς 1,6.

Μεγαλύτερη άνοδος/Μεγαλύτερη πτώση

Πακέτα συνεδρίασης

Υψηλό 52 εβδομάδων

Εταιρικά ομόλογα

Στα διεθνή χρηματιστήρια, στο ημερήσιο διάγραμμα ο δείκτης Dow Jones διαπραγματεύεται με σήμα buy, ο δείκτης S&P 500 με σήμα strong buyκαι ο δείκτης Nasdaq με σήμα  neutral. Στην Ευρώπη, οι δείκτες DAX 30 και FTSE 100 διαπραγματεύονται με σήμα strong buy, και δείκτης CAC 40 με σήμα buy, όπως διακρίνουμε στον παρακάτω πίνακα.

Ούτε και χθες υπήρξε κάποια ουσιαστική αλλαγή στην τεχνική εικόνα του γενικού δείκτηο οποίος συνεχίζει να διατηρεί το σήμα αγοράς, με τον όγκο να διαμορφώνεται ιδιαίτερα χαμηλότερα του μέσου όρου των τριάντα ημερών. Η αντίσταση βρίσκεται στις 910,0 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και η στήριξη στις 830,0 μονάδες (γραμμή ΓΔ). Ο όγκος διαμορφώθηκε στα 11,83 εκατ. τεμάχια, έναντι 24,80 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών.

Με αρνητικό πρόσημο έκλεισε και ο δείκτης της μεγάλης κεφαλαιοποίησης, με τον δείκτη RSI να κινείται μεταξύ των 55-60 μονάδων, με το σήμα αγοράς να παραμένει, και με την αντίσταση βρίσκεται στις 2.316 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και την στήριξη στις 1.999 μονάδες (γραμμή ΓΔ).

Με κέρδη έκλεισε ο δείκτης της μεσαίας κεφαλαιοποίησης, ο οποίος διατηρεί το σήμα αγοράς, με την αντίσταση να βρίσκεται στις 1.470 μονάδες (γραμμή ΑΒ) και την στήριξη στις 1.350 μονάδες (γραμμή ΓΔ).

Νέες απώλειες για τον τραπεζικό δείκτη, ο οποίος συνεχίζει να διατηρεί το σήμα αγοράς, με την αντίσταση να βρίσκεται στις 605 μονάδες, και την στήριξη στις 468 μονάδες, με τον όγκο να διαμορφώνεται στα 5,97 εκατ. τεμάχια, έναντι 17,83 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών.

Η μετοχή της ΑΤΤΙΚΑ έκλεισε στα 1,145 ευρώ αμετάβλητη, ολοκληρώνοντας για τρίτη διαδοχική συνεδρίαση πάνω από το όριο της υπεραγορασμένης ζώνης, με το σήμα αγοράς να παραμένει, Η αντίσταση βρίσκεται στα 1,26 ευρώμ και η στήριξη στα 0,96 ευρώ, με τις εισροές στην μετοχή να συνεχίζονται. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 28,32 χιλ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός +16,60%

Απόδοση 3μηνου +12,25%

Απόδοση 6μηνου +45,67%

Απόδοση από 1/1 +20,53%

Απόδοση 52 εβδομάδων +26,66%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 1,175 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 0,73 ευρώ

Καθαρή Θέση 378,3 εκατ. ευρώ (στοιχεία χρήσης 2020)

BV 1,75

P/BV 0,65

P/Ettm αρνητικό

EV/EBITDA14,76 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA8,65

Ελεύθερες ταμειακές ροές -33,0 εκατ. ευρώ από -9,2 εκατ. ευρώ το 2019.

Ξένα/Ιδία 0,93%

ROE -13,05%

Δείκτης Φερεγγυότητας* 45,86%

Κεφαλαιοποίηση 247,1 εκατ. ευρώ

Η μετοχή της ΛΑΒΙ έκλεισε στα 0,478 ευρώ με πτώση 2,05%, συνεχίζοντας να διαπραγματεύεται σε κατάσταση συσσώρευσης, με το σήμα αγοράς να διατηρείται. Η μετοχή βρίσκει σημαντική αντίσταση στα 0,50 ευρώ, με την στήριξη να βρίσκεται στον ΚΜΟ200 ημερών (0,44 ευρώ) με την επόμενη στα 0,40 ευρώ, με τις εκροές στην μετοχή να εμφανίζονται περιορισμένες σήμερα. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 5,4 χιλ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός +1,27%

Απόδοση 3μηνου +3,02%

Απόδοση 6μηνου +1,70%

Απόδοση από 1/1 +1,70%

Απόδοση 52 εβδομάδων +64,83%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 0,61 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 0,232 ευρώ

Καθαρή Θέση -12,3 εκατ. ευρώ (στοιχεία χρήσης 2020)

BV 

P/BV 

P/Ettm 11,27

EV/EBITDA9,0 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA5,4 (σε 12μηνη βάση)

Ελεύθερες ταμειακές ροές 1,3εκατ. ευρώ από 485.000 ευρώ το 2019.

Ξένα/Ιδία 

ROE 

Δείκτης Φερεγγυότητας 

Κεφαλαιοποίηση 24,42 εκατ. ευρώ

Η μετοχή της ΑΒΕ έκλεισε στα 0,478 ευρώ με πτώση 0,83%, συνεχίζοντας να παρουσιάζει αδυναμία κίνησης προς υψηλότερα επίπεδα, με το σήμα αγοράς να διατηρείται για δεύτερη διαδοχική μέρα. Η αντίσταση βρίσκεται στα 0,60 ευρώ, και η στήριξη στα 0,42 ευρώ, με τις εκροές στην μετοχή να συνεχίζονται. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 49,1 χιλ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός +1,92%

Απόδοση 3μηνου +43,11%

Απόδοση 6μηνου +75,09%

Απόδοση από 1/1 +63,14%

Απόδοση 52 εβδομάδων +150,26%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 0,512 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 0,18 ευρώ

Καθαρή Θέση 5,3 εκατ. ευρώ (στοιχεία χρήσης 2020)

BV 0.04

P/BV 12,65

P/Ettm 12,92

EV/EBITDA69,04 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA39,21 (σε 12μηνη βάση)

Ελεύθερες ταμειακές ροές -7,5 εκατ. ευρώ από -5,9 εκατ. ευρώ το 2019.

Ξένα/Ιδία 9,84%

ROE +82,4%

Δείκτης Φερεγγυότητας* 4,44%

Κεφαλαιοποίηση 67,6 εκατ. ευρώ

*Δείκτης Φερεγγυότητας είναι η ικανότητα μιας εταιρείας να μπορεί να ανταπεξέλθει στις οικονομικές της υποχρεώσεις, κυρίως σε μακροχρόνιο ορίζοντα. Όσο μεγαλύτερος ο εν λόγω δείκτης, τόσο περισσότερο μπορεί να ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις της η εταιρεία.

*EV/EBITDA: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της αξίας μιας εταιρείας με βάση τα EBITDA (κέρδη προ φόρων, τόκων, και αποσβέσεων). Όσο υψηλότερος είναι ο αριθμοδείκτης EV/EBITDA τόσο υπερτιμημένη μπορεί να θεωρηθεί μια εταιρεία, ενώ όσο χαμηλότερος τόσο υποτιμημένη (κάτω του 8x).

*Καθαρός Δανεισμός/EBITDA: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης δείχνει πόσα χρόνια θα χρειαζόταν μια εταιρεία να αποπληρώσει το χρέος της εάν το καθαρό χρέος και το EBITDA διατηρούνταν σταθερά. Επίσης, λαμβάνει υπόψιν την ικανότητα μιας εταιρείας να μειώσει το χρέος της, Ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτης, συνήθως όταν είναι υψηλότερος του 4 αποτελεί προειδοποίηση, κι αυτό διότι μια εταιρεία είναι λιγότερο πιθανό να είναι σε θέση να διαχειριστεί το χρέος της, και συνεπώς λιγότερο πιθανό να αναλάβει επιπλέον χρέος που απαιτείται για την ανάπτυξη της.

Πτωτικά κινήθηκαν και σήμερα οι αποδόσεις των ελληνικών κρατικών ομολόγων, με αυτή του πενταετούς να διαμορφώνεται στο –0,222με πτώση 7,25%, και του δεκαετούς στο 0,544με πτώση 0,64%.

Θεόδωρος Σεμερτζίδης, CEFA

Τα παραπάνω εκφράζουν προσωπικές απόψεις, και σε καμία περίπτωση δεν αποτελούν προτροπή για αγορά, πώληση ή διακράτηση οποιασδήποτε κινητής αξίας.

follow us on twitter:

https://twitter.com/neweconomygr

https://twitter.com/TheodorosSem