Παρασκευή 31 Ιανουαρίου 2020 – Το χρηματιστηριακό σημειωματάριο του μ/μ (Ι@ΙΙ)

ΕΒΔΟΜΑΔΙΑΙΟ ΣΧΟΛΙΟ ΜΑΝΟΥ ΧΑΤΖΗΔΑΚΗ (ΒΕΤΑ ΑΧΕΠΕΥ): Η ένταση του φαινομένου της εξάπλωσης του κορονοιού δεν άφησε πολλά περιθώρια για διαφοροποιήσεις στην συνολική εικόνα της Ελληνικής Αγοράς.

  • Η ροή δεδομένων από το μέτωπο της εξέλιξης των κρουσμάτων δεν μπορεί ακόμα να θεωρηθεί καθησυχαστική και ως εκ τούτου η εστίαση της επενδυτικής κοινότητας θα παραμείνει σταθερά στο θέμα έως ότου καταγραφεί επιβράδυνση του φαινομένου ή κάποια πιο αποτελεσματική ιατρική αγωγή που θα συμβάλει στον περιορισμό των κρουσμάτων.

Η ιστορία έχει δείξει πάντως ότι σε κάθε νέα επιδημία τα αντανακλαστικά καταστολής σε παγκόσμιο και τοπικό επίπεδο ενεργοποιούνται ταχύτερα (SARS, Η1Ν1) ενώ στην τωρινή κατάσταση προοδευτικά καταγράφεται ηπιότερος ρυθμός θνητότητας από τις αρχικές ενδείξεις γεγονός που δημιουργεί κάποια αισιοδοξία σε ότι αφορά τις επιπτώσεις και το αντίκτυπο στην παγκόσμια οικονομία.

ΓΔ: Εβδομάδα: -3,98% Έτος: -0,63%
Min (Εβδ.): 907,29 Max (Εβδ.): 945,00
Min 2020: 904,82 (08 Ιαν.) Max 2020: 949,20 (24 Ιαν.)

  • Από την άλλη πλευρά οι αγορές δείχνουν πάντοτε μεγαλύτερη ευαισθησία σε αρνητικά φαινόμενα, ο φόβος είναι ένα πιο ισχυρό και πιο μεταδοτικό συναίσθημα από ότι ο ενθουσιασμός. Όπως και να έχει οι επενδυτές βρήκαν μια πιο ουσιώδη αφορμή διόρθωσης από τα πολυετή υψηλά τους σε ένα φαινόμενο που θεωρητικά δεν αφήνει κανέναν ανεπηρέαστο.

Στο εσωτερικό η επιτυχία της έκδοσης της ελληνικής 15ετίας με χαμηλό κουπόνι και η μεγάλη υπερκάλυψη από πλευράς συγκέντρωσης κεφαλαίων και η αναβάθμιση από την Fitch δεν είχε αντίκρισμα στο Χρηματιστήριο.

  • Οι «γεμάτες» αποτιμήσεις σε πολλούς σημαντικούς κλάδους για την πορεία του Γενικού Δείκτη και οι εκκρεμότητες στον τραπεζικό κλάδο δεν βοήθησαν στο να βγουν αντισώματα που θα αναχαίτιζαν την επιδημία των πωλήσεων με αποτέλεσμα να χαθούν όλα τα κέρδη του μήνα σε μία εβδομάδα αδιάλειπτης πτώσης.

Ωστόσο οι εισροές προς την θεσμική διαχείριση συνεχίστηκαν καθώς άλλα 22,2 εκατ. ευρώ
κατευθύνθηκαν την εβδομάδα που πέρασε προς τα μετοχικά αμοιβαία εσωτερικού.
Ενδεχομένως η προέλευση των πωλήσεων στο ΧΑ συνδέεται με μια γενικότερη στάση
αποστροφής ρίσκου που υπάρχει στο εξωτερικό η οποία λόγω της ρηχότητας της Ελληνικής
αγοράς δημιούργησε μεγαλύτερο πτωτικό ίχνος. Επομένως στην παρούσα φάση ο διεθνής
παράγοντας είναι πιο καθοριστικός από την όποια εγχώρια ειδησεογραφία και η αποφασιστική αφορμή για το γύρισμα της αγοράς θα έχει την βάση του στις ξένες αγορές.

Τεχνικά ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε καθαρά πτωτικά σε όλες τις συνεδριάσεις της εβδομάδας
διακόπτοντας το ανοδικό σερί των τριών πρώτων εβδομάδων της χρονιάς. Η ζώνη των 950
μονάδων επιβεβαίωσε την φήμη της ως επίπεδο αντίστασης, οι πωλήσεις εντάθηκαν και πλέον το διάγραμμα απέκτησε ενδιαφέρον καθώς οι πωλητές κατάφεραν να γράψουν την πρώτη τους νίκη μετά από αρκετό καιρό.

  • Η βασική στήριξη βρίσκεται στην γνώριμη ζώνη των 900 μονάδων, επίπεδο το οποίο κατακτήθηκε μετά από τρεις απόπειρες σε διαφορετικούς χρόνους το 2019. Οι ταλαντωτές ακόμα δεν έχουν εισέλθει σε κάποια ζώνη υποτιμητικής υπερβολής ενώ η εβδομαδιαία εικόνα του MACD αποφορτίστηκε μετά την συνεχή διολίσθηση των τιμών.

Ο κινητός μέσος των 30 ημερών έδωσε το πρώτο σήμα πώλησης για την φετινή χρονιά ενώ ο κινητός μέσος των 50 ημερών κινείται οριακά χαμηλότερα (907 μονάδες) αλλά με ανοδική
τροχιά φλερτάροντας με την αντιστροφή της μεσοπρόθεσμης τάσης. Συμπερασματικά η
διαγραμματική εικόνα δεν δείχνει ακόμα σημάδια εκτόνωσης και ενδεχομένως προς την
περιοχή των 900 – 890 μονάδων να υπάρξει κάποια πιο πειστική αντίδραση σε μια λογική
σφοδρών βραχυπρόθεσμων υποτιμήσεων.

Χωρίς ιδιαίτερα γεγονότα από το εγχώριο οικονομικό περιβάλλον ξεκινάει η πρώτη εβδομάδα
του Φεβρουαρίου. Εντός της ερχόμενης εβδομάδας αναμένεται να ανοίξει το βιβλίο
προσφορών για την έκδοση Tier II της Alpha Βank ενώ την Δευτέρα λήγει η περίοδος
επιλογής του μερίσματος σε μετοχές από τον ΟΠΑΠ.

  • Στις 5 Φεβρουαρίου παύει η διαπραγμάτευση των δικαιωμάτων για την Αύξηση του Μετοχικού Κεφαλαίου της Άβαξ.
  • Ακόμα, την ερχόμενη Τετάρτη ο ΟΔΔΗΧ έχει προγραμματισμένη δημοπρασία τρίμηνων
    εντόκων γραμματίων με πιθανή καταγραφή νέου χαμηλότερου επιτοκίου μετά την έκδοση των εξάμηνων εντόκων με αρνητικό επιτόκιο -0,05%.
  • Την Δευτέρα τέλος αναμένεται η επανέναρξη των συναλλαγών στο κινέζικο χρηματιστήριο μετά την πολυήμερη αργία της αλλαγής του κινέζικου έτους.

 


31 Ιαν 2020 – 

ΑΝΟΔΙΚΕΣ 20 ΠΤΩΤΙΚΕΣ 92  ΣΤΑΘΕΡΕΣ 17 και ΑΠΡΑΚΤΕΣ 46 (ΣΥΝΟΛΟΝ 175)

Κατηγορία Όγκος % Αξία % Κεφαλαιοποίηση %
ΚΥΡΙΑ ΑΓΟΡΑ 29.426.615 92,00 89.404.421 97,89 61.221.527.708 98,67
ΕΠΙΤΗΡΗΣΗ 923.603 2,89 233.880 0,26 318.956.650 0,51
ΣΕ ΑΝΑΣΤΟΛΗ 0 0,00 0 0,00 503.495.755 0,81
ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 963 0,00 22.777 0,02 0 0,00
ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ ΔΑΝΕΙΑ (ΜΕΤΑΤΡΕΨΙΜΑ) 0 0,00 0 0,00 0 0,00
ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ ΔΑΝΕΙΑ ΜΗ ΜΕΤΑΤΡΕΨΙΜΑ) 1.635.456 0,00 1.670.142,49 0,00 0 0,00
ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥ – 0 0,00 0 0,00 0 0,00
ΑΓΟΡΑ ΑΞΙΩΝ 31.986.637 ΤΖΙΡΟΣ 91.331.220 62,04 εκατ.ευρώ
  • Σύνθεση γενικού δείκτη (31 Ιαν 2020)
Σύμβολο Κλείσιμο Διαφορά % % Στάθμισης Χρημ/κή αξία % Συμμετοχή Capping Factor
ΒΙΟ 3,62 -4,74 25 234.566.733 1,39 1
CENER 1,408 -4,86 19 50.872.320 0,3 1
TITC 18,72 -1,68 53 818.014.767 4,84 1
ΕΕΕ 33,15 0,21 54 1.867.590.075 11,04 0,282
ΟΤΕ 13,5 0,3 50 1.715.865.255 10,15 0,53
ΑΡΑΙΓ 8,38 -3,12 41 245.374.872 1,45 1
ΤΕΝΕΡΓ 8,14 0,25 38 352.374.052 2,08 1
ΙΝΤΕΡΚΟ 7,85 -1,26 22 18.133.500 0,11 1
ΑΔΜΗΕ 2,315 -2,53 49 263.169.200 1,56 1
ΠΛΑΘ 1,995 -1,72 39 34.033.036 0,2 1
ΣΑΡ 8,9 -0,45 49 304.735.707 1,8 1
ΚΕΚΡ 1,92 -5,65 24 9.125.745 0,05 1
ΑΒΑΞ 0,543 -5,07 42 32.913.965 0,19 1
ΕΛΛΑΚΤΩΡ 1,71 -4,68 58 212.514.973 1,26 1
ΟΛΥΜΠ 2,29 -1,29 36 33.547.597 0,2 1
ΦΡΛΚ 5,7 1,97 80 237.142.622 1,4 1
ΚΑΜΠ 1,38 -3,5 28 22.192.8393 0,13 1
ΛΟΥΛΗ 3,48 -1,14 25 14.894.6433 0,09 1
ΛΑΜΨΑ 20 0 16 68.364.800 0,4 1
ΓΕΚΤΕΡΝΑ 8,2 -1,91 86 729.341.048 4,31 1
ΙΑΤΡ 2,16 -0,92 23 43.090.435 0,25 1
ΛΥΚ 1,58 -3,07 21 6.827.905 0,04 1
ΕΚΤΕΡ 1,18 -4,45 62 8.230.500 0,05 1
ΜΙΓ 0,1032 -4,44 72 69.809.407 0,41 1
ΜΥΤΙΛ 9,28 -2,88 74 782.320.105 4,63 0,797
ΛΑΜΔΑ 8,09 -0,86 36 514.728.009 3,04 1
ΙΝΤΚΑ 0,836 -3,46 65 41.298.400 0,24 1
ΕΥΠΙΚ 4,96 -1,59 43 58.659.842 0,35 1
ΑΛΦΑ 1,814 -0,66 89 790.426.663 4,67 0,317
ΑΤΤ 0,365 -2,01 19 31.987.966 0,19 1
ΜΠΕΛΑ 18,37 -0,16 74 798.764.182 4,72 0,432
ΕΤΕ 2,884 -1,13 60 794.477.479 4,7 0,502
ΠΕΙΡ 3,222 0,31 65 878.508.069 5,19 0,961
ΑΛΜΥ 1,36 -2,86 29 8.683.209 0,05 1
ΕΥΡΩΒ 0,8335 -1,13 67 765.113.810 4,52 0,369
ΕΛΠΕ 7,91 -3,18 20 483.514.862 2,86 1
ΚΟΥΕΣ 8,84 -2,64 26 82.146.875 0,49 1
ΠΛΑΙΣ 3,73 0,81 18 14.821.602 0,09 1
ΠΛΑΚΡ 14,3 -0,69 43 168.354.701 1 1
ΟΤΟΕΛ 7,7 -2,78 40 150.473.400 0,89 1
ΙΝΛΟΤ 0,367 -2,52 80 46.083.961 0,27 1
ΕΥΔΑΠ 7,44 -0,53 39 309.020.400 1,83 1
ΒΥΤΕ 1,14 -3,39 32 5.769.680 0,03 1
ΙΚΤΙΝ 1,11 -2,29 34 43.144.519 0,26 1
ΙΑΣΩ 1,44 -0,69 17 29.903.973 0,18 1
ΕΛΤΟΝ 1,79 -0,83 30 14.354.110 0,08 1
ΕΧΑΕ 4,68 -2,09 100 282.428.640 1,67 1
ΚΑΡΤΖ 10 0 18 26.423.6251 0,16 1
ΑΣΚΟ 2,8 -0,71 36 13.231.0281 0,08 1
ΟΠΑΠ 11,25 0 60 777.114.041 4,6 0,358
ΜΛΣ 1,37 -2,84 44 7.484.969 0,04 1
ΜΟΗ 19,2 -4 51 778.323 4,6 0,717
ΟΛΘ 26,5 -0,75 26 69.451.200 0,41 1
ΕΥΑΠΣ 4,65 -0,64 21 35.446.950 0,21 1
ΙΝΚΑΤ 1,63 -6,86 21 10.432.330 0,06 1
ΔΕΗ 4,19 -0,48 49 476.319.200 2,82 1
ΟΛΠ 21,65 -2,04 26 140.725.000 0,83 1
ΚΡΙ 5,42 -1,09 26 46.595.389 0,28 1
ΠΡΟΦ 3,95 -3,19 50 23.329.081 0,14 1
ΜΟΤΟ 1,6 -4,19 40 18.720.000 0,11 1
  • Σύνθεση FTSE25 (31 Ιαν 2020)
Σύμβολο Κλείσιμο Διαφορά % % Στάθμισης Χρημ/κή αξία % Συμμετοχή Capping Factor
ΒΙΟ 3,62 -4,74 25 234.566.734 0,82 1
TITC 18,72 -1,68 53 818.014.767 2,86 1
ΕΕΕ 33,15 0,21 54 6.622.119.740 23,14 1
ΟΤΕ 13,5 0,3 50 3.239.590.403 11,32 1
ΑΡΑΙΓ 8,38 -3,12 41 245.374.872 0,86 1
ΤΕΝΕΡΓ 8,14 0,25 38 352.374.052 1,23 1
ΑΔΜΗΕ 2,315 -2,53 49 263.169.200 0,92 1
ΣΑΡ 8,9 -0,45 49 304.735.708 1,07 1
ΕΛΛΑΚΤΩΡ 1,71 -4,68 58 212.514.972 0,74 1
ΦΡΛΚ 5,7 1,97 80 237.142.622 0,83 1
ΓΕΚΤΕΡΝΑ 8,2 -1,91 86 729.341.048 2,55 1
ΜΥΤΙΛ 9,28 -2,88 74 981.262.181 3,43 1
ΛΑΜΔΑ 8,09 -0,86 36 514.728.009 1,8 1
ΑΛΦΑ 1,814 -0,66 89 2.492.240.903 8,71 1
ΜΠΕΛΑ 18,37 -0,16 74 1.849.569.152 6,46 1
ΕΤΕ 2,884 -1,13 60 1.582.823.101 5,53 1
ΠΕΙΡ 3,222 0,31 65 914.495.287 3,2 1
ΕΥΡΩΒ 0,8335 -1,13 67 2.071.362.890 7,24 1
ΕΛΠΕ 7,91 -3,18 20 483.514.862 1,69 1
ΕΥΔΑΠ 7,44 -0,53 39 309.020.400 1,08 1
ΕΧΑΕ 4,68 -2,09 100 282.428.640 0,99 1
ΟΠΑΠ 11,25 0 60 2.170.958.240 7,59 1
ΜΟΗ 19,2 -4 51 1.084.786.940 3,79 1
ΔΕΗ 4,19 -0,48 49 476.319.200 1,66 1
ΟΛΠ 21,65 -2,04 26 140.725.000 0,49 1
  • Σύνθεση MID CAP20 – FTSEM (31 Ιαν 2020)
Σύμβολο Κλείσιμο Διαφορά % % Στάθμισης Χρημ/κή αξία % Συμμετοχή Capping Factor
CENER 1,408 -4,86 19 50.872.320 5,97 1
ΙΝΤΕΡΚΟ 7,85 -1,26 22 18.133.500 2,13 1
ΠΛΑΘ 1,995 -1,72 39 34.033.036 3,99 1
ΚΕΚΡ 1,92 -5,65 24 9.125.745 1,07 1
ΑΒΑΞ 0,543 -5,07 42 32.913.965 3,86 1
ΟΛΥΜΠ 2,29 -1,29 36 33.547.598 3,94 1
ΜΙΓ 0,1032 -4,44 72 69.809.407 8,19 1
ΙΝΤΚΑ 0,836 -3,46 65 41.298.400 4,84 1
ΑΤΤ 0,365 -2,01 19 31.987.966 3,75 1
ΚΟΥΕΣ 8,84 -2,64 26 82.146.875 9,64 1
ΠΛΑΙΣ 3,73 0,81 18 14.821.601 1,74 1
ΟΤΟΕΛ 7,7 -2,78 40 150.473.400 17,65 1
ΙΝΛΟΤ 0,367 -2,52 80 46.083.961 5,41 1
ΙΚΤΙΝ 1,11 -2,29 34 43.144.519 5,06 1
ΙΑΣΩ 1,44 -0,69 17 29.903.973 3,51 1
ΕΛΤΟΝ 1,79 -0,83 30 14.354.110 1,68 1
ΟΛΘ 26,5 -0,75 26 69.451.200 8,15 1
ΙΝΚΑΤ 1,63 -6,86 21 10.432.331 1,22 1
ΚΡΙ 5,42 -1,09 26 46.595.389 5,47 1
ΠΡΟΦ 3,95 -3,19 50 23.329.081 2,74 1

 

  • Σύνθεση δείκτη (31 Ιαν 2020) – FTSE/Χ.Α. Mid & Small Cap Θεμελιωδών Μεγεθών
Σύμβολο Κλείσιμο Διαφορά % % Στάθμισης Χρημ/κή αξία % Συμμετοχή Capping Factor
ΕΛΣΤΡ 1,5 1,35 62 16.166.788 4,65 0,944
ΛΟΥΛΗ 3,48 -1,14 25 14.894.644 4,29 1
ΛΑΜΨΑ 20 0 16 26.088.076 7,51 0,382
ΓΕΒΚΑ 0,965 -3,5 44 10.215.876 2,94 1
ΕΛΒΕ 4,18 -2,34 26 3.594.591 1,03 1
ΦΛΕΞΟ 7,6 -1,3 28 17.099.832 4,92 0,686
ΚΥΡΙΟ 2,16 -2,7 36 5.905.996 1,7 1
ΠΛΑΚΡ 14,3 -0,69 43 68.739.561 19,78 0,408
ΟΤΟΕΛ 7,7 -2,78 40 69.983.824 20,14 0,465
ΠΕΤΡΟ 7,95 0 49 16.016.738 4,61 0,582
ΚΤΗΛΑ 1,4 0 21 5.297.136 1,52 1
ΕΒΡΟΦ 1,23 -4,28 24 4.036.329 1,16 1
ΝΑΚΑΣ 1,95 -2,5 25 3.090.750 0,89 1
ΚΑΡΤΖ 10 0 18 19.027.573 5,48 0,72
ΣΠΕΙΣ 5,32 -2,92 33 11.335.084 3,26 1
ΠΠΑΚ 5,2 0 29 5.961.259 1,72 1
ΟΛΘ 26,5 -0,75 26 16.016.766 4,61 0,231
ΕΥΑΠΣ 4,65 -0,64 21 15.248.392 4,39 0,43
ΛΟΓΟΣ 0,615 -4,65 39 1.136.889 0,33 1
ΠΡΟΦ 3,95 -3,19 50 17.595.003 5,06 0,754
  • Σύνθεση δείκτη ENAΛΛΑΚΤΙΚΗΣ ΑΓΟΡΑΣ (31 Ιαν 2020)
Σύμβολο Κλείσιμο Διαφορά % % Στάθμισης Χρημ/κή αξία % Συμμετοχή Capping Factor
ΕΠΣΙΛ 2,26 -2,59 100 25.256.494 17,51 1
ΜΑΣΟΠ 1,67 -8,24 100 12.191.000 8,45 1
ΝΤΟΠΛΕΡ 0,72 -8,86 100 7.632.007 5,29 1
ΕΧ 0,965 0 100 9.441.560 6,55 1
ΕΝΤΕΡ 7 3,7 100 31.192.000 21,63 1
ΑΤΡΑΣΤ 22,6 0 100 17.476.874 12,12 1
ΠΕΡΦ 3,56 -5,32 100 13.916.004 9,65 1
ΟΠΤΡΟΝ 3 -9,64 100 10.000.500 6,93 1
ΦΟΥΝΤΛ 0,595 -1,65 100 13.891.338 9,63 1
ΒΙΝΤΑ 3,78 0 100 3.240.253 2,25 1
  • ΣΧΟΛΙΑ ΠΑΡΑΓΟΝΤΩΝ ΤΗΣ ΑΓΟΡΑΣ 

Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις Εγχώριων Παραγόντων της Αγοράς, σημαντικό κομμάτι των πιέσεων είναι “εισαγόμενο” καθώς οι μη τιμολογημένες επιπτώσεις του ιού της Κίνας, εξακολουθούν να δημιουργούν ανησυχίες στους Επενδυτές Παγκοσμίως, ενώ σημαντικό ρόλο στην κακή ψυχολογία παίζουν τα αρνητικά μακροοικονομικά στοιχεία, αλλά και τα κατώτερα των προσδοκιών αποτελέσματα που δημοσιεύονται από μεγάλες Εταιρείες του εξωτερικού. Συμπερασματικά, οι Αγορές και κατ’ επέκταση και το Χ.Α., αναζητούν σημεία ισορροπίας, ενώ όλο και περισσότεροι από τους Διεθνείς Αναλυτές προκρίνουν σαν βασικό σενάριο, αυτό της αυξημένης μεταβλητότητας.

  • ΣΤΑΤΙΣΤΙΚΑ

Να σημειωθεί ότι η σημερινή συνεδρίαση συνοδεύτηκε από τον υψηλότερο τζίρο των τελευταίων οκτώ συνεδριάσεων, με ότι αυτό μπορεί να συνεπάγεται, καθώς συνεχίζουν να ενεργοποιούνται κινήσεις “stop loss”. Από εκεί και πέρα, η σημερινή συνεδρίαση ήταν η τελευταία της “κατακόκκινης” εβδομάδας, αλλά και του μήνα. Σε επίπεδο εβδομάδας, ο Γενικός Δείκτης σημείωσε απώλειες 3,98% και ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών απώλειες 4,86%.

Σύμφωνα με στοιχεία της Beta Sec. το -3,98% είναι η μεγαλύτερη εβδομαδιαία υποχώρηση, από την εβδομάδα 30/9 – 4/10/2019 (-5,29%). Ο Ιανουάριος διέκοψε το ανοδικό σερί των προηγούμενων τεσσάρων μηνών (τον Αύγουστο οι προηγούμενες μηνιαίες απώλειες με 3,54%), με μηνιαίες απώλειες 0,63% για τον Γενικό Δείκτη και απώλειες 5,04% για τον Τραπεζικό δείκτη.

Έτσι, ο πρώτος μήνας του νέου έτους, έκανε “ποδαρικό” στο Χ.Α., με αρνητική μηνιαία μεταβολή. Μετοχή του μήνα η Doppler, με μηνιαία απόδοση 160,9%.

Από τις μετοχές της μεγάλης κεφαλαιοποίησης, τα μεγαλύτερα εβδομαδιαία κέρδη σημείωσε η μετοχή της ΕΕΕ με 0,55%, με αυτή του Ελλάκτωρα να καταγράφει τις μεγαλύτερες εβδομαδιαίες απώλειες με 11,12%.

Από τις μετοχές της μεσαίας κεφαλαιοποίησης, τα μεγαλύτερα εβδομαδιαία κέρδη πραγματοποίησε η μετοχή του Κέκρωπα με 3,78%, ενώ τις μεγαλύτερες εβδομαδιαίες απώλειες κατέγραψε η μετοχή της MIG με 13,13%.

Από τις μετοχές της μεγάλης κεφαλαιοποίησης, τα μεγαλύτερα κέρδη από τις αρχές του έτους σημείωσε η μετοχή της Γεκ Τέρνα με 8,32%, με αυτή των Ελληνικών Πετρελαίων να καταγράφει τις μεγαλύτερες απώλειες με 9,81%.

Από τις μετοχές της μεσαίας κεφαλαιοποίησηςτα μεγαλύτερα κέρδη από τις αρχές του έτους πραγματοποίησε η μετοχή του Άβακα με 19,74%, ενώ τις μεγαλύτερες απώλειες κατέγραψε η μετοχή της Τράπεζας Αττικής με 7,59%.

_________________________

Παρασκευή 31 Ιανουαρίου 2020 – Το χρηματιστηριακό σημειωματάριο του μ/μ (Ι@ΙΙ)

Moody’s: O κοροναϊός μπορεί να αποτελέσει τον χειρότερο “μαύρο κύκνο” στην ιστορία

Της Ελευθερίας Κούρταλη

Μια πανδημία του κορoναϊού θα ήταν ο χειρότερος “μαύρος κύκνος” που έχουν βιώσει αγορές και οικονομία, προειδοποιεί η Moody’s, επισημαίνοντας πως οι επιπτώσεις της θα ήταν πολύ σοβαρότερες από αυτές που βιώσαμε κατά την παγκόσμια οικονομική κρίση και τη Μεγάλη Ύφεση του 2008-2009.

Σε αντίθεση με την κατάρρευση των ενυπόθηκων στεγαστικών δανείων στις ΗΠΑ, κανείς δεν είχε προβλέψει την έλευση δυνητικά καταστροφικής πανδημίας στις αρχές του 2020, όπως επισημαίνει ο οίκος. Και σε αντίθεση με την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση, οι υπεύθυνοι για τη χάραξη πολιτικής σε θέματα δημόσιας υγείας και οικονομικής πολιτικής ενδέχεται να έχουν περιορισμένα περιθώρια αντίδρασης, όσον αφορά την ικανότητά τους να θεραπεύουν ή να αντισταθμίζουν μια πανδημία τύπου 1918 (Ισπανική γρίπη).

Ο δείκτης τιμών των βιομηχανικών μετάλλων της Moody’s Analytics έχει σημειώσει βουτιά ως απάντηση στους κινδύνους που ενέχει η πιθανή εξάπλωση του κοροναϊού. Η επίδραση της Κίνας στην παγκόσμια βιομηχανική δραστηριότητα είναι τεράστια, σύμφωνα με τον οίκο.

Ο δείκτης τιμών των βιομηχανικών μετάλλων από το ξέσπασμα του κοροναϊού πριν λίγες μέρες σημείωσε πτώση 7,1%, ο χαλκός έχει βυθιστεί κατά 10,4%, το νικέλιο κατά 8,7%, ο κασσίτερος κατά 8,2%, ο ψευδάργυρος κατά 7,3%, ο μόλυβδος κατά 4,6% και το αλουμίνιο κατά 3,5%.

  • Αυτήν την εβδομάδα, ο δείκτης τιμών των βασικών μετάλλων βρέθηκε στα χαμηλότερα επίπεδα από τον Ιούνιο του 2017. Όπως τονίζει η Moody’s, o συγκεκριμένος δείκτης ο οποίος αποτελεί και ένα αξιόπιστο βαρόμετρο της παγκόσμιας βιομηχανικής δραστηριότητας, είχε πολύ καλύτερη πορεία και “αντιστάσεις” κατά τη διάρκεια της κορύφωσης της εμπορικής διαμάχης ΗΠΑ / Κίνας τον Ιούνιο του 2018.

Η παγκόσμια ανάπτυξη έχει υψηλή συσχέτιση με το δείκτη βιομηχανικών μετάλλων

Από το 1987 έως το 2019, η παγκόσμια οικονομική ανάπτυξη παρουσιάζει πολύ ισχυρή συσχέτιση με την ετήσια ποσοστιαία μεταβολή του δείκτη τιμών των βιομηχανικών μετάλλων της Moody’s Analytics.

Καθώς η παγκόσμια οικονομική ανάπτυξη επιβραδύνθηκε από το 3,6% του 2018 σε 2,9% το 2019, η ετήσια μεταβολή του δείκτη τιμών των βιομηχανικών μετάλλων άλλαξε και από αύξηση 7% το 2018, συρρικνώθηκε κατά 6,9% το 2019, εξηγεί ο οίκος. Για τα εννέα έτη από το 1986 και μετά τα οποία παρουσιάζουν  βαθύτερη του 5% συρρίκνωση του δείκτη τιμών των βιομηχανικών μετάλλων, ο μέσος ετήσιος ρυθμός αύξησης ήταν 2,7% για την παγκόσμια οικονομία και 1,5% για το πραγματικό ΑΕΠ των ΗΠΑ.

Επίσης, στα έτη όπου ο δείκτης σημείωσε ετήσια αύξηση άνω του 5%, ο μέσος ετήσιος ρυθμός αύξησης ήταν 4,4% για την παγκόσμια οικονομία και 3,1% για το πραγματικό ΑΕΠ των ΗΠΑ. Για τα υπόλοιπα έτη ή όταν η ετήσια ποσοστιαία μεταβολή του δείκτη τιμών των βασικών μετάλλων ήταν μικρότερη από 5% και μεγαλύτερη από -5%, ο μέσος ετήσιος ρυθμός οικονομικής ανάπτυξης ήταν 3,2% για τον κόσμο και 2,8% για τις ΗΠΑ

Οι προσδοκίες για ρυθμούς της τάξης του 3,3% στην παγκόσμια ανάπτυξη το 2020 τίθενται πλέον υπό σημαντική αμφισβήτηση, προειδοποιεί η Moody’s, λόγω της άγνωστης εξέλιξης και επίπτωσης του κοροναϊού. Μετά την ανάκαμψη της τάξης του 0,8% σε ετήσια βάση στις 13 εβδομάδων έως τις 17 Ιανουαρίου 2020, ο δείκτης τιμών των βιομηχανικών μετάλλων έχει υποχωρήσει κατά 3,8% σε ετήσια βάση.

Όπως επισημαίνει ο οίκος, ακόμη και πριν από την εμφάνιση του κοροναϊού, η παγκόσμια βιομηχανική δραστηριότητα κινούνταν σε πολύ αργούς, σταθεροποιητικούς ρυθμούς. Ο δείκτης τιμών των βιομηχανικών μετάλλων ήταν ακόμη αρκετά μακριά από την ανάκαμψη που σημείωσε μετά την την παγκόσμια ύφεση και την ύφεση των κερδών του 2015-2016.

Αν συμβεί το αδιανόητο και ύπαρξη πλήρης πανδημία σε παγκόσμιο επίπεδο, η ύφεση της κερδοφορίας των εταιρειών θα οδηγήσει τον δείκτη τιμών των βασικών μετάλλων σε βουτιά κατά 26%, ενώ οι τιμές του πετρελαίου (αργό WTI) θα βυθιστούν κατά 43%, με καταστροφικές επιπτώσεις στην παγκόσμια ανάπτυξη.

  • Market Comment 

Another declining session, the fourth in a row, took place as investors remained cautious in line with European Exchanges. Still, the market managed to contain early steeper losses.

General index ended at 921.21 points, shedding 1.07% from Wednesday’s 931.21 points. The large-cap FTSE 25 index contracted 0.76% to 2,301.53 points. The banks index shrank 1.65%, with Eurobank falling 2.26%, National dropping 1.95% and Piraeus easing 0.37%. Ellaktor parted with 3.24%, Piraeus Port Authority decreased 3.07% and Mytilineos gave up 2.50%. Titan Cement earned 1.17%. In total 15 stocks posted gains, 92 took losses and 17 stayed put. Turnover amounted to €59.3m, up from Wednesday’s €33.4m.

Market will remain volatile in today’s session; domestic news-flow currently not supportive for a total comeback despite the negative spree. 

  • In the Spotlight 

Greece/Economy: The 2019 primary budget surplus will end up at 3.7-3.8 percent of gross domestic product, according to the latest estimates by the State General Accounting Office. This will exceed the target for 3.5 percent of GDP by 0.2-0.3 percent, or 400-600 million euros.

  • In fact the primary surplus overrun of last year’s budget ranged around 2.7-3 billion euros compared to the original target if one takes into account the additional measures implemented over the course of the year without being included in the budget.
  • That would mean, for instance, that the budget could have been within its target without any takings from the Single Property Tax (ENFIA). The original budget had provided for a primary surplus of 3.6 percent of GDP, or 6.9 billion euros. It therefore offered a safety cushion of just 199 million euros above the target of 3.5 percent. 

Greece/PPI: Producer price index (PPI) in industry remained in positive territory in December, firming 4.7% y-o-y compared to a 1.1% rise in the previous month, the National Statistics Service of ELSTAT said. Also, PPI advanced 0.6% m-o-m. In December 2018, the respective rate of annual change was -0.1%. 

Gaming Sector: The Hellenic Gaming Commission (EEEP) shut down the Rio and Alexandroupoli casinos for the next two months on Thursday due to debts to the Single Social Security Entity (EFKA). According to EFKA’s report, the Rio casino had overdue contributions arrears that topped €25mn, while the Alexandroupoli casino owed €12.5mn. Thursday’s plenary meeting at EEEP also decided to impose fines on the casinos of Corfu and Loutraki, amounting to 75,000 and 5,000 euros respectively. 

OTE: The company calls for an extraordinary GM on February 20th regarding the cancellation of the total of 2.1% treasury stock (or 9,764,743 shares) and to also decide upon a new share buyback scheme. 

Profile: The company announced that it will proceed with a private placement of tis 4.965 treasury stock (585,868 shares). 

Lamda Development: Lamda Development has reached an agreement with Eurobank and Piraeus Bank for loans adding up to €1.1bn. The construction company signed yesterday the main business terms for its loans from the two lenders amounting to €879mn for financing its development project at Elliniko, as well as another €303mn to cover the value-added tax for the project’s expenditure.

  • The company announced that the bank loans concern the funding of Phase A of the project, over the first five years, mainly including the strengthening of the coastline, and the development of residential complexes, commercial facilities and the relevant infrastructure amounting to €546mn plus €231mn for VAT.
  • The loans’ maturity period is 10 years. The borrowing also concerns the development of two shopping centers, on Vouliagmenis Avenue and at the Agios Kosmas Marina, amounting to €237mn and €96mn respectively (plus €53mn and €19mn respectively for VAT). Those loans have a maturity period of up to 11 years, Lamda Development said in its filling to ASE. 

Retail Sector: Supermarket turnover posted an annual increase in 2019, albeit less than in previous years, according to IRI Hellas researchers. Provisional estimates for 2020 sales are even more pessimistic, which market analysts attribute to the fact the disposable income has not yet improved significantly, as well as to the aging population.

  • According to the figures presented on Thursday the sales of fast-moving consumer goods (those bought and consumed faster) reached about 5.44 billion euros last year, up 1.7% from 5.35 billion in 2018. These commodities – packaged food, laundry detergents, domestic cleaning and personal hygiene products – constitute the biggest share of supermarket sales. 

CNL Capital: FY 2019 results will be published on March 18th. AGM on April 8th. Ex dividend date May 6th. Dividend payment May 12th. 

BRIQ Properties: The company will announce FY’19 results on March 4th 2020. AGM scheduled for March 30th. Ex dividend date April 1st. Dividend payment April 7th. 

Forthnet: As of today the 22,153 new shares of the company are admitted to trading on ATHEX following the conversion of 22,153 bonds, at a conversion price of €0.30 per bond. Total number of the company’s listed shares amounts to 172,599,567 shares. 

Fourlis: As of today the 197,647 new shares of the company start trading on the ATHEX following the recent share capital increase due to the Stock Option Plan, exercised by 18 executives of the company, at an issue price of €3.2226 per share. Total number of the company’s listed shares amounts to 52,004,961 shares.