Οι σημειώσεις του “μικρομετόχου” (29.10.2024)

DTC & Μερίσματα: Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και ο SSM ζητούν να επιταχυνθεί η διαδικασία απόσβεσης του DTC, με σκοπό να βελτιωθεί η ποιότητα των κεφαλαίων των τραπεζών και να ελαχιστοποιηθεί η εξάρτησή τους από το Δημόσιο. Αυτή η αλλαγή προκύπτει ως αποτέλεσμα των υψηλών κερδών των τραπεζών τα τελευταία χρόνια και της αυξημένης διάθεσης να προχωρήσουν σε διανομές μερισμάτων στους μετόχους τους.

Η ταχύτερη απόσβεση του αναβαλλόμενου φόρου θα προσφέρει μια πιο υγιή εικόνα των κεφαλαίων των τραπεζών, απομακρύνοντας σταδιακά το DTC από τους ισολογισμούς τους. Ο στόχος είναι να επιτευχθεί ο πλήρης μηδενισμός του έως τις αρχές της δεκαετίας του 2030, αντί για το αρχικό χρονοδιάγραμμα του 2040. Οι τράπεζες, παράλληλα με τις άλλες κεφαλαιακές τους κινήσεις, αναμένεται να ανακοινώσουν περισσότερες λεπτομέρειες για αυτή τη στρατηγική κατά την παρουσίαση των οικονομικών τους αποτελεσμάτων για το τρίτο τρίμηνο του έτους.

Η ελληνική τραπεζική αγορά ετοιμάζεται για αυξημένες διανομές μερισμάτων το 2024, ενώ παράλληλα προχωρά σε επαναγορές μετοχών. Οι τράπεζες έχουν σχεδιάσει να διανείμουν συνολικά περίπου 1,5 δισ. ευρώ, ποσό αυξημένο σε σχέση με τα 800 εκατ. ευρώ που διανεμήθηκαν το 2023. Οι στόχοι ανά τράπεζα είναι φιλόδοξοι, με την Εθνική Τράπεζα να επιδιώκει διανομή ίση με το 40% των κερδών της, την Alpha Bank στο 35%, τη Eurobank στο 40% και την Πειραιώς στο 30%, με περιθώριο αναπροσαρμογής αυτών των ποσοστών προς τα πάνω.

Από το 2025, οι διανομές αυτές αναμένεται να ξεπεράσουν το 50% των ετήσιων κερδών για τις συστημικές τράπεζες. Αυτή η πολιτική ενισχύει την εμπιστοσύνη των επενδυτών και διαμορφώνει θετικές προσδοκίες στην αγορά, δίνοντας κίνητρα για περαιτέρω ενίσχυση των τραπεζικών μετοχών και συμβάλλοντας στη σταθερότητα του χρηματοπιστωτικού τομέα.

Intrakat: Ο Αλέξανδρος Εξάρχου Intrakat πρόκειται να ανακοινώσει τη νέα στρατηγική του ομίλου σε μια εκδήλωση που θα πραγματοποιηθεί στο Ίδρυμα Μείζονος Ελληνισμού. Με επίκεντρο τον εταιρικό μετασχηματισμό, ο Εξάρχου σχεδιάζει την ίδρυση μιας νέας εταιρείας holding κάτω από την οποία θα συγκεντρώνονται έξι θυγατρικές.

Οι νέες εταιρείες θα καλύπτουν διάφορους κλάδους, συμπεριλαμβανομένης της διαχείρισης ακινήτων, της ενέργειας, των υπηρεσιών καθαριότητας, ασφάλειας και catering.

Στο πλαίσιο αυτό, η Intrakat ετοιμάζεται να αποκτήσει δεκάδες ακίνητα της Prodea και άδειες για έργα ΑΠΕ, δείχνοντας μια σημαντική στροφή σε επενδύσεις πέραν των κατασκευών.

Σύμφωνα με τις πληροφορίες, το συνολικό πακέτο εξαγορών αναμένεται να ξεπεράσει το 1 δισ. ευρώ, ενώ η αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας θεωρείται απαραίτητη για τη χρηματοδότηση αυτού του φιλόδοξου σχεδίου. Οι εξελίξεις αυτές αναμένονται με μεγάλο ενδιαφέρον από την επενδυτική κοινότητα, καθώς θα καθορίσουν την πορεία της Intrakat σε νέους τομείς και θα ενισχύσουν τη διαφοροποίηση του ομίλου.

ΜΟΗ: Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε την Παρασκευή στα 19,95 ευρώ, σημειώνοντας νέο χαμηλό 22 μηνών, με απώλειες 1,92% και συναλλαγές ύψους 3,5 εκατ. ευρώ. Η πτώση αυτή ήρθε παρά τη θετική αξιολόγηση από τη Morgan Stanley, η οποία διατήρησε τη σύσταση «overweight», αλλά μείωσε την τιμή στόχο στα 27 ευρώ, έναντι των προηγούμενων 29 ευρώ.

Παράλληλα, στις 23 Οκτωβρίου 2024, η Επιτροπή Ανταγωνισμού ανακοίνωσε την έναρξη πλήρους διερεύνησης σχετικά με την απόκτηση της εταιρείας ΗΛΕΚΤΩΡ από τη Motor Oil, μέσω της θυγατρικής της Manetial Limited. Η διερεύνηση αφορά τον αποκλειστικό έλεγχο της ΗΛΕΚΤΩΡ, εταιρείας με δραστηριότητα στον τομέα της διαχείρισης αποβλήτων και περιβαλλοντικών εφαρμογών.

Η Επιτροπή Ανταγωνισμού εκφράζει σοβαρές αμφιβολίες για το αν η συγχώνευση αυτή συμβαδίζει με τον υγιή ανταγωνισμό, κυρίως στην αγορά διαχείρισης μη επικίνδυνων αποβλήτων και ιδιαίτερα των στερεών αποβλήτων. Κατά τη διαδικασία διερεύνησης, θα εξεταστούν τα μερίδια αγοράς και η διάρθρωση των αγορών αυτών, ενώ οι συμμετέχουσες εταιρείες θα έχουν τη δυνατότητα να προτείνουν τροποποιήσεις ή δεσμεύσεις για την άρση των ανησυχιών της Επιτροπής, σύμφωνα με το ισχύον νομικό πλαίσιο.