Φαίνεται ότι η λογική της αγοράς έχει χάσει κάθε επαφή με τα θεμελιώδη μεγέθη, ειδικά όταν βλέπουμε τιμές-στόχους που βασίζονται περισσότερο στην αισιοδοξία παρά σε πραγματικά δεδομένα. Όταν η Αττικής χτυπά τα 20 ευρώ, αυτό στέλνει το μήνυμα πως οι αποτιμήσεις των τραπεζών δεν αντικατοπτρίζουν την πραγματική οικονομική κατάσταση τους. Το να ορίζεται τιμή-στόχος στα 18 ευρώ για μια ανερχόμενη τράπεζα, τη στιγμή που τα θεμελιώδη πάνε περίπατο, δείχνει ότι η αγορά ποντάρει περισσότερο στο «momentum» παρά στην ουσία. Οι επενδυτές πρέπει να είναι ιδιαίτερα προσεκτικοί και να μην παρασύρονται από τη μόδα της ημέρας.
Η διαφάνεια στην παρουσίαση των οικονομικών αποτελεσμάτων είναι ζωτικής σημασίας για τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων. Παρ’ όλα αυτά, πολλές εισηγμένες εταιρείες αποκρύπτουν κρίσιμα οικονομικά δεδομένα, χρησιμοποιώντας δείκτες όπως το EBITDA που συχνά ωραιοποιούν την οικονομική εικόνα. Αυτή η έλλειψη σαφήνειας μπορεί να παραπλανήσει τους επενδυτές, αυξάνοντας τον κίνδυνο λανθασμένων αποφάσεων. Είναι απαραίτητο να θεσπιστούν ενιαίοι κανόνες παρουσίασης των οικονομικών στοιχείων, με έμφαση στον κύκλο εργασιών και την καθαρή κερδοφορία, ώστε να αποκαλύπτεται η πραγματική οικονομική κατάσταση των εταιρειών και να ενισχύεται η εμπιστοσύνη των επενδυτών.
Η Wall Street κατέγραψε πτώση την Τετάρτη, καθώς οι μεγάλες τεχνολογικές μετοχές οδήγησαν τη μείωση με φόντο την άνοδο των αποδόσεων των αμερικανικών κρατικών ομολόγων. Η ενίσχυση των επιτοκίων περιόρισε τις προσδοκίες για μελλοντικές μειώσεις από τη Federal Reserve, δημιουργώντας αβεβαιότητα στους επενδυτές. Εταιρικά νέα επιβάρυναν την αγορά, με τις μετοχές των McDonald’s να πέφτουν κατά 5,24% λόγω επιδημίας E. coli, ενώ η Coca-Cola σημείωσε πτώση 1,66%. Ο Nasdaq επηρεάστηκε από την πτώση των Nvidia και Apple, οδηγώντας τον τεχνολογικό τομέα σε μείωση 2,5%. Οι επερχόμενες εκλογές και οι εξελίξεις στη νομισματική πολιτική αναμένεται να εντείνουν την αστάθεια στην αγορά.
Η ανάλυση της ελληνικής αγοράς ομολόγων για τον Οκτώβριο του 2024, που παρουσιάστηκε από τον Συμεών Μαυρουδή της Fast Finance ΑΕΠΕΥ, αποκαλύπτει σημαντικές τάσεις. Η αγορά, τόσο των κρατικών όσο και των εταιρικών ομολόγων, δείχνει σημάδια ανάπτυξης, με τη σταθεροποίηση του πληθωρισμού και τις μειώσεις επιτοκίων από την ΕΚΤ να δημιουργούν ευνοϊκές συνθήκες. Η αναβάθμιση του ελληνικού χρέους σε επενδυτική βαθμίδα έχει αυξήσει την εμπιστοσύνη των επενδυτών, μειώνοντας το κόστος δανεισμού. Τα ελληνικά ομόλογα προσφέρουν υψηλές αποδόσεις συγκριτικά με άλλα ευρωπαϊκά, καθιστώντας την ελληνική αγορά ελκυστική για επενδύσεις σταθερού εισοδήματος.
Η JPMorgan συνεχίζει να δίνει ισχυρή ψήφο εμπιστοσύνης στις ελληνικές τράπεζες, ενόψει των επικείμενων ανακοινώσεων για τα κέρδη του τρίτου τριμήνου. Παρά την πρόσφατη πτώση των τραπεζικών μετοχών, ο οίκος θεωρεί πως αποτελεί ευκαιρία εισόδου, διατηρώντας συστάσεις υπεραπόδοσης (overweight) και για τις τέσσερις μεγάλες τράπεζες, με ιδιαίτερη έμφαση στη Eurobank και την Τράπεζα Πειραιώς. Η ισχυρή δυναμική των κερδών και η αναμενόμενη ενοποίηση της Ελληνικής Τράπεζας θεωρούνται καταλύτες για την πορεία της Eurobank. Παράλληλα, η Τράπεζα Πειραιώς ενισχύει τον δείκτη κεφαλαίου CET1, αυξάνοντας την εμπιστοσύνη των επενδυτών. Οι ανησυχίες για τις αναβαλλόμενες φορολογικές πιστώσεις (DTCs) παραμένουν, αλλά εκτιμάται ότι θα υποχωρήσουν με την πάροδο του χρόνου και τις αυξημένες πληρωμές μερισμάτων.
Ο κ. Αλέξανδρος Εξάρχου, partner της Thrivest, μίλησε σε οικονομικό συνέδριο για τη νέα Attica Bank, υπογραμμίζοντας τον ρόλο του κράτους στη στήριξη του τραπεζικού τομέα. Τόνισε ότι πρωτοβουλίες όπως ο “Ηρακλής 3” και η δημιουργία ενός 5ου τραπεζικού πυλώνα μπορούν να ενισχύσουν το διεθνές επενδυτικό ενδιαφέρον και να προσελκύσουν ξένα κεφάλαια. Σύμφωνα με τον κ. Εξάρχου, η νέα Attica Bank αναμένεται να βελτιώσει την ανταγωνιστικότητα της ελληνικής οικονομίας, προσφέροντας χρηματοδοτικές λύσεις σε αξιόχρεες επιχειρήσεις που δυσκολεύονταν να βρουν κεφάλαια. Η τράπεζα εστιάζει στρατηγικά στις Μικρομεσαίες Επιχειρήσεις, διασφαλίζοντας ότι θα αποφευχθούν τα λάθη του παρελθόντος με υψηλά Μη Εξυπηρετούμενα Ανοίγματα (NPE). Σχολιάζοντας τις ευρύτερες οικονομικές εξελίξεις, ανέφερε ότι η ανάκαμψη της ελληνικής οικονομίας είναι πλέον γεγονός, με την ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας να αποτελεί σημαντικό ορόσημο.
Η Ελένη Βρεττού, διευθύνουσα σύμβουλος της Attica Bank, μιλώντας στο 3ο Οικονομικό Συνέδριο της Ναυτεμπορικής, τόνισε τη σταθερότητα των μη συστημικών τραπεζών και την ικανότητά τους να προσφέρουν εναλλακτικές λύσεις χρηματοδότησης. Υπογράμμισε την ανάγκη για στροφή σε ένα πιο πελατοκεντρικό μοντέλο, χωρίς χαλάρωση των πιστωτικών κριτηρίων, αλλά με μεγαλύτερη ποικιλία προϊόντων. Η κ. Βρεττού ανέφερε ότι η Attica Bank προσφέρει το υψηλότερο καταθετικό επιτόκιο στην αγορά, στεγαστικό δάνειο με χαμηλό επιτόκιο, και ανταγωνιστικά επιχειρηματικά δάνεια για μικρές επιχειρήσεις. Τόνισε πως αυτό που διαφοροποιεί την τράπεζα είναι η προσέγγιση «χωρίς ραντεβού», δίνοντας έμφαση στην άμεση και ανθρώπινη εξυπηρέτηση. Στόχος της Attica Bank είναι να εκταμιεύει νέα δάνεια άνω των 2 δισ. ευρώ ετησίως, επενδύοντας στη δημιουργία μιας γρήγορης και ανθρωποκεντρικής τράπεζας.
Στην Έκτακτη Γενική Συνέλευση των μετόχων της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, εγκρίθηκε η πώληση του μεριδίου της στην ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή προς τη Masdar, έναντι 20 ευρώ ανά μετοχή. Η συμφωνία θα ενισχύσει τη ρευστότητα του Ομίλου κατά 900 εκατ. ευρώ και θα βελτιώσει το χρηματοδοτικό του προφίλ, καθώς θα αποπληρωθεί δανεισμός ύψους 1,1 δισ. ευρώ. Ο πρόεδρος, κ. Περιστέρης, ανέπτυξε το ευρύτερο πλάνο της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, τονίζοντας την επέκτασή της σε διάφορους τομείς. Ο Όμιλος εμπλούτισε το χαρτοφυλάκιό του με νέα έργα διαχείρισης απορριμμάτων στη Δυτική Μακεδονία, συνολικού προϋπολογισμού 450 εκατ. ευρώ. Παράλληλα, προχωρά στην επέκταση σε έργα διαχείρισης υδάτινων πόρων, καταγράφοντας ήδη θετικά αποτελέσματα, δείχνοντας τη στρατηγική του να παραμείνει πρωτοπόρος σε κρίσιμους τομείς υποδομής και περιβάλλοντος.
Η Alpha Finance αναθεώρησε την τιμή-στόχο της για τη μετοχή της Metlen στα €47,70, από €31,40 προηγουμένως, επικαλούμενη τις ισχυρές προοπτικές των θεμελιωδών της εταιρείας και το καθετοποιημένο της μοντέλο ανάπτυξης. Ο Όμιλος προετοιμάζεται για εισαγωγή στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου, με έμφαση στις αγορές της Ιταλίας και του Ηνωμένου Βασιλείου. Ο κλάδος του μετάλλου θα παραμείνει βασικός πυλώνας επαναλαμβανόμενης κερδοφορίας, ενώ η Metlen ενδέχεται να διαδραματίσει κρίσιμο ρόλο στην εξασφάλιση σπανίων γαιών για την Ευρωπαϊκή Ένωση. Η Alpha Finance εκτιμά ότι τα EBITDA θα διατηρηθούν μεταξύ €1,2-1,5 δισ. την περίοδο 2025-2031, με την ενεργειακή δραστηριότητα να καταγράφει αύξηση 4,2% ετησίως και τον κλάδο των μετάλλων να συνεχίζει να είναι ένα σημείο αναφοράς για την Πράσινη μεταλλουργία. Η χρηματιστηριακή διατηρεί τη σύσταση “BUY” για τη μετοχή, θεωρώντας ότι η πρόσφατη υποαπόδοση της μετοχής προσφέρει ελκυστικό σημείο εισόδου για επενδυτές, με τη συνολική απόδοση να εκτιμάται στο 46%.
Στην Ιταλία, μια σημαντική επενδυτική κίνηση βρίσκεται σε εξέλιξη καθώς εταιρείες και επενδυτικά σχήματα ετοιμάζονται να καταθέσουν δεσμευτικές προσφορές μέχρι το τέλος Οκτωβρίου για την απόκτηση μεριδίου σε ένα νέο ενεργειακό εγχείρημα. Η κίνηση αφορά την ενοποίηση των περιουσιακών στοιχείων της ιταλικής Sorgenia και της EF Solare, δημιουργώντας έναν νέο ενεργειακό παίκτη στον τομέα της καθαρής ενέργειας. Η συναλλαγή θα περιλαμβάνει την πώληση του 27,6% της Sorgenia από το ισπανικό επενδυτικό ταμείο Asterion, με εκτιμώμενη αξία 1 δισεκατομμύριο ευρώ. Μεταξύ των ενδιαφερόμενων αναφέρεται η ελληνική Metlen σύμφωνα με δημοσίευμα του Reuters , ενώ συμμετέχει και η επενδυτική ομάδα Sixth Street. Η εισηγμένη δεν επιβεβαιώνει το δημοσίευμα του Reuters.
Η ΜΕΤΚΑ ανέλαβε την ανακατασκευή του ιστορικού κτιρίου στην οδό Κοραή 4, στο κέντρο της Αθήνας, μετά από συμφωνία με τη Dimand. Το κτίριο, το οποίο ανήκει στην Τράπεζα Πειραιώς. Η ανακαίνιση θα μετατρέψει το ακίνητο των 14.500 τ.μ. σε ένα πράσινο κτίριο γραφείων, πιστοποιημένο κατά LEED Gold, με επένδυση που ξεπερνά τα 20 εκατομμύρια ευρώ. Το έργο αναμένεται να ολοκληρωθεί τον Σεπτέμβριο του 2026.
Η ΔΕΗ ολοκλήρωσε επιτυχώς την έκδοση ομολόγου λήξης το 2031, συγκεντρώνοντας €600 εκατ., υπερβαίνοντας τον αρχικό στόχο των €500 εκατ. Το επιτόκιο του ομολόγου διαμορφώθηκε στο 4,625%, χαμηλότερο από την αρχική πρόβλεψη του 4,75%, δείγμα της υψηλής ζήτησης. Τα έσοδα θα χρησιμοποιηθούν για την χρηματοδότηση των κεφαλαιακών δαπανών της εταιρείας και των θυγατρικών της, καθώς και για την κάλυψη εξόδων της προσφοράς. Το ομόλογο θα εισαχθεί στο χρηματιστήριο Euronext του Δουβλίνου και η συναλλαγή αναμένεται να ολοκληρωθεί στις 30 Οκτωβρίου 2024. Η Citigroup, Goldman Sachs, HSBC και άλλοι διεθνείς και τοπικοί χρηματοοικονομικοί οργανισμοί συνεργάστηκαν για την επιτυχή έκδοση του ομολόγου. Με αυτήν την κίνηση, η ΔΕΗ ενισχύει περαιτέρω τη χρηματοδοτική της θέση, εστιάζοντας στην ανάπτυξη και την υποστήριξη των ενεργειακών της έργων στην Ελλάδα και τη Νοτιοανατολική Ευρώπη.
Ο Σωκράτης Κόκκαλης και η Intracom Holdings συνεχίζουν να ενισχύουν τη μετοχική τους θέση στην Intralot, αναμένοντας σημαντικές εξελίξεις. Χθες, ανακοινώθηκε η αγορά 100.000 μετοχών της Intralot από την INTRACOM HOLDINGS, εταιρεία που συνδέεται με τον κ. Κόκκαλη, ο οποίος είναι Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου της Intralot.Η Intracom πλησιάζει στο όριο του 10% συμμετοχής στην Intralot, κάτι που ενδέχεται να ανοίξει τον δρόμο για σημαντικές στρατηγικές αλλαγές στην εισηγμένη.
