Οι σημειώσεις του “μικρομετόχου” (24.01.2025)

Το Χρηματιστήριο Αθηνών κατέγραψε πτώση χθες, ακολουθώντας την τάση των ευρωπαϊκών αγορών. Ο Γενικός Δείκτης υποχώρησε οριακά κατά 0,07%, κλείνοντας στις 1.529,57 μονάδες, ενώ η αξία των συναλλαγών ανήλθε στα 327,2 εκατ. ευρώ, αυξημένη από τα 134,6 εκατ. ευρώ της προηγούμενης συνεδρίασης. Οι προσδοκίες για τη σημερινή συνεδρίαση είναι θετικές, με την αγορά να αναμένεται να κινηθεί υψηλότερα.

Ανάλυση OPTIMA: Η IPO στις ΗΠΑ ως Game Changer για την TITAN

Η Titan Cement International (TITC) ανακοίνωσε την κατάθεση αίτησης στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC) για εισαγωγή των κοινών μετοχών της στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE) με το σύμβολο “TTAM”. Η δημόσια εγγραφή περιλαμβάνει τόσο την αρχική προσφορά μετοχών από την Titan America όσο και τη δευτερογενή πώληση μετοχών από την TITC. Η ολοκλήρωση της IPO αναμένεται εντός Φεβρουαρίου, εφόσον οι συνθήκες της αγοράς παραμείνουν ευνοϊκές.

Σύμφωνα με τις αναθεωρημένες προβλέψεις της OPTIMA, η εταιρεία αναμένεται να εμφανίσει αύξηση εσόδων κατά 4,3% το 2024, φτάνοντας τα €2,657 δισ., ενώ το EBITDA προβλέπεται να αυξηθεί κατά 9,9% στα €594 εκατ. Παρά τις έκτακτες δαπάνες €10 εκατ. λόγω της IPO, τα καθαρά κέρδη θα διαμορφωθούν στα €294,5 εκατ. Μεσοπρόθεσμα, εκτιμάται αύξηση των κερδών κατά 4-6% το 2025-2027.

Η αποτίμηση της TITC μέσω της μεθόδου SOTP και συγκριτικών δεικτών για την Titan America οδηγεί σε νέα τιμή-στόχο €50,50/μετοχή, με σύσταση “Buy”, καθώς συνεπάγεται περιθώριο ανόδου 12% από τα τρέχοντα επίπεδα.

Οι Εταιρικές Εξελίξεις

ΟΤΕ: Ο Όμιλος ΟΤΕ ανακοίνωσε ότι θα δημοσιεύσει τα ετήσια αποτελέσματα χρήσης 2024 στις 26 Φεβρουαρίου 2025, πριν την έναρξη της συνεδρίασης. Παράλληλα, η διοίκηση θα πραγματοποιήσει τηλεδιάσκεψη την ίδια ημέρα στις 13:00 ώρα Ελλάδας.

ΑΚΤΩΡ Group: Ολοκληρώνεται σήμερα η περίοδος εγγραφής για την Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου (SCI) ύψους 200 εκατ. ευρώ, με την έναρξη διαπραγμάτευσης των νέων μετοχών να προγραμματίζεται για τις 4 Φεβρουαρίου. Οι νέες μετοχές προσφέρονται με προτεινόμενη τιμή 4,60 ευρώ ανά μετοχή.

Ideal Holdings: Η Ideal Holdings ανακοίνωσε την εξαγορά του 100% της εταιρείας ΜΠΑΡΜΠΑ ΣΤΑΘΗΣ έναντι 130 εκατ. ευρώ, ποσό που αντιστοιχεί σε 9,2 φορές το προσαρμοσμένο EBITDA της τελευταίας περιόδου. Η συναλλαγή θα χρηματοδοτηθεί από τα διαθέσιμα κεφάλαια και τραπεζικό δανεισμό, ενώ η Ideal Holdings διατηρεί ρευστότητα 186 εκατ. ευρώ και τραπεζικό δανεισμό 130 εκατ. ευρώ. Η εξαγορά εντάσσεται στη στρατηγική διαφοροποίησης του ομίλου προς τον κλάδο τροφίμων, προσθέτοντας ένα αμυντικό χαρτοφυλάκιο δίπλα στις δραστηριότητες πληροφορικής (Byte, Adacom, Bluestream) και εξειδικευμένου λιανεμπορίου (Attica Department Stores).

Jumbo: Ο επενδυτικός οργανισμός New World Fund αύξησε το ποσοστό συμμετοχής του στην εταιρεία παιχνιδιών και ειδών οικιακής χρήσης Jumbo στο 5,03% (6.842.083 δικαιώματα ψήφου). Παράλληλα, η εταιρεία προχώρησε σε αγορά 44.810 ιδίων μετοχών στις 22 Ιανουαρίου, με μέση τιμή 25,852 ευρώ ανά μετοχή, αυξάνοντας το ποσοστό διακράτησης ιδίων μετοχών στο 1,02% του συνολικού μετοχικού κεφαλαίου.

Κατασκευαστικός Κλάδος: Συμβάσεις 1,1 δισ. ευρώ

Το Υπουργείο Υποδομών ανακοίνωσε τους προτιμητέους αναδόχους για έργα συνολικής αξίας 1,1 δισ. ευρώ. Η GEKTERNA ανέλαβε δύο συμβάσεις συνολικής αξίας 545 εκατ. ευρώ, η ΑΚΤΩΡ Group εξασφάλισε σύμβαση ύψους 184 εκατ. ευρώ, η AVAX απέσπασε δύο συμβάσεις συνολικής αξίας 228 εκατ. ευρώ, ενώ η METLEN (METKA) ανέλαβε σύμβαση ύψους 174 εκατ. ευρώ.

Οικονομικές Προβλέψεις

Το ΙΟΒΕ ανακοίνωσε ότι διατηρεί αμετάβλητες τις προβλέψεις του για την ανάπτυξη της ελληνικής οικονομίας, εκτιμώντας αύξηση του ΑΕΠ κατά 2,3% το 2024 και 2,4% το 2025. Ο πληθωρισμός αναμένεται στο 3,0% το 2024 και στο 2,4% το 2025, ενώ η ανεργία προβλέπεται στο 10,1% και 9,3% αντίστοιχα.

Σημαντικά Οικονομικά Γεγονότα

  • 26/02/2025: Δημοσίευση αποτελεσμάτων ΟΤΕ.
  • 24/02/2025: Αποτελέσματα Πειραιώς Financial Holdings.
  • 27/02/2025: Αποτελέσματα Helleniq Energy, Eurobank, IDEAL Holdings.
  • 28/02/2025: Αποτελέσματα Alpha Services & Holdings.
  • 26/03/2025: Αποτελέσματα ΔΕΗ.
  • 27/03/2025: Αποτελέσματα Titan Cement International.
  • 31/03/2025: Αποτελέσματα Χρηματιστηρίου Αθηνών.