Οι σημειώσεις του “μικρομετόχου” (14.11.2025)

Χρηματιστήριο: Άνοδο για τέταρτη συνεχόμενη συνεδρίαση σημείωσε το Χρηματιστήριο Αθηνών, το οποίο έκανε κρίσιμα βήματα για την προσέγγιση του στόχου των 2.100 μονάδων, με τη βοήθεια μάλιστα αρκετών τίτλων που επισκίασαν τις πιέσεις σε επιλεγμένες δεικτοβαρείς μετοχές.

Ο τραπεζικός κλάδος αποτέλεσε τον κινητήριο μοχλό της σημερινής ανόδου, με την Πειραιώς και την Eurobank να ξεχωρίζουν με κέρδη +3%.

Η ΔΕΗ συνέχισε τις υψηλές «πτήσεις» κλείνοντας σε νέο υψηλό 16 ετών (Αύγουστος 2009). Ισχυρή άνοδο κατέγραψε ο ΔΑΑ και επανήλθε πάνω από τα 10 ευρώ. H μετοχή της Metlen βελτιώθηκε στο +2,1% και τα 43,5 ευρώ, παίρνοντας σημαντικές ανάσες από τη μείωση των short θέσεων αλλά κι από τις διαδοχικές αγορές από τον βασικό μέτοχο.

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε με άνοδο +1,04% στις 2.074 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.083,31 μονάδες και χαμηλό τις 2.057,70 μονάδες. Η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 255,9 εκατ. ευρώ, ο όγκος στα 40,5 εκατ. τεμάχια.

Ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης έκλεισε με άνοδο 1,15% στις 5.243,27 μονάδες, ενώ στο +0,51% ολοκλήρωσε τις συναλλαγές και ο Mid Cap στις 2.807,52 μονάδες. Ο τραπεζικός δείκτης συνέχισε την πορεία ανάκαμψης προς τις κορυφές του Οκτωβρίου, καθώς σήμερα βρέθηκε στο +1,98% και τις 2.338 μονάδες.

Ευρωπαϊκά χρηματιστήρια: Με σημαντικές απώλειες έκλεισαν οι ευρωπαϊκές αγορές, καθώς αν και αρχικά υπήρξε ανακούφιση για τον τερματισμό της διακοπής της λειτουργίας της αμερικανικής κυβέρνησης, η εικόνα της Wall Street χάλασε το κλίμα, καθώς παραμένουν οι ανησυχίες για τις αποτιμήσεις του τεχνολογικού κλάδου.

Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 σημείωσε απώλειες 0,59% στις 580 μονάδες. Ο βρετανικός FTSE 100 υποχώρησε κατά 1,05% στις 9.807 μονάδες, ο γερμανικός DAX κατέγραψε απώλειες 1,39% στις 24.042 μονάδες ενώ ο γαλλικός CAC 40 έκλεισε χαμηλότερα κατά 0,11% στις 8.232 μονάδες.

Wall Street: Τη χειρότερη ημέρα της από τις 10 Οκτωβρίου βίωσε η Wall Street, με εκτεταμένες ρευστοποιήσεις, καθώς μετά το τέλος του μεγαλύτερου shutdown στην ιστορία των ΗΠΑ, οι επενδυτές προετοιμάζονται για έναν καταιγισμό οικονομικών δεδομένων…

Μετοχές και ομόλογα βρέθηκαν σε πτωτική τροχιά εν μέσω ανησυχίας για το κατά πόσον τα δεδομένα που θα δουν το φως της δημοσιότητας θα μπορέσουν να ανοίξουν τον δρόμο για μείωση των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ.

Οι επενδυτές συνέχισαν να πωλούν μετοχές εταιρειών τεχνολογίας, ιδίως εκείνων που δραστηριοποιούνται στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης, εν μέσω ανησυχιών για τις αποτιμήσεις τους.

Ο Dow Jones έχασε 809 μονάδες, ή 1,7%, υποχωρώντας από τα ιστορικά υψηλά που είχε καταγράψει στην προηγούμενη συνεδρίαση . Ο S&P 500 μειώθηκε κατά 1,8% και ο τεχνολογικός Nasdaq Composite υποχώρησε κατά 2,5%.

ΕΧΑΕ (Ι):  Προς επιτυχία οδεύει η δημόσια πρόταση της Euronext για την ΕΧΑΕ, με τις πληροφορίες να αναφέρουν ότι έχει ήδη προσφερθεί ο ελάχιστος απαιτούμενος αριθμός του 50% συν μίας μετοχής. Υπενθυμίζεται ότι η περίοδος αποδοχής για τη δημόσια πρόταση λήγει  την επόμενη Δευτέρα, στις 17 Νοεμβρίου.

Σύμφωνα με πληροφορίες, υψηλή είναι η συμμετοχή των θεσμικών επενδυτών από την Ελλάδα και το εξωτερικό και των funds, ενώ  χαμηλότερη είναι η ανταπόκριση από τους επενδυτές λιανικής.

ΕΧΑΕ (ΙΙ): Η Euronext N.V. ολοκλήρωσε και το τελευταίο βήμα της διαδικασίας εγκρίσεων για την εξαγορά της Ελληνικά Χρηματιστήρια – Χρηματιστήριο Αθηνών Α.Ε. Συμμετοχών (ΕΧΑΕ), καθώς έλαβε το πολυαναμενόμενο «fit & proper» από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς.

Συγκεκριμένα, κατά τη συνεδρίαση του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (1069η/13.11.2025), αποφασίστηκε η έγκριση καταλληλότητας της Euronext N.V. ως υποψήφιου αποκτώντα για την έμμεση απόκτηση συμμετοχών σε τρεις θυγατρικές του Ομίλου ΕΧΑΕ

HELLENiC ENERGY: Τα Συγκρίσιμα Κέρδη (για το τρίμηνο) EBITDA διαμορφώθηκαν στα €365 εκατ. και τα Συγκρίσιμα Καθαρά Κέρδη στα €186 εκατ..

Oι πωλήσεις προϊόντων διύλισης κατά το Γ’ Τρίμηνο 2025 διαμορφώθηκαν σε ιστορικά υψηλά επίπεδα. Η σημαντική βελτίωση των διεθνών περιθωρίων διύλισης, στο υψηλότερο των τελευταίων δύο ετών, σε συνδυασμό με την καλή λειτουργική απόδοση, οδήγησαν σε ενίσχυση των οικονομικών αποτελεσμάτων. Ταυτόχρονα, οι βελτιωμένες επιδόσεις της Εμπορίας, τόσο στην εγχώρια όσο και στη διεθνή αγορά, ενίσχυσαν τη συνεισφορά του κλάδου στο μέγιστο επίπεδο όλων των εποχών. Ως αποτέλεσμα, η κερδοφορία του Εννεαμήνου ξεπέρασε αυτή της αντίστοιχης περιόδου του 2024, με τα Συγκρίσιμα Κέρδη EBITDA να διαμορφώνονται σε €766 εκατ., παρά το πιο αδύναμο Α’ Εξάμηνο.

Τα Δημοσιευμένα Καθαρά Κέρδη στο Γ’ Τρίμηνο 2025 διαμορφώθηκαν στα €149 εκατ., κυρίως λόγω της μείωσης των διεθνών τιμών αργού πετρελαίου και της αντίστοιχης ζημιάς στην αποτίμηση αποθεμάτων.

Με βάση τα αποτελέσματα Εννεαμήνου και τις προοπτικές για το σύνολο του έτους 2025, το Δ.Σ. της Εταιρείας αποφάσισε τη διανομή προσωρινού μερίσματος ύψους €0,20 ανά μετοχή προς τους μετόχους. 

ΟΤΕ (Ι):  Κέρδη ύψους 552 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 19,5% σε ετήσια βάση, εμφανίζει ο ΟΤΕ στο εννεάμηνο 2025.  Επίσης εμφάνισε αύξηση εσόδων 5%, στα 874 εκατ. ευρώ  στο γ΄ τρίμηνο, ενώ τα προσαρμοσμένα EBITDA αυξήθηκαν κατά 2%, στα 360,1 εκατ. ευρώ.
Ο όμιλος καταγράφει ισχυρές επιδόσεις σε όλους τους τομείς και αναπροσαρμόζει τους στόχους για τη φετινή χρήση .

Η εταιρεία ανακοίνωσε την επιτυχή ολοκλήρωση της πώλησης της Telekom Romania Mobile κατά το γ΄ τρίμηνο, τη σημαντική ετήσια εξοικονόμηση εφεξής ελεύθερων ταμειακών ροών (FCF)  καθώς και την έκτακτη διανομή 40 εκατ. ευρώ στους μετόχους, που αντιστοιχεί σε μέρισμα 0,1 ευρώ ανά μετοχή που θα καταβληθει στα τέλη Δεκεμβρίου. 

ΟΤΕ (ΙΙ): Την πρόβλεψη ότι η αναπτυξιακή πορεία του ΟΤΕ θα συνεχιστεί με μοχλούς την αυξανόμενη υιοθέτηση των υπηρεσιών FTTH, την επιτυχία της υπηρεσίας Fixed Wireless Access και τις συνεχιζόμενες ισχυρές επιδόσεις των υπηρεσιών τηλεόρασης διατύπωσε ο Πρόεδρος και CEO του Ομίλου ΟΤΕ, Κώστας Νεμπής, στο πλαίσιο της τηλεδιάσκεψης που ακολούθησε την ανακοίνωση των οικονομικών αποτελεσμάτων 9μήνου. Στο πλαίσιο αυτό οι επενδύσεις για το 2025 αναμένονται περίπου στα 600 εκατ. καθώς η εταιρεία συνεχίζει την ανάπτυξη της υποδομής FTTH και την αύξηση της κάλυψης του δικτύου 5G Stand Alone στο οποίο βασίζεται η υπηρεσία Fixed Wireless Access (FWA).

ΟΤΕ (ΙΙΙ):  Η Deutsche Bank διατηρεί σύσταση «αγορά» και τιμή-στόχο τα €20 ανά μετοχή. Οι αναλυτές σημειώνουν ότι το τρίμηνο ήταν ιδιαίτερα δυνατό, με τον όμιλο να υπεραποδίδει στα έσοδα και να εμφανίζει σταθερή κερδοφορία, παρά το αυξημένο ανταγωνιστικό περιβάλλον στην ελληνική αγορά τηλεπικοινωνιών.

Austriacard: Μειωμένα καθαρά κέρδη στα 9,8 εκατ. ευρώ έναντι 16,3 εκατ. ευρώ πέρυσι κατέγραψε η AustriaCard στο εννεάμηνο, τα ενοποιημένα έσοδα διαμορφώθηκαν στα 262,4 εκατ. ευρώ, μειωμένα κατά 14%, ενώ το προσαρμοσμένο EBITDA στα 36,1 εκατ. ευρώ (περιθώριο 13,7%).

To  γ’ τρίμηνο τα καθαρά κέρδη διαμορφώθηκαν στα 7,4 εκατ. αυξημένα 45% έναντι του γ’ τριμήνου 2024, λόγω της αύξησης της λειτουργικής κερδοφορίας (προσαρμοσμένο EBITDA) κατά 16%.

Intralot: Η Intralot, Inc. υπέγραψε νέο 10ετές συμβόλαιο με τη Λοταρία της Πολιτείας του Arkansas “Arkansas Scholarship Lottery” (ASL), συνεχίζοντας μια ισχυρή συνεργασία που ξεκίνησε το 2009. Κατά τη διάρκεια αυτών των ετών, η συνεργασία αυτή έχει συμβάλει ώστε η ASL να διαθέσει πάνω από 1,5 δισ. δολάρια σε υποτροφίες για φοιτητές του Arkansas, ενώ παράλληλα δημιούργησε ένα ασφαλές και βιώσιμο περιβάλλον παιγνίων. Η νέα συμφωνία τίθεται σε ισχύ στις 15 Αυγούστου 2026. Τους επόμενους μήνες, οι δύο οργανισμοί θα συνεργαστούν για τη μετάβαση στη νέα τεχνολογική πλατφόρμα.

ΔΑΑ: Την κάλυψη της μετοχής του Διεθνούς Αερολιμένα Αθηνών ξεκινά η Ambrosia Capital.
Η επενδυτική τράπεζα δίνει σύσταση «buy» για τον ΔΑΑ και τιμή στόχο 12,55 ευρώ σε βάθος 12μήνου, η οποία υποδηλώνει περιθώριο ανόδου 28% ή 35% συμπεριλαμβανομένης της μεικτής μερισματικής απόδοσης, που υπολογίζεται σε 6,9%.

Η Ambrosia Capital θεωρεί ότι ο ΔΑΑ θα επωφεληθεί από τα εξής βασικά στοιχεία:

1. Η Αθήνα αναδεικνύεται στον κινητήριο μοχλό ανάπτυξης και της ποιοτικής κίνησης του αερολιμένα

2. Επιταχύνει το πρόγραμμα 40MAP για να καλύψει τη ζήτηση και να αξιοποιήσει τις δυνατότητες του dual-till στα έσοδα του αεροδρομίου

3. Ο μηχανισμός scrip dividend «ξεκλειδώνει» πρόσθετα κέρδη για τις αεροπορικές δραστηριότητες

Alpha Bank: H UniCredit ανέβασε περαιτέρω τη συμμετοχή της στην Alpha Bank μέσω χρηματοοικονομικών προϊόντων, αγγίζοντας συνολικά το 29,794%, σύμφωνα με σχετική ανακοίνωση της ελληνικής τράπεζας.

Στα τέλη του Οκτωβρίου, ο ιταλικός όμιλος είχε αυξήσει το ποσοστό του στην Alpha Bank στο 29,5%, αφότου έλαβε την έγκριση της ΕΚΤ για την απόκτηση άμεσου ποσοστού συμμετοχής έως 29,9%. Ο στόχος για αυτό το ύψος συμμετοχής είχε ουσιαστικά προεξοφληθεί από τον περασμένο Ιούνιο. Αλλωστε, η UniCredit έχει πει επανειλημμένως ότι πιστεύει ακράδαντα στις θετικές προοπτικές της ελληνικής οικονομίας και του τραπεζικού συστήματος της χώρας.

ΔΕΗ: Σε αναβάθμιση της αξιολόγησης του ομίλου ΔΕΗ για θέματα βιώσιμης ανάπτυξης (ESG) στη βαθμίδα «A» από «ΒΒΒ», προχώρησε ο διεθνής οίκος MSCI.

Όπως σημειώνει η ΔΕΗ, η αναβάθμιση αποτελεί ένδειξη αναγνώρισης της συνεχούς ενίσχυσης των εταιρικών επιδόσεων του Ομίλου ΔΕΗ σε θέματα ESG, καθώς και της ευθυγράμμισης της στρατηγικής του σύμφωνα με τα διεθνή πρότυπα βιωσιμότητας.