Nο.141 – 1*@00:40) X.A & Markets: Σχόλια, εκτιμήσεις& αναφορές (17/7)

ΠΡΙΝ ΕΝΑ ΧΡΟΝΟ ΑΚΡΙΒΩΣ ΓΡΑΦΑΜΕ…

16 Ιουλίου (Part1): Επιλογές και σχόλια για επενδυτές του ελληνικού χρηματιστηρίου

Στα τόσα χρόνια (32) που ασχολούμαι με τις αγορές, ΜΙΚΡΟΥΛΑ εταιρεία με χρηματοοικονομικούς δείκτες όπως αυτούς της ΠΕΡΦ (PERFORMANCE TECHNOLOGIES) δεν θυμάμαι να είχαμε παρά σε λιγοστές περιπτώσεις συγκριτικά με τον αριθμό των εισηγμένων μας.

  • Και τις παίρνουν μετά και τις κάνουν…σημαία και καυχιώνται, χωρίς ποτέ να έχουν κάνει αναφορά στον μ/μ (όχι ότι την έχω ανάγκη, αλλά για το απαράδεκτο του πράγματος).

ΤΗΝ ΒΓΑΛΑΜΕ στη φόρα χθες, αφού τόσους μήνες δεν άνοιγε στο ταμπλό, παρατηρώντας ότι τελευταία άρχισε να κάνει κάποιες συναλλαγές. Και να μην χάσουν και οι “μικροί” το δωράκι τους.

ΤΟ ΧΘΕΣΙΝΟ ΜΑΣ ΚΟΥΙΖ:

Το… ΠΕΡΦ-εκτ ΚΟΥΙΖ

  • Αν μία μετοχή είχε P/e 6,5
  • O δανεισμός της εταιρείας που εκπροσωπεί στο ταμπλό ισοδυναμούσε με τα κέρδη που εμφάνισε στη χρήση 2018
  • H σχέση Ev/ebitda ήταν κάτω του 4 (!!!!!! o μ.ο. κλάδου τουλάχιστον 10)
  • Οι πωλήσεις της ήταν 2,5 φορές την τρέχουσα κ/φση της
  • Η σχέση netdebt/ebitda στο… 0,56(!!!!!!)
  • ΔΕΝ ΘΑ ΗΤΑΝ… PERFect choice??
  • EYKOΛΑΚΙ, μασημένη τροφή.
  • Image result for performance technologies s.a

ΤΟ ΝΕΟ ΕΝΑΛΛΑΚΤΙΚΟ ΑΣΤΕΡ-άκι που έχει όλα τα συστατικά για να γίνει ΑΣΤΕΡΙ!

  • Ο κύκλος εργασιών του Ομίλου το 2018 ανήλθε σε 21,13 εκατ. € (+22,7%).
  • Οι ελεύθερες ταμειακές ροές στα 1,375 εκατ. ευρώ από 0,22 εκατ. το 2017
  • ΤΑΜΕΙΑΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ: 1,2 εκατ. ευρώ.
  • Τα (EBITDA) ανήλθαν 2,68 εκατ. € (αύξηση 72,3%).
  • Τα κέρδη προ φόρων σε 1,99 εκατ. € και +174,7%.
  • Τα κέρδη μετά από φόρους ανήλθαν σε 1,42 εκατ. και αύξηση 208,2%.
  • Αμοιβές ελίτ: Μόλις 198.000 ευρώ.
  • Κέρδη μετά από φόρους ανά μετοχή: 0,3652 ευρώ και P/e 10 στα 3,6500 ευρώ.

ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ

  • ΤΙΜΗ: 2,6200 ευρώ
  • ΜΙΝ – ΜΑΧ 12ΜΗΝΟΥ: 2,2000 με 3,0000 ευρώ.
  • Κ/ΦΣΗ: 10,24 εκατ.
  • P/E: 7,2
  • EV/EBITDA: 4,4
  • NETDEBT/EBITDA: 0,56
  • P/bv: 2,5
  • AN βγουν χαρτιά προς πώληση σήμερα, οι μικροεπενδυτές που έχουν ρευστότητα ας πάρουν 500 με 700 τμχ το πολύ και σε τιμές περί τα τρέχοντα επίπεδα. Αλλιώς να περιμένετε πιθανά πισωγυρίσματα. Χθες πάντως, έδωσαν πολλά μέχρι και τα 2,2400 ευρώ…
  • Τα μεγάλα παιδιά, ας κάνουν ό,τι θέλουν.
Διάστημα ΜΙΝ ΜΑΧ %
7 ημερών 2,240 2,700 0,77
30 ημερών 2,240 3,000 0,77
3 μηνών 2,240 3,000 16,96
6 μηνών 2,240 3,000 16,96
12 μηνών 2,200 3,000 14,91
    • Με τζίρο 185.000 ευρώ τις τελευταίες (5) συνεδριάσεις, εκ των οποίων τα 88.000 έγιναν χθες και 298.000 συνολικά στον τελευταίο μήνα. Δηλαδή στους προηγηθέντες (11) μήνες είχε κάνει συνολικά τζίρο 23.093 ευρώ(!!) [321.227 – 298.134].
    • ΕΝΩ να σημειώσουμε ότι στο διάστημα από 23.4.2014 μέχρι τις 31.12.2018 δηλαδή σχεδόν σε 5 χρόνια είχε κάνει τζίρο συνολικά 6.300 ευρω(!!), μάλιστα τα 6.200 ευρώ σε μία συνεδρίαση. Δεν είχε κάνει πράξη περίπου για 1200 συνεδριάσεις. ΠΙΟ ΠΑΛΗΑ δεν ψάξαμε…

ΚΑΙ ΦΥΣΙΚΑ ΗΤΑΝ ΚΑΙ ΕΙΝΑΙ ΤΖΑΜΠΑ, ειδικά μετά τα αποτελέσματα χρήσης 2018.

  • ΑΥΤΟ ΕΝΟΧΛΗΣΕ φαίνεται κάποιους που έκαναν… μαγικές κινήσεις στο ταμπλό με απότομα κατεβάσματα. Μην ασχολείστε όμως μαζί τους – γράφαμε χθες – και όσοι έχετε ρευστότητα να τους παίρνετε κομμάτια και κλειδώστε τα, στο μπαούλο που λέμε.
  • BEBAIA, αν δείτε αναφορά για μ/μ, να μου γράψετε.

Related image

TO TΡΙΤΟ ΕΝΑΛΛΑΚΤΙΚΟ ΑΣΤΕΡΙ του Χ.Α*** λοιπόν, που μέχρι πριν λίγες ημέρες δεν άνοιγε στο ταμπλό για εβδομάδες, μήνα, τρίμηνα, εξάμηνα, χρόνια ολόκληρα!!

  • ΠΡΟΣΦΑΤΟ ΙΣΤΟΡΙΚΟ
ΤΙΜΗ ΜΕΤ.% ΤΖΙΡΟΣ € ΗΜ/ΝΙΑ
2,6200 16,96% 87.671 15/07/2019
2,2400 -3,45% 19.184 12/07/2019
2,3200 -7,20% 36.283 11/07/2019
2,5000 0,00% 12.675 10/07/2019
2,5000 -3,85% 28.880 09/07/2019
2,6000 0,00% 4.176 08/07/2019
2,6000 0,00% 5.080 05/07/2019
2,6000 0,00% 5.210 04/07/2019
2,6000 -7,14% 7.925 03/07/2019

 

***(έχουν προηγηθεί οι ENTERSOFT και EPSILON NET, όπου επιστήσαμε την προσοχή σας πριν τις πάρουν χαμπάρι, με την παρατήρηση φυσικά της ανύπαρκτης εμπορευσιμότητας, για να μην έχουμε γκρίνιες από τους βιαστικούς)

ΠΟΙΑ ΕΙΝΑΙ ΛΟΙΠΟΝ; 

Η Performance Technologies έχει εισέλθει στην Εναλλακτική Αγορά του ΧΑ, χωρίς να έχει αντλήσει κεφάλαια (διέθετε εκ των προτέρων την απαιτούμενη διασπορά). Η εταιρεία έχει σημειώσει σημαντική αύξηση εργασιών κατά τα τελευταία χρόνια.

Στόχος της Performance Technologies είναι να βοηθάει τις επιχειρήσεις-πελάτες της να επανεφεύρουν το μοντέλο τους, με το οποίο θα απευθυνθούν στην αγορά και θα ευημερήσουν στο νέο κόσμο, που είναι πλέον ψηφιοποιημένος. Με δεδομένο το ήδη υπάρχον ευρύ πελατολόγιο στον χώρο των μεγάλων εγχώριων επιχειρήσεων, οι προοπτικές ανάπτυξης της εταιρείας εστιάζονται στην ανάληψη περισσότερων εργασιών από τους ήδη υπάρχοντες πελάτες, καθώς και στο εξωτερικό.

Η πελατειακή βάση της Εταιρείας περιλαμβάνει μεσαίου και μεγάλου μεγέθους επιχειρήσεις και οργανισμούς από όλους σχεδόν τους κλάδους της ελληνικής οικονομίας. Στους πελάτες της συγκαταλέγονται Τράπεζες, τηλεπικοινωνιακοί πάροχοι, επιχειρήσεις παροχής υπηρεσιών και κοινής ωφέλειας, βιομηχανίες, εταιρίες διανομής και λιανεμπορίου, εκπαιδευτικά και ερευνητικά ιδρύματα και δημόσιοι οργανισμοί.

Η Εταιρεία διαθέτει την 100% θυγατρική Petabyte Solutions ΑΕ (www.petabyte.gr), εξειδικευμένη στην παροχή υπηρεσιών υλοποίησης και υποστήριξης λύσεων/έργων μετασχηματισμού υποδομής πληροφορικής με χρήση virtualization & cloud computing τεχνολογιών, καθώς και OpenSource/ Linux λογισμικού και σχετικών υπηρεσιών (π.χ. Red Hat, Zimbra κλπ).

  • Η Εταιρεία έχει επίσης ιδρύσει και λειτουργεί θυγατρικές στο εξωτερικό, συγκεκριμένα την Performance Technologies (Cyprus) Ltd (100% άμεση συμμετοχή, εφεξής «PTC»), την Performance Technologies BG AD (έμμεση συμμετοχή, 100% θυγατρική της PTC) και την Performance Technologies (Romania) SRL (έμμεση συμμετοχή, 100% θυγατρική της PTC, που όμως δεν έχει δραστηριοποιηθεί από τη σύστασή της μέχρι
    σήμερα).

Συστατικά των λύσεων που προωθεί η PΤ είναι αξιόπιστα και δοκιμασμένα προϊόντα υλικού (hardware) και λογισμικού (software) που προμηθεύεται από καταξιωμένους κατασκευαστές όπως IBM, HPE, DELL EMC, VERITAS, VMWARE, RED HAT, MICRO FOCUS, MICROSOFT, DYNATRACE, TABLEAU κα, με τους οποίους η Εταιρεία διατηρεί συμβατικές σχέσεις άμεσου εμπορικού συνεργάτη/μεταπωλητή/διανομέα.

  • Επίσης η Εταιρεία έχει αναπτύξει εμπορική σχέση με τους σημαντικότερους Cloud Providers όπως IBM, Microsoft και προσφάτως με την Amazon.
  • Μέσω αυτών των συμβάσεων συνεργασίας, στα πλαίσια των οποίων η Εταιρεία επένδυσε και συνεχίζει να επενδύει σημαντικούς πόρους της, παρέχονται κατά περίπτωση δικαιώματα μεταπώλησης ή /και διανομής προστιθέμενης αξίας, προϊόντων υλικού και λογισμικού στην Ελλάδα και σε άλλες χώρες της ΕΜΕΑ.
  • Επίσης παρέχονται δικαιώματα και ευθύνη λειτουργίας επισήμων εκπαιδευτικών κέντρων στις σχετικές τεχνολογικές λύσεις και παροχής σχετικών υπηρεσιών εκπαίδευσης.

Η Εταιρεία δημιούργησε και συνεχίζει να επεκτείνει τμήμα που εξειδικεύεται στην παροχή τεχνολογικώνσυμβουλευτικών υπηρεσιών με έμφαση σε υλοποίηση και υποστήριξη Enterprise Software λύσεων (IT & Enterprise Service Management, Operations Analytics, Change Management, ΙΤ Systems & Network Management, Business Services Management, ΙΤ Automation, Job Scheduling, Mobile Device Management, Asset Management, Business Process Management, Application Stress Test, Application Performance Monitoring).

  • Η Εταιρεία πιστεύει ότι οι ανάγκες των επιχειρησιακών πελατών για τέτοιου είδους υπηρεσίες αυξάνονται τόσο στην Ελλάδα όσο και στο εξωτερικό. Έχει εκτελέσει αξιόλογα έργα σε σημαντικούς πελάτες (Ενδεικτικά αναφέρονται ΟΤΕ/COSMOTE, Vodafone, Wind, Alpha Bank, Τράπεζα Πειραιώς, ΕΤΕ, Όμιλος Μυτιληναίος, ΑΙΑ, MOTOR OIL, ΟΠΑΠ, Intralot κ.α.).

Μέσω αυτής της δραστηριότητας αποκτάται σημαντική τεχνογνωσία και εμπειρία που είναι χρήσιμη εσωτερικά στην Εταιρεία, και την διαφοροποιεί έναντι του ανταγωνισμού στα core business areas. Επίσης διευκολύνει την ανάπτυξη, σχεδιασμό, υλοποίηση και παροχή των προηγμένων υπηρεσιών νέφους Performance Cloud Services & IT Managed Services.

Η Εταιρεία το 2018 ανανέωσε τη συμφωνία που την καθιστά επίσημο εκπαιδευτικό κέντρο Red Hat για παροχή υπηρεσιών επαγγελματικής κατάρτισης και πιστοποίησης δεξιοτήτων (π.χ., Red Hat System Administrator, Red Hat Certified Engineer κλπ) σε Ελλάδα και Κύπρο. Η Εταιρεία διεκδικεί επιτυχώς, αναλαμβάνει και εκτελεί τα σημαντικότερα έργα στην Ελλάδα για πελάτες που αξιοποιούν επιχειρησιακά τις προηγμένες Red Hat Linux τεχνολογίες.

Ο ΟΜΙΛΟΣ – ΧΡΗΣΗ 2018

Ο κύκλος εργασιών του Ομίλου ανήλθε σε 2,13 εκατ. € παρουσιάζοντας αύξηση 22,7%.

Τα (EBITDA) ανήλθαν 2,68 εκατ. € (αύξηση 72,3%).

Τα κέρδη προ φόρων σε 1,99 εκατ. € και +174,7%.

Τα κέρδη μετά από φόρους ανήλθαν σε 1,42 εκατ. και αύξηση 208,2%.

Οι πελάτες που ανέθεσαν έργα στην Εταιρεία το 2018 περιλαμβάνουν τους κάτωθι:

Ο.Τ.Ε. Α.Ε.
COSMOTE A.E.
ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε.
ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS.A.E
ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ ΑΕ
ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ
ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε.
NEW SIA GREECE
VODAFONE-PANAFON AE
WIND ΕΛΛΑΣ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝ A.E.Β.Ε.
ΙΝΤΡΑΛΟΤ Α.Ε.
INTRASOFT INTERNATIONAL SA
FORTHnet A.E.
Ο.Π.Α.Π. ΑΕ
ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε
DIXONS SOUTH EAST EUROPE AEBE
ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ ΑΕ
ΕΙΔΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ Α.Ε.Ε.
ΔΙΕΘΝΗΣ ΑΕΡΟΛΙΜΕΝΑΣ ΑΘΗΝΩΝ Α.Ε
LAMDA HELLIX ΑΕ
ΑΛΦΑ ΥΠΟΣΤΗΡΙΚΤΙΚΩΝ ΕΡΓΑΣΙΩΝ Α.Ε.
ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε.
ΠΑΓΚΡΗΤΙΑ ΣΥΝΕΤΑΙΡ.ΤΡ.ΣΥΝ. Π.Ε
ΤΡΑΠΕΖΙΚΑ ΣΥΣΤ. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΩΝ ΑΕ-ΤΕΙΡΕΣΙΑΣ
ΑΡΧΕΙΟΘΗΚΗ Α.Ε.
ΥΠΟΥΡΓΕΙΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΩΝ & ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΗΣ ΑΝΑΣΥΓΚΡΟΤΗΣΗΣ
ΣΤΑΘΜΟΣ ΕΜΠΟΡ/ΒΩΤΙΩΝ ΠΕΙΡ. ΑΕ
ΟΤΕ ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΛΥΣΕΙΣ ΑΕ
ΔΕΔΔΗΕ Α.Ε.
ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΠΙΧ/ΣΗ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΥ ΑΕ
ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΝΟΜΗΣ ΑΕΡΙΟΥ ΑΤΤΙΚΗΣ Α.Ε.
ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ – ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ ΑΝΩΝ
PROTERGIA ΘΕΡΜΟΗΛΕΚΤΡΙΚΗ A.E.
ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗ ΑΕΡΙΟΥ Α.Ε.

Μέτοχος % Δικ. Ψήφου Μετοχές % Δικ. Ψήφου Χρημ. Μέσα Σύνολο % Δικ. Ψήφου Ημερομηνία μεταβολής Λόγος μεταβολής Σημειώσεις
ΠΑΠΑΝΤΩΝΙΟΥ ΔΗΜΗΤΡΙΟΣ 22,79 22,79 17 Σεπ 2008
DURATECH CORPORATION 20,78 20,78 17 Σεπ 2008
ΣΚΛΑΒΟΥΝΗΣ ΧΡΗΣΤΟΣ 12,37 12,37 17 Σεπ 2008
ZAITECH FUND A.K.E.Σ. 10,26 10,26 17 Σεπ 2008
ΠΑΠΑΘΑΝΑΣΙΟΥ ΑΘΗΝΑ 10,05 10,05 17 Σεπ 2008
ΤΣΑΓΚΑΡΗΣ ΑΝΔΡΕΑΣ 9,66 9,66 17 Σεπ 2008

***

Ο Διονύσης Χιντζίδης (Διευθύνων Σύμβουλος και πρόεδρος της Performance Technologies)  εργάζεται στην Performance Technologies από το 2000 αρχικά ως Business Development Manager. Το 2011 ανέλαβε την Διεύθυνση Πωλήσεων και από το 2014 είναι μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρίας. Έχει σπουδάσει Διοίκηση Επιχειρήσεων στο Πανεπιστήμιο Plymouth στην Αγγλία και έχει μεταπτυχιακό σε Telematics Management από το Danube University of Krems, στην Αυστρία.

  • H Performance Technologies αναδείχθηκε ανάμεσα στις εταιρείες με το καλύτερο εργασιακό περιβάλλον στην Ελλάδα στην κατηγορία «10 καλύτερες εταιρείες με 50-250 εργαζόμενους», στο πλαίσιο της ετήσιας έρευνας Best Workplaces 2019, που διεξήγαγε το Great Place to Work® Institute Hellas.

Η σημαντική αυτή διάκριση αποτελεί την έμπρακτη επιβράβευση της εταιρείας για τη δημιουργία ενός δυναμικού και ευχάριστου περιβάλλοντος για τους ανθρώπους της που αποτελούν την κινητήρια δύναμη και το σημαντικότερο κεφάλαιό της.

Με αφορμή τη διάκριση της εταιρείας στην έρευνα Best Workplaces 2019, ο κ. Διονύσης Χιντζίδης, Διευθύνων Σύμβουλος της Performance Technologies είχε δηλώσει: «Είμαστε πολύ χαρούμενοι και υπερήφανοι  για τη διάκρισή μας αυτή, καθώς αφορά τους ανθρώπους μας. Οι άνθρωποί μας είναι αυτοί που δίνουν ώθηση στην εταιρεία μας, κάνουν πράξη τις αξίες μας και παίζουν καθοριστικό ρόλο στην επίτευξη των στόχων μας.

  • Η Performance Technologies προσελκύει ανθρώπους με ταλέντο και τους παρέχει διαρκή εκπαίδευση για τη συνεχή βελτίωση των δεξιοτήτων και των γνώσεων τους. Η διάκρισή μας στα Best Workplaces 2019 μας τιμά ιδιαίτερα και αποτελεί την επισφράγιση της διαρκούς προσπάθειάς μας να βιώνουν οι εργαζόμενοι κάθε ημέρα στην εταιρεία μας ένα εργασιακό περιβάλλον μέσα στο οποίο μπορούν να εξελίσσονται επαγγελματικά και προσωπικά.»

Ο ΚΛΑΔΟΣ –

Στρατηγική προτεραιότητα αποτελεί η τεχνολογία για τις ελληνικές επιχειρήσεις, οι οποίες – στο σύνολό τους – δρομολογούν επενδύσεις στον τομέα αυτό. Για την ακρίβεια, το 100% των στελεχών των ελληνικών εταιρειών απαντά ότι η επιχείρησή τους θα επενδύσει σημαντικά στην τεχνολογία. Προτεραιότητα των επενδύσεων είναι τομείς, όπως η βελτίωση της αποτελεσματικότητας εσωτερικών διαδικασιών, η βελτίωση της πρόσβασης και της ανάλυσης οικονομικών δεδομένων, η βελτίωση της εμπειρίας των πελατών, και η μείωση των κινδύνων (συμπεριλαμβανομένων και των κινδύνων του κυβερνοχώρου).

Στο μεταξύ, σχεδόν ένα στα πέντε στελέχη αναφέρει ότι θα επικεντρώσει τις προσπάθειές του στην αυτοματοποίηση και την αξιοποίησης της τεχνητής νοημοσύνης, για να ενισχύσει την προσέλκυση και τη διαδικασία πρόσληψης ανθρώπινου ταλέντου. Στόχος των ελληνικών εταιρειών είναι να χρησιμοποιήσουν αυτές τις τεχνολογίες για να βελτιώσουν τα εξατομικευμένα προϊόντα και υπηρεσίες, που προσφέρουν και να βελτιώσουν την εξυπηρέτηση των πελατών, όπως αναφέρεται στο sepe.gr.

Και για τις δύο αυτές προσπάθειες, μια σημαντική πλειοψηφία των στελεχών (77% – προσέλκυση ανθρώπινου ταλέντου – και 86% – εξυπηρέτηση πελατών) δηλώνουν ότι θα αναπτύξουν τις απαραίτητες δυνατότητες στο εσωτερικό της επιχείρησης. Η παραπάνω εικόνα προκύπτει από την τελευταία έκδοση της εξαμηνιαίας έρευνας της ΕΥ για την Ελλάδα, Capital Confidence Barometer.