Keep Calm-Τι δείχνει η τεχνική (κι όχι μόνο) εικόνα για ΚΜΟΛ, ΣΠΕΙΣ, και ΜΑΘΙΟ (9.7.2021)

  • Με αρνητικό πρόσημο ολοκληρώθηκε και η χθεσινή συνεδρίαση στο ελληνικό χρηματιστήριο, με τον γενικό δείκτη να κλείνει στις 859,46 μονάδες με πτώση 2,02%. Η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 57,29 εκατ. ευρώ, με την αξία των πακέτων να ανέρχεται στα 3,02 εκατ. ευρώ, ενώ από τις μετοχές που πραγματοποίησαν σήμερα πράξη, 12 έκλεισαν ανοδικά, 112 πτωτικά, και 44 παρέμειναν αμετάβλητες.

Σε αρνητικό έδαφος διαπραγματεύθηκε καθ’ όλη την διάρκεια της συνεδρίασης ο γενικός δείκτης, με τις απώλειες να διευρύνονται στο δεύτερο μισό αυτής, οδηγώντας τον στο ενδοσυνεδριακό χαμηλό των 856,73 μονάδων, με την σχέση ανοδικών/καθοδικών μετοχών να διαμορφώνεται στο 1 προς 9,3.

  • Μεγαλύτερη άνοδος/Μεγαλύτερη πτώση

Συνεχίζεται η φάση διόρθωσης για την πλειοψηφία των μετοχών του ελληνικού χρηματιστηρίου, έπειτα από ένα πολύμηνο ράλι που πραγματοποίησαν, συνεχίζοντας να δίνει την δυνατότητα αναδιάρθρωσης χαρτοφυλακίων και νέων τοποθετήσεων, υπό την προϋπόθεση φυσικά της διατήρησης ψυχραιμίας, καθώς είναι ο ασφαλέστερος τρόπος για μελλοντικά κέρδη.

Παρά τις θετικές εκθέσεις για την πορεία της ελληνικής οικονομίας (ανάπτυξη 4%, 5%, 6% κοκ) τις οποίες έχουμε ακούσει και διαβάσει πολλάκις την τελευταία δεκαετία, η ελληνική χρηματιστηριακή αγορά συνεχίζει να ακολουθεί τον δικό της μοναχικό δρόμο, αποκομμένη τόσο από την πραγματική οικονομία, όσο και από το πάρτι των διεθνών χρηματιστηρίων.

Πακέτα συνεδρίασης

  • Όσον αφορά την χθεσινή πτώση, αυτή υπήρξε κυρίως αποτέλεσμα της αρνητικής ψυχολογίας που επικρατεί το τελευταίο χρονικό διάστημα στο ελληνικό χρηματιστήριο, χωρίς όμως να οδηγήσει σε καταστάσεις πανικού, μιας και ο όγκος για ακόμη μία φορά κινήθηκε σε χαμηλά επίπεδα. Η προσοχή εστιάζεται πλέον στην επόμενη μέρα και στα οικονομικά αποτελέσματα εξαμήνου των εισηγμένων, όπου και θα δοθεί μια πρώτη εικόνα για το που θα κλείσει η χρονιά από άποψη κερδοφορίας και προοπτικών.

Υψηλό 52 εβδομάδων

Εταιρικά ομόλογα

Lufthansa: Initially Neutral on the company, Bernstein’s analyst Daniel Roeska maintained his recommendation. The target price remains set at EUR 11. Price €9,82.

BNP Paribas: In a research note published by Anke Reingen, RBC advises its customers to buy the stock. The target price remains set at EUR 60. Price €49,54.

Merck: DZ Bank adjusts its recommendation and switches from Buy to Neutral. Price €168,90.

BHP Group: In a research note published by Carsten Riek, Credit Suisse gives a Neutral rating to the stock. The target price remains set at GBX 2300. Price GBX2154.

Unilever: Pinar Ergun from Morgan Stanley retains his negative opinion on the stock with a Sell rating. The target price remains unchanged at GBX 4200. Price GBX4282.

Rio Tinto: Credit Suisse analyst Carsten Riek maintains his Buy rating on the stock. The target price is set at 6700 versus 6600 GBX. Price GBX5806.

American Airlines: Morgan Stanley Adjusts Price Target on American Airlines to $21 From $20, Maintains Underweight Rating. Price $20,26.

Blackrock: UBS Raises BlackRock’s Price Target to $984 from $890, Keeps Buy Rating. Price $880,0.

Biogen: RBC Capital Adjusts Biogen PT to $361 From $354, Maintains Sector Perform Rating. Price $360,60.

Gilead Sciences: RBC Capital Adjusts Gilead Sciences PT to $81 From $82 Expecting a Q2 Miss, Maintains Outperform Rating. Price $67,56.

Eaton: Barclays Adjusts Eaton’s Price Target to $148 from $145, Keeps Equalweight Rating. Price $149,61.


  • Στα διεθνή χρηματιστήρια,

στο ημερήσιο διάγραμμα ο δείκτης Dow Jones μετέτρεψε το σήμα του από strong buy σε buy, με τον δείκτη S&P 500 να διατηρεί το σήμα του σε strong buyκαι τον δείκτη Nasdaq να αλλάζει το σήμα του από strong buy σε buyΣτην Ευρώπη, οι δείκτες DAX 30 και FTSE 100 μετέτρεψαν το σήμα τους από strong buy σε strong sell, ενώ ο δείκτης CAC 40 άλλαξε το σήμα του από sell σε strong sell, όπως διακρίνουμε στον παρακάτω πίνακα.

  • Διατηρείται η βραχυπρόσθεσμη καθοδική τάση του γενικού δείκτη

ολοκληρώνοντας κάτω από το όριο της υπερπουλημένης ζώνης, με το σήμα πώλησης να παραμένει, και τον όγκο να διαμορφώνεται χαμηλότερα του μέσου όρου των τριάντα ημερών. Ως πρώτος στόχος παραμένει η προσέγγιση και η σταθεροποίηση πάνω από τον εκθετικό ΚΜΟ50 ημερών (890 μονάδες). Η αντίσταση βρίσκεται στις 910,0 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και η στήριξη στις 830,0 μονάδες (γραμμή ΓΔ). Ο όγκος διαμορφώθηκε στα 20,97 εκατ. τεμάχια, έναντι 31,98 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών.

Πιέσεις δέχθηκε και ο δείκτης της μεγάλης κεφαλαιοποίησης, ολοκληρώνοντας κάτω από το όριο της υπερπουλημένης ζώνης, συνεχίζοντας να διαπραγματεύεται με σήμα πώλησης, με την αντίσταση βρίσκεται στις 2.316 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και την στήριξη στις 2.076 μονάδες (γραμμή ΓΔ), με την επόμενη στις 1.999 μονάδες (γραμμή ΕΖ).

  • Με σημαντικές απώλειες έκλεισε ο δείκτης της μεσαίας κεφαλαιοποίησης, ο οποίος διατηρεί το σήμα πώλησης, με την αντίσταση να βρίσκεται στις 1.467 μονάδες (γραμμή ΑΒ) και η στήριξη στις 1.264 μονάδες (γραμμή ΓΔ).

  • Τέταρτη μέρα πτώσης για τον τραπεζικό δείκτη, 

ο οποίος συνεχίζει να διαπραγματεύεται με σήμα πώλησης, ολοκληρώνοντας σήμερα κάτω από το όριο της υπερπουλημένης ζώνης. Η αντίσταση βρίσκεται στις 605 μονάδες, και η στήριξη στις 468 μονάδες, με τον όγκο να διαμορφώνεται στα 15,60 εκατ. τεμάχια, έναντι 24,07 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών.

****

Η μετοχή της ΚΜΟΛ έκλεισε στα 3,12 ευρώ με πτώση 1,89%, συνεχίζοντας την πτωτική της πορεία μετά το πρόσφατο υψηλό των 3,50 ευρώ, ακυρώνοντας χθες το σήμα αγοράς. Η αντίσταση βρίσκεται στα 3,53 ευρώ και η στήριξη στα 3,0 ευρώ, με την μετοχή να παραμένει στο μικροσκόπιο ενόψει και των οικονομικών αποτελεσμάτων εξαμήνου στις 28/9. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 4,6 χιλ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός -5,45%

Απόδοση 3μηνου +38,05%

Απόδοση 6μηνου +48,57%

Απόδοση από 1/1 +41,82%

Απόδοση 52 εβδομάδων +93,79%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 3,80 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 1,40 ευρώ

Καθαρή Θέση 32,7 εκατ. ευρώ (στοιχεία χρήσης 2020)

BV 3,43

P/BV 0,91

P/Ettm 18,63

EV/EBITDA* 6,24 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 3,91

Ελεύθερες ταμειακές ροές 1,7 εκατ. ευρώ από 4,19 εκατ. ευρώ το 2019.

Ξένα/Ιδία 1,56

ROE +4,88%

Δείκτης Φερεγγυότητας* 25,19%

Κεφαλαιοποίηση 30,4 εκατ. ευρώ

****

Η μετοχή της ΣΠΕΙΣ έκλεισε στα 8,0 ευρώ αμετάβλητη, διακόπτοντας την χθεσινή προσπάθεια ανακατάληψης του πρόσφατου υψηλού των 8,12 ευρώ, διατηρώντας για δεύτερη διαδοχική συνεδρίαση το σήμα αγοράς. Η αντίσταση βρίσκεται στα 8,10 ευρώ με την επόμενη στα 10,62 ευρώ, και η στήριξη στα 7,64 ευρώ, με τις εισροές στην μετοχή να συνεχίζονται. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 8,7 χιλ. τεμάχια. (ΕΚΟΨΕ χθες μέρισμα 0,08 το οποίο το κράτησε στη τιμή της)

Απόδοση μηνός +8,99%

Απόδοση 3μηνου +40,35%

Απόδοση 6μηνου +34,23%

Απόδοση από 1/1 +45,99%

Απόδοση 52 εβδομάδων +66,32%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 8,12 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 3,65 ευρώ

Καθαρή Θέση 18,0 εκατ. ευρώ (στοιχεία χρήσης 2020)

BV 2,84

P/BV 2,81

P/Ettm 29,35

EV/EBITDA* 8,90 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 1,33

Ελεύθερες ταμειακές ροές 115.000 ευρώ από 1,0 εκατ. ευρώ το 2019.

Ξένα/Ιδία 0,5

ROE +9,74%

Δείκτης Φερεγγυότητας 26,34%

Κεφαλαιοποίηση 51,65 εκατ. ευρώ

*****

Η μετοχή της ΜΑΘΙΟΣ έκλεισε στα 0,498 ευρώ με πτώση 4,23%, ακυρώνοντας χθες την προσπάθεια να βρεθεί πάνω από τον εκθετικό ΚΜΟ50 ημερών (0,52 ευρώ), διατηρώντας την βραχυπρόθεσμη πτωτική της τάση, καθώς και το σήμα πώλησης. Η αντίσταση βρίσκεται στα 0,60 ευρώ και η στήριξη στα 0,46 ευρώ, με τις εισροές στην μετοχή να συνεχίζονταιΜ.Ο όγκου 30 ημερών 9,7 χιλ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός -12,63%

Απόδοση 3μηνου +36,07%

Απόδοση 6μηνου +35,33%

Απόδοση από 1/1 +31,05%

Απόδοση 52 εβδομάδων +13,70%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 0,71 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 0,27 ευρώ

Καθαρή Θέση 7,8 εκατ. ευρώ (στοιχεία χρήσης 2020)

BV 0,79

P/BV 0,63

P/Ettm αρνητικό

EV/EBITDA* 782,46 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 491,85

Ελεύθερες ταμειακές ροές 239.344 ευρώ από 29.403 ευρώ το 2019.

Ξένα/Ιδία 1,06

ROE 23,28%

Δείκτης Φερεγγυότητας* 37,19%

Κεφαλαιοποίηση 4,89 εκατ. ευρώ

*Δείκτης Φερεγγυότητας είναι η ικανότητα μιας εταιρείας να μπορεί να ανταπεξέλθει στις οικονομικές της υποχρεώσεις, κυρίως σε μακροχρόνιο ορίζοντα. Όσο μεγαλύτερος ο εν λόγω δείκτης, τόσο περισσότερο μπορεί να ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις της η εταιρεία.

*EV/EBITDA: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της αξίας μιας εταιρείας με βάση τα EBITDA (κέρδη προ φόρων, τόκων, και αποσβέσεων)Όσο υψηλότερος είναι ο αριθμοδείκτης EV/EBITDA τόσο υπερτιμημένη μπορεί να θεωρηθεί μια εταιρεία, ενώ όσο χαμηλότερος τόσο υποτιμημένη (κάτω του 8x).

*Καθαρός Δανεισμός/EBITDA: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης δείχνει πόσα χρόνια θα χρειαζόταν μια εταιρεία να αποπληρώσει το χρέος της εάν το καθαρό χρέος και το EBITDA διατηρούνταν σταθερά. Επίσης, λαμβάνει υπόψιν την ικανότητα μιας εταιρείας να μειώσει το χρέος της, Ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτηςσυνήθως όταν είναι υψηλότερος του 4 αποτελεί προειδοποίηση, κι αυτό διότι μια εταιρεία είναι λιγότερο πιθανό να είναι σε θέση να διαχειριστεί το χρέος της, και συνεπώς λιγότερο πιθανό να αναλάβει επιπλέον χρέος που απαιτείται για την ανάπτυξη της.

Μικτή εικόνα κατέγραψαν σήμερα οι αποδόσεις των ελληνικών κρατικών ομολόγων, με αυτή του πενταετούς να διαμορφώνεται στο –0,045με πτώση 7,14%, και του δεκαετούς στο 0,757με άνοδο 3,56%.

Θεόδωρος Σεμερτζίδης, CEFA

Τα παραπάνω εκφράζουν προσωπικές απόψεις, και σε καμία περίπτωση δεν αποτελούν προτροπή για αγορά, πώληση ή διακράτηση οποιασδήποτε κινητής αξίας.

follow us on twitter:

https://twitter.com/neweconomygr

https://twitter.com/TheodorosSem