Στα 2,95 ευρώ, από τα 2,85 ευρώ προηγουμένως, ανεβάζει την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Eurobank η Deutsche Bank, επιβεβαιώνοντας τη σύσταση αγοράς που έχει εκδώσει.
Η Eurobank είναι η αγαπημένη ελληνική τράπεζα της Deutsche Bank, καθώς χαρακτηρίζεται σαν μια ελκυστική επενδυτική ευκαιρία χαμηλού ρίσκου και υψηλών αποδόσεων.
Όπως σημειώνουν οι αναλυτές, η Eurobank ανακοίνωσε ισχυρά αποτελέσματα και εμφανίζει ελκυστική αποτίμηση, καθώς η πλήρης επίδραση της συμφωνίας με την Ελληνική Τράπεζα δεν έχει εκτιμηθεί ακόμα από την αγορά.
Σε ό,τι αφορά τα αποτελέσματα της τράπεζας για το τρίτο τρίμηνο, αυτά ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις της αγοράς, παρά την αρχική επίδραση των χαμηλότερων επιτοκίων στα επιτοκιακά έσοδα. Η επιτάχυνση της επιχειρηματικής δραστηριότητας, ειδικά στα εταιρικά δάνεια, φέρνει υψηλή μονοψήφια αύξηση των δανείων, η οποία αναμένεται σύμφωνα με την Deutsche Bank να συνεχιστεί.
Η ισχυρή αύξηση των δανείων, σε συνδυασμό με την ενοποίηση της Ελληνικής Τράπεζας, βελτιώνει σημαντικά τις προοπτικές της Eurobank, τις οποίες το consensus έχει υποτιμήσει, σύμφωνα με την Deutsche Bank.
Ο οίκος εκτιμά ότι το RoTE θα παραμείνει κοντά στο 16% τα επόμενα χρόνια, επιδεικνύοντας μια διατηρήσιμη κερδοφορία.
Η επιτάχυνση της απόσβεσης των DTCs επιτρέπει μια πιο αισιόδοξη πρόβλεψη για τα μερίσματα, ενώ η μη απαιτητική αποτίμηση, με P/E 5x και P/TBV κάτω από το 0.8x, χαρακτηρίζεται σαν ένα ελκυστικό σημείο εισόδου για τους επενδυτές.
