Eurobank Equities: Σύσταση «buy» για την Alpha Bank και τιμή στόχος 1,32 ευρώ

Σύσταση «αγορά» και τιμή στόχο που παραπέμπει σε ανοδικό περιθώριο 30% από τα τρέχοντα επίπεδα δίνει η χρηματιστηριακή στην Alpha Bank.

Η Eurobank Equities θεωρεί ότι τα σχέδια για επιτάχυνση της προσπάθειας μείωσης των κόκκινων δανείων έχουν απόλυτο νόημα και εκτιμά ότι είναι ρεαλιστικά. Επισημαίνει ότι παρότι η διαδικασία περιορισμού των NPEs εξελίσσεται τα κεφάλαια θα παραμείνουν ισχυρά και ο δείκτης CET 1 θα βρίσκεται στο 14% στα τέλη της χρονιάς, πριν αυξηθεί στο 15,6% στα τέλη του 2024.

Παράλληλα, η διοίκηση της τράπεζάς στοχεύει σε δείκτη NPE 7% έως το τέλος του 2022 και 2% έως το 2024, αυξάνοντας τις προγραμματισμένες συναλλαγές σε 8,1 δισ. ευρώ από 3,3 δισ. ευρώ στο παρελθόν, με εκτιμώμενο κόστος περίπου 1,6 δισ. ευρώ. Ο δείκτης CET 1 αναμένεται να υποχωρήσει στο 14% περίπου (FL CET περίπου 12%) στο τέλος του 2021 και να διαμορφωθεί στο 15,6% περίπου στο τέλος του 2024, πολύ πάνω από τις κανονιστικές απαιτήσεις, αφού ληφθεί υπόψη όλες οι κινήσεις ενίσχυσεις των κεφαλαίων, συμπεριλαμβανομένης της πρόσφατης ΑΜΚ ύψους 0,8 δισ. ευρώ.

Επισημαίνει ότι μετά την αύξηση κεφαλαίου των 800 εκατ. ευρώ θα ακολουθήσουν και άλλες κινήσεις ενίσχυσης.