Eπισημάνσεις και σχόλια για traders του ελληνικού χρηματιστηρίου (17/8)

Σε υπερπουλημένα επίπεδα διατηρήθηκε και χθες ο γενικός δείκτης, ο οποίος δεν κατάφερε να εκμεταλλευτεί την αλλαγή κλίματος που επιχειρείται στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια. Στα χαμηλά 2018 χθες στις 707,77 μονάδες και -13,53% από την έναρξη του 2018, με υψηλό του τις 895,64 μονάδες από τις οποίες απέχει 26,54%.

Πως διαμορφώνονται οι συντελεστές Beta στον FTSE-25

Τίτλος 2018 2017 2016
ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ 2,30 2,95 3,32
EUROBANK ERGASIAS 2,05 2,72 2,72
ΕΘΝΙΚΗ  1,67 2,39 2,58
ΔΕΗ . 1,64 1,02 1,48
ALPHA BANK  1,46 2,26 2,90
VIOHALCO 1,34 1,06 1,07
ΟΤΕ 0,97 0,50 1,23
LAMDA DEVELOPMENT 0,94 0,59 0,41
JUMBO 0,88 0,64 0,69
ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ 0,87 0,91 1,07
ΑΔΜΗΕ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ 0,86
ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ  0,85 0,50 0,94
ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ 0,84 0,74 1,13
ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ 0,80 0,56 0,82
ΤΙΤΑΝ 0,75 0,49 1,06
MOTOR OIL 0,72 0,46 0,67
ΟΛΠ 0,69 0,40 0,69
ΟΠΑΠ  0,64 0,49 1,20
SARANTIS  0,64 0,15 0,14
ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ 0,64 0,49 0,59
ΕΥΔΑΠ (ΚO) 0,61 0,56 0,86
ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ  0,60 0,59 0,76
ΦΟΥΡΛΗΣ 0,43 0,42 0,77
GRIVALIA   PROPERTIES 0,32 0,43 0,24
COCA COLA HBC  0,27 0,19 0,67

Πηγή: Beta Χρηματιστηριακή


ΤΕΧΝΙΚΗ ΕΙΚΟΝΑ- ΘΟΔΩΡΗΣ ΣΕΜΕΡΤΖΙΔΗΣ@new-economy.gr: 

Σε τεχνικό επίπεδοσε καθοδικό κανάλι διατηρήθηκε ο τραπεζικός δείκτης, @724,78 και -1,45% (-20,74% το 2018) ολοκληρώνοντας για ακόμη μία συνεδρίαση κάτω από το όριο της υπερπουλημένης ζώνης στο ημερήσιο γράφημα, με τον όγκο να διαμορφώνεται για τρίτη διαδοχική συνεδρίαση πάνω από το όριο του μέσου όρου των τριάντα ημερών. Η αντίσταση βρίσκεται στις 785 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και η στήριξη στις 716 μονάδες (γραμμή ΓΔ).


Δεν άντεξε στις πιέσεις η Aegeanμε την μετοχή να ολοκληρώνει για ακόμη μία συνεδρίαση κάτω από τους κινητούς μέσους όρους των πέντε και δέκα ημερών, με το σήμα πώλησης να παραμένεικαι με την στήριξη να βρίσκεται στα €7,8519. Η μετοχή κατέγραψε απώλειες 0,87%, κι έκλεισε στα €7,9400.

Διαγράφηκαν τα πρωινά κέρδη της ΕΧΑΕ, με την μετοχή να διατηρείται σε καθοδικό κανάλιμε το σήμα πώλησης να παραμένεικαι με την στήριξη να βρίσκεται στα €4,2164. Η μετοχή σημείωσε απώλειες 3,18%, κι έκλεισε στα €4,2600.

Ρευστοποιήσεις επικράτησαν σήμερα στην ΜΠΕΛΑ, με την μετοχή να ολοκληρώνει για ακόμη μία συνεδρίαση κάτω από τον κινητό μέσο όρο των πέντε ημερών, διατηρώντας το σήμα πώλησης, με την στήριξη να βρίσκεται στα €12,6616. Η μετοχή πραγματοποίησε απώλειες 2,40%, κι έκλεισε στα €13,0400.

Αυξημένες πιέσεις δέχθηκε ο Τιτάνας, με την μετοχή να παραμένει σε καθοδικό κανάλι, υποχωρώντας κάτω από το όριο της υπερπουλημένης ζώνης, καταγράφοντας χαμηλό 25 μηνών, με την στήριξη να βρίσκεται στα €18,2326. Η μετοχή υποχώρησε 5,50%, κι έκλεισε στα €18,9000.

Έκτη διαδοχική πτωτική συνεδρίαση για την ΔΕΗ, με την μετοχή να ολοκληρώνει κάτω από το όριο της υπερπουλημένης ζώνης, με το σήμα πώλησης να παραμένει, και με την στήριξη να βρίσκεται στα €1,4466. Η μετοχή κατέγραψε απώλειες 2,41%, κι έκλεισε στα €1,6600.


ΣΧΟΛΙΟ: Το 6 στα 6 έκανε την Πέμπτη το Χ.Α., απογοητεύοντας για ακόμη μια φορά, με φανερή αδυναμία μιας ισχυρής αντίδρασης και με ένα χρηματιστήριο το οποίο βρίσκεται φανερά σε φάση διόρθωσης. Είναι χαρακτηριστικό πως χθες τα ηνία της πτώσης πήραν τα λεγόμενα “καλά”  μη – τραπεζικά χαρτιά του FTSE 25 (ΤΙΤΚ, ΟΠΑΠ, ΟΤΕ κτλ), με το ΓΔ να κλείνει στο χαμηλότερο σημείο από το Νοέμβριο του 2017.

  • Και το χειρότερο από όλα. Η διαγραμματική εικόνα των βασικών δεικτών έχει επιβαρυνθεί σε πολύ μεγάλο βαθμό. Και έτσι τα βλέμματα πλέον στρέφονται στις ισχυρές στηρίξεις στα επίπεδα των 700 – 710 μονάδων.
  • Στηρίξεις οι οποίες επαναλαμβάνουμε πως δε θα πρέπει να χαθούν, αφού σε διαφορετική περίπτωση υπάρχει κίνδυνος να μιλήσουμε για αισθητά χαμηλότερα επίπεδα και τις στηρίξεις στα επίπεδα των 640 – 650 μονάδων.  – http://www.greekfinanceforum.com –

ΟΠΑΠ: Ενόψει και της αναδιάρθρωσης μιας σειράς δεικτών (και σταθμίσεων που επηρεάζει συνολικά το Χ.Α. – είναι φυσικά και γενικά αρνητικό το κλίμα στις αγορές και το Χ.Α.) είχε μια νέα κακή συνεδρίαση σε συνέχεια της πρόσφατης πτώσης και με τη διαγραμματική εικόνα της μετοχής να έχει επιβαρυνθεί. – http://www.greekfinanceforum.com –

Η μετοχή έκλεισε στα 9,055 ευρώ (-2,63%), με αγωνία να υπάρξει άμεσα αντίδραση και επιστροφή υψηλότερα των 9,5000 – 9,6000 ευρώ. Σε διαφορετική περίπτωση και μετά από απώλεια των στηρίξεων στα επίπεδα των 8,9000 – 9,0000 ευρώ (πλέον δοκιμάζονται), η διαγραμματική εικόνα θα επιδεινωθεί ακόμη περισσότερο, με κίνδυνο πτώσης ακόμη χαμηλότερα και μέχρι τουλάχιστον τις στηρίξεις στα επίπεδα των 8,5000 – 8,6000 ευρώ.

Να μην ξεχνάμε πως σήμερα Παρασκευή είναι και το κλείσιμο των παραγώγων (3η Παρασκευή του μήνα). Και δεν είναι και λίγοι αυτοί που έχουν συνδέσει (έστω σε ένα βαθμό) την τελευταία κακή εικόνα της αγοράς, με το κλείσιμο των παραγώγων. Προσωπικά εμείς θα πούμε αυτό το οποίο λέμε πάρα πολλές φορές. Πως μακράν περισσότερο η αγορά παραγώγων ακολουθεί την αγορά spot η οποία δίνει την τάση. Και σε καμία περίπτωση το αντίθετο, όπως πιστεύουνε πάρα πολλοί.-  http://www.greekfinanceforum.com –

ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ: Κακή εικόνα, τόσο χθες όσο και κατά τις τελευταίες ημέρες (8,00 ευρώ, -3,26%), με τη μετοχή να καταγράφει 6 σερί πτωτικές συνεδριάσεις, με απώλειες 24% από τα υψηλά στις 19/04 και τα 10,54 ευρώ. – http://www.greekfinanceforum.com –

Τεχνικά υπάρχει μια μεγάλη διαγραμματική επιδείνωση, με μεγάλες πιθανότητες η πτώση να συνεχιστεί, εφόσον δεν έχουμε άμεσα μια ισχυρή αντίδραση. Αναφορικά με τις επόμενες στηρίξεις, αυτές είναι στα 7,80 – 7,85 ευρώ και ακόμη χαμηλότερα στα επίπεδα των 7,10 – 7,20 ευρώ. Τώρα αν θέλουμε να μιλήσουμε για ουσιαστική βελτίωση της εικόνας, απαιτείται μια πολύ ισχυρή αντίδραση και επιστροφή της μετοχής υψηλότερα των 8,50 – 8,60 ευρώ.


  • ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΗ

Το παρόν δεν αποτελεί σύσταση επενδυτικής στρατηγικής αναφορικά με χρηματοπιστωτικά μέσα ή εκδότες χρηματοπιστωτικών μέσων και δεν περιέχει την οποιαδήποτε γνώμη σχετικά με την παρούσα ή μελλοντική αξία χρηματοπιστωτικών μέσων. Οι πληροφορίες και οι απόψεις στο συγκεκριμένο έγγραφο είναι για ενημέρωση του αναγνώστη και μόνο.

Στο παρόν έγγραφο υπάρχουν πληροφορίες και εκτιμήσεις οι οποίες ενδεχομένως να αναθεωρηθούν σημαντικά μετά την κυκλοφορία του συγκεκριμένου εγγράφου είτε λόγω αναθεώρησης των οικονομικών μεγεθών από τις αρμόδιες αρχές, είτε επειδή οι εκτιμήσεις αναθεωρούνται με βάσει νέες εξελίξεις και τάσεις στις οικονομίες και τις αγορές.

Στο παρόν έγγραφο ενδεχομένως να γίνεται αναφορά σε συγκεκριμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία τα οποία μπορεί να μην είναι συμβατά με τον επενδυτικό ορίζοντα+ το προφίλ συγκεκριμένων επενδυτών. Η επένδυση σε ορισμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία μπορεί να ενέχει σημαντικούς κινδύνους και κόστος ευκαιρίας.

Οι αναγνώστες του συγκεκριμένου εγγράφου είναι αποκλειστικά υπεύθυνοι στο να επιβεβαιώνουν την εγκυρότητα των παρεχομένων πληροφοριών καθώς επίσης και να ενημερώνονται για τυχόν αναθεωρήσεις οικονομικών μεγεθών και εκτιμήσεων που λαμβάνουν χώρα.

**********

Σχηματισμός Ποτήρι και Χερούλι (Cup and handle Pattern)

Συνεχίζοντας την ανάλυση των Σχηματισμών σε αυτό το άρθρο θα ασχοληθούμε με τον Σχηματισμό Ποτήρι και Χερούλι (Cup and handle Pattern). Το όνομά του σχηματισμού αυτού δεν αφήνει και πολλά στην φαντασία. Πρόκειται όπως καταλάβατε για έναν σχηματισμό που παραπέμπει εικονικά σε ένα ποτήρι με το χερούλι του. Αντίθετα με τον σχηματισμό Κεφάλι και Ώμοι που αποτελεί έναν σχηματισμό αντιστροφής τάσης ο σχηματισμός Ποτήρι και Χερούλι (στο εξής ΠκΧ), αποτελεί έναν «Bullish» (ανοδικό) σχηματισμό συνέχισης της τάσης. Συναντάται συνήθως στο σημείο όπου μια ανοδική κίνηση έχει παγώσει κάνοντας κοιλιά αλλά θα συνεχίσει ενδυναμωμένη όταν ο σχηματισμός ολοκληρωθεί.

Τα στάδια του σχηματισμού:

Το πρώτο στάδιο αναγνωρίζεται, όταν μετά από μια σημαντικά ανοδική κίνηση ακολουθεί η αποκομιδή κερδών, αλλάζοντας απότομα την κατεύθυνση. Ύστερα ακολουθεί μια παρατεταμένη περίοδος με ασαφή προσανατολισμό και σχετικά ασθενικές διακυμάνσεις. Το τέλος της περιόδου σηματοδοτεί μια σχετικά απότομη ανοδική κίνηση που τελειώνει κοντά στα προ πτώσης επίπεδα, ακολουθούμενη με τη σειρά της από μια σχετικά μικρότερη καθοδική κίνηση που σχηματίζει το «χερούλι», το τελευταίο κομμάτι του μοτίβου.

Για να είμαστε σίγουροι για την εγκυρότητα του σχηματισμού θα πρέπει κατά προτίμηση να εμφανίζεται μετά από μια εμφανή και επιβεβαιωμένη ανοδική τάση. Όσο μεγαλύτερη και πιο απότομη η τάση πρίν το σχηματισμό, τόσο μειωμένες εμφανίζονται οι πιθανότητες για ενδυναμωμένη συνέχιση της τάσης, καθώς συνήθως αυτό σημαίνει ότι η δυναμική της αγοράς έχει εξαντληθεί πριν το σχηματισμό.

Ένας άλλος σημαντικός παράγοντας, είναι ο σχηματισμός του ποτηριού. Το ιδανικό είναι να έχουμε ένα σχηματισμό που να παραπέμπει σε ποτήρι τσαγιού, με τέλειο στρογγυλό κύπελλο-βάση. Η αιτία πίσω από αυτή την παρατήρηση, είναι ότι το μέρος του σχηματισμού που αποτελείται από το ποτήρι, αντιπροσωπεύει μια περίοδο εμπέδωσης (consolidation period) και ξεκαθαρίσματος της αγοράς. Οι αδύναμοι παίχτες φεύγουν και νέοι παίχτες παίρνουν τα ηνία για την συνέχιση της τάσης.

Ένα εξίσου σημαντικό χαρακτηριστικό που κάποιες φορές δεν αποσπά την ανάλογη προσοχή, είναι το ύψος του ποτηριού. Γενικά, πρέπει να είναι περίπου 1/3 με 2/3 (ανάλογα με τη μεταβλητότητα της αγοράς) της αρχικής ανοδικής κίνησης  για να ισχυροποιεί τον σχηματισμό.

Τελευταίο αλλά και σημαντικότερο, καθώς μας δίνει τα σημεία εισόδου είναι το χερούλι. Όπως αναφέραμε, το χερούλι σηματοδοτεί την ολοκλήρωση του σχηματισμού και συναντάται μετά την δεύτερη κορυφή, όταν παρουσιάζεται η καθοδική κίνηση. Θεωρείται αναμενόμενο, η πτωτική κίνηση να φτάσει μέχρι το 1/3 του δεξιού μέρους του ποτηριού. Κατά της διάρκεια της μικρής “βουτιάς” μπορούν να χαραχθούν γραμμές τάσης, οι οποίες όταν παραβιαστούν δίνουν το σημείο θέσης (long) εισόδου στην αγορά.

Για τους πιο «συντηρητικούς», ή καλύτερα γι αυτούς που αποστρέφονται περισσότερο το ρίσκο, θέση εισόδου μπορεί να χαρακτηριστεί και το επίπεδο που η τιμή ξεπερνάει τις δύο κορυφές του ποτηριού.

Αλέξιος Μπαλής