Eπισημάνσεις και σχόλια για traders του ελληνικού χρηματιστηρίου (14/12)

ΛΟΥΚΑΣ ΠΑΠΑΙΩΑΝΝΟΥ

ΔΤΡ@469,28 μονάδες: Ο δείκτης των τραπεζών τις τελευταίες 4 ημέρες κινείται σε στενό εύρος διακύμανσης εντός της ζώνης των 460-470 μονάδων, αδυνατώντας να βρεθεί πάνω από το άνω όριο του. Μόνο έγκυρη (ημερήσια) διάσπαση των 470 μον. μπορεί να οδηγήσει σε προσέγγιση της επόμενης ζώνης (487-498 μονάδες).

  • Οι επόμενες σημαντικές αντιστάσεις εντοπίζονται στις 525 και 550 μονάδες, που αποτελεί επίπεδο Fibonacci 38,20% της τελευταίας μεγάλης πτωτικής κίνησης. Οι 460 μονάδες αποτελούν και την 1η κοντινή στήριξη, με τις 444 & 437 μον. να αποτελούν τις πρόσφατα δοκιμασμένες γραμμές αμύνης.

Γενικός Δείκτης@648,49: Παλεύει να κρατήσει το σημαντικό επίπεδο των 647-645 μονάδων, για να δημιουργήσει τις προϋποθέσεις να προσεγγίσει το επόμενο επίπεδο ισχυρών αντιστάσεων των 663 & 675 μονάδων. Ημερήσιο κλείσιμο κάτω από τις 645 μονάδες θα επιβαρύνει ξανά την ήδη τεχνικά αρνητική εικόνα του, ανοίγοντας την όρεξη των short sellers για τις 626 & 615 μονάδες.

[email protected],64 μονάδες: Έγκυρη ανοδική ημερήσια διάσπαση των 1710 μονάδων στον Δείκτη της μεγάλης κεφαλαιοποίησης μεγαλώνει τις πιθανότητες επαναπροσέγγισης της ζώνης αντίστασης των 1745-1755 μον..

  • Οι 1690 μον. αποτελούν την 1η κοντινή στήριξη με επόμενη τις 1660 μονάδες. Μόνο ημερήσια καθοδική διάσπαση των 1660 μον. μπορεί να βαρύνει την τεχνική εικόνα προδιαθέτοντας για στόχους πέριξ των 1600 μονάδων.

REDS – KAΜΠ @0,8700 ευρώ

  • ΠΡΟΣΠΑΘΕΙ ΝΑ ΣΠΑΣΕΙ ΤΟ ΚΑΘΟΔΙΚΟ ΚΑΝΑΛΙ –
  • ΕΠΙΒΕΒΑΙΩΣΗ με ΚΛΕΙΣΙΜΟ ΠΑΝΩ ΑΠΟ τα 0,9000 ευθρώ
  • ΑΝΤΙΣΤΑΣΕΙΣ 0,90, 0,94 και 0,9610.
  • ΣΤΗΡΙΞΕΙΣ 0,8310 (ΚΜΟ 200 ΗΜ EXPO) και 0,7920

ΔΕΗ@1,4800 ευρώ

  • ΔΙΕΣΠΑΣΕ ΤΟ 1,45 ΑΝΟΙΓΕΙ ΣΤΟΧΟ ΓΙΑ 1,74 = ΚΜΟ 200 ΗΜ EXPO
  • ΑΝΤΙΣΤΑΣΕΙΣ 1,5250, 1,59, 1,74
  • ΣΤΗΡΙΞΕΙΣ 1,3960,  1,3460 (ΚΜΟ 5O HM EXPO) και 1.2780

ΜΥΤΙΛ@7,9900 ευρώ

  • ΑΝΤΙΣΤΑΣΕΙΣ 8,20, 8,35 (8,37 ΚΜΟ 200 ΗΜ EXPO)  8.80, 8.98
  • ΣΤΗΡΙΞΗ 7,78 (ΚΜΟ 200 30ΜΙΝ), 7,50 και 7,00

ΙΝΤΚΑ@0,7200 ευρώ

  • ΑΝΤΙΣΤΑΣΗ 0,7450,  0,7530, 0,7680
  • ΣΤΗΡΙΞΗ 0,7160 ευρώ κι αν ΣΠΑΣΕΙ 0,6910, 0,644 ,0,6170, 0,6020

ΕΛΛΑΔΟΣ @12,8500 ευρώ

  • ΑΝΤΙΣΤΑΣΗ 13,00, 13,60 – (13,75 ΖΩΝΗ & κμο 200ΗΜ EXPO) και 14,9000
  • ΣΤΗΡΙΞΗ 12,00 ευρώ και 10,9800
ΕΛΛΑΚΤΩΡ@1,4920 ευρώ
  • ΑΝΤΙΣΤΑΣΗ 1,5100, 1,5420 (ΚΜΟ 200ΗΜ EXPO) και 1.6420
  • ΣΤΗΡΙΞΗ 1,3550, 1,2340 και 1,1100 ευρώ.
ΑΛΦΑ@1,2460 ευρώ
  • Στήριξη 1,2100, 1,1630 και 1,1000 –
  • Αντίσταση 1,3460 και 1,4090.
ΕΤΕ@1,1750 ευρώ
  • Στήριξη 1,1000, 1,0480 και 1,0000 –
  • Αντίσταση και 1,2100 και 1,2440.
ΠΕΙΡ@0,9200 ευρώ
  • Στήριξη 0,9247 και 0,8580 ευρώ.
  • Αντίσταση 1,0160 ευρώ, 1,0455 και 1,0680.
ΕΥΡΩΒ@0,5165 ευρώ 
  • Στήριξη 0,5210, 0,4900 και 0,4750 –
  • Αντίσταση 0,5610 και 0,6000.

G F F – EXAE: Συνεχίζει να ταλαιπωρείται, σε μια άσχημη χρονιά (-22,23% ytd), ως αποτέλεσμα των εξαιρετικά χαμηλών τζίρων του Χ.Α. (αν και σίγουρα ξεκινούσε με καλύτερες προσδοκίες). Διαγραμματικά και μετά το πρόσφατο ριμπάουντ της μετοχής από τα χαμηλά των 3,50 – 3,55 ευρώ ο στόχος είναι να μείνει η μετοχή υψηλότερα των 3,90 ή στη χειρότερη υψηλότερα των 3,80 ευρώ (κλείσιμο χθες στα 3,96 ευρώ, -1,12%).

Με βάση αυτήν την παραμονή, η εικόνα θα συνεχίσει να βελτιώνεται, με επόμενο στόχο τις αντιστάσεις στα 4,30 – 4,40 ευρώ. Ελαφρώς υψηλότερα, πολύ ισχυρές αντιστάσεις είναι και αυτές στα 4,50 – 4,60 ευρώ.

G F F – ΣΧΟΛΙΑ: Νομίζουμε πως δεν υπάρχουν σχόλια για τη χθεσινή συνεδρίαση του Χ.Α., ασχέτως αν ο ΓΔ έκλεισε με άνοδο (στις 648,49 μονάδες, +0,36%). Ο καθαρός τζίρος των 31,5 εκατ. ευρώ τα λέει όλα. Αλλά ασχέτως του τζίρου, το γεγονός πως η αγορά κινούνταν για μεγάλο μέρος στα όρια του προχθεσινού κλεισίματος καθιστά τη χθεσινή συνεδρίαση ως μια από τις πιο βαρετές των τελευταίων εβδομάδων.

Παρόμοια, σε μεγάλο βαθμό, ήταν και η εικόνα των διεθνών αγορών, με μικρές διακυμάνσεις και χαμηλούς τζίρους. Και δεν ξέρουμε αν αυτή η εικόνα συνεχιστεί μέχρι το τέλος της χρονιάς. Ωστόσο θα προειδοποιούσαμε για ακόμη μια φορά, πως όσο οι αγορές δεν δίνουνε μια πολύ μεγάλη αντίδραση, ανά πάσα στιγμή τα πράγματα μπορεί να γίνουνε δύσκολα και οι αγορές να μπούνε σε ένα νέο πτωτικό trend.

G F F – Eurobank: Στα 0,5165 ευρώ έκλεισε χθες η μετοχή της Eurobank, με τις επόμενες συνεδριάσεις να είναι κρίσιμες, με ανάγκη παραμονής της μετοχής υψηλότερα των 0,50 – 0,51 ευρώ. Και αυτό γιατί σε διαφορετική περίπτωση, η μετοχή κινδυνεύει να φύγει, τουλάχιστον μέχρι τα χαμηλά στα μέσα Νοεμβρίου, στα επίπεδα των 0,44 – 0,45 ευρώ, με κίνδυνο να μιλήσουμε για ακόμη χαμηλότερα επίπεδα, ανάλογα φυσικά και με το κλίμα στο Χ.Α..

Και λέμε ανάλογα με το κλίμα στο Χ.Α., δεδομένου πως αξιολογούμε τις τελευταίες ανακοινώσεις για το deal Eurobank – Grivalia σε αρκετά σωστή κατεύθυνση (είχαμε αναφερθεί και άλλη φορά). Ωστόσο, όπως γίνεται αντιληπτό σε μεγάλο βαθμό η πορεία της μετοχής εξαρτάται από το συνολικό κλίμα στο Χ.Α., ειδικά στην περίπτωση των τραπεζικών μετοχών που είναι οι πλέον ευαίσθητες στην ειδησεογραφία.


ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΗ

Το παρόν δεν αποτελεί σύσταση επενδυτικής στρατηγικής αναφορικά με χρηματοπιστωτικά μέσα ή εκδότες χρηματοπιστωτικών μέσων και δεν περιέχει την οποιαδήποτε γνώμη σχετικά με την παρούσα ή μελλοντική αξία χρηματοπιστωτικών μέσων. Οι πληροφορίες και οι απόψεις στο συγκεκριμένο έγγραφο είναι για ενημέρωση του αναγνώστη και μόνο.

Στο παρόν έγγραφο υπάρχουν πληροφορίες και εκτιμήσεις οι οποίες ενδεχομένως να αναθεωρηθούν σημαντικά μετά την κυκλοφορία του συγκεκριμένου εγγράφου είτε λόγω αναθεώρησης των οικονομικών μεγεθών από τις αρμόδιες αρχές, είτε επειδή οι εκτιμήσεις αναθεωρούνται με βάση νέες εξελίξεις και τάσεις στις οικονομίες και τις αγορές.

Στο παρόν έγγραφο ενδεχομένως να γίνεται αναφορά σε συγκεκριμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία τα οποία μπορεί να μην είναι συμβατά με τον επενδυτικό ορίζοντα+ το προφίλ συγκεκριμένων επενδυτών. Η επένδυση σε ορισμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία μπορεί να ενέχει σημαντικούς κινδύνους και κόστος ευκαιρίας.

Οι αναγνώστες του συγκεκριμένου εγγράφου είναι αποκλειστικά υπεύθυνοι στο να επιβεβαιώνουν την εγκυρότητα των παρεχομένων πληροφοριών καθώς επίσης και να ενημερώνονται για τυχόν αναθεωρήσεις οικονομικών μεγεθών και εκτιμήσεων που λαμβάνουν χώρα.


Τι είναι η τεχνική ανάλυση;

  • Είναι μια μέθοδος εξέτασης των μετοχών (και των χρηματαγορών) που στηρίζεται στην ανάλυση γραφημάτων. Τον τεχνικό αναλυτή δεν τον απασχολούν οι ισολογισμοί της εταιρείας, ο λόγος Ρ/Ε ή τα κέρδη της, αλλά το γράφημα της μετοχής (ή του δείκτη) αυτό καθαυτό.

Βασική υπόθεση της τεχνικής ανάλυσης είναι πως ό,τι είναι γνωστό (ή φημολογείται) για μια εταιρεία είναι ήδη ενσωματωμένο στην τιμή της. Για τον τεχνικό αναλυτή δεν έχει σημασία τι προκάλεσε την άνοδο ή κάθοδο μιας μετοχής, αλλά πόσο έγκυρη είναι η μεταβολή της τιμής της.

Αυτό που τον βοηθάει να αποφασίσει αν είναι έγκυρη η μεταβολή είναι το παρελθόν. Μελετώντας μεταβολές τιμών από το παρελθόν, προσπαθούμε να εντοπίσουμε έγκαιρα τις μεταβολές του μέλλοντος. Πίσω από μια τέτοια θεώρηση κρύβεται η (ψυχολογική) παραδοχή ότι οι άνθρωποι αντιδρούν παρόμοια σε παρόμοια ερεθίσματα.

Ο αρχισυντάκτης της Wall Street Journal Charles Dow θεωρείται ο “πατέρας” της τεχνικής ανάλυσης. Ηταν ο πρώτος άνθρωπος που σκέφτηκε να πάρει μια ομάδα μετοχών και να φτιάξει ένα δείκτη (βιομηχανικός δείκτης Dow Jones) που συλλογικά να εκφράζει την κίνηση των μετοχών που απαρτίζουν το δείκτη και συνεπώς να αποτελεί ένα βαρόμετρο της γενικότερης κατεύθυνσης της αγοράς.

Τα εργαλεία της τεχνικής ανάλυσης είναι οι δείκτες…

  • Ένας δείκτης είναι ένας μαθηματικός υπολογισμός που στηρίζεται στην τιμή της μετοχής ή τον όγκο συναλλαγών της ή και και στα δύο.
  • Τα ονόματα και μόνο των δεικτών Σύγκλιση-Απόκλιση Κινητών Μέσων Ορων, Στοχαστικός δείκτης, Λωρίδες Bollinger κ.λπ. ακούγονται περίεργα και απωθούν το μέσο επενδυτή από το να ασχοληθεί με την τεχνική ανάλυση.
  • Σήμερα όμως που το πάτημα ενός κουμπιού σ’ ένα κομπιούτερ αναλαμβάνει τη λύση περίπλοκων μαθηματικών προβλημάτων, η τεχνική ανάλυση είναι όσο ποτέ πριν χρήσιμη στον επενδυτή.
  • Δεν χρειάζεται να ξέρει κανείς πώς υπολογίζεται ο Κινητός Μέσος Ορος για να καταλάβει ότι είναι μάλλον επικίνδυνο να αγοράζει μετοχές που κινούνται κάτω από το μέσο όρο τους.

Για μια οποιαδήποτε μετοχή υπάρχει 50% πιθανότητα να ανέβει αύριο, και 50% να πέσει. Είναι αστείο να πιστεύει κανείς ότι χρησιμοποιώντας οποιαδήποτε μέθοδο θα μπορέσει να προβλέψει την κίνηση των χρηματαγορών με ακρίβεια. Μόνο πιθανολογικά μπορεί να εκφραστεί το αύριο.

Η τεχνική ανάλυση αν αποσκοπεί κάπου, είναι να αλλάξει αυτά τα ποσοστά της τύχης προς όφελος του επενδυτή. Αν έχουμε 60% πιθανότητα να προβλέψουμε σωστά την κίνηση μιας μετοχής, αργά ή γρήγορα θα κερδίσουμε χρήματα από αυτό.