Eπισημάνσεις και σχόλια για traders του ελληνικού χρηματιστηρίου (07/8)

ΔΤΡ@836,16 μονάδες -ΛΟΥΚΑΣ ΠΑΠΑΙΩΑΝΝΟΥ-FFΑ:  Θα αποτελέσει και την κινητήρια δύναμη στο προσεχές διάστημα, συνεχίζει να ταλαιπωρείται από την φημολογία περί νέων αναγκαίων αυξήσεων κεφαλαίου. Παλεύει ανεπιτυχώς μέχρι τώρα να λύσει ανοδικά το επίπεδο των 865 – 870 μονάδων. Τυχόν διάσπαση του επιπέδου θα δώσει δυναμική για προσέγγιση των 920 μονάδων. Μέχρι τότε οι στηρίξεις του οριοθετούνται στο επίπεδο των 810 και 800 μονάδων, αποτελώντας και την τελευταία γραμμή άμυνας για αποφυγή των χειρότερων.

ΓΔ@759,63 μονάδες -ΛΟΥΚΑΣ ΠΑΠΑΙΩΑΝΝΟΥ-FFΑ: O Γενικός Δείκτης όσο παραμένει κάτω από τις 785 – 790 μονάδες σε ημερήσιο γράφημα, δεν αλλάζει την αρνητική εικόνα του. Η συνεχιζόμενη παραμονή κάτω από τον εκθετικό μέσο όρο των 200 ημερών του (781,40), μας δημιουργεί ανησυχία, καθιστώντας τις 740 μονάδες κρίσιμο επίπεδο στήριξης, τυχόν διάσπαση του οποίου μπορεί να οδηγήσει σε χαμηλότερα επίπεδα πέριξ των 700 και 660 μονάδων.

[email protected],21 μονάδες -ΛΟΥΚΑΣ ΠΑΠΑΙΩΑΝΝΟΥ-FFΑ: Mόνο έγκυρη διάσπαση των 2055 μονάδων στον δείκτη μεγάλης κεφαλαιοποίησης, μεγαλώνει τις πιθανότητες για επαναπροσέγγιση αρχικά των 2130 και στη συνέχεια, των 2200 μονάδων. Όσο ο δείκτης παραμένει κάτω από τον ημερήσιο εκθετικό κινητό μέσο των 200 ημερών (2041,49) και με χαμηλούς όγκους, η τεχνική εικόνα παραμένει αρνητική, με σημαντικές στηρίξεις τις 1.950 και 1,830 μονάδες.

  • FAST FINANCE AEΠΕΥ 

!ΣΥΣΤΗΜΙΚΕΣ: Η ΑΛΦΑ τεχνικά είναι σε κατάσταση SHORT με “stop” τα 1,9860 ευρώ, της Εθνικής σε “long” με “stop” τα 0,2550 ευρώ, της Eurobank “short” με “stop” τα 0,8780 ευρώ και της Πειραιώς “short” με “stop” τα 2,8180 ευρώ.

!ΑΡΑΙΓ@8,2600 ευρώ: Επιμένει πλαγιοκαθοδικά από τα 8,4800 ευρώ (κλείσιμο 18/7). Επιβεβαιωμένο κλείσιμο χαμηλότερα των 8,1700 ευρώ (ημερήσιο “stop long”), μπορεί να ξαναβάλει σε δοκιμασία την στήριξη των 8,0000 ευρώ. Εξαιρετικά ισχυροποιημένη η ζώνη αντίστασης 8,3000 – 8,4800 ευρώ.

!ΓΕΚΤΕΡΝΑ@5,2700: Συνεχίζει να δείχνει αδυναμία να δώσει κλείσιμο υψηλότερα των 5,4000 ευρώ, κίνηση που θα ανοίξει τον δρόμο προς την επόμενη αντίσταση των 5,5800 ευρώ. Στα 5,1800 ευρώ το ημερήσιο “stop long”.

!ΕΥΔΑΠ@5,4900 ευρώ: Εξαιρετικά ισχυροποιημένη η ζώνη αντίσταση στα 5,8000 – 6,0000 ευρώ, ενώ στα 5,5300 ευρώ εντοπίζεται το ημερήσιο “stop long”.

!ΤΙΤΚ@20,4500: Στα 21,6000 ευρώ το ημερήσιο “stop short”, με ενδιάμεση αντίσταση στα 21,2000 ευρώ. Σημαντική η στήριξη στην ζώνη 20,2000 – 20,0000 ευρώ.

!MYTIΛHNAIOΣ@8,5700 ευρώ: Όσο ο τίτλος παραμένει υψηλότερα των 8,3000 ευρώ (ημερήσιο “stop long”), προσβλέπει προς τις επόμενες αντιστάσεις στα 8,8500 ευρώ, 9,1200 και 9,4500 ευρώ.

!ΒΙΟΧΑΛΚΟ@3,1000 ευρώ: Το ημερήσιο “stop short” έχει κατέβει στα 3,1600 ευρώ. Οι επόμενες αντιστάσεις στα 3,3000 ευρώ, 3,5200 ευρώ και 3,7900 ευρώ. Σημαντική η στήριξη στα 2,8000 ευρώ.


ΘΟΔΩΡΗΣ ΣΕΜΕΡΤΖΙΔΗΣ@new-economy.gr: Σε τεχνικό επίπεδοπαρά το υποτονικό κλίμα που επικράτησε, ο δείκτης της μεγάλης κεφαλαιοποίησης@2016,21 και -0,37% στο ημερήσιο γράφημα, υποχώρησε κάτω από τον ΚΜΟ των 50ΗΜ, αυξάνοντας την αγωνία για τις επόμενες συνεδριάσεις, διατηρώντας όμως το σήμα αγοράς, με την αντίσταση να βρίσκεται στον ΚΜΟ50 ημερών, στις 2.019 μονάδες, και η στήριξη στις 1.942 μονάδες (γραμμή ΑΒ).

Σημαντικά κέρδη για τον Σαράντη, με την μετοχή να ολοκληρώνει πάνω από τους κινητούς μέσους όρους των πέντε, δέκα, και πενήντα ημερών, με το σήμα πώλησης να ακυρώνεταικαι με την αντίσταση να βρίσκεται στα €7,5896. Η μετοχή πραγματοποίησε κέρδη 4,86%, κι έκλεισε στα €7,3400.

Ελπιδοφόρα μηνύματα για τις επόμενες συνεδριάσεις από την LAMDA Developmentμε την μετοχή ναολοκληρώνει τελικά πάνω από τον κινητό μέσο όρο των πενήντα ημερών, με το σήμα αγοράς να παραμένειμε την προσοχή στις επόμενες μέρες να στρέφεται στην διάσπαση ή όχι του κινητού μέσου όρου των διακοσίων ημερών, και με την αντίσταση να βρίσκεται στον ΚΜΟ200 ημερών, στα €6,3127. Η μετοχή σημείωσε κέρδη 1,29%, κι έκλεισε στα €6,26.

Πιέσεις για την ΜΠΕΛΑ, με την μετοχή να συναντά σθεναρή αντίσταση στον κινητό μέσο όρο των πενήντα ημερών, με το σήμα αγοράς να παραμένεικαι με την στήριξη να βρίσκεται στα €13,6861. Η μετοχή υποχώρησε 2,70%, κι έκλεισε στα €13,68.

Άλλη μία συνεδρίαση με αδυναμία κίνησης προς υψηλότερα επίπεδα για τον Τιτάνα, με την μετοχή ναολοκληρώνει κάτω από τους κινητούς μέσους όρους των πέντε και δέκα ημερών, με το σήμα πώλησηςνα παραμένεικαι με την στήριξη να βρίσκεται στα €20,1404. Η μετοχή πραγματοποίησε απώλειες0,24%, κι έκλεισε στα €20,45.

Διέγραψε τις πρωινές της απώλειες η ΔΕΗ, μετά τα νέα περί αναχρηματοδότησης των δανείων της, ολοκληρώνοντας πάνω από τους κινητούς μέσους όρους των πέντε και δέκα ημερών, με το σήμα πώλησης να παραμένει, και με την αντίσταση να βρίσκεται στα €1,9618. Η μετοχή ενισχύθηκε1,55%, κι έκλεισε στα €1,8360.


!ΑΔΜΗΕ@1,7360 και +1,17%: Σε καίρια τεχνικά επίπεδα η μετοχή χωρίς να καταφέρνει να ολοκληρώσει πάνω από τον ΚΜΟ των 50ΗΜ, ακυρώνοντας όμως το σήμα πώλησης, με την αντίσταση να βρίσκεται στον ΚΜΟ50 ημερών, στα €1,7419.

ΤΕΝΕΡΓ: Παραμένει σε υψηλό δέκα ετών,καθώς και πάνω από τους κινητούς μέσους όρους των πέντε και δέκα ημερών, με την στήριξη να βρίσκεται στον ΚΜΟ5 ημερών, στα €5,5996. Στο +0,70%, στα €5,7800.

ΦΟΥΡΛΗΣ: Η μετοχή έκλεισε τελικά πάνω από τους κινητούς μέσους όρους των πέντε, δέκα και πενήντα ημερών, με το σήμα αγοράς να διατηρείται και με την αντίσταση να βρίσκεται στα €5,9130. Στο +0,52%, στα €5,8300.


  • ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΗ

Το παρόν δεν αποτελεί σύσταση επενδυτικής στρατηγικής αναφορικά με χρηματοπιστωτικά μέσα ή εκδότες χρηματοπιστωτικών μέσων και δεν περιέχει την οποιαδήποτε γνώμη σχετικά με την παρούσα ή μελλοντική αξία χρηματοπιστωτικών μέσων. Οι πληροφορίες και οι απόψεις στο συγκεκριμένο έγγραφο είναι για ενημέρωση του αναγνώστη και μόνο.

Στο παρόν έγγραφο υπάρχουν πληροφορίες και εκτιμήσεις οι οποίες ενδεχομένως να αναθεωρηθούν σημαντικά μετά την κυκλοφορία του συγκεκριμένου εγγράφου είτε λόγω αναθεώρησης των οικονομικών μεγεθών από τις αρμόδιες αρχές, είτε επειδή οι εκτιμήσεις αναθεωρούνται με βάσει νέες εξελίξεις και τάσεις στις οικονομίες και τις αγορές.

Στο παρόν έγγραφο ενδεχομένως να γίνεται αναφορά σε συγκεκριμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία τα οποία μπορεί να μην είναι συμβατά με τον επενδυτικό ορίζοντα+ το προφίλ συγκεκριμένων επενδυτών. Η επένδυση σε ορισμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία μπορεί να ενέχει σημαντικούς κινδύνους και κόστος ευκαιρίας.

Οι αναγνώστες του συγκεκριμένου εγγράφου είναι αποκλειστικά υπεύθυνοι στο να επιβεβαιώνουν την εγκυρότητα των παρεχομένων πληροφοριών καθώς επίσης και να ενημερώνονται για τυχόν αναθεωρήσεις οικονομικών μεγεθών και εκτιμήσεων που λαμβάνουν χώρα.

**********


Ποιός είναι ο πιο κερδοφόρος δείκτης Τεχνικής ανάλυσης;

Σίγουρα οι περισσότεροι νέοι traders (αλλά και πολλοί πιο έμπειροι) έχουν σε κάποια στιγμή απηυδήσει με την τεράστια ποικιλία και τις διάφορες κατηγορίες δεικτών. Έτσι φτάνει η στιγμή που όλοι αναρωτιούνται για το ποιος είναι τελικά ο δείκτης (τεχνικής ανάλυσης) με τα πιο επιτυχημένα-κερδοφόρα σήματα; Ναι σωστά θυμάστε, μπορεί πάντα να υπογραμμίζουμε και να τονίζουμε ότι οι δείκτες τεχνικής ανάλυσης δεν πρέπει να χρησιμοποιούνται μόνοι τους και αποκομμένοι από τα υπόλοιπα μεγέθη, αλλά αυτό δεν μας εμποδίζει από το να αξιολογήσουμε τα σήματα που δίνουν και να δημιουργήσουμε μια εικόνα για το ποιος θα ήταν ο τελικός απολογισμός για εμάς αν ακολουθούσαμε πιστά κάθε σήμα που μας έδιναν.

Σε τελική ανάλυση, αν οι δείκτες δίνουν αποτυχημένα σήματα και μας ζημιώνουν μακροπρόθεσμα, ποιος ο λόγος να τους χρησιμοποιούμε! Σκοπός τους είναι να μας βοηθούν να αποφασίσουμε το σωστό timing και τα καταλληλότερα σημεία εισόδου/εξόδου για επιτυχημένες συναλλαγές. Ας τεστάρουμε λοιπόν ακριβώς αυτό.

Η αξιολόγηση των σημάτων μπορεί να επιτευχθεί εφαρμόζοντας το λεγόμενο:“Backtesting”. 

Αυτό που ουσιαστικά κάνει το backtesting είναι να προσομοιώνει τις στρατηγικές μας -όπως εμείς τις έχουμε ορίσει- χρησιμοποιώντας ιστορικά δεδομένα και να μας βοηθά να τις αξιολογήσουμε χωρίς να χρειάζεται να τις εφαρμόσουμε στο παρόν και να αναμένουμε να μάθουμε για την αποτελεσματικότητά τους στο μέλλον, εκθέτοντας το κεφάλαιό μας σε ρίσκο.

Έτσι λοιπόν, προκαθορίζονται οι προϋποθέσεις εισόδου και εξόδου – ανάλογα με τα σήματα που δίνει ο κάθε δείκτης μεμονωμένα – και εφαρμόζονται σε ιστορικά δεδομένα. Πιο απλά, με το backtesting εξετάζουμε αν στην περίπτωση που ακολουθούσαμε πιστά τα σήματα των δεικτών στο παρελθόν – με συγκεκριμένες παραμέτρους και στρατηγικές – θα ήμασταν κερδισμένοι ή χαμένοι;  

Στο τεστ υποβλήθηκαν μερικοί από τους πιο δημοφιλείς δείκτες:

  1. Bollinger Bands
    Αρχικοποίηση παραμέτρων:(30,2,2)
    Κανόνες «εμπλοκής»: Θέση long όταν η ημερήσια τιμή κλεισίματος ξεπεράσει την κάτω λωρίδα, θέσηshort, όταν η ημερήσια τιμή κλεισίματος περάσει πάνω από την άνω λωρίδα.
  2. MACD
    Αρχικοποίηση παραμέτρων:(12,26,9)
    Κανόνες «εμπλοκής»: Θέση long όταν η γραμμή MACD1 (γρήγορη) διασταυρωθεί με την MACD2 (αργή) και περάσει από πάνω. Θέση Short, όταν η γραμμή MACD1 διασταυρωθεί και περάσει κάτω από την MACD2.
  3. Parabolic SAR
    Αρχικοποίηση παραμέτρων: (.02,.02,.2)
    Κανόνες «εμπλοκής»: Θέση Long όταν η ημερήσια τιμή κλεισίματος περάσει πάνω από τον ParSAR.
  4. Stochastic Αρχικοποίηση παραμέτρων: (14, 3, 3)
    Κανόνες «εμπλοκής»: Θέση Long όταν η γραμμή Stoch% περάσει το oversold επίπεδο(20). ΘέσηShort όταν η γραμμή Stoch % περάσει στα επίπεδα overbought (80).
  5. RSI 
    Αρχικοποίηση παραμέτρων: (9)Κανόνες «εμπλοκής»: Θέση Long όταν ο RSI περάσει πάνω από το όριο oversold (30) . Θέση Short όταν ο RSI περάσει κάτω από το επίπεδο overbought (70).
  6. Ichimoku Kinko Hyo
    Αρχικοποίηση παραμέτρων: (9,26,52,1)
    Κανόνες «εμπλοκής»: Χρησιμοποιούμε μόνο τα σήματα διασταύρωσης. Θέση Long όταν η γραμμή Μετατροπής διασταυρωθεί και περάσει πάνω από την γραμμή Βάσης. Θέση Short όταν η γραμμή Μετατροπής διασταυρωθεί και περάσει κάτω από την γραμμή Βάσης.
  • Χρησιμοποιώντας τις παραπάνω παραμέτρους για κάθε δείκτη, υπεβλήθησαν σε τεστ της απόδοσής τους (για κάθε δείκτη ξεχωριστά), σε ημερήσιο πλαίσιο για τα περασμένα 5 χρόνια, με εφαρμογή πάνω στα ιστορικά δεδομένα της ισοτιμίας EUR/USD.
  • Κάθε συναλλαγή πραγματοποιείται ύστερα από υπόδειξη ενός δείκτη και είναι μεγέθους ενός lot(100.000 μονάδες).
  • Οι συναλλαγές δεν περιορίζονταν από εντολές S/L(stop loss) ή T/P(take profit).
  • Αυτό σημαίνει ότι η θέση άνοιγε όταν το υποδείκνυαν οι κανόνες του κάθε δείκτη και παρέμενε ανοιχτή έως ότου ληφθεί μια αντίστροφη ένδειξη.

Ως αρχικό διαθέσιμο κεφάλαιο ορίστηκε το ποσό των 100.000$.

Ακολουθούν τα αποτελέσματα από το backtest:

Στρατηγική Δείκτη

Αριθμός Συναλλαγών Κέρδος/Ζημία σεpips Κέρδος/Ζημία %

Αγορά και Κράτηση ανοιχτής θέσης

1

-3,416.66

-3,42%

Bollinger Bands

20

-19,535.97

-19,54%

MACD

110

3,937.67

3,94

Parabolic SAR

128

-9,746.26

-9,75

Stochastic

74

-20,716.40

-20,72

RSI

8

-18,716.69

-18,72

Ichimoku Kinko Hyo

53

30,341.22

30,34

Σύμφωνα με τα αποτελέσματα αδιαφιλονίκητος «πρωταθλητής» αναδεικνύεται ο δείκτης Ichimoku Kinko Hyo.

  • Ο δείκτης θα απέφερε κέρδη 30.340$ (30,34%) αν εφαρμοζόταν πιστά τα σήματά του στα προηγούμενα 5 χρόνια. Όποιος έχει εργαστεί και δοκιμάσει τον συγκεκριμένο δείκτη θα γνωρίζει ότι στην ουσία συνδυάζει 3-4 δείκτες και τρόπους παραγωγής σημάτων ταυτόχρονα.

Παρ’ότι στην προσομοίωση χρησιμοποιήθηκε μόνο ένας τρόπος αξιοποίησης των σημάτων η ανάδειξη αυτού του δείκτη ώς νικητή, μας υπενθυμίζει τον κανόνα για συνδυαστική χρήση των δεικτών τεχνικής ανάλυσης.

  • Αυτό που ίσως να προκάλεσε έκπληξη σε μερικούς είναι η απογοητευτική εικόνα των υπόλοιπων δεικτών, με τον Stochastic να σημειώνει αρνητικές αποδόσεις της τάξης του 21%, αλλά και τους υπόλοιπους να έχουν αρνητικό πρόσημο (με εξαίρεση τον MACD).

Βέβαια αυτό δεν σημαίνει ότι οι δείκτες τεχνικής ανάλυσης είναι “άχρηστοι”, περιττοί ή «αναποτελεσματικοί», απλά επιβεβαιώνει για μια ακόμα φορά το γεγονός ότι δεν πρέπει να χρησιμοποιούνται αυθαίρετα, μεμονωμένα και αποκομμένοι από τα υπόλοιπα δεδομένα (θεμελιώδη, τεχνικά, momentum).

  • Ο κάθε δείκτης έχει σχεδιαστεί για συγκεκριμένη χρήση και μετράει συγκεκριμένες ποιότητες του τίτλου, άλλοι μετρούν την μεταβλητότητα, άλλοι την τάση κτλ.

Ο επιτυχημένος τεχνικός αναλυτής και trader θα πρέπει να λοιπόν να ξέρει να αναγνωρίζει τα έγκυρα και αυξημένης βαρύτητας σήματα, να καταλαβαίνει το χαρακτήρα των δεικτών (υπολογισμός, χρήση κτλ) αλλά και να καλλιεργήσει συνδυαστική σκέψη.

Μπαλής Αλ.