Eπισημάνσεις και σχόλια για τους traders του ελληνικού χρηματιστηρίου (19/04)

ΣΧΟΛΙΟ – ΠΕΤΡΟΣ ΣΤΕΡΙΩΤΗΣ: Τα τεχνικά δεδομένα του Ελληνικού Χρηματιστηρίου έχουν γυρίσει υπέρ των αγοραστών”.Το εντυπωσιακό σερί “πράσινων” (δηλαδή ανοδικών) κηροπηγίων στο ημερήσιο γράφημα τιμών, έχει οδηγήσει τον Δείκτη πολύ κοντά στη διάσπαση του κρίσιμου επιπέδου αντιστάσεων της περιοχής 840 – 850 μονάδων. Η αμφισβήτηση της κυριαρχίας του πτωτικού σεναρίου φαίνεται να πυροδότησε “short squeeze”, επιταχύνοντας, έτσι, την ταχύτητα και το ποσοστό της ανόδου, με κάπως ενισχυμένο όγκο.
 PIVOT POINTS DAILY 18/04//2018 BY APOSTOLOS MANTHOS
****
ΣΥΣΤΗΜΙΚΕΣ: ΟΙ (4) παραμένουν σε ημερήσιο “long”, με τις επόμενες αντιστάσεις να εντοπίζονται
  • για την ΑΛΦΑ (+2,83%@2,1060 ευρώ,) στα 2,1300 ευρώ,
  • για την Εθνική (+2,87%@0,3158) στα 0,3230 ευρώ,
  • για την Eurobank(+3,16%@0,9800) στα 1,0000 – 1,0400 ευρώ και
  • για την Πειραιώς(+2,40%@3,2460) στα 3,2400 ευρώ.

ΔΤΡ@968,89,06 μονάδες και +2,85%: ‘Εβαλε σαν βραχυπρόθεσμο στόχο τις 975 – 1000 μονάδες, όμως από εκεί και πέρα θα χρειαστούν χειροπιαστές ειδήσεις – εξελίξεις. Σημαντική η στήριξη στις 894 μονάδες, όπου συγκλίνουν ο απλός και ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 εβδομάδων.

__________

ΜΥΤΙΛ (+2,62% @10,2000 ευρώ): ‘Αμεση επιστροφή των αγοραστών, μετά την απόλυτα βραχύβια διόρθωση με αφορμή τα νέα υψηλά 7ετιας για τις τιμές του Αλουμινίου. Επιβεβαιωμένη κίνηση με κλείσιμο υψηλότερα των 10,0000 – 10,0300 ευρώ, βάζει σαν επόμενο στόχο τα 10,3000 ευρώ. Πρώτη στήριξη στα 9,5800 ευρώ.

ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ@ 8,6000 ευρώ και +2,38%: Η μετοχή των ΕΛΠΕ συμπλήρωσε τρίτο σερί ΣΥΝ ενώ έχει ήδη δώσει και ημερήσιο αγοραστικό σήμα (το “stop” στα 8,0900 ευρώ). Επόμενη, σημαντική, αντίσταση, στα… 8,6000 ευρώ.

ΜΙΓ@0,1612 ευρώ και -1,72% με υψηλό +1% και 0,1656 ευρώ: Pivot τα 0,1630 ευρώ με στηρίξεις στα 0,1600 και 0,1580 ευρώ και αντιστάσεις στα 0,1640 και 0,1670 ευρώ. Στο -10,44$ στο 10ήμερο του ΑΠΡΙΛΙΟΥ με 4 ανοδικές και 6 πτωτικές παρουσίες στο εύρος των 0,1478 και 0,18360 όπου ξεκίνησε τον μήνα.

ΟΛΠ@16,6000 ευρώ και +0,73%: Τέταρτη στη σειρά θετική παρουσία διασπάωντας και το ημερήσιο “stop short” που τοποθετείται στα 16,5600 ευρώ, ενώ άφησε πίσω του την ενδιάμεση αντίσταση στα 16,3000 ευρώ.

ΕΛΛΑΚΤΩΡ@1,6260 ευρώ και -0,25%: Τεπίπεδο των 1,5000 – 1,5200 ευρώ είναι η κύρια στήριξη με αντιστάσεις τα 1,6100 – 1,6400 ευρώ. Το Stop στην παρούσα έχει τοποθετηθεί στα 1,6300 ευρώ σε τιμή κλεισίματος.

ELL.png

ΕΥΔΑΠ@6,1000 ευρώ σταθερή: Συνεχίζει να στηρίζεται στην ζώνη των 5,7500-5,8500 ευρώ. Μία επιβεβαιωμένη κατοχύρωση των 5,9700 ευρώ μας δίνει ημερήσιο αγοραστικό με τα 6,2000 ευρώ ως τον επόμενο κοντινό στόχο.

ΕΧΑΕ (-0,19% @5,1700 ευρώ): Δείχνει να ευνοείται από την αυξητική διάθεση που δείχνουν οι συναλλαγές. Οι επόμενες αντιστάσεις να εντοπίζονται στα 5,2800 ευρώ, 5,3700 και 5,5000 ευρώ.

ΟΠΑΠ(+1,35% @9,7500 ευρώ): Επιμένει πλαγιοανοδικά από τα 9,0000 ευρώ (κλείσιμο 4/4) ο τίτλος του. Το ημερήσιο “stop long” στα 9,4100 ευρώ και η επόμενη αντίσταση στα 9,8000 ευρώ. Οι επόμενες αντιστάσεις στα 10,0000  ευρώ (ημερήσιο “stop short”) και 10,3000 ευρώ.

[email protected],6000 και -1,14% [email protected],7000 ευρώ και -0,24%: ΗΜΕΡΗΣΙΟ Elias Zacharakis

***

****

____________

Apostolos Manthos @ManthosChartist

AΠΟΣΤΟΛΟΣ ΜΑΝΘΟΣ

ΟΤΕ@11,5000 ευρώ και +0,88%: Η μετά από πολλές εβδομάδες ανοδική τμήση της  ζώνης αντίστασης στον RSI  δίνει πόντους στο σενάριο υπερπήδησης των 11,6000 ευρώ.

ΜΟΗ@18,3600 ευρώ και -1,18%: Επιμένω στη μεσοπρόθεσμη διαγραμματική ανάλυση, που δίνει ως στόχο τα 20,0000 με 21,0000 ευρώ όσο κρατάει σθεναρά το επίπεδο των 18,0000 ευρώ. AΠΟΣΤΟΛΟΣ ΜΑΝΘΟΣ

__________

Ο ΤΕΧΝΙΚΟΣ ΜΠΟΥΣΟΥΛΑΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΕΒΔΟΜΑΔΑ

________

ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΗ

Το παρόν δεν αποτελεί σύσταση επενδυτικής στρατηγικής αναφορικά με χρηματοπιστωτικά μέσα ή εκδότες χρηματοπιστωτικών μέσων και δεν περιέχει την οποιαδήποτε γνώμη σχετικά με την παρούσα ή μελλοντική αξία χρηματοπιστωτικών μέσων. Οι πληροφορίες και οι απόψεις στο συγκεκριμένο έγγραφο είναι για ενημέρωση του αναγνώστη και μόνο.

Στο παρόν έγγραφο υπάρχουν πληροφορίες και εκτιμήσεις οι οποίες ενδεχομένως να αναθεωρηθούν σημαντικά μετά την κυκλοφορία του συγκεκριμένου εγγράφου είτε λόγω αναθεώρησης των οικονομικών μεγεθών από τις αρμόδιες αρχές, είτε επειδή οι εκτιμήσεις αναθεωρούνται με βάσει νέες εξελίξεις και τάσεις στις οικονομίες και τις αγορές.

Στο παρόν έγγραφο ενδεχομένως να γίνεται αναφορά σε συγκεκριμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία τα οποία μπορεί να μην είναι συμβατά με τον επενδυτικό ορίζοντα+ το προφίλ συγκεκριμένων επενδυτών. Η επένδυση σε ορισμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία μπορεί να ενέχει σημαντικούς κινδύνους και κόστος ευκαιρίας.

Οι αναγνώστες του συγκεκριμένου εγγράφου είναι αποκλειστικά υπεύθυνοι στο να επιβεβαιώνουν την εγκυρότητα των παρεχομένων πληροφοριών καθώς επίσης και να ενημερώνονται για τυχόν αναθεωρήσεις οικονομικών μεγεθών και εκτιμήσεων που λαμβάνουν χώρα.

Σχηματισμός Παραλληλογράμμου

Πρόκειται για έναν από τους πιο γνωστούς και ευδιάκριτους σχηματισμούς στην Τεχνική Ανάλυση, ενώ ανάλογα με το σημείο που θα τον συναντήσουμε στο διάγραμμα της τιμής δίνεται και η ανάλογη ερμηνεία.

Ο σχηματισμός μπορεί να χαρακτηριστεί continuation” (συνέχισης) ή reversal” (αντιστροφής) και συναντάται είτε στο μέσο μιας τάσης, όπου μοιάζει με μια “παύση” της κίνησης και αντιπροσωπεύει την μάχη ανάμεσα σε αγοραστές και πωλητές για το ποιος θα πάρει τα ινία και θα καθορίσει την εξέλιξη της πορείας, είτε στα ακραία σημεία μιας τάσης, δηλαδή στο αποκορύφωμα ή στο ναδίρ της. Παρ’ ότι μπορούμε να λάβουμε στοιχεία για το χαρακτηρισμό του σχηματισμού δεν μπορούμε να είμαστε απολύτως σίγουροι μέχρι να η τιμή τελικά να τον διασπάσει προς οποιαδήποτε από τις 2 κατευθύνσεις.

Τονίζουμε ξανά, ότι δεν υπάρχει κάποια ενσωματωμένη προκατάληψη στο σχηματισμό που να προμηνύει την επακόλουθη κίνηση. Τα μοτίβα του όγκου όγκου όμως, μπορούν πολλές φορές να μας δώσουν μηνύματα για την μελλοντική διάσπαση, περισσότερα όμως γι’ αυτό παρακάτω.

Πώς σχηματίζεται:

Ο σχηματισμός δημιουργείται από διαδοχικά ή και αλλεπάλληλα τεστ 2 ορίων, στα οποία και σχηματίζονται επίπεδα στήριξης και αντίστασης που πλαισιώνουν την κίνηση της τιμής και αποτελούν τις πλευρές του ορθογωνίου. Ο σχηματισμός αυτός πολλές φορές αναφέρεται και σαν “trading range” (σε εύρος) ή περίοδος ενσωμάτωσης.

Για να θεωρηθεί έγκυρη η αναγνώριση του σχηματισμού πρέπει τα επίπεδα αντίστασης και στήριξης να έχουν δοκιμαστεί τουλάχιστον 2 φορές το καθένα. Η τιμή δηλαδή θα πρέπει να έχει αναπηδήσει τουλάχιστον 2 φορές σε κάθε επίπεδο, χωρίς αυτό να σημαίνει οτι πρέπει να είναι αγγίξει αυστηρά τα όρια, θα πρέπει όμως να τα πλησιάσει. Το ιδανικό μοτίβο το οποίο αναπαριστά και καλύτερα την κίνηση σχηματίζεται όταν οι δοκιμές των επιπέδων αντίστασης και στήριξης διαδέχονται η μία την άλλη.

Measuring Principle

Ένα άλλο στοιχείο που συντελεί στην αναγνώριση του σχηματισμού είναι η χρονική του διάρκεια. Για να θεωρηθεί έγκυρος ο σχηματισμός θα πρέπει να έχει εκτείνεται τουλάχιστον για κάποιες βδομάδες ή μήνες – το ιδανικό θα ήταν ένα διάστημα 2-3 μηνών.
Από την άλλη, αν το μοτίβο έχει σχηματιστεί σε λιγότερο από 3 εβδομάδες, τότε μιλάμε για σχηματισμό σημαίας. (Γενικότερα όπως θα παρατηρήσετε, ο σχηματισμός αυτός έχει πολλές ομοιότητες με τους σχηματισμούς συμμετρικού τριγώνου ή σημαίας).

Ερμηνεία:

Βάση της ωρίμανσης

Για να πληρεί τις προϋποθέσεις ώστε να τον χαρακτηρίσουμε continuation” θα πρέπει να προϋπήρχε μια εμφανής τάση. Καθοριστικής σημασίας όμως είναι και ο βαθμός ωρίμανσης της τάσης. Αν η τρέχουσα τάση υπάρχει για λίγους μόνο μήνες, τότε αυξάνονται οι πιθανότητες ο σχηματισμός του παραλληλογράμμου να είναι συνέχισης της τάσης, ενώ όσο πιο “ώριμη”, τότε είναι μάλλον πιθανότερο να πρόκειται τελικά για σχηματισμός αντιστροφής και όχι για συνέχισης.

Βάση του όγκου

Ένα πολύ σημαντικό στοιχείο που μας δίνει μια αίσθηση του momentum και μας βοηθά να προβλέψουμε την κατεύθυνση του ξεσπάσματος της τιμής είναι ο όγκος συναλλαγών. Παρ’ ότι ο όγκος δεν ακολουθεί συγκεκριμένο μοτίβο όπως πολλές φορές γίνεται με τους τριγωνικούς σχηματισμούς, αλλά είναι μάλλον ακανόνιστος, σημαντικές αυξομειώσεις του μπορούν να μας προϊδεάσουν για τη μελλοντική κατεύθυνση. Αν για παράδειγμα ο όγκος μειώνεται κατά τη διάρκεια του σχηματισμού, μια απότομη αύξηση του μας δείχνει οτι η κατεύθυνση της κίνησης που στήριξε είναι πολύ πιθανό είναι και αυτή που τελικά θα επικρατήσει. Αν ο όγκος αυξομειώνεται (“κυκλικά”) τότε θα πρέπει να επικεντρώσετε την προσοχή σας στην κατεύθυνση που υποστηρίζεται από τον περισσότερο όγκο, καθώς θα αποτελεί ένδειξη για το μελλοντικό ξέσπασμα της τιμής.

Η αξιολόγηση της διάσπασης

Αφού παρατηρηθεί διάσπαση μίας εκ των δύο γραμμών οι επενδυτές χρησιμοποιούν 3 τρόπους για να αξιολογήσουν την εγκυρότητα της διάσπασης.

Ο πρώτος είναι μετρώντας το ποσοστό (%) μεταβολής της τιμής μετά την κίνηση. Για παράδειγμα αν η κίνηση μεταβάλλει την τιμή περισσότερο από 3% αφού γίνει η διάσπαση τότε η κίνηση αποκτά “βάρος” και θεωρείται πιο έγκυρη.

Ένας άλλος τρόπος είναι η χρονική επιβεβαίωση. Αν δηλαδή η τιμή συνεχίζει να κινείται προς την κατεύθυνση της διάσπασης για πάνω από 3 μέρες, η διάσπαση θεωρείται έγκυρη ακόμα και αν η τιμή δεν έχει μεταβληθεί πάνω από 3%.

Τέλος, όπως αναφέραμε, πολλοί επενδυτές χρησιμοποιούν ώς λυδία λίθο τον όγκο. Αν η κίνηση διάσπασης συνοδεύεται από ικανοποιητικό όγκο τότε η κίνηση αποκτά μεγαλύτερη βαρύτητα.
Στο σημείο αυτό, να σημειώσουμε ότι πολλές φορές, μετά την διάσπαση παρατηρείται επιστροφή της τιμής κοντά στο επίπεδο (στήριξης ή αντίστασης) που διασπάστηκε. Η κίνηση αυτή είναι αναμενόμενη και δεν πρέπει να μας φοβίζει καθώς βασικό αξίωμα της τεχνικής ανάλυσης είναι οτι τα διασπασμένα επίπεδα αντίστασης γίνονται επίπεδα στήριξης και το αντίστροφο. Μια αντίθετη κίνηση προς τα προηγούμενα επίπεδα δεν πρέπει δηλαδή να είναι πάντα ανησυχητική, αντιθέτως μπορεί να μας δώσει την ευκαιρία να επανατοποθετηθούμε και να “πιάσουμε” τη κίνηση ευνοϊκότερα.

Πώς να τοποθετηθούμε:

Υπάρχουν δύο στρατηγικές που μπορούμε να καταστρώσουμε/ακολουθήσουμε πάνω σ’ αυτό το σχηματισμό.
Η πρώτη αφορά στις κινήσεις εντός των 2 επιπέδων και προσδοκά στην αποκομιδή κέρδους από τις αλλεπάλληλες πτώσεις και ανόδους. Στόχος του επενδυτή είναι να αγοράσει όταν η τιμή βρίσκεται κοντά στο επίπεδο στήριξης και να πουλήσει όταν βρεθεί κοντά στο επίπεδο αντίστασης. Ή αντίστροφα, να πουλήσει (Short) στα επίπεδα αντίστασης και να κλείσει την θέση του κοντά στο επίπεδο στήριξης. Για καλύτερη διαχείριση του ρίσκου σε περίπτωση που η έκβαση της κίνησης είναι αντίθετη των προσδοκιών μας, πολλές φορές συνίσταται ένα πολύ κοντινό “stop” της τάξης του 3%.

Η δεύτερη στρατηγική αφορά την εκμετάλλευση της κίνησης μετά την διάσπαση του σχηματισμού. Για περιπτώσεις που δεν γνωρίζουμε ή δεν μπορούμε να έχουμε επαρκή στοιχεία για να προβλέψουμε την κατεύθυνση της διάσπασης είναι η εντολές OCOαποτελούν ιδανική επιλογήΟ στόχος προς επίτευξη σ’ αυτή την περίπτωση μπορεί να τεθεί ακολουθώντας τον εξής απλό κανόνα, γνωστό και ως Measuring Principle:Μετράμε το ύψος του “ορθογωνίου” του σχηματισμού και το εφαρμόζουμε προς την κατεύθυνση της διάσπασης.

Measuring PrincipleΜπαλής Α.