Eπισημάνσεις και Χαρακιές για Τraders του ελληνικού χρηματιστηρίου (06 Μαϊου 2020)

ΘΑΝ. ΣΤΑΥΡ.

  • Να σημειωθεί ότι οι τίτλοι των τεσσάρων συστημικών τραπεζών κινήθηκαν μόνιμα με θετικό πρόσημο, αλλά υποχώρησαν σχετικά από τα ενδοσυνεδριακά υψηλά.

Πιο συγκεκριμένα, η μετοχή της Alpha Bank (+2,94%) αναρριχήθηκε μέχρι τα 0,638 ευρώ (+4,25%), της Εθνικής (+4,42%) μέχρι τα 1,19 ευρώ (+5,31%), της Eurobank (+3,19%) μέχρι τα 0,358 ευρώ (+5,60%) και της Πειραιώς (+2,78%) μέχρι τα 1,195 ευρώ (+6,98%).

Σύμφωνα με τα βραχυπρόθεσμα διαγράμματα, για την σχετική βελτίωση της δραματικής τεχνικά εικόνας η μετοχή της Alpha Bank θα ήθελε κλείσιμο υψηλότερα των 0,74 ευρώ, με ενδιάμεση αντίσταση στα 0,684 ευρώ

  • της Εθνικής υψηλότερα των 1,435 ευρώ, με ενδιάμεση αντίσταση στα 1,31 ευρώ (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών),
  • της Eurobank υψηλότερα των 0,444 ευρώ, με πρώτη αντίσταση στα 0,3682 ευρώ και
  • της Πειραιώς κλείσιμο υψηλότερα των 1,50 ευρώ, με ενδιάμεση αντίσταση στα 1,28 ευρώ.

Μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκε και ο ΔΤΡ αναρριχόμενος μέχρι τις 327,69 μονάδες (+4,80%). Πριν τις τελικές δημοπρασίες είχε υποχωρήσει στις 322,84 (+3,25%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 323,09 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 3,33%.

  • Για τον εν λόγω δείκτη, παραμένει πρώτο ζητούμενο η ανοδική διαφυγή υψηλότερα των 372 μονάδων, για να ελπίζει σε κίνηση προς τις 420 μονάδες, που δείχνει να εξαντλείται το αισιόδοξο σενάριο, υπό τις παρούσες συνθήκες.
  • Αντίθετα, όσο δίνει κλεισίματα χαμηλότερα των 330 μονάδων, είναι σε ισχύ το σενάριο δοκιμασίας των 303 (ημερήσιο “stop long”), 266 και 250 μονάδων.

Μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκε η μετοχή της Σαράντης (+7,56%), ολοκληρώνοντας τις συναλλαγές σε υψηλά ενάμιση μήνα, στον απόηχο των ικανοποιητικών αποτελεσμάτων α΄ τριμήνου 2020. Ο τίτλος παραμένει σε ημερήσιο “long” με “stop” στα 7,55 ευρώ, ενώ η επόμενη αντίσταση εντοπίζεται στα 9,05 – 9,19 ευρώ.

Μετά από τρεις συνεδριάσεις, σήμερα έχασε το όριο των 12,00 ευρώ ο τίτλος του ΟΤΕ (-2,55%), υποχωρώντας σε σχετικά χαμηλότερα επίπεδα. Υπενθυμίζεται ότι κατά την χθεσινή συνεδρίαση, ήταν ο μοναδικός τίτλος υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ολοκλήρωσε τις συναλλαγές με θετικό πρόσημο (+0,41%) και μάλιστα στα υψηλά ημέρας.

Η πλησιέστερη ισχυρή αντίσταση στη ζώνη 12,41 – 12,49 ευρώ και οι πρώτες στηρίξεις στα 11,75 – 11,60 και 11,38 ευρώ (ημερήσιο “stop long”).

Σύμφωνα με τα βραχυπρόθεσμα διαγράμματα, ο γενικός δείκτης θέλει ανοδική διαφυγή υψηλότερα των 631 μονάδων (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών), με ενδιάμεση αντίσταση στις 611 μονάδες. όμως μόνο κλείσιμο του ΓΔ υψηλότερα των 650 – 682 μονάδων, θα αποκλείσει βραχυπρόθεσμη καταγραφή νέων χαμηλών.

  • Παραμένουν σημείο – κλειδί οι 588 μονάδες (ημερήσιο “stop long”), καθώς καθοδική διαφυγή θα “ανοίξει την καταπακτή” προς τις 470 μονάδες.

Ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης, συνεχίζει να έχει σαν πρώτο ανοδικό στόχο την υπέρβαση των 1548 – 1576 μονάδων, για να βελτιώσει την τεχνική του εικόνα.

  • Όσο παραμένει χαμηλότερα των 1512 μονάδων (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών) και πολύ περισσότερο χαμηλότερα των 1496 μονάδων, τον έλεγχο της βραχυπρόθεσμης τάσης τον έχουν οι “sellers”.
  • Κλείσιμο χαμηλότερα των 1413 μονάδων (ημερήσιο “stop long”, δημιουργεί προϋποθέσεις υποχώρησης προς τις 1315 – 1290 μονάδες.

Videos & Φωτογραφίες - Πρυτανικές Eπισημάνσεις και... | Palo.gr

ΘΟΔΩΡΗΣ ΣΕΜΕΡΤΖΙΔΗΣ@new-economy.gr

****

Αντίδραση για τον γενικό δείκτη, ο οποίος παρόλα αυτά παρέμεινε κάτω από τον ΚΜΟ30 ημερών (619 μονάδες), με τον όγκο να παρουσιάζεται αισθητά μειωμένος σε σχέση με τον μέσο όρο των τριάντα ημερών, με το σήμα αγοράς να παραμένει. Η αντίσταση βρίσκεται στις 640 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και η στήριξη στις 591 μονάδες (γραμμή ΓΔ). Ο όγκος διαμορφώθηκε στα 19,48 εκατ. τεμάχια, έναντι 40,33 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών.

Κοντά στα χαμηλά ημέρας ολοκλήρωσε ο δείκτης της μεγάλης κεφαλαιοποίησης, ο οποίος έκλεισε για δεύτερη διαδοχική συνεδρίαση κάτω από τον ΚΜΟ30 ημερών (1.508 μονάδες), διατηρώντας το σήμα αγοράς. Η αντίσταση βρίσκεται στις 1.782 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και η στήριξη στις 1.139 μονάδες (γραμμή ΓΔ).

Αδυναμία να ολοκληρώσει με θετικό πρόσημο εμφάνισε ο δείκτης της μεσαίας κεφαλαιοποίησης, ο οποίος παρέμεινε κάτω από τον εκθετικό ΚΜΟ30 ημερών (859 μονάδες), με το σήμα αγοράς να ακυρώνεταικαι με τον δείκτη RSI να κλείνει πάνω από τον εκθετικό ΚΜΟ50 ημερών. Η αντίσταση βρίσκεται στις 966 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και η στήριξη στις 647 μονάδες (γραμμή ΓΔ). Ο όγκος διαμορφώθηκε στα 2,09 εκατ. τεμάχια, έναντι 4,24 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών.

Με σημαντικά κέρδη έκλεισε ο τραπεζικός δείκτης, ο οποίος στις επόμενες συνεδριάσεις ενδεχομένως να κινηθεί εκ νέου προς την σημαντική αντίσταση των 368 μονάδων, με το σήμα πώλησης να παραμένει. Ο όγκος διαμορφώθηκε στα 14,17 εκατ. τεμάχια έναντι 29,18 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών. Η αντίσταση βρίσκεται στις 368 μονάδες (γραμμή ΑΒ), με την στήριξη στις 269 μονάδες (γραμμή ΓΔ).

Η μετοχή της ΕΛΤΟΝ έκλεισε στα 1,32 ευρώ με άνοδο 3,13%, ολοκληρώνοντας κάτω από τον ΚΜΟ30 ημερών (1,33 ευρώ), βγάζοντας αντίδραση από τα τρέχοντα επίπεδα, με την αντίσταση να βρίσκεται στα 1,50 ευρώ, και την στήριξη στα 1,25 ευρώ, με το σήμα αγοράς να διατηρείται. Η προσοχή παραμένει στραμμένη στο εβδομαδιαίο διάγραμμα, και πιο συγκεκριμένα στο εάν θα καταφέρει βραχυπρόθεσμα να διασπάσει ανοδικά τον ΚΜΟ200 ημερών (1,38 ευρώ). Μ.Ο όγκου 30 ημερών 12,66 χιλ. τεμάχια.

Η μετοχή της Quest έκλεισε στα 7,56 ευρώ με πτώση 1,31%, εμφανίζοντας αδυναμία στις τελευταίες συνεδριάσεις να κινηθεί προς υψηλότερα επίπεδα, παραμένοντας όμως με σχετική άνεση πάνω από τους κινητούς μέσους όρους των τριάντα, πενήντα, και διακοσίων ημερών. Η αντίσταση βρίσκεται στα 8,08 ευρώ, και η στήριξη στα 7,24 ευρώ, με το σήμα αγοράς να παραμένει. Η προσοχή εστιάζεται στις επόμενες συνεδριάσεις στην αύξηση του όγκου, όπου εάν πραγματοποιηθεί θα σηματοδοτήσει και την συνέχιση της ανοδικής τάσης. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 22,88 χιλ. τεμάχια.

Η μετοχή της Autohellas έκλεισε στα 3,965 ευρώ με πτώση 2,10%με τον δείκτη RSI να ολοκληρώνει για δεύτερη μέρα κάτω από τον εκθετικό ΚΜΟ50 ημερών, διατηρώντας το σήμα πώλησης. Η αντίσταση βρίσκεται στα 5,07 ευρώ, και η στήριξη στα 3,90 ευρώΜ.Ο όγκου 30 ημερών 159,0 χιλ. τεμάχια.

Τεχνική ανάλυση μιας μετοχής ή ενός Δείκτη

Τεχνική ανάλυση μιας μετοχής ή ενός Δείκτη, ή μιας ολόκληρης οργανωμένης αγοράς, είναι η μελέτη της κίνησης των τιμών, όπως αυτή απεικονίζεται σε ένα διάγραμμα τιμής- χρόνου, με στόχο τον χαρακτηρισμό της συμπεριφοράς της και την πρόβλεψη της μελλοντικής της κίνησης. Στηρίζεται στα γραφήματα της Αναλυτικής Γεωμετρίας και της Στατιστικής, τα οποία όμως έχουν εκλαϊκευτεί, για να μπορεί να τα καταλαβαίνει ο μέσος επενδυτής. Η Τεχνική Ανάλυση δεν ασχολείται με τα θεμελιώδη στοιχεία μιας εταιρείας ή μιας αγοράς, όπως είναι οι ισολογισμοί, ο λόγος Ρ/Ε, ή τα κέρδη, αλλά μόνο με τα γραφήματα των μετοχών (ή των δεικτών).

Βασική υπόθεση της τεχνικής ανάλυσης είναι πως ότι είναι γνωστό για μια εταιρεία είναι ήδη ενσωματωμένο στην τιμή της. Για την τεχνική ανάλυση δεν έχει σημασία τι προκάλεσε την άνοδο ή κάθοδο της τιμής μιας μετοχής, αλλά πόσο θα διαρκέσει αυτή η μεταβολή, είτε προς τα πάνω είτε προς τα κάτω. Επίσης βασική παραδοχή της τεχνικής ανάλυσης αποτελεί το γεγονός ότι η τιμή μιας μετοχής απεικονίζει τα οικονομικά δεδομένα, τις πληροφορίες και τα νέα της και επηρεάζεται σημαντικά από τα ανθρώπινα συναισθήματα και την ψυχολογία που επικρατεί κάθε περίοδο.

Η Τεχνική Ανάλυση μελετάει τις μεταβολές τιμών από το παρελθόν και προσπαθεί να εντοπίσει έγκαιρα τις μεταβολές που θα γίνουν στο μέλλον και κυρίως το σημείο αντιστροφής μιας κίνησης τιμών.

Θεωρώντας δεδομένο ότι δεν γνωρίζουμε τι θα συμβεί στο μέλλον, με την Τεχνική Ανάλυση αναζητούμε πιθανές συμπεριφορές στο παρελθόν που μπορεί να μας βοηθήσουν ώστε να εφαρμόσουμε μια επενδυτική στρατηγική, βασιζόμενοι στο σκεπτικό ότι οι συμπεριφορές τείνουν να επαναλαμβάνονται με παρόμοιο τρόπο.

Πρέπει να γίνει κατανοητό σε όποιον δραστηριοποιείται στην αγορά, με εργαλείο την Τεχνική Ανάλυση ότι οι αγορές δεν κινούνται από τα γεγονότα, αλλά από τις προσδοκίες των ανθρώπων. Οι δε τιμές των μετοχών στο ταμπλό του χρηματιστηρίου δεν απεικονίζουν το “σήμερα” αλλά το “αύριο” με ορίζοντα περίπου 3-6 μηνών ή και περισσότερο.

  • Κάθε αγορά μετοχών, παραγώγων, αξιών ή/και καταναλωτικών ειδών γεννά, με τη συμπεριφορά της, στους εμπλεκόμενους τα απολύτως απαραίτητα ανθρώπινα συναισθήματα της απληστίας, του φόβου, της ανάγκης μιμητισμού των άλλων και ένταξης σε μεγαλύτερα σύνολα, τα οποία αποτελούν τις αιτίες αποτυχημένης δραστηριοποίησης στην αγορά.

Η Τεχνική Ανάλυση, θεωρεί ότι τα ανθρώπινα συναισθήματα απεικονίζονται στους σχηματισμούς των τιμών, και προσπαθεί να απομονώσει τις ψυχολογικές επιδράσεις της αγοράς, εστιάζοντας στα διαγράμματα και τους σχηματισμούς που δημιουργούνται σε αυτά.

Ιστορικό
Ο αρχισυντάκτης της Wall Street Journal Charles Dow θεωρείται ο “πατέρας” της τεχνικής ανάλυσης. Ήταν ο πρώτος άνθρωπος που δημιούργησε ένα δείκτη από μια ομάδα μετοχών (βιομηχανικός δείκτης Dow Jones) ο οποίος εκφράζει την κίνηση των μετοχών που απαρτίζουν το δείκτη και συνεπώς να αποτελεί μια “πυξίδα” της γενικότερης κατεύθυνσης της αγοράς. Εκτός από τον Dow υπάρχουν και άλλοι δείκτες που προσπαθούν να προβλέψουν τις κινήσεις μετοχών ή δεικτών, όπως ο δείκτης Elliott, η ακολουθία Fibonacci κλπ

Εργαλεία
Τα εργαλεία της τεχνικής ανάλυσης είναι οι δείκτες. Ένας δείκτης είναι ένας μαθηματικός υπολογισμός που στηρίζεται στην τιμή της μετοχής ή τον όγκο συναλλαγών της ή και και στα δύο. Τα ονόματα των κυριοτέρων δεικτών είναι:

  • Κινητός Μέσος Όρος 5 -30 και 200 ημερών,
  • Στοχαστικός δείκτης,
  • Λωρίδες Bollinger κ.λπ.

Σήμερα με τη χρήση των υπολογιστών, η τεχνική ανάλυση είναι πολύ πιο εύκολη και χρήσιμη για τον υπολογισμό της κίνησης των τιμών των μετοχών. Επίσης σήμερα υπάρχουν αρκετά προγράμματα Τεχνικής Ανάλυσης όπως είναι το Metastock, τα οποία εφ’ όσον εφοδιαστούν με τα ιστορικά στοιχεία μιας μετοχής ή ενός δείκτη, παρουσιάζουν σε γραφήματα όλους τους σημαντικότερος δείκτες Τεχνικής Ανάλυσης.

Κυριότερος μεσοπρόθεσμος δείκτης αγορών
Είναι ο λεγόμενος “Κινητός μέσος των 200 ημερών” Θεωρείται ο σημαντικότερος δείκτης για μετοχές, αλλά και για ολόκληρες αγορές. Η κίνηση του έχει διαπιστωθεί ότι επηρεάζεται τόσο από τα οικονομικά στοιχεία, όσο και από τις πολιτικές εξελίξεις (όταν πρόκειται για οργανωμένες αγορές όπως είναι το Χρηματιστήριο Αθηνών), ακόμα και από την γενικότερη ψυχολογία του επενδυτικού κοινού.

Ο χρυσός λόγος φ
Είναι ο αριθμός που προσεγγίζει στο άπειρο το 1,618033… και που προκύπτει αν διαιρέσουμε κάθε αριθμό της ακολουθίας Fibonacci, με τον προηγούμενο της σειράς. Επίσης εκφράζεται και ως (1 + √5) : 2 . Έχει σπουδαία εφαρμογή στην Τεχνική Ανάλυση και χρησιμοποιείται ευρέως στα διαγράμματα τιμών για τον εντοπισμό στηρίξεων και αντιστάσεων και γενικότερα καθορίζει πολύ σημαντικά επίπεδα ισορροπίας της προσφοράς και της ζήτησης.

Συμπερασματικά
Οποιαδήποτε μετοχή και οποιοσδήποτε δείκτης έχει 50% πιθανότητα να ανέβει και 50% να πέσει. Όποια μέθοδο και όποιο δείκτη και αν χρησιμοποιήσει κανείς δεν μπορεί να προβλέψει την κίνηση των χρηματαγορών με ακρίβεια. Η τεχνική ανάλυση λειτουργεί με πιθανότητες και αποσκοπεί στο να βελτιώσει αυτές τις πιθανότητες προς όφελος του επενδυτή. Γενικά αν μία μέθοδος πρόβλεψης της κίνησης των τιμών των μετοχών έχει πιθανότητες επιτυχίας 60% θεωρείται επιτυχημένη.

ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΗ:

Το παρόν δεν αποτελεί σύσταση επενδυτικής στρατηγικής αναφορικά με χρηματοπιστωτικά μέσα ή εκδότες χρηματοπιστωτικών μέσων και δεν περιέχει την οποιαδήποτε γνώμη σχετικά με την παρούσα ή μελλοντική αξία χρηματοπιστωτικών μέσων. Οι πληροφορίες και οι απόψεις στο συγκεκριμένο έγγραφο είναι για ενημέρωση του αναγνώστη και μόνο.

Στο παρόν έγγραφο υπάρχουν πληροφορίες και εκτιμήσεις οι οποίες ενδεχομένως να αναθεωρηθούν σημαντικά μετά την κυκλοφορία του συγκεκριμένου εγγράφου είτε λόγω αναθεώρησης των οικονομικών μεγεθών από τις αρμόδιες αρχές, είτε επειδή οι εκτιμήσεις αναθεωρούνται με βάση νέες εξελίξεις και τάσεις στις οικονομίες και τις αγορές.

Στο παρόν έγγραφο ενδεχομένως να γίνεται αναφορά σε συγκεκριμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία τα οποία μπορεί να μην είναι συμβατά με τον επενδυτικό ορίζοντα+ το προφίλ συγκεκριμένων επενδυτών. Η επένδυση σε ορισμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία μπορεί να ενέχει σημαντικούς κινδύνους και κόστος ευκαιρίας.

Οι αναγνώστες του συγκεκριμένου εγγράφου είναι αποκλειστικά υπεύθυνοι στο να επιβεβαιώνουν την εγκυρότητα των παρεχομένων πληροφοριών καθώς επίσης και να ενημερώνονται για τυχόν αναθεωρήσεις οικονομικών μεγεθών και εκτιμήσεων που λαμβάνουν χώρα.