Eπισημάνσεις και Χαρακιές για Τraders του ελληνικού χρηματιστηρίου (05 Μαϊου 2020)

ΘΑΝ. ΣΤΑΥΡ.

Τεχνικά και ξεκινώντας από την Alpha Bank (-8,25%), η απώλεια της στήριξης στα 0,648 ευρώ, αναμένεται να ξαναβάλει σε δοκιμασία των επόμενη στήριξη στα 0,60 ευρώ, ενώ καθοδική διαφυγή θα “ανοίξει την καταπακτή” προς τα 0,54 ευρώ. Πλησιέστερη αντίσταση στα 0,684 ευρώ.

  • Για την Εθνική (-8,80%), αποτελούν παρελθόν οι στηρίξεις στα 1,18 και 1,155 ευρώ, βάζοντας σαν επόμενο στόχο των “sellers” τα 1,065, 1,02 και 1,00 ευρώ. Πρώτη αντίσταση στα 1,31 ευρώ (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών).

Χάθηκε η στήριξη των 0,357 ευρώ για την μετοχή της Eurobank (-7,93%). Το επιβεβαιωμένο κλείσιμο χαμηλότερα των 0,344 ευρώ, αφήνει περιθώρια υποχώρησης προς τα 0,31 ευρώ. Πρώτη αντίσταση στα 0,3682 ευρώ.

  • Τέλος για την Πειραιώς (-8,29%), η απώλεια της στήριξης στα 1,17 ευρώ, δεν αποκλείεται να βάλει σε δοκιμασία την επόμενη στήριξη που εντοπίζεται στην ζώνη 1,00 – 0,95 ευρώ. Πρώτη σημαντική αντίσταση στα 1,28 ευρώ.

Χάθηκαν για την ΑΡΑΙΓ οι στηρίξεις στα 5,51 – 5,43 και 5,27 ευρώ (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών) και η επόμενη σημαντική στήριξη εντοπίζεται στην ζώνη 4,05 – 3,95 ευρώ. Ο τίτλος γύρισε σε ημερήσιο “short”, με “stop” στα 6,10 ευρώ.

  • Πέντε οι συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις για τον Ελλάκτωρα (-5,84%) που σήμερα κινήθηκε μόνιμα με αρνητικό πρόσημο και βρέθηκε να υποχωρεί μέχρι τα 0,80 ευρώ (-10,11%), στον απόηχο των αποτελεσμάτων χρήσης 2019 που ανακοίνωσε.

Ο τίτλος έχει γυρίσει “short” με “stop” στα 0,89 ευρώ και επόμενη αντίσταση στα 0,9080 ευρώ. Χάθηκε η στήριξη στα 0,874 ευρώ (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών), ενώ κλείσιμο χαμηλότερα των 0,833 ευρώ, θα ανοίξει τον δρόμο προς τα 0,78 και 0,71 ευρώ.

  • Τέσσερις οι συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις για την ΓΕΚΤΕΡΝΑ (-6,87%), ενώ το κλείσιμο χαμηλότερα των 5,50 ευρώ γύρισε τον τίτλο σε ημερήσιο “short” με “stop” στα 6,38 ευρώ. Στα 6,33 ευρώ ο εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών, ενώ σήμερα χάθηκε και η στήριξη στα 5,70 ευρώ. Επόμενη στήριξη στην ζώνη 5,28 – 5,12 ευρώ.

ΔΕΙΚΤΕΣ: Τεχνικά και ξεκινώντας από τον γενικό δείκτη, αν χαθούν οι 600 μονάδες, η αμέσως επόμενη στήριξη εντοπίζεται στις 588 μονάδες (ημερήσιο “stop long”).

  • Για τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, η απώλεια της στήριξης στις 1470 μονάδες, αφήνει περιθώρια υποχώρησης προς τις 1413 μονάδες (ημερήσιο “stop long”).

ΘΟΔΩΡΗΣ ΣΕΜΕΡΤΖΙΔΗΣ@new-economy.gr

  • Πτωτικές τάσεις – ΕΝΤΟΝΕΣ – για τον γενικό δείκτη, ο οποίος υποχώρησε κάτω από τον ΚΜΟ30 ημερών (619 μονάδες), με τον όγκο να παρουσιάζεται μειωμένος σε σχέση με τον μέσο όρο των τριάντα ημερών, διατηρώντας όμως το σήμα αγοράς. Η αντίσταση βρίσκεται στις 640 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και η στήριξη στις 535 μονάδες (γραμμή ΓΔ). Ο όγκος διαμορφώθηκε στα 34,75 εκατ. τεμάχια, έναντι 41,77 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών.

Σημαντικές απώλειες για τον δείκτη της μεγάλης κεφαλαιοποίησης, ο οποίος έκλεισε κάτω από τον ΚΜΟ30 ημερών (1.509 μονάδες), διατηρώντας το σήμα αγοράς. Η αντίσταση βρίσκεται στις 1.782 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και η στήριξη στις 1.139 μονάδες (γραμμή ΓΔ).

Έντονες ρευστοποιήσεις για τον δείκτη της μεσαίας κεφαλαιοποίησης, ο οποίος ολοκλήρωσε κάτω από τον εκθετικό ΚΜΟ30 ημερών (861 μονάδες), με το σήμα αγοράς να διατηρείταικαι με τον δείκτη RSI να παραμένει πάνω από τον εκθετικό ΚΜΟ50 ημερών. Η αντίσταση βρίσκεται στις 966 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και η στήριξη στις 647 μονάδες (γραμμή ΓΔ). Ο όγκος διαμορφώθηκε στα 3,38 εκατ. τεμάχια, έναντι 4,39 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών.

Σημαντικές πιέσεις – ΠΟΛΥ ΥΨΗΛΕΣ – και για τον τραπεζικό δείκτη, ο οποίος δεν κατάφερε στις προηγούμενες συνεδριάσεις να διασπάσει την σημαντική αντίσταση των 368 μονάδων, με το σήμα αγοράς να ακυρώνεται. Ο όγκος διαμορφώθηκε στα 24,98 εκατ. τεμάχια έναντι 30,22 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών. Η αντίσταση βρίσκεται στις 368 μονάδες (γραμμή ΑΒ), με την στήριξη στις 269 μονάδες (γραμμή ΓΔ).

Η μετοχή του Σαράντη έκλεισε στα 7,80 ευρώ αμετάβλητη, ολοκληρώνοντας κάτω από τον ΚΜΟ200 ημερών (7,91 ευρώ), εμφανίζοντας στις τελευταίες συνεδριάσεις αδυναμία να κινηθεί πάνω από την αντίσταση των 8,01 ευρώ, διατηρώντας όμως το σήμα αγοράς, με την στήριξη να βρίσκεται στον ΚΜΟ30 ημερών (7,62 ευρώ) η οποία αποδεικνύεται μέχρι στιγμής σημαντική. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 47,26 χιλ. τεμάχια.

  • Η μετοχή της Τέρνα Ενεργειακής έκλεισε στα 8,25 ευρώ με πτώση 3,28%, διατηρώντας μέχρι στιγμής την ανοδική της τάση, και παραμένοντας πάνω από τους κινητούς μέσους όρους των τριάντα, πενήντα, και διακοσίων ημερών, με το σήμα αγοράς να διατηρείται, και με την αντίσταση να βρίσκεται στα 8,60 ευρώ, και την στήριξη στα 8,24 ευρώ. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 143,0 χιλ. τεμάχια.

Τεχνική ανάλυση μιας μετοχής ή ενός Δείκτη

Τεχνική ανάλυση μιας μετοχής ή ενός Δείκτη, ή μιας ολόκληρης οργανωμένης αγοράς, είναι η μελέτη της κίνησης των τιμών, όπως αυτή απεικονίζεται σε ένα διάγραμμα τιμής- χρόνου, με στόχο τον χαρακτηρισμό της συμπεριφοράς της και την πρόβλεψη της μελλοντικής της κίνησης. Στηρίζεται στα γραφήματα της Αναλυτικής Γεωμετρίας και της Στατιστικής, τα οποία όμως έχουν εκλαϊκευτεί, για να μπορεί να τα καταλαβαίνει ο μέσος επενδυτής. Η Τεχνική Ανάλυση δεν ασχολείται με τα θεμελιώδη στοιχεία μιας εταιρείας ή μιας αγοράς, όπως είναι οι ισολογισμοί, ο λόγος Ρ/Ε, ή τα κέρδη, αλλά μόνο με τα γραφήματα των μετοχών (ή των δεικτών).

Βασική υπόθεση της τεχνικής ανάλυσης είναι πως ότι είναι γνωστό για μια εταιρεία είναι ήδη ενσωματωμένο στην τιμή της. Για την τεχνική ανάλυση δεν έχει σημασία τι προκάλεσε την άνοδο ή κάθοδο της τιμής μιας μετοχής, αλλά πόσο θα διαρκέσει αυτή η μεταβολή, είτε προς τα πάνω είτε προς τα κάτω. Επίσης βασική παραδοχή της τεχνικής ανάλυσης αποτελεί το γεγονός ότι η τιμή μιας μετοχής απεικονίζει τα οικονομικά δεδομένα, τις πληροφορίες και τα νέα της και επηρεάζεται σημαντικά από τα ανθρώπινα συναισθήματα και την ψυχολογία που επικρατεί κάθε περίοδο.

Η Τεχνική Ανάλυση μελετάει τις μεταβολές τιμών από το παρελθόν και προσπαθεί να εντοπίσει έγκαιρα τις μεταβολές που θα γίνουν στο μέλλον και κυρίως το σημείο αντιστροφής μιας κίνησης τιμών.

Θεωρώντας δεδομένο ότι δεν γνωρίζουμε τι θα συμβεί στο μέλλον, με την Τεχνική Ανάλυση αναζητούμε πιθανές συμπεριφορές στο παρελθόν που μπορεί να μας βοηθήσουν ώστε να εφαρμόσουμε μια επενδυτική στρατηγική, βασιζόμενοι στο σκεπτικό ότι οι συμπεριφορές τείνουν να επαναλαμβάνονται με παρόμοιο τρόπο.

Πρέπει να γίνει κατανοητό σε όποιον δραστηριοποιείται στην αγορά, με εργαλείο την Τεχνική Ανάλυση ότι οι αγορές δεν κινούνται από τα γεγονότα, αλλά από τις προσδοκίες των ανθρώπων. Οι δε τιμές των μετοχών στο ταμπλό του χρηματιστηρίου δεν απεικονίζουν το “σήμερα” αλλά το “αύριο” με ορίζοντα περίπου 3-6 μηνών ή και περισσότερο.

  • Κάθε αγορά μετοχών, παραγώγων, αξιών ή/και καταναλωτικών ειδών γεννά, με τη συμπεριφορά της, στους εμπλεκόμενους τα απολύτως απαραίτητα ανθρώπινα συναισθήματα της απληστίας, του φόβου, της ανάγκης μιμητισμού των άλλων και ένταξης σε μεγαλύτερα σύνολα, τα οποία αποτελούν τις αιτίες αποτυχημένης δραστηριοποίησης στην αγορά.

Η Τεχνική Ανάλυση, θεωρεί ότι τα ανθρώπινα συναισθήματα απεικονίζονται στους σχηματισμούς των τιμών, και προσπαθεί να απομονώσει τις ψυχολογικές επιδράσεις της αγοράς, εστιάζοντας στα διαγράμματα και τους σχηματισμούς που δημιουργούνται σε αυτά.

Ιστορικό
Ο αρχισυντάκτης της Wall Street Journal Charles Dow θεωρείται ο “πατέρας” της τεχνικής ανάλυσης. Ήταν ο πρώτος άνθρωπος που δημιούργησε ένα δείκτη από μια ομάδα μετοχών (βιομηχανικός δείκτης Dow Jones) ο οποίος εκφράζει την κίνηση των μετοχών που απαρτίζουν το δείκτη και συνεπώς να αποτελεί μια “πυξίδα” της γενικότερης κατεύθυνσης της αγοράς. Εκτός από τον Dow υπάρχουν και άλλοι δείκτες που προσπαθούν να προβλέψουν τις κινήσεις μετοχών ή δεικτών, όπως ο δείκτης Elliott, η ακολουθία Fibonacci κλπ

Εργαλεία
Τα εργαλεία της τεχνικής ανάλυσης είναι οι δείκτες. Ένας δείκτης είναι ένας μαθηματικός υπολογισμός που στηρίζεται στην τιμή της μετοχής ή τον όγκο συναλλαγών της ή και και στα δύο. Τα ονόματα των κυριοτέρων δεικτών είναι:

  • Κινητός Μέσος Όρος 5 -30 και 200 ημερών,
  • Στοχαστικός δείκτης,
  • Λωρίδες Bollinger κ.λπ.

Σήμερα με τη χρήση των υπολογιστών, η τεχνική ανάλυση είναι πολύ πιο εύκολη και χρήσιμη για τον υπολογισμό της κίνησης των τιμών των μετοχών. Επίσης σήμερα υπάρχουν αρκετά προγράμματα Τεχνικής Ανάλυσης όπως είναι το Metastock, τα οποία εφ’ όσον εφοδιαστούν με τα ιστορικά στοιχεία μιας μετοχής ή ενός δείκτη, παρουσιάζουν σε γραφήματα όλους τους σημαντικότερος δείκτες Τεχνικής Ανάλυσης.

Κυριότερος μεσοπρόθεσμος δείκτης αγορών
Είναι ο λεγόμενος “Κινητός μέσος των 200 ημερών” Θεωρείται ο σημαντικότερος δείκτης για μετοχές, αλλά και για ολόκληρες αγορές. Η κίνηση του έχει διαπιστωθεί ότι επηρεάζεται τόσο από τα οικονομικά στοιχεία, όσο και από τις πολιτικές εξελίξεις (όταν πρόκειται για οργανωμένες αγορές όπως είναι το Χρηματιστήριο Αθηνών), ακόμα και από την γενικότερη ψυχολογία του επενδυτικού κοινού.

Ο χρυσός λόγος φ
Είναι ο αριθμός που προσεγγίζει στο άπειρο το 1,618033… και που προκύπτει αν διαιρέσουμε κάθε αριθμό της ακολουθίας Fibonacci, με τον προηγούμενο της σειράς. Επίσης εκφράζεται και ως (1 + √5) : 2 . Έχει σπουδαία εφαρμογή στην Τεχνική Ανάλυση και χρησιμοποιείται ευρέως στα διαγράμματα τιμών για τον εντοπισμό στηρίξεων και αντιστάσεων και γενικότερα καθορίζει πολύ σημαντικά επίπεδα ισορροπίας της προσφοράς και της ζήτησης.

Συμπερασματικά
Οποιαδήποτε μετοχή και οποιοσδήποτε δείκτης έχει 50% πιθανότητα να ανέβει και 50% να πέσει. Όποια μέθοδο και όποιο δείκτη και αν χρησιμοποιήσει κανείς δεν μπορεί να προβλέψει την κίνηση των χρηματαγορών με ακρίβεια. Η τεχνική ανάλυση λειτουργεί με πιθανότητες και αποσκοπεί στο να βελτιώσει αυτές τις πιθανότητες προς όφελος του επενδυτή. Γενικά αν μία μέθοδος πρόβλεψης της κίνησης των τιμών των μετοχών έχει πιθανότητες επιτυχίας 60% θεωρείται επιτυχημένη.

ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΗ:

Το παρόν δεν αποτελεί σύσταση επενδυτικής στρατηγικής αναφορικά με χρηματοπιστωτικά μέσα ή εκδότες χρηματοπιστωτικών μέσων και δεν περιέχει την οποιαδήποτε γνώμη σχετικά με την παρούσα ή μελλοντική αξία χρηματοπιστωτικών μέσων. Οι πληροφορίες και οι απόψεις στο συγκεκριμένο έγγραφο είναι για ενημέρωση του αναγνώστη και μόνο.

Στο παρόν έγγραφο υπάρχουν πληροφορίες και εκτιμήσεις οι οποίες ενδεχομένως να αναθεωρηθούν σημαντικά μετά την κυκλοφορία του συγκεκριμένου εγγράφου είτε λόγω αναθεώρησης των οικονομικών μεγεθών από τις αρμόδιες αρχές, είτε επειδή οι εκτιμήσεις αναθεωρούνται με βάση νέες εξελίξεις και τάσεις στις οικονομίες και τις αγορές.

Στο παρόν έγγραφο ενδεχομένως να γίνεται αναφορά σε συγκεκριμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία τα οποία μπορεί να μην είναι συμβατά με τον επενδυτικό ορίζοντα+ το προφίλ συγκεκριμένων επενδυτών. Η επένδυση σε ορισμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία μπορεί να ενέχει σημαντικούς κινδύνους και κόστος ευκαιρίας.

Οι αναγνώστες του συγκεκριμένου εγγράφου είναι αποκλειστικά υπεύθυνοι στο να επιβεβαιώνουν την εγκυρότητα των παρεχομένων πληροφοριών καθώς επίσης και να ενημερώνονται για τυχόν αναθεωρήσεις οικονομικών μεγεθών και εκτιμήσεων που λαμβάνουν χώρα.