Eπισημάνσεις και Χαρακιές για Τraders του ελληνικού χρηματιστηρίου (30/4)

Θαν.Στ.

Για τον γενικό δείκτη παραμένει ζητούμενο το κλείσιμο υψηλότερα των 650 και 680 – 688 μονάδων. Ανοδική διαφυγή θα επιφέρει προβληματισμό στις τάξεις όσων συνεχίζουν να υποστηρίζουν ότι “το ‘ραντεβού’ με τις 582 μονάδες δεν ματαιώθηκε, απλά αναβλήθηκε”. Το ημερήσιο “stop long” ανέβηκε στις 592 μονάδες.

Για τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, που άφησε πίσω του τις 1533, αλλά και τις 1545 – 1548 μονάδες, ο επόμενος ανοδικός στόχος εντοπίζεται στις 1600 – 1605 μονάδες. Η πρώτη, σημαντική, στήριξη στις 1419 μονάδες (ημερήσιο “stop long”).

Τρεις οι συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις για τον Fourli (+4,64% και κλείσιμο στο υψηλό ημέρας), ο τίτλος του οποίου συμπλήρωσε 26 συνεδριάσεις, με κλεισίματα χαμηλότερα των 4,00 ευρώ. Παραμένει ζητούμενο το κλείσιμο υψηλότερα των 3,82 ευρώ, για να δημιουργηθούν προϋποθέσεις κίνησης προς τα 4,20 – 4,45 ευρώ. Στα 2,745 ευρώ το ημερήσιο “stop long”.

Τρεις οι συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις και για την Αεροπορία Αιγαίου (+5,36% και κλείσιμο στο υψηλό ημέρας), η μετοχή της οποίας σήμερα κινήθηκε μόνιμα με θετικό πρόσημο. Η επόμενη αντίσταση στην ζώνη 6,00 – 6,22 ευρώ και αμέσως μετά στα 6,96 ευρώ. Οι στηρίξεις στα 5,10 και 4,99 ευρώ (ημερήσιο “stop long”), με τον τίτλο να έχει συμπληρώσει 35 συνεδριάσεις, με κλεισίματα χαμηλότερα από το τεχνικό όριο των 6,00 ευρώ.

ΘΟΔΩΡΗΣ ΣΕΜΕΡΤΖΙΔΗΣ@new-economy.gr

Ανοδικά κινήθηκε και χθες ο γενικός δείκτης, ο οποίος παρέμεινε για τρίτη μέρα πάνω από τον ΚΜΟ30 ημερών (620 μονάδες), με τον όγκο να παρουσιάζεται αυξημένος σε σχέση με τον μέσο όρο των τριάντα ημερών. Η αντίσταση βρίσκεται στις 660 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και η στήριξη στις 535 μονάδες (γραμμή ΓΔ). Ο όγκος διαμορφώθηκε στα 52,32 εκατ. τεμάχια, έναντι 42,26 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών.

Τρίτη μέρα ανόδου για τον δείκτη της μεγάλης κεφαλαιοποίησης, ο οποίος κατάφερε να κλείσει για δεύτερη διαδοχική συνεδρίαση πάνω από τον ΚΜΟ30 ημερών (1.512 μονάδες), διατηρώντας το σήμα αγοράς. Η αντίσταση βρίσκεται στις 1.782 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και η στήριξη στις 1.139 μονάδες (γραμμή ΓΔ).

Δεύτερη μέρα απωλειών για τον δείκτη της μεσαίας κεφαλαιοποίησης, ο οποίος ολοκλήρωσε παρόλα αυτά πάνω από τον εκθετικό ΚΜΟ30 ημερών (862 μονάδες), με το σήμα αγοράς να διατηρείταικαι με τον δείκτη RSI να παραμένει πάνω από τον εκθετικό ΚΜΟ50 ημερών. Η αντίσταση βρίσκεται στις 966 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και η στήριξη στις 647 μονάδες (γραμμή ΓΔ). Ο όγκος διαμορφώθηκε στα 2,76 εκατ. τεμάχια, έναντι 4,60 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών.

Τρίτη μέρα σημαντικών κερδών για τον τραπεζικό δείκτη, ο οποίος θα επιχειρήσει για τρίτη φορά στις επόμενες συνεδριάσεις να διασπάσει την σημαντική αντίσταση των 368 μονάδων, διατηρώντας για δεύτερη μέρα το σήμα αγοράς. Ο όγκος διαμορφώθηκε στα 39,12 εκατ. τεμάχια έναντι 30,33 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών. Η αντίσταση βρίσκεται στις 368 μονάδες (γραμμή ΑΒ), με την στήριξη στις 269 μονάδες (γραμμή ΓΔ).

Δ.Ε.Η: Η μετοχή της ΔΕΗ έκλεισε στα 2,688 ευρώ με άνοδο 0,67%, παρουσιάζοντας για ακόμη μία συνεδρίαση αδυναμία να κινηθεί προς υψηλότερα επίπεδα, διατηρώντας το σήμα αγοράς, με την αντίσταση να βρίσκεται στα 2,80 ευρώ, και την στήριξη στα 2,40 ευρώ. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 1,02 εκατ. τεμάχια.

Η μετοχή του Ελλάκτωρα έκλεισε στα 0,908 ευρώ με πτώση 1,20%, έχοντας σταθεροποιηθεί πάνω από τον ΚΜΟ30 ημερών (0,87 ευρώ), διατηρώντας το σήμα αγοράς, με την αντίσταση να βρίσκεται στα 0,98 ευρώ, και την στήριξη στον ΚΜΟ30 ημερώνΜ.Ο όγκου 30 ημερών 1,34 εκατ. τεμάχια. Η εταιρεία ανακοινώνει τα οικονομικά αποτελέσματα για την χρήση του 2019 αύριο μετά την ολοκλήρωση της συνεδρίασης.

Η μετοχή της ΑΛΜΥ έκλεισε στα 0,90 ευρώ με πτώση 1,10%, έχοντας σταθεροποιηθεί πάνω από τον ΚΜΟ30 ημερών (0,79 ευρώ), διατηρώντας το σήμα αγοράς, με την προσοχή να εστιάζεται στο εβδομαδιαίο διάγραμμα στο εάν θα καταφέρει να ολοκληρώσει την εβδομάδα πάνω από τον ΚΜΟ30 ημερών (0,97 ευρώ), κάτι που εάν πραγματοποιηθεί αυξάνει τις πιθανότητες για υψηλότερα επίπεδα για την μετοχή. Η αντίσταση βρίσκεται στα 1,22 ευρώ, και η στήριξη στα 0,83 ευρώ, με το αγοραστικό ενδιαφέρον να παρουσιάζεται εξασθενημένο σήμεραΜ.Ο όγκου 30 ημερών 40,17 χιλ. τεμάχια.

****

GREEK FINANCE FORUM:

ΓΔ+FTSE25: Με ώθηση από το εξαιρετικά καλό κλίμα στις διεθνείς αγορές (τουλάχιστον μέχρι την ώρα που τελείωσε η συνεδρίαση του Χ.Α.), το 3 στα 3 έκανε χθες το Χ.Α., κλείνοντας ουσιαστικά στο υψηλό ημέρας, στις 641,94 μονάδες, +1,10%. Και φυσικά το πιο θετικό, που παραμένει και ο στόχος είναι που ο ΓΔ παραμένει υψηλότερα των 625 – 630 μονάδων, η πρώτη προτεραιότητα σε αυτή τη χρονική στιγμή.

  • Παράλληλα και επίσης θετικό, η παραμονή του FTSE 25 υψηλότερα των 1.510 – 1.520 μονάδων (έκλεισε στις 1.557,48 μονάδες), ο δεύτερος μεγάλος στόχος μαζί με αυτόν της παραμονής του ΓΔ υψηλότερα των 625 – 630 μονάδων. Δύο παραμονής, που ξεκλειδώνουν, όπως γράφουμε στο www.greekfinanceforum.com, έναν νέο κύκλο ανόδου στο Χ.Α.

ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ: Στα 6,19 ευρώ έκλεισε χθες η μετοχή των ΕΛΠΕ, με οριακά κέρδη 0,32%. Και δεν κρύβουμε πως θα περιμένουμε μεγάλο ενδιαφέρον τις επόμενες συνεδριάσεις, με τη μετοχή να βρίσκεται ακριβώς στα όρια ισχυρών αντιστάσεων, στα επίπεδα των 6,20 – 6,25 ευρώ.

  • Διάσπαση αυτών των ισχυρών αντιστάσεων, θα έβαζε τη μετοχή σε ένα νέο ανοδικό trend, το οποίο μπορεί να φέρει τη μετοχή αισθητά υψηλότερα, με επόμενο στόχο τις αντιστάσεις στα επίπεδα των 7,00 και ελαφρώς υψηλότερα των 7,30 – 7,40 ευρώ.  Από την άλλη πλευρά, είναι σημαντικό να μη χαθούν οι στηρίξεις στα 5,90 – 5,95 ευρώ, αφού τότε η διαγραμματική εικόνα θα μπορούσε, σταδιακά, να χαλάσει και πάλι και μάλιστα και σημαντικά.

Τράπεζα Πειραιώς: Στα 1,28 ευρώ έκλεισε χθες η Πειραιώς, με άνοδο 2,15%, με τη μετοχή από 01/01/20, στα πλαίσια της πτώσης των τραπεζικών μετοχών, να βρίσκεται στο -57,19%. Διαγραμματικά, η εικόνα είναι πλήρως αρνητική και θα συνεχίσει αυτό να συμβαίνει όσο η μετοχή μένει χαμηλότερα των 1,38 – 1,39 ευρώ. Μόνο μετά από μια τέτοια επιστροφή μπορούμε να μιλάμε, έστω για μια μικρή βελτίωση της εικόνας, με τις επόμενες καθοριστικές αντιστάσεις σε αυτό το σενάριο να είναι στα επίπεδα των 1,60 – 1,63 ευρώ.

Τεχνική ανάλυση μιας μετοχής ή ενός Δείκτη

Τεχνική ανάλυση μιας μετοχής ή ενός Δείκτη, ή μιας ολόκληρης οργανωμένης αγοράς, είναι η μελέτη της κίνησης των τιμών, όπως αυτή απεικονίζεται σε ένα διάγραμμα τιμής- χρόνου, με στόχο τον χαρακτηρισμό της συμπεριφοράς της και την πρόβλεψη της μελλοντικής της κίνησης. Στηρίζεται στα γραφήματα της Αναλυτικής Γεωμετρίας και της Στατιστικής, τα οποία όμως έχουν εκλαϊκευτεί, για να μπορεί να τα καταλαβαίνει ο μέσος επενδυτής. Η Τεχνική Ανάλυση δεν ασχολείται με τα θεμελιώδη στοιχεία μιας εταιρείας ή μιας αγοράς, όπως είναι οι ισολογισμοί, ο λόγος Ρ/Ε, ή τα κέρδη, αλλά μόνο με τα γραφήματα των μετοχών (ή των δεικτών).

Βασική υπόθεση της τεχνικής ανάλυσης είναι πως ότι είναι γνωστό για μια εταιρεία είναι ήδη ενσωματωμένο στην τιμή της. Για την τεχνική ανάλυση δεν έχει σημασία τι προκάλεσε την άνοδο ή κάθοδο της τιμής μιας μετοχής, αλλά πόσο θα διαρκέσει αυτή η μεταβολή, είτε προς τα πάνω είτε προς τα κάτω. Επίσης βασική παραδοχή της τεχνικής ανάλυσης αποτελεί το γεγονός ότι η τιμή μιας μετοχής απεικονίζει τα οικονομικά δεδομένα, τις πληροφορίες και τα νέα της και επηρεάζεται σημαντικά από τα ανθρώπινα συναισθήματα και την ψυχολογία που επικρατεί κάθε περίοδο.

Η Τεχνική Ανάλυση μελετάει τις μεταβολές τιμών από το παρελθόν και προσπαθεί να εντοπίσει έγκαιρα τις μεταβολές που θα γίνουν στο μέλλον και κυρίως το σημείο αντιστροφής μιας κίνησης τιμών.

Θεωρώντας δεδομένο ότι δεν γνωρίζουμε τι θα συμβεί στο μέλλον, με την Τεχνική Ανάλυση αναζητούμε πιθανές συμπεριφορές στο παρελθόν που μπορεί να μας βοηθήσουν ώστε να εφαρμόσουμε μια επενδυτική στρατηγική, βασιζόμενοι στο σκεπτικό ότι οι συμπεριφορές τείνουν να επαναλαμβάνονται με παρόμοιο τρόπο.

Πρέπει να γίνει κατανοητό σε όποιον δραστηριοποιείται στην αγορά, με εργαλείο την Τεχνική Ανάλυση ότι οι αγορές δεν κινούνται από τα γεγονότα, αλλά από τις προσδοκίες των ανθρώπων. Οι δε τιμές των μετοχών στο ταμπλό του χρηματιστηρίου δεν απεικονίζουν το “σήμερα” αλλά το “αύριο” με ορίζοντα περίπου 3-6 μηνών ή και περισσότερο.

  • Κάθε αγορά μετοχών, παραγώγων, αξιών ή/και καταναλωτικών ειδών γεννά, με τη συμπεριφορά της, στους εμπλεκόμενους τα απολύτως απαραίτητα ανθρώπινα συναισθήματα της απληστίας, του φόβου, της ανάγκης μιμητισμού των άλλων και ένταξης σε μεγαλύτερα σύνολα, τα οποία αποτελούν τις αιτίες αποτυχημένης δραστηριοποίησης στην αγορά.

Η Τεχνική Ανάλυση, θεωρεί ότι τα ανθρώπινα συναισθήματα απεικονίζονται στους σχηματισμούς των τιμών, και προσπαθεί να απομονώσει τις ψυχολογικές επιδράσεις της αγοράς, εστιάζοντας στα διαγράμματα και τους σχηματισμούς που δημιουργούνται σε αυτά.

Ιστορικό
Ο αρχισυντάκτης της Wall Street Journal Charles Dow θεωρείται ο “πατέρας” της τεχνικής ανάλυσης. Ήταν ο πρώτος άνθρωπος που δημιούργησε ένα δείκτη από μια ομάδα μετοχών (βιομηχανικός δείκτης Dow Jones) ο οποίος εκφράζει την κίνηση των μετοχών που απαρτίζουν το δείκτη και συνεπώς να αποτελεί μια “πυξίδα” της γενικότερης κατεύθυνσης της αγοράς. Εκτός από τον Dow υπάρχουν και άλλοι δείκτες που προσπαθούν να προβλέψουν τις κινήσεις μετοχών ή δεικτών, όπως ο δείκτης Elliott, η ακολουθία Fibonacci κλπ

Εργαλεία
Τα εργαλεία της τεχνικής ανάλυσης είναι οι δείκτες. Ένας δείκτης είναι ένας μαθηματικός υπολογισμός που στηρίζεται στην τιμή της μετοχής ή τον όγκο συναλλαγών της ή και και στα δύο. Τα ονόματα των κυριοτέρων δεικτών είναι:

  • Κινητός Μέσος Όρος 5 -30 και 200 ημερών,
  • Στοχαστικός δείκτης,
  • Λωρίδες Bollinger κ.λπ.

Σήμερα με τη χρήση των υπολογιστών, η τεχνική ανάλυση είναι πολύ πιο εύκολη και χρήσιμη για τον υπολογισμό της κίνησης των τιμών των μετοχών. Επίσης σήμερα υπάρχουν αρκετά προγράμματα Τεχνικής Ανάλυσης όπως είναι το Metastock, τα οποία εφ’ όσον εφοδιαστούν με τα ιστορικά στοιχεία μιας μετοχής ή ενός δείκτη, παρουσιάζουν σε γραφήματα όλους τους σημαντικότερος δείκτες Τεχνικής Ανάλυσης.

Κυριότερος μεσοπρόθεσμος δείκτης αγορών
Είναι ο λεγόμενος “Κινητός μέσος των 200 ημερών” Θεωρείται ο σημαντικότερος δείκτης για μετοχές, αλλά και για ολόκληρες αγορές. Η κίνηση του έχει διαπιστωθεί ότι επηρεάζεται τόσο από τα οικονομικά στοιχεία, όσο και από τις πολιτικές εξελίξεις (όταν πρόκειται για οργανωμένες αγορές όπως είναι το Χρηματιστήριο Αθηνών), ακόμα και από την γενικότερη ψυχολογία του επενδυτικού κοινού.

Ο χρυσός λόγος φ
Είναι ο αριθμός που προσεγγίζει στο άπειρο το 1,618033… και που προκύπτει αν διαιρέσουμε κάθε αριθμό της ακολουθίας Fibonacci, με τον προηγούμενο της σειράς. Επίσης εκφράζεται και ως (1 + √5) : 2 . Έχει σπουδαία εφαρμογή στην Τεχνική Ανάλυση και χρησιμοποιείται ευρέως στα διαγράμματα τιμών για τον εντοπισμό στηρίξεων και αντιστάσεων και γενικότερα καθορίζει πολύ σημαντικά επίπεδα ισορροπίας της προσφοράς και της ζήτησης.

Συμπερασματικά
Οποιαδήποτε μετοχή και οποιοσδήποτε δείκτης έχει 50% πιθανότητα να ανέβει και 50% να πέσει. Όποια μέθοδο και όποιο δείκτη και αν χρησιμοποιήσει κανείς δεν μπορεί να προβλέψει την κίνηση των χρηματαγορών με ακρίβεια. Η τεχνική ανάλυση λειτουργεί με πιθανότητες και αποσκοπεί στο να βελτιώσει αυτές τις πιθανότητες προς όφελος του επενδυτή. Γενικά αν μία μέθοδος πρόβλεψης της κίνησης των τιμών των μετοχών έχει πιθανότητες επιτυχίας 60% θεωρείται επιτυχημένη.

ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΗ:

Το παρόν δεν αποτελεί σύσταση επενδυτικής στρατηγικής αναφορικά με χρηματοπιστωτικά μέσα ή εκδότες χρηματοπιστωτικών μέσων και δεν περιέχει την οποιαδήποτε γνώμη σχετικά με την παρούσα ή μελλοντική αξία χρηματοπιστωτικών μέσων. Οι πληροφορίες και οι απόψεις στο συγκεκριμένο έγγραφο είναι για ενημέρωση του αναγνώστη και μόνο.

Στο παρόν έγγραφο υπάρχουν πληροφορίες και εκτιμήσεις οι οποίες ενδεχομένως να αναθεωρηθούν σημαντικά μετά την κυκλοφορία του συγκεκριμένου εγγράφου είτε λόγω αναθεώρησης των οικονομικών μεγεθών από τις αρμόδιες αρχές, είτε επειδή οι εκτιμήσεις αναθεωρούνται με βάση νέες εξελίξεις και τάσεις στις οικονομίες και τις αγορές.

Στο παρόν έγγραφο ενδεχομένως να γίνεται αναφορά σε συγκεκριμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία τα οποία μπορεί να μην είναι συμβατά με τον επενδυτικό ορίζοντα+ το προφίλ συγκεκριμένων επενδυτών. Η επένδυση σε ορισμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία μπορεί να ενέχει σημαντικούς κινδύνους και κόστος ευκαιρίας.

Οι αναγνώστες του συγκεκριμένου εγγράφου είναι αποκλειστικά υπεύθυνοι στο να επιβεβαιώνουν την εγκυρότητα των παρεχομένων πληροφοριών καθώς επίσης και να ενημερώνονται για τυχόν αναθεωρήσεις οικονομικών μεγεθών και εκτιμήσεων που λαμβάνουν χώρα.