Eπισημάνσεις και χαρακιές για τους traders του Χ.Α (16/04) Μέρος 1

***

ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ@773,51 και +1,02% – GREK FINANCE FORUM: Ο στόχος για το ΓΔ είναι πλέον οι αντιστάσεις στις 780 μονάδες, με επόμενο στόχο τις αντιστάσεις στις 800 – 810 μονάδες.

• Πολύ σημαντικό, έχοντας μια απόσταση ασφαλείας είναι να μείνει ο τραπεζικός δείκτης υψηλότερα των 600 – 610 μονάδων…
• Μια παραμονή η οποία συνεχίζει να οδηγεί το δείκτη σημαντικά υψηλότερα, θυμίζοντας πως οι επόμενες σημαντικές αντιστάσεις – στόχος είναι στα επίπεδα των 740 – 750 μονάδων!!!

ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ@1,9250 και +1,26% – GREK FINANCE FORUM: Η διαγραμματική εικόνα πλέον έχει βελτιωθεί. Και το μεγάλο ζητούμενο των επόμενων εβδομάδων είναι η παραμονή υψηλότερα των 1,6700 – 1,6800 ευρώ (σε αυτές τις στηρίξεις θα μείνουμε μόνο). Αν και η όποια νευρικότητα είναι απολύτως φυσιολογική επόμενος στόχος για τη μετοχή είναι οι αντιστάσεις στα επίπεδα των 2,0000 – 2,0100 ευρώ. Επίπεδα στα οποία θα επαναξιολογηθεί η κατάσταση.

*****

AΠOΣΤΟΛΟΣ ΜΑΝΘΟΣ – ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ@1,6340 ευρώ και -1,68%: (ΕΛΧΑ) Πολύ καθοριστικό το επίπεδο των 1,7000 με 1,7800 ευρώ. Εάν τρωθεί, θα δώσει ανοδικό αέρα για το πεδίο μάχης των 2,1000 ευρώ. Με 5 αρνητικές εμφανίσεις στις τελευταίες (6) στο ταμπλό που απλά της στέρησαν μόλις πεντέμισι σέντς.

****

ΤΙΤΑΝ(Κ)@19,2800 ευρώ και +0,52% – ΗΛΙΑΣ ΖΑΧΑΡΑΚΗΣ: Η αποτυχημένη δημόσια πρόταση μπλόκαρε τον τίτλο, παρόλα αυτά αργά ή γρήγορα με νέα πρόταση ή όχι αναγκαστικά θα ακολουθήσει την αγορά. Τα 18,7200 κοντινή στήριξη και τα 19,2200 αντίστοιχα η κοντινή αντίσταση με το επίπεδο να είναι και στοπ στο short σε ημερήσιο. Στο μηνιαίο ο τίτλος παραμένει Long με το στοπ στα 18,2200 ενώ στην εβδομάδα είναι short με το στοπ στα 19,7200. Σε μεγαλύτερη εικόνα τα 20,6300 είναι κοντινή και τα 21,9200 κύρια αντίσταση.

****

Ο.Λ.Θ@27,9000 και +4,10% – GREK FINANCE FORUM: Τεχνικά, μετά και την τελευταία μεγάλη άνοδο, στόχος είναι οι αντιστάσεις στα επίπεδα των 28,10 – 28,20 (υψηλό ημέρας την Παρασκευή τα 28,0000 ευρώ). Αντιστάσεις, η διάσπαση των οποίων θα οδηγήσει τη μετοχή στα 30,0000 και 31,0000 ευρώ. Αναφορικά με τις στηρίξεις. Κλειδί πάντα για τις επόμενες εβδομάδες η παραμονή υψηλότερα των 24,8000 – 25,0000 ευρώ.

*****

ΑΔΜΗΕ@1,7880 ευρώ – GREK FINANCE FORUM: Στο -0,67% έκλεισε η μετοχή του ΑΔΜΗΕ. Στόχος από εδώ και πέρα η παραμονή υψηλότερα των 1,7500 – 1,7600 ευρώ. Μια παραμονή, κλειδί για τη συνέχεια. Και μια παραμονή, η οποία θα έβαζε τη μετοχή σε ένα νέο ανοδικό trend, με στόχο τα πρόσφατα υψηλά των 1,8900 – 1,9000 ευρώ. Ακόμη υψηλότερα, οι επόμενες αντιστάσεις είναι στα επίπεδα των 2,0000, 2,0500 και 2,2500 – 2,3500 ευρώ.

ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΗ:

Το παρόν δεν αποτελεί σύσταση επενδυτικής στρατηγικής αναφορικά με χρηματοπιστωτικά μέσα ή εκδότες χρηματοπιστωτικών μέσων και δεν περιέχει την οποιαδήποτε γνώμη σχετικά με την παρούσα ή μελλοντική αξία χρηματοπιστωτικών μέσων. Οι πληροφορίες και οι απόψεις στο συγκεκριμένο έγγραφο είναι για ενημέρωση του αναγνώστη και μόνο.

Στο παρόν έγγραφο υπάρχουν πληροφορίες και εκτιμήσεις οι οποίες ενδεχομένως να αναθεωρηθούν σημαντικά μετά την κυκλοφορία του συγκεκριμένου εγγράφου είτε λόγω αναθεώρησης των οικονομικών μεγεθών από τις αρμόδιες αρχές, είτε επειδή οι εκτιμήσεις αναθεωρούνται με βάση νέες εξελίξεις και τάσεις στις οικονομίες και τις αγορές.

Στο παρόν έγγραφο ενδεχομένως να γίνεται αναφορά σε συγκεκριμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία τα οποία μπορεί να μην είναι συμβατά με τον επενδυτικό ορίζοντα+ το προφίλ συγκεκριμένων επενδυτών. Η επένδυση σε ορισμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία μπορεί να ενέχει σημαντικούς κινδύνους και κόστος ευκαιρίας.

Οι αναγνώστες του συγκεκριμένου εγγράφου είναι αποκλειστικά υπεύθυνοι στο να επιβεβαιώνουν την εγκυρότητα των παρεχομένων πληροφοριών καθώς επίσης και να ενημερώνονται για τυχόν αναθεωρήσεις οικονομικών μεγεθών και εκτιμήσεων που λαμβάνουν χώρα.

Δείκτες (Indicators) 

• Στην ενότητα των δεικτών (Indicators) περιγράφονται αναλυτικά όλοι οι δείκτες που χρησιμοποιούνται στην τεχνική ανάλυση. Στην υποενότητα 2 αναλύονται οι ταλαντωτές, δείκτες δυναμικής (Oscillators, Momentum Indicators).

• Ταλαντωτές

Η κίνηση της τιμής γίνεται πέριξ μιας κεντρικής τάσης, αποκλίνοντας πάνω και κάτω από αυτή κάθε φορά. Όταν η πρώτη έχει απομακρυνθεί αρκετά από τη τελευταία τότε μπορούμε να αναγνωρίσουμε μια υπεραγορασμένη ή υπερπουλημένη κατάσταση και να την εκμεταλλευτούμε ανάλογα, με το σκεπτικό ότι η τιμή θα πρέπει να επιστρέψει στην κεντρική τάση.

Δυναμική

Με τον όρο δυναμική εννοούμε τον ρυθμό με τον οποίο αλλάζουν οι τιμές. Μετρά πόσο γρήγορα αυτές ανεβαίνουν/πέφτουν, βοηθώντας μας να επιβεβαιώσουμε ή όχι την υποκείμενη τάση.

Στη συνέχεια θα παρουσιάσουμε μερικούς από τους πιο γνωστούς ταλαντωτές και δείκτες δυναμικής.

Ταλαντωτές – Stochastics

Παρουσιάστηκε από τον George C. Lane το 1984 και είναι ανεξάρτητος από την ταχύτητα (velocity) της τάσης.

Υπολογισμός

Μαθηματική φόρμουλα υπολογισμού του Stochastic:

Αρχικά υπολογίζουμε τον “Row Stochastic”

%Κ=[(C-Ln)/(Hn-Ln)]*100

όπου:

C= τελευταία τιμή κλεισίματος

Ln=χαμηλότερο χαμηλό τελευταίων n bars

Hn= υψηλότερο υψηλό τελευταίων n bars

Επειδή ο %Κ έχει μεγάλη μεταβλητότητα, τον φιλτράρουμε με ένα ΚΜΟ (συνήθως 3 bars) και καταλήγουμε στον %D Fast. Έπειτα ξαναφιλτράρουμε τον %D Fast και καταλήγουμε στον %D Slow.

Σήματα από το δείκτη λαμβάνουμε από:

• η θέση των 2 γραμμών σε σχέση μεταξύ τους.
• τη θέση των 2 γραμμών σε σχέση με συγκεκριμένα επίπεδα τιμών, συνήθως 80 (υπεραγορασμένη περιοχή) / 20 (υπερπουλημένη περιοχή).
• την αναγνώριση θετικών/αρνητικών αποκλίσεων μεταξύ του δείκτη και της τιμής.

Ταλαντωτές – MACD

Ο Moving Average Convergence/Divergence (MACD) είναι ένας ταλαντωτής ο οποίος βασίζεται σε δύο εκθετικούς κινητούς μέσους όρους. Αναπτύχθηκε από τον Gerald Appel και είναι ιδιαίτερα διαδεδομένος λόγω του ότι συνδυάζει την ιδιότητα των κινητών μέσων όρων να ακολουθούν την τάση, με αυτές ενός ταλαντωτή.

Παρόλο που αποτελείται από δύο κινητούς μέσους όρους, για τον υπολογισμό του χρησιμοποιούνται τρεις. Ο πρώτος προκύπτει από την διαφορά μεταξύ ενός 12 περιόδων εκθετικού κινητού μέσου όρου και ενός 26 περιόδων εκθετικού κινητού μέσου όρου και ονομάζεται MACD Line. Ο δεύτερος, προκύπτει από την εξομάλυνση του MACD Line κατά 9 περιόδους (9 περιόδων εκθετικός κινητός μέσος όρος).

Επιλέξτε το σύνδεσμο για να μεταφερθείτε στο αναλυτικό άρθρο του περιοδικού TRADERS’ MAGAZINE (ΚΛΙΚ)

Σήματα από τον MACD δίνονται όταν:

• διασταυρώνεται (cross) με το μηδέν.
• διασπά από κάτω προς τα πάνω (και εναλλάξ) τη signal line.
• εντοπίζουμε αρνητική ή θετική απόκλιση με την τιμή.
• κινείται σε υπεραγορασμένα ή υπερπουλημένα επίπεδα, όπως αυτά οριοθετήθηκαν από το ιστορικό τιμών.Επιλέξτε το σύνδεσμο για να μεταφερθείτε στο αναλυτικό άρθρο του περιοδικού TRADERS’ MAGAZINE (ΚΛΙΚ)

Ταλαντωτές – Relative Strength Index (RSI)

Δημιουργήθηκε από τον Welles Wilder Jr. και η μαθηματική φόρμουλα υπολογισμού του είναι: RSI(x)=100-(100/(1+RS))

όπου RS= (Average of x bars closes’ UP)/ (Average of x bars closes’ DOWN)

Κινείται μεταξύ 0-100 — Σήματα από τον ταλαντωτή λαμβάνουμε:

• όταν RSI<30, η μετοχή θεωρείται υπερπουλημένη. Οταν RSI>70, η μετοχή θεωρείται υπεραγορασμένη.
• όταν εντοπίζουμε θετικές ή αρνητικές αποκλίσεις με την τιμή.

Δυναμικής – Rate of Change (ROC)

Περιγράφει τον ρυθμό μεταβολής των τιμών.

Συναντάται με διάφορους μαθηματικούς τύπους:

• ROC=100*(P-P(t))/P(t)
• ROC=100*(P/P(t)), John Merphy, Martin Pring
• ROC=P/P(t), Alexander Elder

όπου

ROC= Rate of Change

P= Τρέχουσα τιμή

P(t)= Τιμή t περιόδους πριν

Βασικό του πλεονέκτημα είναι η απλότητά του.

Σήματα από το δείκτη λαμβάνουμε όταν εντοπίζουμε θετικές ή αρνητικές αποκλίσεις με την τιμή.

Μειονεκτήματα:

• δεν έχει εξομάλυνση (στη βασική του μορφή τουλάχιστον) με αποτέλεσμα η γραφική του απεικόνιση να χαρακτηρίζεται από απότομες μεταβολές στην κατεύθυνση του δείκτη.
• δεν χρησιμοποιεί πληροφορίες μεταξύ της τρέχουσας τιμής και t περιόδους πριν.

Επίλογος

Το συνηθέστερο λάθος των επενδυτών είναι ότι χρησιμοποιούν δύο ή και περισσότερους δείκτες της ίδιας κατηγορίας, για να επιβεβαιώσουν ένα σήμα ή μια κατάσταση. Είναι μάταιο να χρησιμοποιήσουμε, για παράδειγμα, ταυτόχρονα τον Stochastic Oscillator και τον RSI για να διαπιστώσουμε μία υπεραγορασμένη κατάσταση, αφού και οι δύο περιγράφουν ουσιαστικά την ίδια ιστορία, με διαφορετικά λόγια.