Επιλογές και σχόλια για τους επενδυτές του ελληνικού χρηματιστηρίου (12/03)

 

ΣΧΟΛΙΟ: Όπως έγραψε, μας υπενθυμίζει το… τάδε portal (διαφημίζοντας τον εαυτό του), όπως σας είχαμε πει το άλλο, και δώστου το λιβανιστήρι στα γραφόμενά τους. Και δεν καταλαβαίνουν ότι έτσι σπάνε τα νεύρα των αναγνωστών, που και σανό δεν τρώνε και που δεν θέλουν να υποτιμούν την νοημοσύνη τους…

ΜΑΝΟΣ ΧΑΤΖΗΔΑΚΗΣ: Η Δευτέρα ξεκινάει γεμάτη από πλευράς νέων με Eurogroup το μεσημέρι ενώ Motor Οil,  Eurobank, Autohellas και ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ ανακοινώνουν αποτελέσματα χρήσης μετά την λήξη της συνεδρίασης.

  • Στην Eurobank η εστίαση εκτός από την διαχείριση των κόκκινων δανείων θα είναι και στην επίδραση του ΔΠΧΠ 9 καθώς αυτό θα δώσει μια πιο ευκρινή εικόνα της επίδρασης και στις υπόλοιπες τράπεζες.
  • Στην Motor oil η αγορά αναμένει κέρδη ρεκόρ όλων των εποχών και συνολικό μέρισμα (1,3 ευρώ ανά μετοχή) ανάλογο των καλών επιδόσεων, επίσης το καλύτερο όλων των εποχών.

ΑΥΡΙΟ ΤΡΙΤΗ θα ανακοινωθούν τα αποτελέσματα χρήσης της Φουρλής. Την Πέμπτη 15 Μαρτίου λήγει η προθεσμία για την υποβολή προσφορών για το 5% του ΟΤΕ με την Deutsche Telecom να διατηρεί το δικαίωμα α αποκτήσει το ποσοστό στην υψηλότερη τιμή που θα δοθεί.

  • Την ίδια ημέρα η Αεροπορία Αιγαίου θα δώσει στην δημοσιότητα τα καλύτερα λειτουργικά αποτελέσματα στην ιστορία της καθώς και το προτεινόμενο μέρισμα της χρήσης.

ΕΠΙΛΟΓΕΣ ΓΙΑ ΕΠΕΝΔΥΤΕΣ ΜΕ ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΟ ΟΡΙΖΟΝΤΑ

!ΤΙΤΑΝ: Από τα 20,50-20,75 της Τετάρτης είχαμε δύο θετικά πρόσημα (+2,7% και +1,4%). Θα συνεχίσει, καλώς εχόντων των πραγμάτων

  • ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ με τιμή 21,6000 ευρώ
Διάστημα Ελάχιστη τιμή Μέγιστη τιμή Μεταβολή %
7 ημερών 20,300 21,850 -0,46
30 ημερών 20,300 23,800 -5,05
3 μηνών 20,150 25,350 5,11
6 μηνών 19,480 25,350 -9,28
12 μηνών 19,480 27,190 -4,85

***

!EΛΛΑΚΤΩΡ: Στο 5ήμερο κινήθηκε στο εύρος των 1,7000 με 1,7440 σε τιμή κλεισίματος και 1,6900 με 1,7900 ευρώ ενδοσυνεδριακά. Χρωστάει κίνηση…

!ΑΤΤΙΚΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ: Μπορεί ξαφνικά να την δούμε σε άλλα νούμερα. Αξίζει το ρίσκο… Στα 1,6000 ευρώ πλέον…

!ΑΒΑΞ: Θα επανέλθει με αξιώσεις για νέα υψηλά… λόγω πολύ χαμηλής κ/φσης…

ΕΠΙΛΟΓΕΣ ΓΙΑ ΕΠΕΝΔΥΤΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΜΕ ΟΡΑΜΑ και ΔΥΝΑΜΙΚΗ

!ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ: Να μην τα ξαναλέμε…

!ΓΕΚΤΕΡΝΑ+ΤΕΝΕΡΓ: Παρομοίως, ως ανωτέρω.

Τέρνα Ενεργειακή: Η μετοχή της, επιτομή της βαθειάς υποτιμημένης αξίας

ΤΕΝΕΡΓΑ – Η ΕΠΙΤΟΜΗ ΤΗΣ ΒΑΘΕΙΑΣ ΥΠΟΤΙΜΗΜΕΝΗΣ ΑΞΙΑΣ Φίλοι μικρομέτοχοι, η διοίκηση της ΤΕΝΕΡΓΑ έκανε τη μεγάλη έκπληξη και ανακοίνωσε επιστροφή κεφαλαίου 0,2200 ευρώ…

ΕΠΙΛΟΓΕΣ ΓΙΑ ΕΠΕΝΔΥΤΕΣ ΠΟΥ ΘΕΛΟΥΝ ΤΗΝ ΗΡΕΜΙΑ ΤΟΥΣ

!ΟΛΠ: Σε πρόσφατη ανάλυση της η Wood αναμένει υπερδιπλασιασμό των κερδών το 2018 (25,2 εκατ. ευρώ) λόγω της αύξησης της κίνησης του λιμανιού αλλά και της επίδρασης των δράσεων εξοικονόμησης κόστους (τιμή στόχου τα 24,0000 ευρώ).

  • Στα καλά νέα περιλαμβάνεται και η μείωση του καθαρού χρέους (6,7 εκατ. ευρώ) το οποίο αντιστοιχεί πλέον στο 20% των παραγόμενων λειτουργικών κερδών. Η αποτίμηση βρίσκεται στις 15 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη του 2018 και η πολιτική μερισμάτων παραμένει προσηλωμένη στα να δίνει πάντα κάτι στον μέτοχο.

ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ@16,6000 ευρώ

Διάστημα Ελάχιστη τιμή Μέγιστη τιμή Μεταβολή %
7 ημερών 16,220 16,900 0,00
30 ημερών 15,960 17,060 -0,60
3 μηνών 15,200 17,700 5,60
6 μηνών 14,500 17,700 6,75
12 μηνών 12,480 17,700 29,89

***

!JUMBO: Η μετοχή του έχει υπεραποδώσει κι αυτό “αφαιρεί” από την γοητεία της, όσο κι αν εκ πρώτης όψεως φαίνεται παράξενο. Με δεδομένα τα μεγέθη της θα συνεχίσει την ανηφόρα, ανεξάρτητα από τα ανεβοκατεβάσματα της στο ταμπλό.

  • 4η ημέρα ανόδου και από τα 14,3000 στις 5/3/2018 στα 15,8400 στη λήξη του 5ημέρου. Οπότε αρχίζει η σταδιακή ρευστοποίηση…. Γιατί ένα καθαρό +10% σε λίγες μέρες λ.χ είναι ότι το καλύτερο για τους επενδυτές αυτής της “Συνομοταξίας”…

!QUEST HOLDINGS: Σε υψηλά 10ετίας και βάλε, αλλά με την κ/φση στα 136 εκατ. ευρώ υπάρχουν περιθώρια ανόδου πολύ περισσότερο από τα αντίστοιχα της πτώσης.

!ΠΕΡΣΕΑΣ: Μικρή το δέμας εταιρεία, η οποία με την δημοσίευση πολύ έγκαιρα του ισολογισμού χρήσης της για το 2017 έστειλε εκεί που ήθελε τα μηνύματα του 47%… Δεν υπάρχει περίπτωση να μην χαρίσει ικανοποιητικά, αν μη τι άλλο, κέρδη η μετοχή της. Μεγάλες οι πιθιανότητες να δούμε και το “διπλό” εν ευθέτω χρόνω… Αρκεί να μην έχουμε τίποτα… γενναιοδωρίες…

  • Και με 3-28 στις τελευταίες (13) συνεδριάσεις… Με τέτοια αποτελέσματα και τέτοια κ/φση… Πρώτη αντίδραση την Πέμπτη στο +…1,66% και στα 0,9200 ευρώ και +2,2% την επομένη στην κ/φση των 16,2 εκατ., όταν το 2017 είχε καθαρές ταμειακές ροές ύψους 11 εκατ. ευρώ!!!!!!!!!!!!!!!! ΜΕΤΟΧΗ πραγματικά για μικροεπενδυτές…

!ΚΑΜΠ-REDS: Κ/φση 55,4 εκατ. ευρώ και στο 61% της NAV, πάντα υποτιμημένη μτχ.

ΕΠΙΛΟΓΕΣ ΓΙΑ ΤΟΛΜΗΡΟΥΣ ΕΠΕΝΔΥΤΕΣ 

!ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ: Θα δούμε σήμερα τον ισολογισμό της, αλλά στη περίπτωση της τα δεδομένα έχουν ανατραπεί λόγω των δασμών που έχουν επιβάλλει πλέον οι ΗΠΑ.

  • ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ – ΤΙΜΗ 1,6500 Κ/φση 619,2 εκατ. ευρώ
Διάστημα Ελάχιστη τιμή Μέγιστη τιμή Μεταβολή %
7 ημερών 1,500 1,810 -8,84
30 ημερών 1,500 2,040 -17,50
3 μηνών 1,330 2,100 22,22
6 μηνών 0,860 2,100 73,50
12 μηνών 0,504 2,100 200,00

ΕΠΙΛΟΓΕΣ ΓΙΑ ΠΑΙΚΤΕΣ

!ΚΕΚΡΟΠΑΣ: Πολύ δύσκολα να κατανοήσει κανείς την λογική όσων ρευστοποιούσαν την περασμένη εβδομάδα ακόμη και μέχρι τα…1,1100 ευρώ. Δεν χρειάζονται ειδικές αναφορές, το έχουμε εξαντλήσει το θέμα… Για τους πριν την αμκ και συμμετασχόντας σε αυτή η τιμή μετά το +17% της Πάμπτης στα 1,3100 ευρώ και το +6,9% της Παρασκευής (με υψηλό της στα 1,4700 και στο +12,2%) γράφει τώρα 3,4000 ευρώ… (Συναλλαγές 2ημέρου 460 χιλιάδες τεμάχια και ανεκτέλεστο αγορών)…

!ΙΝΤΡΑΚΑΤ: Την έχουν “σκοτώσει” οπότε … τι να φοβηθούν οι της κατηγορίας(;)…

!CENER: Σε περίπτωση που πιεσθεί ξανά και μάλιστα αρκετά. μακάρι φυσικά να μην συμβεί κάτι τέτοιο…

  • Ο ΤΡΑΜΠ υπέγραψε, δύσκολες οι προβλέψεις για την συνέχεια.
  • Μία ενημέρωση από την διοίκηση για τις επιπτώσεις επιβάλλεται. Με αριθμητικά μεγέθη, δεν χάλασε ο κόσμος να είναι κατά προσέγγιση +-20%… Αλλά, “προς θεού”… όχι αοριστολογίες…
  • ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ – ΤΙΜΗ 1,2540 ευρώ και κ/φση 238,5 εκατ. ευρώ
Διάστημα Ελάχιστη τιμή Μέγιστη τιμή Μεταβολή %
7 ημερών 1,146 1,294 -2,18
30 ημερών 1,146 1,470 -12,31
3 μηνών 1,050 1,600 13,18
6 μηνών 0,972 1,600 5,38
12 μηνών 0,796 1,600 41,53

***

!ΤΕΧΝΙΚΗ ΟΛΥΜΠΙΑΚΗ: “Εγκληματική” αδικία εις βάρος των επενδυτών μετόχων της εταιρείας να την βλέπουν να αποτιμάται στα… 81 εκατ. ευρώ. Πράγματα ανήκουστα και απίστευτα, αλλά έτσι είναι ΕΔΩ… Σε άλλες αγορές θα είχαν γκρεμίσει την διοίκηση ή θα την κυνηγούσαν στα δικαστήρια…

  • ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ – ΤΙΜΗ 1,9800 ευρώ και κ/φση 80,6 εκατ. ευρώ
Διάστημα Ελάχιστη τιμή Μέγιστη τιμή Μεταβολή %
7 ημερών 1,790 1,980 0,51
30 ημερών 1,790 2,190 -7,48
3 μηνών 1,415 2,570 32,00
6 μηνών 1,415 2,570 13,14
12 μηνών 1,280 2,570 51,15

***

!ΤΕΧΝΙΚΗ ΟΛΥΜΠΙΑΚΗ(1):

ΑΝΑΦΟΡΕΣ

ΚΟΥΙΖ: Γράφονται τερατολογίες από άσχετους ή κατευθυνόμενους… Θα κλάψουν μανούλες… Το ψάρι βρωμάει από το κεφάλι…
ΠΑΡΑΣΚΕΥΗ 9/3: ΑΝΟΔΙΚΕΣ – ΠΤΩΤΙΚΕΣ 83-33. Ανοδικά και πάνω από το +1,1% κινήθηκαν οι βασικοί δείκτες επιβεβαιώνοντας σημαντικές τεχνικές στηρίξεις, ενώ ο κλαδικός των τραπεζών ενισχύθηκε 1,92% στις 879,5 μονάδες. Η αξία των συναλλαγών στα 54,2 εκατ. ευρώ με βοήθεια πακέτων αξίας 5,64 εκατ. ευρώ.

ΞΕΧΩΡΙΣΑΝ: Ο “ζαλιστικός” ΚΕΚΡΟΠΑΣ, η εξαιρετική ΠΡΟΦ, επανέρχεται η ΝΑΥΠΑΚΤΟΥ, απίστευτος ο ΙΚΤΙΝΟΣ, πολύ καλή η ΤΕΝΕΡΓ, συνεχίζει δυναμικότερα η ΛΑΜΔΑ στα 6,7900 ευρώ και +5,8% , στο +5% η “καρα-υποτιμημένη” ΟΛΥΜΠ και μόλις στα 1,9800 ευρώ, ασυγκράτητη η SPACE, εξαιρετική η ΑΣΚΟ (απίστευτη συμπεριφορά- κίνηση), αξιόπιστος ο ΠΑΠΟΥΤΣΑΝΗΣ, συνεχίζει η ΑΤΤΙΚΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ κ.λπ.

  • ΚΑΙ γενικά το ΣΥΣΤΗΜΑ – ΣΛΟΓΚΑΝ… “ΚΟΙΤΑΜΕ ΜΕΤΟΧΕΣ – ΟΧΙ ΔΕΙΚΤΕΣ” στο οποίο επιμένει ο μ/μ εδώ και πολλά χρόνια είναι κυριολεκτικά ακτύπητο. Χωρίς “ναι μεν, αλλά” κι όλα τα σχετικά ευτράπελα.

ΣΧΟΛΙΟ (ΘΑΝ.ΣΤΑΥΡ): Συνεχίζεται το “bottom fishing” σε τίτλους που πιέστηκαν σημαντικά, κατά το τελευταίο πτωτικό κύμα, όμως σαφώς πιο αξιόπιστη συμπεριφορά επιδεικνύουν οι, λίγοι, τίτλοι, που κατορθώνουν να διατηρούν επαφή με τα πρόσφατα υψηλά τους, ή και να καταγράφουν νεότερα υψηλά.

 

ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΗ

Το παρόν δεν αποτελεί σύσταση επενδυτικής στρατηγικής αναφορικά με χρηματοπιστωτικά μέσα ή εκδότες χρηματοπιστωτικών μέσων και δεν περιέχει την οποιαδήποτε γνώμη σχετικά με την παρούσα ή μελλοντική αξία χρηματοπιστωτικών μέσων. Οι πληροφορίες και οι απόψεις στο συγκεκριμένο έγγραφο είναι για ενημέρωση του αναγνώστη και μόνο.

Στο παρόν έγγραφο υπάρχουν πληροφορίες και εκτιμήσεις οι οποίες ενδεχομένως να αναθεωρηθούν σημαντικά μετά την κυκλοφορία του συγκεκριμένου εγγράφου είτε λόγω αναθεώρησης των οικονομικών μεγεθών από τις αρμόδιες αρχές, είτε επειδή οι εκτιμήσεις αναθεωρούνται με βάσει νέες εξελίξεις και τάσεις στις οικονομίες και τις αγορές.

Στο παρόν έγγραφο ενδεχομένως να γίνεται αναφορά σε συγκεκριμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία τα οποία μπορεί να μην είναι συμβατά με τον επενδυτικό ορίζοντα+ το προφίλ συγκεκριμένων επενδυτών. Η επένδυση σε ορισμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία μπορεί να ενέχει σημαντικούς κινδύνους και κόστος ευκαιρίας.

Οι αναγνώστες του συγκεκριμένου εγγράφου είναι αποκλειστικά υπεύθυνοι στο να επιβεβαιώνουν την εγκυρότητα των παρεχομένων πληροφοριών καθώς επίσης και να ενημερώνονται για τυχόν αναθεωρήσεις οικονομικών μεγεθών και εκτιμήσεων που λαμβάνουν χώρα.

Φαινόμενο της Δευτέρας

Είναι μια θεωρία που αναφέρει ότι οι αποδόσεις των μετοχών στο χρηματιστήριο τις Δευτέρες θα ακολουθήσουν την τάση που υπήρχε την αμέσως προηγούμενη Παρασκευή.

Δηλαδή, αν τα χρηματιστήρια έκλεισαν με θετικό πρόσημο την Παρασκευή, το ίδιο θα πρέπει να συνεχίσει να συμβαίνει και την Δευτέρα.

***

Μη-Ορθολογικός Επενδυτής (Noise trader)

Noise trader είναι ο επενδυτής ο οποίος λαμβάνει αποφάσεις για αγορά ή πώληση μετοχώνχωρίς τη χρήση των θεμελιωδών δεδομένων. Οι επενδυτές αυτοί ακολουθούν αγελαία συμπεριφορά και υπεραντιδρούν σε καλά ή άσχημα γεγονότα.

Η παρουσία των noise traders στις χρηματοπιστωτικές αγορές, μπορεί να προκαλέσει αποκλίσεις από τα αναμενόμενα επίπεδα τιμών, ακόμη κι αν όλοι οι υπόλοιποι traders είναι ορθολογικοί.

Το αποτέλεσμα είναι ότι ακόμη κι εάν ένας επαγγελματίας διαχειριστής κεφαλαίων έχει εντοπίσει μία περίπτωση μη ορθολογικής αποτίμησης, πριν αποφασίσει να την εκμεταλλευτεί θα πρέπει να λάβει υπόψη του και τους noise traders.

Η συμπεριφορική χρηματοοικονομική θεωρεί και την τεχνική ανάλυση κομμάτι του noise trading, διότι βασίζεται σε τεχνικές και δείκτες που δεν σχετίζονται με τα θεμελιώδη δεδομένα μιας εταιρίας.