Επιλογές και σχόλια για επενδυτές του ελληνικού χρηματιστηρίου (14/03)

ΣΗΜΑ ΚΑΤΑΤΕΘΕΝ μ/μ – SHORT LIST:

Αν ήταν να ρυθμίζουμε, να υπολογίζουμε, να σταθμίζουμε, να ζυγίζουμε τις κινήσεις μας βάσει αυτών, τότε θα ήταν καλύτερα να πουλάγαμε ψάρια στη ψαραγορά. Πιο πολλά θα κερδίζαμε. Και να δικαιωθούν κάποτε π.χ οι σορτάκηδες, τι να πουν σε αυτούς που έβγαλαν ή βγάζουν ένα +50% μέχρι +150% σε διάστημα ολίγων εβδομάδων;;; Όσο γι αυτούς που τους προειδοποιούσαν, γι αυτούς δεν υπάρχει νοητική σωτηρία.

ΣΧΟΛΙΟ: Διαβάζεις τα κείμενα ορισμένων για την αγορά και παρατηρείς ότι όταν αυτή ανεβαίνει, αυτοί γράφουν νοιώθοντας σαν να τους έχει σκοτώσει κανείς την μάνα τους!! ‘Ημαρτον και δεν υπάρχει σωτηρία γι αυτούς… Θα πάρουν κι άλλες, πολύ μεγαλύτερες πίκρες…

  • Αμ το άλλο;
  • Τώρα θα ξεμυτίσουν και αρκετοί σαν τα σαλιγκάρια, για να μας καθοδηγήσουν στο τι να προσέξουμε και πως να προχωρήσουμε με τα της αγοράς.
  • Την οποία φυσικά και είχαν ξεχάσει τόσο καιρό.
  • Και δώστου λίστες με ποιές έχουν υπεραποδώσει και ποιές έχουν μείνει πίσω!
  • Λες και πρόκειται για πανηγυράκι…

ΔΕΗ@1,6650 ευρώ και +8,5%: Κάθε άλλο παρά έκπληξη νοιώσαμε από την αντίδραση της, την οποία εν πολλοίς αναμέναμε. Παραμένει πάντα στο Top7 των επιθετικών επιλογών του μ/μ για το 2019….

  • ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ
  • Κ/φση: 385,12 εκατ. ευρώ.
Διάστημα Ελάχιστη Μέγιστη  %
 7 ημερών 1,440 1,667 10,67
30 ΗΜ 1,310 1,667 26,52
 3 μηνών 1,253 1,667 12,16
 6 μηνών 1,110 1,667 15,52
12 μηνών 1,110 2,948 -40,84

ΙΝΤΡΑΚΟΜ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ@0,9450 ευρώ και +18,4% με… 810.000 τμχ: ΙΝTRACOM DEFENCE, INTERSOFT, INTRAKAT, “ΚΕΚΡΟΠΑΣ”, όμιλος INTRADEVELOPMENT κ.α.

Το σύνολο των Ιδίων Κεφαλαίων του Ομίλου ανέρχεται (30/6/2018) σε €267,0 εκατ. Ο Όμιλος στις 30.06.2018 απασχολούσε 2.818 άτομα (2.645 άτομα 30/6/2017). Το επιστημονικό προσωπικό αποτελεί την πλειοψηφία του συνόλου των εργαζομένων.

  • ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ
  • Και αποτιμάται τώρα σε μόλις… 71,8 εκατ. ευρώ.
  • ΒΟΟΚ VALUE: 3,5100 ευρώ…
  • ΣΤΟ ΤΑΜΠΛΟ: 0,9450 ευρώ…
Διάστημα Ελάχιστη Μέγιστη Μεταβολή
 7 ημερών 0,770 0,945 17,39
30ημερών 0,770 0,945 22,73
 3 μηνών 0,610 0,945 31,25
 6 μηνών 0,520 1,160 -12,60
12 μηνών 0,520 1,540 -35,85

[email protected] 14,8800 ευρώ και +0%: 

  • Βασικά κέρδη ανά μετοχή 0,7257 ευρώ από 0,6645 ευρώ στο α’ 6μηνο του 2018.
  • ΕΒΙΤDA: 127,52 εκατ. από 118,36 εκατ.
  • ΚΕΡΔΗ: 98,74 εκατ. από 90,42 εκατ. ευρώ.
  • ΤΑΜΕΙΑ: 590,78 εκατ. από 436,89 εκατ. ευρώ.
  • ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ: 1,1 δισ. ευρώ από 1,06 δισ. ευρώ.
  • ΔΑΝΕΙΣΜΟΣ: 199,5 εκατ. ευρώ.
  • ΚΑΘΑΡΟΣ ΔΑΝΕΙΣΜΟΣ: -390 εκατ. ευρώ!
  • ΕΛΕΥΘΕΡΕΣ ΤΑΜΕΙΑΚΕΣ ΡΟΕΣ: +135 εκατ. από +149,5 εκατ. ευρώ.
  • ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ
  • ΤΙΜΗ: 14,8800 ευρώ
  • Κ/φση: 2,02 δισ. ευρώ.

ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ

  • P/BV: 1,84
  • P/E(6M): 20,5
  • ΕV/EBITDA: 12,8 (6ΜΗΝΟ)
Διάστημα Ελάχιστη Μέγιστη  %
7 ημερών 14,100 14,940 5,23
30 ημερών 14,100 15,200 0,95
3 μηνών 12,220 15,200 8,14
6 μηνών 10,560 15,200 15,53
12 μηνών 10,560 15,820 -4,00

[email protected],1000 ευρώ και -1,92%: Αύξηση 10,8% στις Πωλήσεις στο 2018 που ανήλθαν σε 66,1 εκατ.ευρώ.

  • Βασικά κέρδη ανά μετοχή 0,1886 ευρώ από 0,1725 ευρώ το 2017.
  • ΕΒΙΤDA: 5,94 εκατ. από 4,84 εκατ. ευρώ.
  • ΚΕΡΔΗ: 1,22 εκατ. από 1,11 εκατ. ευρώ.
  • ΤΑΜΕΙΑ: 13,16 εκατ. από 7,69 εκατ. το 2017.
  • ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ: 15,14 εκατ. από 14,67 εκατ. ευρώ.
  • ΔΑΝΕΙΣΜΟΣ: 21,28 εκατ. ευρώ από 17,75 εκατ.ευρώ
  • ΚΑΘΑΡΟΣ ΔΑΝΕΙΣΜΟΣ: 8,12 εκατ. από 10,06 εκατ. ευρώ.
  • ΕΛΕΥΘΕΡΕΣ ΤΑΜΕΙΑΚΕΣ ΡΟΕΣ: 2,3 εκατ. ευρώ από -0,5 εκατ. ευρώ.

ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ

  • ΤΙΜΗ: 5,1000 ευρώ
  • Κ/φση: 32,9 εκατ. ευρώ
  • P/BV: 2,17
  • P/E: 27
  • ΕV/EBITDA: 6,9
  • ΝΕΤDEBT/EBITDA: 1,37.
Διάστημα Ελάχιστη Μέγιστη %
7 ημερών 4,900 5,250 -2,86
30 ημερών 4,560 5,500 4,08
3 μηνών 4,560 5,500 0,00
6 μηνών 4,560 5,700 -7,27
12 μηνών 4,480 7,250 -3,77

ΑΝΑΦΟΡΕΣ & ΑΠΑΝΤΗΣΕΙΣ

ΔΕΗ: Αναμενόμενη η κίνηση της μετοχής που παραμένει στην top7 list του μ/μ για το 2019 στην κατηγορία των ΕΠΙΘΕΤΙΚΩΝ μετοχών…

  • Αστεία κ/φση (τότε, αλλά και τώρα)
  • Η ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗ δεν είναι… Τράπεζες
  • too big to fail και
  • Μία επερχόμενη αλλαγή το νόημα της οποίας ενστερνίζονται τα έμπειρα και προνοητικά μυαλά του Χ.Α.

ΟΛΥΜΠ – απάντηση: ‘Οσο και να φαίνεται παράξενο (σε αυτούς που δεν μας ξέρουν) ο λόγος που ασχοληθήκαμε μαζί της ήταν το όνομα… ΟΛΥΜΠΙΑΚΗ. Μετά τα στοιχεία ήταν τέτοια που προκαλούσαν. Πέσαμε όμως πάνω στην περίπτωση (πρόεδρος). Όμως η κ/φση της είναι για γέλια κι αυτό μας αρκεί…

ΙΝΤΡΑΚΑΤ: Χθες που γινόταν χαμός στον ΚΕΚΡΟΠΑ έκανε μόλις 2220 τεμάχια… Χθες, βρέθηκε στο +8% στα 1,3500 ευρώ με… 164,4 χιλ. τεμάχια. Όμως η ΙΝΤΡΑΚΟΜ είναι κατά πολύ ελκυστικότερη, ασυγκρίτως… Για κάποιο λόγο έχει μπει χαλινάρι στην ΙΝΚΑΤ παρά την χθεσινή της έξαψη.

ΙΝΤΡΑΛΟΤ – σενάριο: Σαν έσχατη λύση, μπορούν να φτάσουν την ΙΝΤΡΑΚΟΜ σε μεγέθη ικανά να την απορροφήσουν και… εξαγνίσουν. Σενάριο γαλαξιακής προέλευσης, αλλά δεν μπορούμε να το παραβλέπουμε. Εν αναμονή της χρήσης 2018, που δεν θα είναι και πάλι ενθαρρυντική, αν μη τι άλλο.

ΤΑΜΠΛΟ: Επανέρχονται Ελλάκτωρ και ΑΝΕΜΟΣ… Στις Τράπεζες κλειδώνουμε τα κέρδη μας τουλάχιστον κατά 50%… Στον ΟΛΘ γίνεται της απαξίωσης μεταξύ των νέων αφεντικών και πως να ξυπνήσει η μετοχή που απογοητεύει εσχάτως με την τερματική εικόνα της.

ΝΗΡΕΑΣ – ΣΕΛΟΝΤΑ – απάντηση: πρόκειται πλέον περί… Ιδιωτικής υπόθεσης. Αφορά εδώ και αρκετό χρονικό διάστημα τις δανείστριες και τους νέους αγοραστές. Οι μικροεπενδυτές (όσοι παρέμεναν) πιάστηκαν στα…δίχτυα τους. Και αν για την ΣΕΛΟΝΤΑ ήταν ξεκάθαρα για το που βάδιζαν τα πράγματα, για τον ΝΗΡΕΑ το ατύχημα ήταν ότι τον πήρε μαζί της η ΣΕΛΟΝΤΑ.

ΜΠΕΛΑ: Βγήκαν χθες αρκετές εκθέσεις από οίκους για την τιμή στόχου κ.λπ. Δεν περιμένουμε αυτή την περίοδο ανοδική διαφυγή για την μετοχή… Προηγούνται άλλες… Απλά, ΜΠΕΛΑ, ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, ΜΟΗ, ΕΛΠΕ και μερικές ακόμη αποτελούν κολώνες σε θεσμικά και μη χαρτοφυλάκια. Η στήλη απευθύνεται σε Ιδιώτες επενδυτές. Άλλο στα 11 και 12 ευρώ κι εντελώς διαφορετικό τώρα με την τιμή στα 15 ευρώ.

GR invest.gr – ΤΙΜΕΣ ΣΤΟΧΟΙ

  • Επεξήγηση Συμβόλων: OP: OutPerform, UP: UnderPerform, OW: OverWeight, EW: EqualWeight, N: Neutral, ACC: Accumulate, H: Hold, R: Reduce, S: Sell
ΠΙΝΑΚΑΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ 2019
Ημερομηνία
Αλλαγής
Οίκος Μετοχή Νέα Τιμή
Στόχος
Νέα
Σύσταση
Προηγ. Τιμή
Στόχος
Προηγ.
Σύσταση
07/03/2019 IBG ΜΠΕΛΑ 18,50 BUY 13,70 Ν
 05/03/2019 EFG ΠΕΙΡ 1,60  Η 2,50 Η
05/03/2019 EFG ΕΤΕ 2,50 BUY 3,20 BUY
05/03/2019 EFG ΑΛΦΑ 1,90 BUY 2,20 BUY
04/03/2019 IBG ΟΤΕ 13,00 BUY 11,80 ACC
28/02/2019 GS ΟΤΕ 13,40 BUY 13,60 BUY
26/02/2019 PIRAEUS SEC ΕΤΕ 1,6 N 2,20 N
26/02/2019 PIRAEUS SEC ΕΥΡΩΒ 0,74 N 0,78 N
26/02/2019 PIRAEUS SEC ΑΛΦΑ 1,70 OP 1,90 OP
26/02/2019 PIRAEUS SEC ΤΙΤΚ 20,00 Ν 19,80 Ν
26/02/2019 PIRAEUS SEC ΟΠΑΠ 10,50 OP 10,80 OP
25/02/2019 ΑΦΑΙΝ ΟΤΕ 13,80 OP 14,30 OP
20/02/2019 JPM ΟΤΕ 11,70 OW 12,00 OW
20/02/2019 HSBC ΠΕΙΡ 1,14 ΒUY 3,20 ΒUY
20/02/2019 HSBC ΕΤΕ 2,40 ΒUY 2,90 ΒUY
20/02/2019 HSBC ΕΥΡΩΒ 0,79 ΒUY 1,25 ΒUY
20/02/2019 HSBC ΑΛΦΑ 1,95 ΒUY 2,43 ΒUY
11/02/2019 EUROXX ΦΡΛΚ 6,60 OW 7,00 OW
11/02/2019 IBG ΦΡΛΚ 6,20 ΒUY 6,50 ACC
11/02/2019 UBS ΠΕΙΡ 0,48 S Εκ Νέου Κάλυψη
11/02/2019 UBS ΕΤΕ 1,15 Ν Εκ Νέου Κάλυψη
11/02/2019 UBS ΕΥΡΩΒ 0,78 ΒUY 0,55 N
11/02/2019 UBS ΑΛΦΑ 1,27 ΒUY 1,43 N
07/02/2019 ALPHA FIN ΕΛΛΑΚΤΩΡ 2,60 OP Εκ Νέου Κάλυψη
07/02/2019 EUROXX ΜΥΤΙΛ 13,40 OW 12,40 OW
04/02/2019 HSBC ΤΕΝΕΡΓ 8,00 OW Έναρξη Κάλυψης
29/01/2019 CITI ETE 1,08 N 2,09 N
29/01/2019 CITI ΠΕΙΡ 0,76 N 2,57 N
28/01/2019 ALPHA FIN ΠΕΙΡ 0,89 Ν 2,50 Ν
28/01/2019 ALPHA FIN ΕΤΕ 1,63 Ν 2,55 Ν
28/01/2019 ALPHA FIN ΕΥΡΩΒ 0,73 Ν 0,90 Ν
21/01/2019 EUROXX ΕΛΛΑΚΤΩΡ 2,90 OW 2,00 OW
11/01/2019 ΙΒG ΟΠΑΠ 12,00 ΒUY 12,50 ΒUY
11/01/2019 DB ΠΕΙΡ 0,70 Η 2,16 Η
11/01/2019 DB ΕΤΕ 1,40 ΒUY 2,70 ΒUY
11/01/2019 DB ΑΛΦΑ 1,50 ΒUY 2,00 ΒUY

ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΗ

Το παρόν δεν αποτελεί σύσταση επενδυτικής στρατηγικής αναφορικά με χρηματοπιστωτικά μέσα ή εκδότες χρηματοπιστωτικών μέσων και δεν περιέχει την οποιαδήποτε γνώμη σχετικά με την παρούσα ή μελλοντική αξία χρηματοπιστωτικών μέσων. Οι πληροφορίες και οι απόψεις στο συγκεκριμένο έγγραφο είναι για ενημέρωση του αναγνώστη και μόνο.

  • Στο παρόν έγγραφο υπάρχουν πληροφορίες και εκτιμήσεις οι οποίες ενδεχομένως να αναθεωρηθούν σημαντικά μετά την κυκλοφορία του συγκεκριμένου εγγράφου είτε λόγω αναθεώρησης των οικονομικών μεγεθών από τις αρμόδιες αρχές, είτε επειδή οι εκτιμήσεις αναθεωρούνται με βάση νέες εξελίξεις και τάσεις στις οικονομίες και τις αγορές.

Στο παρόν έγγραφο ενδεχομένως να γίνεται αναφορά σε συγκεκριμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία τα οποία μπορεί να μην είναι συμβατά με τον επενδυτικό ορίζοντα+ το προφίλ συγκεκριμένων επενδυτών. Η επένδυση σε ορισμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία μπορεί να ενέχει σημαντικούς κινδύνους και κόστος ευκαιρίας.

  • Οι αναγνώστες του συγκεκριμένου εγγράφου είναι αποκλειστικά υπεύθυνοι στο να επιβεβαιώνουν την εγκυρότητα των παρεχομένων πληροφοριών καθώς επίσης και να ενημερώνονται για τυχόν αναθεωρήσεις οικονομικών μεγεθών και εκτιμήσεων που λαμβάνουν χώρα.

Απόδοση Χρεογράφου (Yield on security)
Απόδοση ενός χρηματοπιστωτικού τίτλου (χρεογράφου) ονομάζεται η διαφορά της αξίας του χρεογράφου μεταξύ την ημέρας αγοράς και της ημέρας πώλησης.

Αναμενόμενη απόδοση Χρεογράφου (expected yield)
Αναμενόμενη απόδοση ενός χρεογράφου είναι η διαφορά της αξίας του χρεογράφου την ημέρα της αγοράς και της αναμενόμενης τιμής του κατά την ημέρα πώλησης.

Αναμενόμενο ποσοστό απόδοσης Χρεογράφου
Αναμενόμενο ποσοστό απόδοσης χρεογράφου είναι η διαφορά της αξίας του χρεογράφου την ημέρα της αγοράς και της αναμενόμενης τιμής του κατά την ημέρα πώλησης, εκφρασμένη σαν ποσοστό επί της αξίας αγοράς του χρεογράφου.

Πραγματικό ποσοστό απόδοσης Χρεογράφου
Πραγματικό ποσοστό απόδοσης χρεογράφου ονομάζεται το ποσοστό απόδοσης μείον την αναμενόμενη μεταβολή στην τιμή του προϊόντος (πληθωρισμός).

Ομόλογα Μηδενικού Τοκομεριδίου (Zero-coupon bonds / Zeros)
Ομόλογα μηδενικού τοκομεριδίου είναι ομόλογα που δεν δίνουν τοκομερίδιο, αλλά η τιμή έκδοσης τους είναι πολύ χαμηλότερη από την ονομαστική αξία τους. Η απόδοση για τον κάτοχο προκύπτει από την διαφορά μεταξύ της τιμής αγοράς και της ονομαστικής αξίας.

Παράδειγμα: Η επιχείρηση Α εκδίδει ομολογία μηδενικού τοκομεριδίου με τιμή αγοράς 700€ και ονομαστική αξία 1.000€ σε 2 χρόνια. Η απόδοση για τον κάτοχο θα είναι η διαφορά των 300€.

Τα ομόλογα αυτά έχουν τα εξής πλεονεκτήματα:

  • Βοηθούν το κλείδωμα χρημάτων σε συγκεκριμένο επιτόκιο.
  • Μπορούν να χρησιμοποιηθούν για κερδοσκοπία επειδή η τιμή τους στην δευτερογενή αγορά είναι πολύ ευαίσθητη στις μεταβολές των επιτοκίων.
  • Συχνά έχουν προνόμια ανάκλησης.
  • Ταιριάζουν απόλυτα σε συγκεκριμένες επενδυτικές ανάγκες (π.χ. επενδυτής που θέλει ένα συγκεκριμένο ποσό ως εφάπαξ όταν βγει στη σύνταξη, γνωρίζει ότι σε 20 χρόνια από σήμερα θα εισπράξει ακριβώς το ποσό που θα χρειαστεί).
Print Friendly, PDF & Email