Eπιλογές, αναφορές και απαντήσεις για επενδυτές του Χ.Α (11/7) – A’

Μπορεί η θερινή ραστώνη να συνεχίζει να επικρατεί στο ελληνικό χρηματιστήριο, αλλά αυτό δεν εμποδίζει ορισμένες μετοχές να δημιουργούν τις κατάλληλες προϋποθέσεις για την επόμενη μέρα. Εξάλλου, ας μην ξεχνάμε ότι τα χρηματιστήρια αποτελούν ζωντανούς οργανισμούς, όπου αρκεί ένα ερέθισμα για να αντιδράσουν.
ΜΕΤΟΧΕΣ που έχουν ανοδικά περιθώρια που να δικαιολογούν την ανάληψη του σχετικού ρίσκου:
ΥΨΗΛΗ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗ: ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ, ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ, ΒΙΟΧΑΛΚΟ
ΜΕΣΑΙΑ Κ/ΦΣΗ: ΔΕΗ, CENER
ΜΙΚΡΟΜΕΣΑΙΑ Κ/ΦΣΗ: IAΣΩ, ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΘΡΑΚΗΣ (αν υποχωρήσει στα 2,0000 ευρώ), ΙΝΤΡΑΚΟΜ.
ΟΛΕΣ ΟΙ ΑΓΟΡΕΣ ΣΕ ΠΤΩΤΙΚΑ ΓΥΡΙΣΜΑΤΑ και σταδιακά.

!Αεροπορία Αιγαίου@8,2000 ευρώ στο -3,2% και κ/φση 585,62 εκατ. ευρώ: 

Το α’ τρίμηνο είναι το πιο αδύναμο της εταιρίας καθώς συνιστά το 20% του συνολικού ετήσιου τζίρου. Παρόλα αυτά η εταιρία μείωσε τις ζημιές της που παραδοσιακά έχει στο α’ τρίμηνο φέρνοντας την καλύτερη επίδοση σε τζίρο για το ξεκίνημα της χρονιάς (165,4 εκατ. ευρώ). Οι ζημιές της μειώθηκαν στα 30,8 εκατ. ευρώ και αν αυτό δημιουργεί μια ανησυχία φτάνει να κοιτάξει κανείς το καθαρό περιθώριο:
  • Είναι αυξημένο σχεδόν 500 μονάδες βάσης και αν γίνει η αναγωγή στο τζίρο της περυσινής χρονιάς τότε χωρίς άλλη προσαρμογή τα κέρδη της χρήσης θα πάνε στα 65 εκατ. ευρώ.
  • Ωστόσο λόγω της αύξησης της τιμής των καυσίμων η άνοδος στην κερδοφορία αναμένεται να μετριαστεί χωρίς να παρουσιαστεί κάποια επιβράδυνση.
Η Aegean έχει βγει νικήτρια στον ανταγωνισμό με τις άλλες αεροπορικές εταιρίες καθώς διατηρεί τα μερίδια αγοράς στις εσωτερικές πτήσεις δείχνοντας πως σε μια δύσκολη αγορά μπορεί όχι απλά να επιβιώνει μια εταιρία αλλά να ξεχωρίζει επιτυγχάνοντας υψηλές επιδόσεις.
Στο ταμείο υπάρχουν 343,6 εκατ. ευρώ από τα οποία πληρώθηκε μέρισμα και φόροι τον Μάιο. Η διαπραγμάτευση της εταιρίας είναι στις 11 φορές τα αναμενόμενα κέρδη του 2018 και η μερισματική απόδοση στο 6%.

ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗ: ΜΑΝΟΣ ΧΑΤΖΗΔΑΚΗΣ

ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ
Διάστημα
Ελάχιστη τιμή
Μέγιστη τιμή
Μεταβολή %
7 ημερών
7,850
8,480
1,99
30 ημερών
7,850
9,000
-4,98
3 μηνών
7,850
9,590
-11,83
6 μηνών
7,850
9,590
-4,65
12 μηνών
7,580
9,590
-4,54
ΗSBC: Νέα, υψηλότερη τιμή-στόχο για τη μετοχή της σε πρόσφατη έκθεσή της. Ο οίκος την ανεβάζει στα 11,2500 ευρώ μετά και τα αποτελέσματα αλλά και την παραγγελία – «μαμούθ» των νέων αεροσκαφών.
ΕUROXX: Η χρηματιστηριακή δίνει τιμή-στόχο 10,0000 ευρώ ανά μετοχή και σύσταση «overweight» για την μετοχή της.
ΕΛΙΝΟΙΛ: Ο ενοποιημένος κύκλος εργασιών του Ομίλου στη χρήση 2017 ανήλθε σε € 1,368 δισ.. έναντι € 1,27 δισ. το 2016, καταγράφοντας αύξηση 5,5%. Τα EBITDA ανήλθαν σε € 13,4 εκατ. έναντι € 13,3 εκατ. το 2016, παρουσιάζοντας αύξηση 1%, ενώ τα ενοποιημένα κέρδη σε € 4,2 εκατ.από € 4,9 εκατ.
  • ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ@1,4800 ευρώ
  • ΑΠΟΤΙΜΗΣΗ: 35,26 εκατ. ευρώ
  • P/BV: 0,67
  • P/E: 8,4.
  • ΧAMHΛΟ – ΥΨΗΛΟ 2018: 1,3700 με 1,9500 ευρώ, μέσος όρος 1,6500 ευρώ και +5,71%
  • ΑΠΟΚΟΠΗ ΔΙΚΑΙΩΜΑΤΟΣ ΜΕΡΙΣΜΑΤΟΣ 0,0600 ευρώ στις 18 ΙΟΥΛΙΟΥ.
Διάστημα
Ελάχιστη τιμή
Μέγιστη τιμή
Μεταβολή %
7 ημερών
1,410
1,480
-1,33
30 ημερών
1,410
1,690
-10,84
3 μηνών
1,410
1,750
-6,33
6 μηνών
1,410
1,950
-6,92
12 μηνών
1,270
1,950
6,47
ΕΛΙΝ – Δομή του Ομίλου: Η ελίν Σταθμοί, με έδρα την Ελλάδα, ιδρύθηκε το 2005, ως 100% θυγατρική της ΕΛΙΝΟΙΛ, με αντικείμενο εργασιών την εκμετάλλευση πρατηρίων υγρών καυσίμων, σταθμών ανεφοδιασμού σκαφών και εν γένει τη διενέργεια λιανικών πωλήσεων.
Η ελίν Τεχνική, με έδρα την Ελλάδα, αποτελεί μια σύγχρονη και δυναμική τεχνική εταιρία, η οποία ιδρύθηκε το 2000, ως 100% θυγατρική της ΕΛΙΝΟΙΛ από την οποία άντλησε την έμπειρη ομάδα, καθώς και τη σημαντική υποδομή σε εξοπλισμό και τεχνογνωσία απαιτητικών έργων.
Η ελίν Ναυτική, με έδρα την Ελλάδα, ιδρύθηκε το 2005, ως 100% θυγατρική της ΕΛΙΝΟΙΛ, με σκοπό την διαχείριση των χρονοναυλωμένων δεξαμενόπλοιων που χρησιμοποιεί η εταιρία για την μεταφορά καυσίμων στο νησιωτικό δίκτυο πρατηρίων ελίν καθώς και για την τροφοδοσία των εγκαταστάσεων καυσίμων της
εταιρίας σε Βόλο και Πόρτο Λάγος.
Η Elinoil Trading, με έδρα την Κύπρο, ιδρύθηκε το 2017 ως 100% θυγατρική της ΕΛΙΝΟΙΛ, με σκοπό την υποστήριξη της ΕΛΙΝΟΙΛ στις δραστηριότητες του διεθνούς εμπορίου.
Η ελίν Bιοκαύσιμα, με έδρα την Ελλάδα, ιδρύθηκε το 2005. Αντικείμενο εργασιών της είναι η παραγωγή και διάθεση βιοκαυσίμων. Η ΕΛΙΝΟΙΛ κατέχει το 37% της εταιρίας.
ΕΛΙΝΟΙΛ (3): Δάνεια και διαθέσιμα – Την 31.12.2017 ο συνολικός δανεισμός του Ομίλου ανήλθε σε € 83,4 εκατ. έναντι € 59,6 εκατ. την 31.12.2016. Τα διαθέσιμα του Ομίλου 26,6 εκατ. έναντι 18,48 εκατ. Καθαρή θέση 52,93 εκατ. από 49,97 εκατ. το 2016.
ΔΗΛΩΣΕΙΣ Δ/ΝΟΝΤΟΣ ΣΥΜΒΟΥΛΟΥ: Φέτος αναμένεται μια ακόμη δύσκολη χρονιά, γεμάτη αβεβαιότητες. Θα περίμενε κάποιος ότι μετά από έξι χρόνια συνεχούς πτώσης (αθροιστικές απώλειες 43%), η αγορά μας θα εμφάνιζε τάσεις σταθεροποίησης. Κάτι τέτοιο όμως δεν συμβαίνει.
  • Κατά το πρώτο πεντάμηνο παρατηρείται πτώση 4%, με τις βενζίνες να υποχωρούν κατά 1%, το πετρέλαιο θέρμανσης κατά 24% και το diesel να ανεβαίνει 6%. Ακόμη όμως και τον Ιούνιο, μήνας που επηρεάστηκε θετικά από τον αυξημένο εισερχόμενο τουρισμό, τα καύσιμα κίνησης καταγράφουν πτώση 4% (-6,5% οι βενζίνες, +2,5% το diesel).
  • Άρα, λοιπόν, η απουσία σταθεροποίησης στην αγορά και η επικείμενη μετοχική αλλαγή στα Ελληνικά Πετρέλαια  αποτελούν τις δύο σημαντικότερες εξελίξεις που θα επηρεάσουν τον κλάδο μας»
ΔΙΑΒΑΣΑΜΕ: Στον χθεσινό EΚΗΒΟΛΟ στο euro2day.gr
  • Τι… τρέχει στη Flexopack;

Δεν περνούν απαρατήρητα από τους προσεκτικούς της αγοράς τα σημαντικά -σε αριθμό μετοχών- «γυρίσματα», συναλλαγές (ή τι άλλο) τις τελευταίες τρεις συνεδριάσεις στη μετοχή της Flexopack. Συγκεκριμένα την Τρίτη (3/7), 20.000 μετοχές στα 6,10 ευρώ, την Δευτέρα άλλες 50.500 επίσης στα 6,10 και χθες άλλες 75.611 μετοχές στην ίδια τιμή.

Από τις υγιέστερες εταιρείες στον κλάδο της η Flexοpack, με διοίκηση που στη διάρκεια της κρίσης όχι μόνο δεν έκανε πίσω αλλά αντιθέτως μεγέθυνε την εισηγμένη/εντείνοντας τον εξαγωγικό προσανατολισμό της, με περιορισμένο, όμως, free float και ισχνή συναλλακτική δραστηριότητα μένει εκτός επενδυτικών… ραντάρ. Παρά τα καλά μεγέθη και τις προοπτικές της.

Η πλευρά των βασικών μετόχων ελέγχει άμεσα σχεδόν το 62,3% (Σταμάτης-Γεώργιος και Νικόλαος Γκινοσάτης) και ένα 10,3% από τις Competrol Establishment και Collins Stewart (από περίπου ήμισυ το κάθε fund). Θυμίζω η Competrol, συμφερόντων του Olayan Group, είχε αυξήσει για τελευταία φορά τη συμμετοχή της σε 5,12% (από 4,91%) στις 13 Φεβρουαρίου 2009. Στα 73,84 εκατ. η αποτίμηση της εταιρείας, με απόδοση 17,76% από την αρχή έτους.

ΔΙΑΒΑΣΑΜΕ – Ανδρέας Κόρδας: ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΣΤΟ ΚΕΦΑΛΙ ΤΗΣ ΚΑΡΦΙΤΣΑΣ

Ο τζίρος ΌΛΟΥ του Ελληνικού Χρηματιστηρίου είναι μικρότερος (ή και κατά πολύ μικρότερος), από το τζίρο του 1ου (πρώτου) λεπτού συνεδρίασης, μίας μόνο απ’ τις (μεγάλες) μετοχές της Wall Street. Για παράδειγμα, επιλέγοντας εντελώς τυχαία μία από τις μεγάλες…χθες η Microsoft έκανε 75 εκατομμύρια EUR στο πρώτο (1ο) λεπτό συνεδρίασης και 1.5 δις EUR σε όλη την συνεδρίαση.

Το Ελληνικό Χρηματιστήριο, με όλες τις μετοχές του, σε όλη τη συνεδρίαση, έκανε αρκετά λιγότερο, …περίπου το 1/5 από το πρώτο λεπτό της MSFT. Επαναλαμβάνω γιατί ίσως να μην ακούστηκα καλά…, λόγω της φασαρίας που κάνει το νταούλι (με τον οποίο χορεύουμε τις αγορές).

  • << ΜΙΑ (1) μετοχή, στο ΠΡΩΤΟ (1ο) λεπτό συνεδρίασης, κάνει 5 φορές το τζίρο…
    ΟΛΩΝ των μετοχών, ΟΛΗΣ της συνεδρίασης του Χ.Α. >>
  • Απλά ενημερωτικά… για τους φίλους που δεν το γνωρίζουν.