Επιφυλακτικοί οι επενδυτές στο Χ.Α.-Τι δείχνει η θεμελιώδης και η τεχνική ανάλυση για ΟΠΑΠ, ΟΤΕ, και ΜΟΗ

Ανοδικές τάσεις επικράτησαν με τον γενικό δείκτη να κλείνει στις 896,8μονάδες με κέρδη 74%, πραγματοποιώντας εβδομαδιαία άνοδο 0,61%. Η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 49,28 εκατ. ευρώ, με την αξία των πακέτων να ανέρχεται στα 3,98 εκατ. ευρώ, ενώ από τις μετοχές που πραγματοποίησαν πράξη, 65 έκλεισαν ανοδικά, 39 πτωτικά, και 60 παρέμειναν αμετάβλητες.

Η επιφυλακτικότητα ήταν το κύριο χαρακτηριστικό της συνεδρίασης στο ελληνικό χρηματιστήριο, όπου παρά τα θετικά πρόσημα που επικράτησαν ο όγκος παρέμεινε σε χαμηλά επίπεδα, αποτυπώνοντας την πρόθεση αρκετών επενδυτών να παραμείνουν risk averse.

Μεγαλύτερη άνοδος/Μεγαλύτερη πτώση

Υψηλό 52 εβδομάδων

Χαμηλό 52 εβδομάδων

Ο γενικός δείκτης κινήθηκε σε θετικό έδαφος καθ΄ όλη την διάρκεια της συνεδρίασης, πραγματοποιώντας ενδοσυνεδριακό υψηλό στις 898,43 μονάδες, με την σχέση ανοδικών/καθοδικών μετοχών να διαμορφώνεται στο 1,7 προς 1.

Συνεχίζει την καθοδική της πορεία η μετοχή της ΚΡΙ ΚΡΙ (κλείσιμο 6,0 ευρώ με πτώση 0,66%), μετά και τα οικονομικά αποτελέσματα πρώτου τριμήνου, παραμένοντας κάτω από το όριο της υπερπουλημένης ζώνης (αυξάνοντας τις πιθανότητες αντίδρασης), με τα επόμενα δύο τρίμηνα να περιλαμβάνουν και τους θερινούς μήνες.

Στο 64% παρέμεινε το ποσοστό των μετοχών της μεγάλης κεφαλαιοποίησης που έκλεισαν την συνεδρίαση της Παρασκευής με σήμα αγοράς, με τις μετοχές των συστημικών τραπεζών να κλείνουν με σήμα αγοράς. Οι μετοχές των Ελλάκτωρα, ΕΥΔΑΠ, και ΜΟΗ, έκλεισαν πάνω από το όριο της υπεραγορασμένης ζώνης.

Η μετοχή της Πλαίσιο διαπραγματεύεται σε σημαντικά χαμηλότερα επίπεδα από τον ιστορικό της μέσο όρο, σε όρους EV/EBITDA, υπογραμμίζει σε ανάλυσή της η Eurobank Equities. 

Τα αποτελέσματα-ρεκόρ του 2021 επανεπιβεβαίωσαν την ανθεκτικότητα του επιχειρηματικού μοντέλου της εταιρείας, υπογραμμίζει.

Αναφορικά με τη μετοχή, η χρηματιστηριακή σημειώνει ότι η εσωτερική αξία της εκτιμάται κοντά στα 5 ευρώ. Το γεγονός πως διαπραγματεύεται χαμηλότερα από τον μέσο όρο της αντανακλά τις μεγαλύτερες προκλήσεις όσον αφορά στη μελλοντική κερδοφορία της Πλαίσιο.

Σημειώνει ωστόσο ότι στα τρέχοντα επίπεδα, η μετοχή αποτιμά μεσοπρόθεσμα EBIT μόλις 11 εκατ. ευρώ, 30% χαμηλότερα από τα επίπεδα που εκτιμά η Eurobank ως εφικτά ως το 2027.

Παράλληλα, η χρηματιστηριακή σημειώνει ότι υπάρχουν περιθώρια για σημαντική παραγωγή ταμειακών ροών μετά το 2023 και για επιστροφές κεφαλαίων στους μετόχους άνω των 1,2-1,4 εκατ. ευρώ.(euro2day.gr)

Πακέτα συνεδρίασης

Εταιρικά ομόλογα

Ανακοίνωση Intralot

Ανακοίνωση Mytilineos

U.S. stocks opened lower after a stronger than expected jobs report for May reinforced the Federal Reserve’s plan to raise interest rates by half-percentage point increments in both June and July.

At 9:47 AM ET, the Dow Jones Industrial Average fell 292 points or 0.9%, while the S&P 500 fell 1.3% and the NASDAQ Composite fell 1.9%.

The economy added 390,000 jobs in May, more than the 325,000 expected, and the unemployment rate stood around 3.6%, the same as the prior month.

Despite the positive news on the jobs front, companies are bracing for a slowdown. Tech companies have disclosed plans to slow or freeze hiring, and a few have said they were cutting some jobs. Tesla Inc is reportedly in the latter camp. The electric car maker’s shares fell 6% in early trading after a Reuters report that CEO Elon Musk wants to cut 10% of jobs at the company, citing an email in which Musk said he has a “super bad feeling” about the economy. A few days ago, Musk told employees to return to the office 40 hours a week or find a new job.

Shares of Kohls Corp rose nearly 3% after a report the department store received bids from private equity firm Sycamore Partners and retail holding company Franchise Group.

Oil was flat a day after OPEC and allies agreed to raise production in July and August. Crude Oil WTI Futures traded around $116 a barrel, while Brent Oil Futures crude slipped 0.1% to around $117.45 a barrel. Gold Futures fell 0.5% to $1,863 an ounce.(Liz Moyer, investing.com)

Στα διεθνή χρηματιστήρια, στο ημερήσιο διάγραμμα οι δείκτες Dow Jones, S&P 500, και Nasdaq διαπραγματεύονται με σήμα neutral. Στην Ευρώπη, οι δείκτες DAX, FTSE 100, και CAC 40 διαπραγματεύιονται με σήμα strong buy, όπως διακρίνουμε στον παρακάτω πίνακα. Το χρηματιστήριο του Λονδίνου παρέμεινε και σήμερα κλειστό λόγω αργίας.

Στο εβδομαδιαίο διάγραμμα, ο γενικός δείκτης συνεχίζει να διαπραγματεύεται πάνω από τον εκθετικό ΚΜΟ50 εβδομάδων (883 μονάδες), διατηρώντας το σήμα πώλησης. Η αντίσταση βρίσκεται στις 955 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και η στήριξη στις 829 μονάδες (γραμμή ΓΔ), με τον εβδομαδιαίο όγκο να διαμορφώνεται στα 229,4 εκατ. τεμάχια έναντι 144,1 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα εβδομάδων.

Ο δείκτης της μεγάλης κεφαλαιοποίησης έκλεισε με εβδομαδιαία κέρδη 1%, διατηρώντας την βραχυπρόθεσμη ανοδική του τάση, με το σήμα πώλησης να παραμένει. Η αντίσταση βρίσκεται στις 2.389 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και η στήριξη στις 1.969 μονάδες (γραμμή ΓΔ), με τον εβδομαδιαίο όγκο να διαμορφώνεται στα 73,44 εκατ. τεμάχια έναντι 104,6 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα εβδομάδων.

Ο δείκτης της μεσαίας κεφαλαιοποίησης πραγματοποίησε εβδομαδιαία πτώση 1,09%, συνεχίζοντας την πτωτική του πορεία, με το σήμα πώλησης να διατηρείται. Η αντίσταση βρίσκεται στις 1.631 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και η στήριξη στις 1.310 μονάδες (γραμμή ΓΔ).

Ο τραπεζικός δείκτης πραγματοποίησε εβδομαδιαία κέρδη 1,27%, ολοκληρώνοντας με θετικό πρόσημο για τρίτη διαδοχική εβδομάδα, με το σήμα πώλησης να παραμένει στο εβδομαδιαίο διάγραμμα. Η αντίσταση βρίσκεται στις 730 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και η στήριξη στις 514 μονάδες (γραμμή ΓΔ), με τον εβδομαδιαίο όγκο να διαμορφώνεται στα 182,4 εκατ. τεμάχια έναντι 108,4 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα εβδομάδων.

Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 14,40 ευρώ με άνοδο 2,20%, συνεχίζοντας να διαπραγματεύεται κοντά στο πρόσφατο υψηλό των 14,69 ευρώμε το σήμα αγοράς να παραμένει. Η αντίσταση βρίσκεται στα 14,54 ευρώ με την επόμενη στα 16,99 ευρώ, και η στήριξη στα 13,73 ευρώ, με τις εισροές στην μετοχή να συνεχίζονται. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 564,0 χιλ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός +3,60%

Απόδοση 3μηνου +10,85%

Απόδοση 6μηνου +15,20%

Απόδοση από 1/1 +15,48%

Απόδοση 52 εβδομάδων +6,93%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 14,69 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 11,053 ευρώ

Καθαρή Θέση: 1,0 δισ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης α΄ τριμήνου 2022)

BV 2,85

P/BV 5,05

P/Ettm 14,70

EV/EBITDA7,93 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 0,14 (σε 12μηνη βάση)

Ελεύθερες ταμειακές ροές: 149,6 εκατ. ευρώ την χρήση του α΄ τριμήνου του 2022 έναντι -19,8 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2021.

Ξένα/Ιδία 0,09

ROE +8,83%

Δείκτης Φερεγγυότητας* 55,42%

Κεφαλαιοποίηση 5,08 δισ. ευρώ

Η μετοχή του ΟΤΕ έκλεισε στα 17,63 ευρώ με πτώση 0,79%, με την αντίδραση να εξασθενεί μετά την πρόσφατη πτωτική διάσπαση του εκθετικού ΚΜΟ50 ημερών (17,49 ευρώ)με το σήμα αγοράς να διατηρείται. Η αντίσταση βρίσκεται στα 18,30 ευρώ, και η στήριξη στα 17,25 ευρώ με την επόμενη στα 16,17 ευρώ, με τις εισροές στην μετοχή να συνεχίζονται. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 694,0 χιλ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός -3,24%

Απόδοση 3μηνου +0,89%

Απόδοση 6μηνου +14,55%

Απόδοση από 1/1 +8,46%

Απόδοση 52 εβδομάδων +21%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 18,50 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 14,135 ευρώ

Καθαρή Θέση: 2,0 δισ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης α΄ τριμήνου 2022)

BV 4,63

P/BV 3,80

P/Ettm 15,55

EV/EBITDA8,78 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 0,64 (σε 12μηνη βάση)

Ελεύθερες ταμειακές ροές: 245,3 εκατ. ευρώ την χρήση του α΄ τριμήνου του 2022 από 147,6 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2021.

Ξένα/Ιδία 0,30

ROE +6,35%

Δείκτης Φερεγγυότητας 45,87%

Κεφαλαιοποίηση 7,9 δισ. ευρώ

Η μετοχή της ΜΟΗ έκλεισε στα 17,82 ευρώ με άνοδο 2,53%, συνεχίζοντας να διαπραγματεύεται πάνω από το όριο της υπεραγορασμένης ζώνης (αυξάνοντας τις πιθανότητες διόρθωσης), με το σήμα αγοράς να παραμένει. Η αντίσταση βρίσκεται στα 19,20 ευρώ, και η στήριξη στα 15,83 ευρώ, με τις εισροές στην μετοχή να αυξάνονται. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 209,0 χιλ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός +20,81%

Απόδοση 3μηνου +26,03%

Απόδοση 6μηνου +31,03%

Απόδοση από 1/1 +29,60%

Απόδοση 52 εβδομάδων +22,05%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 17,91 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 12,81 ευρώ

Καθαρή Θέση: 1,18 δισ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης 2021)

BV 10,73

P/BV 1,66

P/Ettm 9,74

EV/EBITDA6,99 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA2,96 (σε 12μηνη βάση)

Ελεύθερες ταμειακές ροές: -144,39 εκατ. ευρώ την χρήση του 2021 από -406,3 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2020.

Ξένα/Ιδία 1,23

ROE +17,14%

Δείκτης Φερεγγυότητας* 28,27%

Κεφαλαιοποίηση 1,97 δισ. ευρώ

*Δείκτης Φερεγγυότητας είναι η ικανότητα μιας εταιρείας να μπορεί να ανταπεξέλθει στις οικονομικές της υποχρεώσεις, κυρίως σε μακροχρόνιο ορίζοντα. Όσο μεγαλύτερος ο εν λόγω δείκτης, τόσο περισσότερο μπορεί να ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις της η εταιρεία.

*EV/EBITDA: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της αξίας μιας εταιρείας με βάση τα EBITDA (κέρδη προ φόρων, τόκων, και αποσβέσεων). Όσο υψηλότερος είναι ο αριθμοδείκτης EV/EBITDA τόσο υπερτιμημένη μπορεί να θεωρηθεί μια εταιρεία, ενώ όσο χαμηλότερος τόσο υποτιμημένη (κάτω του 8x).

*Καθαρός Δανεισμός/EBITDA: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης δείχνει πόσα χρόνια θα χρειαζόταν μια εταιρεία να αποπληρώσει το χρέος της εάν το καθαρό χρέος και το EBITDA διατηρούνταν σταθερά. Επίσης, λαμβάνει υπόψιν την ικανότητα μιας εταιρείας να μειώσει το χρέος της, Ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτης, συνήθως όταν είναι υψηλότερος του 4 αποτελεί προειδοποίηση, κι αυτό διότι μια εταιρεία είναι λιγότερο πιθανό να είναι σε θέση να διαχειριστεί το χρέος της, και συνεπώς λιγότερο πιθανό να αναλάβει επιπλέον χρέος που απαιτείται για την ανάπτυξη της.

Μικτά πρόσημα επικράτησαν σήμερα για τις αποδόσεις των ελληνικών κρατικών ομολόγων, με αυτή του πενταετούς να διαμορφώνεται στο 2,638% με άνοδο 1,89%, και του δεκαετούς στο 3,710% με άνοδο 0,88%.

Θεόδωρος Σεμερτζίδης, CEFA

Τα παραπάνω εκφράζουν προσωπικές απόψεις, και σε καμία περίπτωση δεν αποτελούν προτροπή για αγορά, πώληση ή διακράτηση οποιασδήποτε κινητής αξίας.

follow us on twitter:

https://twitter.com/neweconomygr

https://twitter.com/TheodorosSem