Edison για Mytilineos: Τιμή στόχος τα 27 ευρώ – Σε νέα υψηλά η μετοχή – Επίτευξη στόχων Q1 2022, πιθανή ένταξη στον MSCI

Σε νέο της report, η επενδυτική εταιρεία EDISON με έδρα το Λονδίνο, ανεβάζει την τιμή-στόχο για τη MYTILINEOS στα €27/μετοχή (>60% upside) από τα €24/μετοχή προηγουμένως.

Η EDISON εκτιμά ότι η μετοχή της εταιρείας θα συνεχίσει την ανοδική πορεία των τελευταίων εβδομάδων με οδηγό τόσο τη δυναμική ανάπτυξη και την εκτιμώμενη υψηλή κερδοφορία της εταιρείας στο πρώτο τρίμηνο του 2022 όσο και τον κομβικό ρόλο της MYTILINEOS στον ενεργειακό μετασχηματισμό της χώρας, που έχει επιταχυνθεί.

Αποτελέσματα Q1 2022

Όσον αφορά στα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου (θα ανακοινωθούν στις 4 Μαΐου), η EDISON αναμένει σημαντική αύξηση των καθαρών κερδών, ακόμα και πάνω από τα €65m, ή αλλιώς μία αύξηση σε σχέση με το Q1 2021 που θα μπορούσε να ξεπερνά το 75%

Για το 2022, η EDISON, υπολογίζει EBITDA στα €518m και καθαρά κέρδη >€270m (>110% αύξηση σε σχέση με το 2020) με μερισματική απόδοση c.4.5% (που φτάνει το 5.5-6.0% το 2023-24), με βασικούς άξονες:

  • Στη Μεταλλουργία: το χαμηλό κόστος παραγωγής και την κατακόρυφη άνοδο των τιμών premiumτης μπιγιέτας αλουμινίου, και
  • Στον Τομέα Ηλεκτρικής Ενέργειας: η MYTILINEOS διαθέτει τον πιο αποδοτικό στόλο θερμικών μονάδων παραγωγής ενέργειας στη χώρα.

7GW portfolio ΑΠΕ: Υποστηρίζοντας την «Πράσινη» μετάβαση

Με σχεδόν 4GW ολοκληρωμένων και ώριμων έργων ΑΠΕ και πάνω από 3GW σε διάφορα στάδια ανάπτυξης, ο αναλυτής της EDISON υπολογίζει αύξηση των καθαρών κερδών για τη MYTILINEOS κατά 28% κατ’ έτος για τα επόμενα χρόνια.

Στρατηγικής σημασίας, για τον αναλυτή, αποτελεί η ευελιξία της MYTILINEOS όσων αφορά στην ταχύτητα υλοποίησης των έργων ΑΠΕ. Η εταιρεία πέραν από τις σημαντικές ταμειακές της ροές, διαθέτει ρευστότητα κοντά στο €1.5 δισ., τα οποία σε συνδυασμό με τους επικείμενους Ευρωπαϊκούς πόρους (ιδιαίτερα χαμηλότοκα δάνεια από το Μηχανισμό Ανάκαμψης και Ανθεκτικότητας -RRF, και τις σημαντικές επιδοτήσεις στην Ευρωπαϊκή βιομηχανία αλουμινίου), δίνουν τη δυνατότητα στην εταιρεία να επιταχύνει σημαντικά την ανάπτυξη των έργων ΑΠΕ και να καρπωθεί άμεσα τα ασυνήθιστα υψηλά premium των επομένων ετών.