Δευτέρα 7 Ιουνίου 2021- Χ.Α + Markets: Μικρά+μεγάλα ενδιαφέροντα(;)- ΜΕΡΟΣ 2

ΜΕΡΟΣ 2

ΝΙΚΟΣ ΚΑΥΚΑΣ – Λ.ΔΕΠΟΛΑΣ: Με θετικό πρόσημο έκλεισαν οι βασικοί διεθνείς μετοχικοί δείκτες την Παρασκευή με τον ΓΔΧΑ να καταγράφει το υψηλότερο επίπεδο εδώ και 2 εβδομάδες. Οι ανησυχίες για τον πληθωρισμό θα παραμείνουν σταθερά στο επίκεντρο, ενώ βαρύτητα θα δοθεί εντός της εβδομάδας και στην συνεδρίαση της ΕΚΤ την Πέμπτη παράλληλα με τα προς ανακοίνωση στοιχεία για τον ΔΤΚ στις ΗΠΑ.
  • Στο μέτωπο των εγχώριων εταιρικών κερδών σε θετική τροχιά συνεχίζουν τα μεγέθη τις Τέρνα Ενεργειακής με αύξηση εσόδων 6% στα 94,3εκ. Ευρώ και τα κέρδη προ φόρων και τόκων οριακά αυξημένα στα 44,9εκ. Ευρώ. Η τελική γραμμή επιβαρύνθηκε με 98,5εκ ευρώ από το Τέξας, αλλά οδήγησε και στην απαλλαγή της εταιρείας από δάνεια, συμμετοχικούς τίτλους εξομοιούμενους με χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις και χρηματοοικονομικά έξοδα συνολικού ύψους 615 εκατ. δολαρίων (έως τις 31 Μαρτίου 2021). Ο ΓΔΧΑ ενδέχεται να κινηθεί υψηλότερα με το βλέμμα ωστόσο στραμμένο στο εξωτερικό.

ΟΑΚ: Αναφορικά με την πυρκαγιά της ΦΡΙΓΟ και παρακολουθώντας χρόνια το πως λειτουργεί η εταιρία από τις παρουσιάσεις της, αλλά και πως κινείται η αγορά φέτος να εκτιμήσουμε την κατάσταση που διαμορφώνεται… 

Πρώτον: Η Φρίγο έχει εμπειρία στην διαχείριση καταστροφών τέτοιου μεγέθους. Πρόσφατα το 2014 το αντίστοιχο εργοστάσιο της ΦΡΙΓΟ στην Ινδία καταστράφηκε από πυρκαγιά και πάλι. Φυσικά, τότε η καταστροφή ήταν περίπου στο μισό του εργοστασίου.

  • Από την τότε εμπειρία και όπως πολύ σωστά επισημαίνει ο φίλος Γιώργος Μ. στην γειτονική Υπόγα του Εκηβόλου η συνολική ζημιά μετά την είσπραξη των ασφαλιστικών αποζημειώσεων ήταν μόλις 60.000 Ευρω.

Στο προκείμενο, η ΦΡΙΓΟ διατηρεί παραγωγικές μονάδες και σε άλλες χώρες. Το συγκεκριμένο εργοστάσιο είναι μεν το μεγαλύτερο του ομίλου αλλά η φετινή παραγωγή δεν νομίζω ότι είναι ιδιαίτερα απαιτητική και μπορεί να καλυφθεί από το εργοστάσιο της Ρωσίας. 

  • Η καταστροφή του εργοστασίου της Ρουμανίας δεν εκτιμώ ότι είναι καταστροφική και ίσως αποτελεί και ευκαιρία για την εταιρία να ξανακτίσει ένα καινούργιο μικρότερο πιο ευέλικτο εργοστάσιο με τις αποζημιώσεις που θα λάβει, θεωρώντας ότι η ασφαλιστική της κάλυψη είναι παρόμοια με του παρελθόντος.

Προσωπική μου εκτίμηση, η ίδια η φωτιά μπορεί βραχυπρόθεσμα να δημιουργεί αναταράξεις, αλλα μακροπρόθεσμα είναι μια εξαιρετική ευκαιρία για την εταιρία να ξανασχεδιάσει την ροή παραγωγής της με μακροπρόθεσμα οφέλη.   

  • Τα παραπάνω φυσικά στηρίζονται σε προσωπικές εκτιμήσεις και δεν αποτελούν σύσταση. Στηρίζονται δε σε εκτιμήσεις χωρίς καμία γνώση του μεγέθους της ζημιάς ή των ασφαλιστικών καλύψεων. 

Χ.Α& Markets:- Πολλά μικρά και μεγάλα ενδιαφέροντα

  • ΜΕΣΑΙΑ και ΜΙΚΡΟΜΕΣΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗ (από 100 μέχρι 300 εκατ. ευρώ και από 50 μέχρι 100 εκατ. ευρώ κ/φσης)

ΓΙΑ ΕΠΙΘΕΤΙΚΟΥΣ ΕΠΕΝΔΥΤΕΣ

  • ΦΟΥΡΛΗΣ
  • ΙΝΤΡΑΚΟΜ

ΓΙΑ ΔΥΝΑΜΙΚΟΥΣ  ΕΠΕΝΔΥΤΕΣ

  • ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΘΡΑΚΗΣ
  • ΕΛΙΝΟΙΛ
  • ΙΚΤΙΝΟΣ

ΓΙΑ ΣΥΝΤΗΡΗΤΙΚΟΥΣ ΕΠΕΝΔΥΤΕΣ

  • ΕΧΑΕ
  • ΕΥΑΠΣ

ΓΙΑ ΡΙΨΟΚΙΝΔΥΝΟΥΣ ΕΠΕΝΔΥΤΕΣ

  • ΕΛΛΑΚΤΩΡ
  • ΑΤΤΙΚΗΣ

HΛΙΑΣ ΖΑΧΑΡΑΚΗΣ: Ακόμα μία εβδομάδα με μικρά κέρδη για τους ΓΔ και ftSE με τον τραπεζικό να υπέρ αποδίδει και παράλληλα να δίνει και τεχνικό αγοραστικό σήμα. Ουσιαστικά ο κλάδος θα προσπαθήσει να συντηρήσει δυνάμεις μέχρι και την ολοκλήρωση της ΑΜΚ της ΑΛΦΑ με το ενδιαφέρον να είναι αισθητά μεγαλύτερο από το παρελθόν.

  • Το ΑΕΠ του πρώτου τριμήνου σημείωσε αρνητικό πρόσημο -2,3% σαφώς καλύτερο από τον αναμενόμενο θυμίζοντας ότι η κρίση ξεκίνησε πέρσι τον Μάρτιο. Ουσιαστικά η οικονομία φαίνεται να ανακάμπτει αισθητά με μόνο σοβαρό ερωτηματικό τον κλάδο του τουρισμού. συνεχίζουν να μας ταλαιπωρούν με μαζεύοντας παρόλα αυτά δυνάμεις στα επίπεδα πριν δούμε την συνέχεια του έργου.

Οι αποτιμήσεις έχουν γίνει απαιτητικές σε αρκετούς τίτλους, με αποτέλεσμα η ρευστότητα να αναζητά διέξοδο στην μικρότερη κεφαλαιοποίηση. Το τελευταίο διάστημα έχουμε δει σημαντικές τεχνικές μεσοπρόθεσμες διασπάσεις σε μεγάλο μέρος των μετοχών με αποτέλεσμα να απεγκλωβίζονται μετά από χρόνια αρκετά χαρτοφυλάκια που δίνουν νέα ρευστότητα στην αγορά.

  • Νέοι και παλαιοί επενδυτές αποφασίζουν να επενδύσουν στην αγορά από την στιγμή που αυτή συντηρεί την θετική της εικόνα. Ο τζίρος μέχρι σήμερα χαμηλός για διάσπαση παρόλα αυτά αν τα επίπεδα κατοχυρωθούν δεν μπορούμε να το παραβλέψουμε. Ο τραπεζικός κλάδος μας είχε συνηθίσει να είναι ουραγός στα αγοραστικά σήματα παρόλα αυτά το τελευταίο διάστημα προηγείται της αγοράς κάτι που μας δείχνει ότι το ενδιαφέρον 2 έχει επανέρθει και πάλι.

Οι τίτλοι που έχουν πιεστεί και μείνει πίσω στην διάρκεια της κρίσης φαίνεται να επανέρχονται και πάλι στο προσκήνιο με τον κλάδο του πετρελαίου να κερδίζει τις εντυπώσεις την εβδομάδα που πέρασε. Τα στοπ σε αρκετούς τίτλους που παραμένουν πτωτικοί έχουν έρθει πλέον σε πολύ κοντινά επίπεδα κάτι που μας βοηθάει στην λήψη αποφάσεων.

  • Η αύξηση της AEGEAN φαίνεται να τελειώνει εύκολα με επιτυχία και πλέον μένει να περιμένουμε την είσοδο των νέων τίτλων για να δούμε αν και τι προσφορά θα υπάρξει. Ο τίτλος έχει φτιάξει σημαντική βάση στήριξης στην ζώνη του 510+. Επόμενες ΑΜΚ η ΑΛΦΑ και ο ΕΛΛΑΚΤΩΡ. Σε μία αγορά που έχει ανατιμηθεί αισθητά οι αυξήσεις δίνουν την ευκαιρία σε αυτούς που δεν έχουν μπει στην αγορά να τοποθετηθούν μαζί με τους βασικούς μετόχους. Οι αυξήσεις σε μία bull market δίνουν αποδόσεις..

Στα στατιστικά μας ο ΓΔ τρέχει με κέρδη 11,45% για το 2021, με τον ftse25 στο +13,10%, τον τραπεζικό στο +8,44% και τον ftsem στο 27,93%. Μετά την περσινή χρονιά ανάπαυλας ο ftsem παίρνει και πάλι τα ηνία στις αποδόσεις. Από τις επιλογές μας ο Αβακας συνεχίζει να προπορεύεται με κέρδη 53% ενώ ακολουθούν η ΕΝΤΕΡ με την SPACE me 40% και 47% αντίστοιχα. Αμέσως μετά η EUROBANK με +38% και η ΚΟΥΕΣ με 35% κέρδη. Ο μόνος που παραμένει αρνητικός και ξεχασμένος είναι ο τίτλος του ΣΑΡΑΝΤΗ με απώλειες 6%.

  • To επόμενο διάστημα θα δούμε σημαντικές νέες ομολογιακές εκδόσεις στο Ελληνικό χρηματιστήριο μιας και όπως όλα δείχνουν το ενδιαφέρον είναι σημαντικό από Έλληνες επενδυτές που διψάνε για αποδόσεις σε ένα περιβάλλον μηδενικών επιτοκίων.

Εν κατακλείδι όσο περνάει ο καιρός η αγορά πείθει νέους επενδυτές να τοποθετήσουν χρήματα περιμένοντας αποδόσεις πιστεύοντας πλέον ότι η οικονομία έχει ξεκινήσει μία νέα ανοδική πορεία. Όλα δείχνουν ότι αυτό θα συνεχιστεί και ειδικά αν ο ΓΔ καταφέρει να περάσει και να σταθεροποιηθεί σε τετραψήφιο επίπεδο τιμών. Θυμίζουμε ότι τα τελευταία χρόνια ο ΓΔ έκανε αρκετές επισκέψεις στο 900-950 και πως έχει να δει το 1 μπροστά από το 2014.

EGM / AGM

09/06/21 | OTE (AGM)

15/06/21 | Alpha Holdings (EGM | re-EGM on 22/6), Mytilineos (AGM), Jumbo (AGM)

16/06/21 | ATHEX Group (repetitive GM)

17/06/21 | OPAP (AGM)

18/06/21 | Fourlis Holdings (AGM)

22/06/21 | Piraeus Financial Holdings (AGM), Coca-Cola HBC (AGM), Ellaktor (AGM)

23/06/21 | MOH (AGM), Terna Energy (AGM), Lamda Development (AGM)

24/06/21 | PPC (AGM)

25/06/21 | EYDAP (AGM)

30/06/21 | ELPE (AGM), GEK Terna (AGM)

14/07/21 | ADMIE Holding (AGM)

15/07/21 | Aegean Airlines (AGM)

Results

15/06/21 | MOH (1Q21)

Ex-FY20 Dividend

24/06/21 | Mytilineos (EUR 0.36)

25/06/21 | OTE (EUR 0.68)

30/06/21 | EYDAP (EUR 0.47)

01/07/21 | Fourlis Holdings

05/07/21 | ELPE (EUR 0.10), Terna Energy (EUR 0.17)

08/07/21 | Coca-Cola HBC (EUR 0.64)

13/07/21 | OPAP (EUR 0.55)

Share Capital Increase

16/06/21 | Aegean Airlines – Initiation of trading of new shares

Weekly calendar

7-Jun-21: Greek Interest Rates (Apr)

10-Jun-21: Industrial production (Apr)

10-Jun-21: Inflation (May)

11-Jun-21: Unemployment (Mar)

11-Jun-21: Car sales (May)

11-Jun-21: Building Activity (Mar)

15-Jun-21: State Budget Execution Preliminary Data (May)

ΥΠΕΝΘΥΜΙΣΗ, για να μην…ξεφεύγουμε: 

Related image
Υπάρχουν (3) ειδών «χρηματιστηριακοί προφήτες»:
  • Αυτοί οι οποίοι δεν γνωρίζουν…
  • Αυτοί οι οποίοι δεν γνωρίζουν ότι δεν γνωρίζουν…
  • Και αυτοί οι οποίοι γνωρίζουν ότι δεν γνωρίζουν, αλλά πληρώνονται αδρά για να προσποιούνται ότι γνωρίζουν.

ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΗ (II)

  • Το παρόν δεν αποτελεί σύσταση επενδυτικής στρατηγικής αναφορικά με χρηματοπιστωτικά μέσα ή εκδότες χρηματοπιστωτικών μέσων και δεν περιέχει την οποιαδήποτε γνώμη σχετικά με την παρούσα ή μελλοντική αξία χρηματοπιστωτικών μέσων. Οι πληροφορίες και οι απόψεις στο συγκεκριμένο έγγραφο είναι για ενημέρωση του αναγνώστη και μόνο.

Στο παρόν έγγραφο υπάρχουν πληροφορίες και εκτιμήσεις οι οποίες ενδεχομένως να αναθεωρηθούν σημαντικά μετά την κυκλοφορία του συγκεκριμένου εγγράφου είτε λόγω αναθεώρησης των οικονομικών μεγεθών από τις αρμόδιες αρχές, είτε επειδή οι εκτιμήσεις αναθεωρούνται με βάσει νέες εξελίξεις και τάσεις στις οικονομίες και τις αγορές.

  • Στο παρόν έγγραφο ενδεχομένως να γίνεται αναφορά σε συγκεκριμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία τα οποία μπορεί να μην είναι συμβατά με τον επενδυτικό ορίζοντα+ το προφίλ συγκεκριμένων επενδυτών. Η επένδυση σε ορισμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία μπορεί να ενέχει σημαντικούς κινδύνους και κόστος ευκαιρίας.

Οι αναγνώστες του συγκεκριμένου εγγράφου είναι αποκλειστικά υπεύθυνοι στο να επιβεβαιώνουν την εγκυρότητα των παρεχομένων πληροφοριών καθώς επίσης και να ενημερώνονται για τυχόν αναθεωρήσεις οικονομικών μεγεθών και εκτιμήσεων που λαμβάνουν χώρα.