ΔΕΗ: «Ψήφος εμπιστοσύνης» στο νέο business plan από Citi, J.P. Morgan, AXIA, Euroxx και Optima Bank – Ανοδικές προβλέψεις και θετικές συστάσεις

Η ΔΕΗ βρίσκεται σε τροχιά σταθερής και ποιοτικής ανάπτυξης, με βασικούς άξονες τις ΑΠΕ, τα δίκτυα, την ευέλικτη παραγωγή, τις τηλεπικοινωνίες και την πιθανή είσοδο στα data centers είναι το κοινό συμπέρασμα των Citi, JP Morgan, AXIA, Euroxx και Optima Bank σημειώνοντας ότι το νέο στρατηγικό πλάνο 2026-2028 μεταμορφώνει την εταιρεία σε έναν περιφερειακό ενεργειακό και ψηφιακό όμιλο.

Οι τιμές στόχοι κινούνται αρκετά υψηλότερα από τα τρέχοντα επίπεδα, ενώ οι αναλυτές υπογραμμίζουν ότι το επενδυτικό πρόγραμμα των 10,1 δισ. ευρώ επανακαθορίζει την κλίμακα και τις προοπτικές του ομίλου.

Το νέο στρατηγικό αφήγημα δεν αφορά απλώς στόχους, αλλά την ουσιαστική μετεξέλιξη της εταιρείας σε δραστηριότητες υψηλής ανάπτυξης και χαμηλότερου ρίσκου, μια πορεία που ήδη αποτυπώνεται στα αποτελέσματα και στο αυξανόμενο ενδιαφέρον της αγοράς.

Η Citi, θέτει τιμή στόχο τα 19 ευρώ, η AXIA δίνει τιμή στόχο στα 22,60 ευρώ, η Euroxx στα 19,70 ευρώ, η Optima στα 19,70 ευρώ και η J.P. Morgan στα 18,50 ευρώ.

Η Citi, η οποία θέτει τιμή στόχο τα 19 ευρώ, στέκεται κυρίως στη μερισματική πολιτική: η εκτίναξη των διανομών σε 1,20 ευρώ ανά μετοχή το 2028 είναι 14%-20% υψηλότερη από τις προηγούμενες προβλέψεις της και χαρακτηρίζεται ως το πιο «δυνατό μήνυμα» του σχεδίου. Παράλληλα καταγράφει αναβάθμιση των εκτιμήσεων για τα καθαρά κέρδη, που ενδέχεται να φτάσουν τα 900 εκατ. ευρώ στο τέλος της περιόδου.

Η JP Morgan, με σύσταση «Overweight» και στόχο 18,50 ευρώ, σημειώνει ότι ο στόχος είναι περίπου 6% υψηλότερος από το τρέχον consensus, κάτι που δείχνει ότι το story της ΔΕΗ εξακολουθεί να «ανακαλύπτεται» από την αγορά. Η μερισματική πολιτική ενισχύεται με προβλεπόμενη αύξηση του μερίσματος από 0,60 ευρώ το 2025 σε 1,20 ευρώ το 2028, καταγράφοντας έναν από τους υψηλότερους ρυθμούς ανάπτυξης μερισμάτων στην ευρωπαϊκή αγορά utilities.

Η Euroxx με τιμή στόχο 19,70 ευρώ σημειώνει ότι η συνολική εγκατεστημένη ισχύς θα φτάσει τα 16,6 GW, ενώ η Optima επισημαίνει ότι τα 6,3 GW νέων έργων έχουν ήδη ισχυρή ορατότητα, αφού το 60% είναι υπό κατασκευή ή σε RTB στάδιο.

Η ΔΕΗ στοχεύει σε 12,7 GW ΑΠΕ μέχρι το 2028, αναβαθμίζοντας τον παλαιότερο στόχο των 11,8 GW έως το 2027. Η Optima τονίζει ότι το νέο business plan συνιστά «μια μικρή αναβάθμιση έναντι του προηγούμενου», τόσο σε κερδοφορία όσο και σε επενδύσεις, επιβεβαιώνοντας την επιθετική, αλλά χρηματοδοτούμενη, ανάπτυξη της εταιρείας.

Η AXIA, με τιμή στόχο στα 22,60 ευρώ, τονίζει ότι η εταιρεία έχει πλέον ένα πλάνο που μειώνει το εκτελεστικό ρίσκο και ενισχύει τη διαφάνεια κερδών έως το 2030

Η Optima με τιμή στόχο 19,70 ευρώ τονίζει ότι το νέο business plan συνιστά «μια μικρή αναβάθμιση έναντι του προηγούμενου», τόσο σε κερδοφορία όσο και σε επενδύσεις, επιβεβαιώνοντας την επιθετική, αλλά χρηματοδοτούμενη, ανάπτυξη της εταιρείας.

Ως προς τη μερισματική πολιτική, όλοι οι οίκοι σημειώνουν τη θεαματική αναβάθμιση. Η Optima αναφέρει ότι το μέρισμα θα αυξηθεί από 0,40 ευρώ φέτος σε 0,60 ευρώ το 2025 και θα αγγίξει τα 1,20 ευρώ το 2028, αποδίδοντας απόδοση 7,1%. Η AXIA καταγράφει CAGR 37% στην τετραετία 2024-2028, ένας από τους υψηλότερους ρυθμούς στην Ευρώπη.