Μετά την ανακοινωθείσα εξαγορά της Coca-Cola Beverages Africa (CCBA), η Coca-Cola Hellenic Bottling Company (CCHBC) αναμένεται να αποκτήσει μια σημαντική νέα πλατφόρμα ανάπτυξης. Θεωρούμε αυτή τη συμφωνία ως μια στρατηγική επέκταση που ενισχύει τη γεωγραφική διαφοροποίηση και το μακροπρόθεσμο προφίλ ανάπτυξης της CCHBC. Μετά από αυτή την εξέλιξη, αναθεωρούμε την τιμή-στόχο μας στα €48–50 ανά μετοχή, που αντιστοιχεί σε περίπου 25% ανοδικό περιθώριο από τα τρέχοντα επίπεδα και 16% αύξηση σε σύγκριση με την προηγούμενη αποτίμησή μας σημειώνει στην ανάλυση της η Χρυσοχοϊδης Χρηματιστηριακή.
Η εξαγορά της CCBA θα επεκτείνει σημαντικά το αποτύπωμα της CCHBC σε ολόκληρη την αφρικανική ήπειρο. Αν και η συναλλαγή συνεπάγεται μια σημαντική εκροή μετρητών βραχυπρόθεσμα, αναμένεται να ενισχύσει τα κέρδη ανά μετοχή του ομίλου ήδη από το πρώτο έτος. Η συμφωνία προσθέτει δραστηριότητες σε 14 επιπλέον χώρες, συμπληρώνοντας την ήδη υπάρχουσα παρουσία της εταιρείας στη Νιγηρία και την Αίγυπτο — δύο από τις πιο υποσχόμενες αγορές του ομίλου.
Αυτή η ευρύτερη παρουσία τοποθετεί την CCHBC σε πλεονεκτική θέση ώστε να αξιοποιήσει τη δυναμική μακροπρόθεσμη ανάπτυξη της κατανάλωσης στην ήπειρο, η οποία υποστηρίζεται από τον νεανικό και ταχέως αυξανόμενο πληθυσμό, την ταχεία αστικοποίηση και την άνοδο του διαθέσιμου εισοδήματος.
Είμαστε βέβαιοι ότι η ολοκλήρωση της συμφωνίας θα υλοποιηθεί όπως έχει προγραμματιστεί, έως το τέλος του 2026. Mια καθυστέρηση ενός έτους στην ολοκλήρωση της συναλλαγής θα μείωνε την τιμή-στόχο μας κατά περίπου €1 ανά μετοχή.
Η τελική τιμή-στόχος δεν λαμβάνει υπόψη πιθανές λειτουργικές συνέργειες που ενδέχεται να προκύψουν.
* Tα παραπάνω σχόλια μπορείτε να τα διαβάσετε πρώτοι στο viber του mikrometoxos.gr
ΑΠΟΠΟΙΗΣΗ ΕΥΘΥΝΩΝ: Το περιεχόμενο και οι πληροφορίες της στήλης προσφέρονται αποκλειστικά και μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς και σε καμία περίπτωση δεν μπορούν να εκληφθούν ως συμβουλή, πρόταση, προσφορά για αγορά ή πώληση των κινητών αξιών, ούτε ως προτροπή για την πραγματοποίηση οποιασδήποτε μορφής επένδυσης. Κατά συνέπεια δεν υφίσταται ουδεμία ευθύνη για τυχόν επενδυτικές και λοιπές αποφάσεις που θα ληφθούν με βάση τις πληροφορίες αυτές.
Ακολουθήστε το mikrometoxos.gr στο Google News
και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις