Χ.Α(3): Επιφυλακτική η αγορά (δεν ξέρει από που να πρωτοφυλαχτεί…)

Ανοδικές – Πτωτικές 40-75 και Σταθερές 84, με την αξία των συναλλαγών στα 40,27 εκατ. ευρώ (σε πακέτα 0,34  εκατ. ευρώ). Το ΧΑ πριν τις τελικές δημοπρασίες ήταν στις 812,93 μονάδες και στο -1,15% με τζίρο 34,23 εκατ. ευρώ (ΑΝΟΔΙΚΕΣ – ΠΤΩΤΙΚΕΣ 41 – 77).

Και μετά από αυτές έκλεισε στις 815,99 μονάδες στο -0,77% λόγω της ΕΕΕ που ολοκλήρωσε με άνοδο 2,53%(!). Βοήθησαν ΕΤΕ και ΕΥΡΩΒ, στο -3,14% η ΑΛΦΑ, -2,6% η ΠΕΙΡ, απώλειες η ΔΕΗ -9,5% ενώ το ΦΦΓΚΡΠΟ περιόρισε το -12% στο -3,73% ενώ αν η διοίκηση ήθελε το έκλεινε άνετα στο ΣΥΝ 5%(!!!)…

ΞΕΧΩΡΙΣΑΝ: Οι μτχ των ΕΕΕ, ΕΒΡΟΦΑΡΜΑ +9,4%, ΛΥΚΟΣ +7,2%, ΜΕΡΚΟ +6,55% ΑΤΤΙΚΑ +2,90% κορυφή η ΠΡΟΦ…

_____________

Η αξιοπιστία της χρηματιστηριακής αγοράς έχει κλονιστεί μετά τα τελευταία γεγονότα με την Follie Follie και αυτό φαίνεται με την αποχή των επενδυτών καθώς παρατηρείται συνεχής μείωση της συναλλακτικής δραστηριότητας. Το χείριστον της όλης υπόθεσης είναι η συμπεριφορά και η όλη εικόνα που βγάζει προς τα έξω η διοίκηση του ομίλου FF GROUP και η οποία δεν μπορεί να αποτυπωθεί με λέξεις. Στα λεξιλόγια μας δεν υπάρχουν, πρέπει να εφευρεθούν!!

ΣΧΟΛΙΟ (Ελευθ. Κούρταλη): Από τις πρώτες συνεδριάσεις του Μαΐου, η υπόθεση της Folli Follie έχει δημιουργήσει κραδασμούς και στα ομόλογα μετά τις μετοχές, τραυματίζοντας την εμπιστοσύνη των επενδυτών και βάζοντας φρένο στις αγοραστικές διαθέσεις

  • Ενώ στο διεθνές περιβάλλον – και κυρίως στην ευρωζώνη – οι πολιτικές εξελίξεις στην Ιταλία κρατούν τους επενδυτές σε στάση αναμονής, τη στιγμή που αυτή η εβδομάδα είναι γεμάτη από νέες εκδόσεις ομολόγων από τη Γερμανία, τη Γαλλία και την Ισπανία.
  1. Έτσι, οι αποδόσεις του ελληνικού 10ετούς ομολόγου συνεχίζουν να διαμορφώνονται πάνω από το 4% και στο 4,044% με άνοδο 0,72% από τα επίπεδα της Παρασκευής. Στο 3,056% με άνοδο 0,76% κινούνται οι αποδόσεις στο 5ετές ομόλογο, ενώ σταθερά και κοντά στο 3,7% διαμορφώνεται το yield στο 7ετές.

ΔΙΑΒΑΣΑΜΕ: Η Ελλάδα σχεδιάζει να εκδώσει ομόλογα δύο φορές έως το τέλος του έτους, ενώ προχωρά στην πρώτη έκδοση 10ετούς ομολόγου την τελευταία δεκαετία, σε μια προσπάθεια να πείσει τους επενδυτές ότι δεν χρειάζεται πρόσθετη εξωγενή βοήθεια μετά τη λήξη του προγράμματος τον Αύγουστο, αναφέρουν ελληνικές πηγές σε δημοσίευμα του Reuters.

  • Δύο κυβερνητικοί αξιωματούχοι με γνώση των συζητήσεων δήλωσαν ότι η Αθήνα θέλει να αντλήσει έως και 4,5 δισ. ευρώ από δύο πωλήσεις ομολόγων τους επόμενους μήνες, αναλόγως και των συνθηκών που θα επικρατούν στις αγορές.

Η μία από τις εκδόσεις θα μπορούσε να είναι ένα 10ετές ομόλογο ύψους περίπου 2-2,5 δισ. ευρώ. Η Ελλάδα δεν έχει πουλήσει ομόλογο με τέτοιο χρονικό ορίζοντα από το 2008, πριν την παγκόσμια κρίση. «Η χρονική στιγμή δεν έχει αποφασιστεί ακόμη… θα εξαρτηθεί από τις συνθήκες στις αγορές», ανέφερε ο ένας εκ των δύο αξιωματούχων.

Σχολιασμός δημοσιεύματος: Από τη ΔΕΗ Α.Ε. διευκρινίζεται ότι, το πρόσφατο δημοσίευμα κυριακάτικης εφημερίδας βασίζεται σε διαρροές παλαιού κειμένου εργασίας της εταιρείας Mc Kinsey και δεν αποτελεί την τελική πρόταση του Business Plan το οποίο βρίσκεται στη φάση της ολοκλήρωσης.

  • Όπως είχε αναφέρει η Εταιρεία και σε ανακοίνωσή της στις 26.02.2018 πάλι για σχολιασμό δημοσιευμάτων που περιείχαν ανακρίβειες τόσο για την αναχρηματοδότηση των δανείων όσο και για το Στρατηγικό και Επιχειρησιακό της σχέδιο, θα προβεί σε σχετικές ανακοινώσεις για την έγκυρη ενημέρωση του επενδυτικού κοινού, με την ολοκλήρωση και έγκριση από τα αρμόδια όργανα της Εταιρίας.

ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ: Συνεχίστηκε και το τετράμηνο η υπεραπόδοση του προϋπολογισμού σε επίπεδο πρωτογενούς πλεονάσματος μέσα από ένα μίγμα αυξημένων εσόδων αλλά και σημαντικής συγκράτησης στις δαπάνες. Σύμφωνα με τα προσωρινά στοιχεία του υπουργείου Οικονομικών το πρωτογενές αποτέλεσμα διαμορφώθηκε σε πλεόνασμα ύψους 2.334 εκατ. ευρώ, έναντι στόχου για πρωτογενές πλεόνασμα 374 εκατ. ευρώ και πρωτογενούς πλεονάσματος 1.726 εκατ. ευρώ για την ίδια περίοδο το 2017.

ΦΦΓΚΡΠ – ΗΜΕΡΗΣΙΟ

ΟΤΕ ΗΜΕΡΗΣΙΟ

ΕΥΡΩ – ΔΟΛΑΡΙΟ 60λεπτο

ΕΠΙΤΕΛΟΥΣ: Στην επιλογή του νέου Προέδρου του κατέληξε το ΤΧΣ, εννέα μήνες μετά την υποβολή της παραίτησης του κ. Γιώργου Μιχελή. Ο τελευταίος παρέμενε στη θέση του από τον Ιούλιο του 2017 οπότε και υπέβαλε παραίτηση, προκειμένου να δοθεί ο χρόνος εξεύρεσης του αντικαταστάτη του και να υπάρξει ομαλή διαδοχή, την ώρα μάλιστα, που οι ελληνικές τράπεζες βρίσκονταν σε κρίσιμες διαδικασίες ελέγχων ενόψει της διενέργειας των stress tests. Τελικά, τον κ. Μιχελή αντικατέστησε ο κ. Ανδρέας Βερύκιος, στέλεχος με εμπειρία 40 ετών στο εξωτερικό, σε δημόσιους και ιδιωτικούς οργανισμούς, εκ των οποίων σχεδόν τα 30 χρόνια στην Ευρωπαϊκή Τράπεζα Επενδύσεων.

Andreas Verykios's Email_____________

Χ.Α(2): Επιφυλακτική η αγορά (δεν ξέρει από που να πρωτοφυλαχτεί…)

Η αξία των συναλλαγών στα πολύ χαμηλά των 28,8 εκατ. ευρώ, σε πακέτα 0,34 εκατ. ευρώ και Ανοδικές – Πτωτικές 34-80 με σταθερές 23 μετοχές. Ξεχωρίζουν ελάχιστες μτχ, εξαιρετικός ο ΛΥΚΟΣ, δύναμη η ΠΡΟΦ, όποτε ανοίγει η ΛΑΜΨΑ γράφει ΣΥΝ (8 σερί βλέπουμε) στα 18,00 ευρώ σήμερα με άνοδο 1,7%. Μεγάλες πιέσεις ξανά σε ΔΕΗ και ΦΦΓΚΡΠ και σε αρκετές ακόμη.

ΛΥΚΟΣ: Η άνοδος 6,5% στα 0,9220 γίνεται με αρκετά τεμάχια για τα κυβικά του… Σχεδόν 40.000 τμχ όλα με θετικό πρόσημο. ‘Εβδομη πτωτική για τον ΟΤΕ στις πρόσφατες (9) στο -1,7% τωρα στα 11,0600 ευρώ. ΦΦΓΚΡΠ και ΔΕΗ συναγωνίζονται στο ποιος θα γράψει την μεγαλύτερη πτώση.

ΤΕΧΝΙΚΗ ΕΚΤΙΜΗΣΗ: Η διάσπαση του 815, όπως είχαμε αναφέρει στο προηγούμενο τεχνικό μας σχόλιο, επιτάχυνε την πτώση της αγοράς, με αποτέλεσμα ο Γενικός Δείκτης να βρεθεί πολύ κοντά την στήριξη των 785 μονάδων, από όπου διέρχεται η κάτω πλευρά του τρίγωνου ( R1-S1 ) και καθορίζει την μεσοπρόθεσμη τάση της αγοράς.

Η ενεργοποίηση όμως έντονων αγορών σε αυτά τα επίπεδα σε συνδυασμό με το κλείσιμο του δείκτη στα ψηλά της εβδομάδος κατάφεραν να αντιστρέψουν το αρνητικό κλίμα, δίνοντας αρκετές ελπίδες για συνέχεια της ανοδικής αντίδρασης με στόχο την ζώνη των 840-850 μονάδων.

Απαραίτητη προϋπόθεση για επίτευξη αυτού του στόχου είναι η άμεση διάσπαση του 828, με ταυτόχρονη αύξηση του όγκου των συναλλαγών.

805 και 787  (Σ)

828 και 845  (Α)

…………………………

APOSTOLOS MANTHOS: ” Άθυρμα ” της όλης προβληματικής κατάστασης ο Γενικός Δείκτης βρίσκεται καθ’ οδόν πρός τις 814 μονάδες..

Apostolos Manthos @ManthosChartist 46 minutes ago

ΔΕΝ ΕΧΕΙ ΑΔΙΚΟ: Μόνο το 3% των «traders» έχει σαφείς, συγκεκριμένους, γραπτούς στόχους και σχέδια πάνω στα οποία εργάζονται καθημερινά. Το άλλο 97% έχει ελπίδες, όνειρα, ευχές και φαντασιώσεις, δίχως στόχους. [Απόστολος Μάνθος]

________

(1) Χ.Α(1): Επιφυλακτική η αγορά (δεν ξέρει από που να πρωτοφυλαχτεί…)

Επιφυλακτική η αγορά (δεν ξέρει από που να πρωτοφυλαχτεί…), με την αξία των συναλλαγών στα 25,7 εκατ. ευρώ, σε πακέτα 0,34 εκατ. ευρώ και Ανοδικές – Πτωτικές 31-83 με σταθερές 16 μετοχές. Ξεχωρίζουν ελάχιστες μτχ, εξαιρετικός ο ΛΥΚΟΣ, δύναμη η ΠΡΟΦ, όποτε ανοίγει η ΛΑΜΨΑ γράφει ΣΥΝ (8 σερί βλέπουμε) στα 18,00 ευρώ σήμερα με άνοδο 1,7%. Μεγάλες πιέσεις ξανά σε ΔΕΗ και ΦΦΓΚΡΠ και σε αρκετές ακόμη.

ΕΛΠΕ: Στα 300 εκατ. το όφελος από την πώληση του 35% στο ΔΕΣΦΑ. Η ΓΣ ενέκρινε την μεταβίβαση του 35% στην κοινοπραξία των Snam- Enagas- Fluxys. Στα 283,7 εκατ. ευρώ το τίμημα συν 16 εκατ. ευρώ το μέρισμα από το ΔΕΣΦΑ. Δίκαιο και εύλογο το ποσό, σύμφωνα με τον Ευστάθιο Τσοτσορό.

ΔΕΗ: Βλέπει Υποτιμητική κερδοσκοπία, ενώ συνεχίζονται οι διαπραγματεύσεις για την αναχρηματοδότηση δανείων 1,3 δισ. ευρώ. Όπως αναφέρει, εξελίσσεται θετικά η υπόθεση και κάποιοι θα εκτεθούν. Κάνει λόγο για «ανεύθυνη και αποσπασματική μεταφορά παλαιού κειμένου εργασίας της McKinsey.

ΧΑ: Οι μετοχές των EUROMEDICA και ΜΠΟΥΤΑΡΗΣ παραμένουν σε αναστολή διαπραγμάτευσης, σύμφωνα με την παρ.1 του άρθρου 17 του ν.3371/2005, έως ότου δημοσιοποιήσουν την ετήσια οικονομική έκθεση για την περίοδο που έληξε την 31.12.2017.

WOOD: Προβλέπει την έξοδο της Folli Follie από τον δείκτη MSCI, μετά και τη βουτιά της μετοχής εν μέσω επίθεσης από το QCM. Πιθανός αντικαταστάτης η Motor Oil, κάτι που θα σημάνει παθητικές εισροές 141 εκατ. δολαρίων στη μετοχή.

ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ: Τα τεχνικά κλιμάκια των θεσμών είναι ήδη εδώ και από σήμερα “σκανάρουν” τα… πάντα: από τις δημοσιονομικές επιδόσεις και το πλήγμα που έχει δεχθεί η ανάπτυξη, μέχρι την πρόοδο σε κάθε ένα από τα προαπαιτούμενα, την κατάσταση στον τραπεζικό τομέα, σε κρίσιμες ΔΕΚΟ και στις ιδιωτικοποιήσεις.

  • Σήμερα ωστόσο γίνονται και τα αποκαλυπτήρια για τις προθέσεις υπουργών της Ευρωζώνης και των Θεσμών αναφορικά με την τέταρτη αξιολόγηση και όχι μόνο.
  • Στις Βρυξέλλες συνεδριάζει το Euroworking Group με βασικό θέμα, σύμφωνα με πληροφορίες, την τέταρτη αξιολόγηση αλλά και δύο ακόμα πιθανά θέματα συζήτησης: το χρέος και τη στάση του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου.

Στo EWG θα επιχειρηθεί να συζητηθούν και τα μεγάλα ζητήματα του χρέους (για τα οποία εκφράζει ενστάσεις ο γερμανικός άξονας και ζητά ενισχυμένη εποπτεία και δεσμεύσεις/προαπαιτούμενα με τα οποία θα συνδέονται αποφάσεις για το χρέος που θα ληφθούν στο μέλλον), αλλά και η στάση που θα τηρήσει το ΔΝΤ και τελικά κατά πόσο θα θελήσει να ενεργοποιήσει το πρόγραμμά του.

ΟΜΙΛΟΣ ΕΒΡΟΦΑΡΜΑ
(Συνοπτικά στοιχεία)
2017
(χιλ. ευρώ)
2016
(χιλ. ευρώ)
± % Διαφορά
(χιλ. ευρώ)
2015
(χιλ. ευρώ)
2014
(χιλ. ευρώ)
2005-2017
Άθροισμα     Μ.Ο.
(χιλ. ευρώ)
Πάγιο ενεργητικό 28.469 29.098 -2 -629 30.778 33.190 424.282 32.637
Λοιπό ενεργητικό 16.626 14.655 13 1.971 13.568 14.079 209.882 16.145
Σύνολο ενεργητικού 45.095 43.753 3 1.342 44.346 47.269 634.164 48.782
Κεφάλαια εταιρείας 10.728 10.201 5 527 9.793 9.266 168.067 12.928
Κεφάλαια μειοψηφίας 0 0 0 0 0 0 0 0
Μ/Μ χρέος/ΥΠΟΧΡ 8.253 18.479 -55 -10.226 21.423 22.987 205.543 15.811
Βραχυπρόθεσμο+ΥΠΟΧΡ 26.114 15.073 73 11.041 13.130 15.016 260.554 20.043
Σύνολο παθητικού 45.095 43.753 3 1.342 44.346 47.269 634.164 48.782
Πωλήσεις 30.641 28.906 6 1.735 29.646 25.272 350.670 26.975
Μεικτό κέρδος 6.209 6.363 -2 -154 6.587 6.821 78.200 6.015
EBITDA 3.272 3.371 -3 -99 4.030 3.624 37.075 2.852
EBIT 1.987 1.920 3 67 2.245 1.647 15.851 1.219
Κέρδος προ φόρων 1.111 907 22 204 1.153 268 -1.019 -78
Φόροι + Μειοψηφία 575 495 16 80 626 548 4.356 335
Καθαρό κέρδος 536 412 30 124 527 -280 -5.375 -413
Μεικτό περιθώριο 20,3 22,0 -8 -1,7 22,2 27,0 22,3 22,3
Περιθώριο EBITDA 10,7 11,7 -9 -1,0 13,6 14,3 10,6 10,6
Περιθώριο EBIT 6,5 6,6 -2 -0,1 7,6 6,5 4,5 4,5
Περιθώριο κέρδους π.φ. 3,6 3,1 16 0,5 3,9 1,1 -0,3 -0,3
Ιδια/Συνολικά κεφάλαια 23,8 23,3 2 0,5 22,1 19,6 26,5 26,5
Ξένα/Συνολικά κεφάλαια 76,2 76,7 -1 -0,5 77,9 80,4 73,5 73,5
Καθαρή απόδοση ιδίων 5,1 4,1 24 1,0 5,5 -3,0 -3,2 -3,2
EBITDA/Ενεργητικό 7,3 7,7 -5 -0,4 9,1 7,7 5,8 5,8