Χ.Α: Πολλά εν ολίγοις και εν ολίγοις πολλά…(16&17/11)

ΝΕΑ ΙΣΤΟΡΙΚΑ ΡΕΚΟΡ ξανά και ξανά στην Wall Street και ειλικρινά λυπούμεθα για την ψυχολογική και οικονομική κατάσταση όλων εκείνων που την σορτάρουν μανιωδώς εδώ και αρκετά χρόνια. Οι αγορές είναι όμως πάνω από όλα ΤΑΣΗ και αλίμονο σε όσους της πάνε κόντρα.

ΜΑΘΗΜΑΤΑ ΣΥΜΠΕΡΙΦΟΡΑΣ ΟΧΛΟΥ(μακρυά από μας, εννοείται): Κανόνας των συναισθημάτων είναι ο ευριστικός κανόνας που αναφέρει ότι τα συναισθήματα μπορεί να κυριαρχήσουν στην αντικειμενική κρίση, κάνοντας τους επενδυτές να πάρουν αποφάσεις αντίθετες στην κοινή λογική ή στα συμφέροντα τους.

  • Όταν οι καταστάσεις είναι συναισθηματικά φορτισμένες (high affect) συνήθως δίνεται μεγάλη βαρύτητα στα αποτελέσματα και μικρότερη βαρύτητα στις πιθανότητες.
  • Όταν οι καταστάσεις δεν είναι συναισθηματικά φορτισμένες (low affect) συνήθως δίνεται μεγάλη βαρύτητα στις πιθανότητες και μικρότερη βαρύτητα στα αποτελέσματα.

Ο κανόνας των συναισθημάτων γίνεται αντιληπτός στο χρηματιστήριο, όταν οι εκτιμήσεις που κάνουν οι επενδυτές για τις αποδόσεις των μετοχών επηρεάζονται από τα συναισθήματα τους που επικρατούν εκείνη την περίοδο στην αγορά, ακόμα κι όταν όλες οι άλλες ορθολογικές παράμετροι που θα δικαιολογούσαν μια αλλαγή στις εκτιμήσεις παραμένουν σταθερές.

EPSILON NET: Την εισαγωγή των μετοχών στην Κύρια Αγορά του ΧΑ ενέκρινε η ΓΣ

Μέτοχος % Δικ. Ψήφου % Δικ. Ψήφου Σύνολο % Δικ. Ψήφου Ημερομηνία μεταβολής Λόγος μεταβολής Σημειώσεις
ΜΙΧΟΣ ΙΩΑΝΝΗΣ 83,29 83,29 9 Απρ 2008

Την τράβηξαν πολύ την κ/φση στα 29,5 εκατ. ευρώ. Η καθαρή θέση της είναι στα 10,26 εκατ. με την βοήθεια ΑΥΛΩΝ αξίας 6,5 εκατ. ευρώ. ΟΙ ΑΜΟΙΒΕΣ των μελών του ΔΣ και των δ/ντικών στελεχών ανήλθαν στις 420.000 ευρώ στο 6μηνο(!)

ΕΠΙΣΗΜΑΝΣΗ: Οι αμοιβές στην ΠΕΡΦ ήταν μόλις 86.000 ευρώ, τα δε ΑΥΛΑ της στο 0,5 εκατ. ευρώ…

  • ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ
  • ΤΙΜΗ: 2,6400 ευρώ
  • Κ/φση: 29,5 εκατ. ευρώ
  • ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ: 10,26
  • ΑΥΛΑ: 6,5 εκατ. ευρώ…
Διάστημα ΜΙΝ ΜΑΧ Μετ. %
7 ημερών 2,400 2,640 5,60
30 ημερών 2,020 2,640 18,92
3 μηνών 1,840 2,640 37,50
6 μηνών 1,390 2,640 83,33
12 μηνών 0,886 2,640 172,64

****

Eπίλεκτος – ΧΡΗΣΗ 2019-2019: Ο κύκλος εργασιών αυξήθηκε από τα 28,3 στα 30,5 εκατ. ευρώ, εξέλιξη που αποδίδεται στις πωλήσεις ιδιοπαραγόμενου βάμβακος (2,9 εκατ. ευρώ έναντι μηδενικών εσόδων) και ηλεκτρικού ρεύματος (4,8 έναντι 3,38 εκατ. ευρώ). Αντίθετα, οι πωλήσεις νημάτων υποχώρησαν.

  • Τα EBITDA από 1,45 εκατ. ενισχύθηκαν στα 6,73 εκατ. ευρώ και τα κέρδη*** σε 3,44 εκατ. ευρώ από ζημίες 3,07 εκατ. ευρώ. Η – μετά από αρκετά χρόνια – κερδοφόρα χρήση, δεν επιλύει το αντικειμενικό πρόβλημα της εταιρίας που είναι η υψηλή σχέση ΔΑΝΕΙΣΜΟΥ/ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ της.  (67 εκατ. / 3,5 εκατ. ευρώ).

ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ

  • ΤΙΜΗ: 0,2920 ευρώ
  • Κ/φση: 15,2 εκατ. ευρώ
  • ΝΕΤDEBT/EBITDA: 10!!
  • EV/EBITDA: 12,2
  • P/BV: 8,3
  • P/E: 4,42
  • ΔΕΚΤΗΣ ΔΑΝΕΙΑΚΗΣ ΜΟΧΛΕΥΣΗΣ: 19….

Ο κύκλος εργασιών του ομίλου αυξήθηκε από τα 28,3 στα 30,5 εκατ. ευρώ, εξέλιξη που αποδίδεται στις πωλήσεις ιδιοπαραγόμενου βάμβακος (2,9 εκατ. ευρώ έναντι μηδενικών εσόδων) και ηλεκτρικού ρεύματος (4,8 έναντι 3,38 εκατ. ευρώ). Αντίθετα, οι πωλήσεις νημάτων υποχώρησαν.

• Υπήρξαν έκτακτα κέρδη*** 5,46 εκατ. ευρώ, λόγω της διαγραφής απαιτήσεων μέσα από την αποφασισθείσα «συμφωνία εξυγίανσης» με τους πιστωτές.

Διάστημα Ελάχιστη τιμή Μέγιστη τιμή Μεταβολή %
7 ημερών 0,214 0,300 17,60
30 ημερών 0,180 0,300 47,00
3 μηνών 0,180 0,300 54,74
6 μηνών 0,087 0,300 137,10
12 μηνών 0,083 0,300 174,77

****

ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ – ΕΝΝΕΑΜΗΝΟ: Δεν είναι μικρό επίτευγμα, λαμβανομένου υπόψη του κλίματος που επικρατεί στο κλάδο και στις τιμές των μετάλλων, να επαναλαμβάνει ο όμιλος τα πολύ καλά μεγέθη του περυσινού 9μηνου του.

Μέτοχος % Δικ. Ψήφου % Δικ. Ψήφου Σύνολο % Δικ. Ψήφου Ημερομηνία μεταβολής Λόγος μεταβολής Σημειώσεις
VIOHALCO SA/NV 91,44 91,44 30 Νοε 2017 Εταιρική πράξη

  • Κ/ΦΣΗ: 679,2 εκατ. ευρώ.
  • ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ
  • ΧΑΜ – ΥΨ. 12Μ: 1,1000 – 2,0950 ευρώ.
  • ΚΕΡΔΗ ανά μτχ 9Μ: 0,1131 από 0,1142 ευρώ.
  • P/E 9M: 16
  • ΕΒΙΤDΑ: 123,54 εκατ. από 107,16 εκατ. ευρώ.
  • ΠΩΛΗΣΕΙΣ: 1,6 δισ.ευρώ σταθερές, όσες ακριβώς και στο 2018.
  • ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ: 746,3 εκατ. ευρώ
  • P/BV: 0,91 (9Μ)
  • ΔΑΝΕΙΣΜΟΣ: 621 εκατ. ευρώ από 578 εκατ. το 2018.
  • ΤΑΜΕΙΟ: 23,2 εκατ. από 34,2 εκατ. το 2018.
  • ΚΑΘΑΡΟΣ ΔΑΝΕΙΣΜΟΣ: 597,8 εκατ. έναντι των 543,8 εκατ. του 2018.
  • EV/EBITDA(9Μ): 10,2
  • ΝΕΤDEBT/EBITDA (9Μ): 4,8
  • ΕΛΕΥΘΕΡΕΣ ΤΑΜΕΙΑΚΕΣ ΡΟΕΣ: ΑΡΝΗΤΙΚΕΣ κατά 38,2 εκατ. από -53,5 εκατ. το 2018.

****

ΛΟΥΚΑΣ ΠΑΠΑΙΩΑΝΝΟΥ: Στον Γενικό Δείκτη@885,24, τα πρώτα σημεία στήριξης οριοθετούνται στις 880 μονάδες, με επόμενες γραμμές αμύνης τις 870 & 855 μονάδες. Η διάσπαση των 880 μονάδων θα πρέπει να διακρατηθεί πειστικά & έγκυρα, για να διατηρήσει την ανοδική δυναμική του ΓΔ. Υψηλότεροι στόχοι οριοθετούνται στα επίπεδα των 891 & 905 μονάδων, με επιθυμητό τεχνικά ετήσιο σημείο τις 940 μονάδες.

  • Στον [email protected] η κοντινή κρίσιμη στήριξη εντοπίζεται στις 2190 μονάδες. Επόμενες στηρίξεις δημιουργούνται στις 2175, 2158 & 2120 μονάδων. Οι επόμενες κοντινές αντιστάσεις εντοπίζονται στις 2280 μονάδες.
  • Όμως ως επιθυμητός τεχνικός στόχος μέχρι τέλους έτους παραμένουν οι 2274 μονάδες, υπό την αυστηρή προϋπόθεση της έγκυρης διάσπασης του εμπόδιου των 2190 μονάδων, που μας ταλαιπώρησε για μεγάλο χρονικό διάστημα.
****
ΦΙΕΡΑΤΕΞ – 6μηνο (ΓΡΑΦΤΗΚΕ 2.10.2019):  
  • ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ
  • ΤΙΜΗ ΤΩΡΑ: 0,3120 στο -11% με μόλις 7 χιλ. τμχ
  • ΖΗΤΑΝΕ πολλά περισσότερα στα 0,3200 με 0,3400 σχεδόν 40.000 τμχ
  • ΒΟΟΚ VALUE: … 1,2000 ευρώ
  • ΚΑΛΗ ΟΙΚΟΓΕΝΕΙΑΚΗ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗ, γύρισε στα κέρδη στο 6μηνο
Η εταιρεία πέρασε σε κέρδη, ενώ η book value είναι στα 1,2000 ευρώ και το ταμπλό γράφει 0,3120 ευρώ, μία πολύ μεγάλη απόσταση να τα χωρίζει. Σχεδόν 90 σεντς!!
.

Ο κύκλος εργασιών ανήλθε σε 16,4 εκ. ευρώ έναντι 16,8 εκ. ευρώ και -2,35%. ΕΒΙΤDA: +1,28 εκατ. ευρώ. Ανανέωσε τις δανειακές συμβάσεις με τις τράπεζες διατηρώντας παράλληλα τα πιστωτικά όρια για κεφάλαια κίνησης.

  • Συνέχισε τις προσπάθειες για την διεύρυνση του πελατολογίου στο εξωτερικό και το αποτέλεσμα των προσπαθειών φαίνονται στα αποτελέσματα και αναμένεται να συνεχιστούν στα αποτελέσματα του δευτέρου εξαμήνου του τρέχοντος έτους.

Το 60% και πλέον του κύκλου εργασιών της εταιρίας αφορά εξαγωγές, ενώ το 30% αφορά πωλήσεις προς Ελληνικές εταιρίες εξαγωγείς.

  • ΚΑΘΑΡΟΣ ΔΑΝΕΙΣΜΟΣ: 5,25 εκατ.
  • ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ: 12,3 εκατ. ευρώ
  • ΔΕΙΚΤΗΣ ΔΑΝΕΙΑΚΗΣ ΜΟΧΛΕΥΣΗΣ: 0,43
  • ΑΠΟΤΙΜΗΣΗ ΣΤΟ ΤΑΜΠΛΟ: 3,3 εκατ. ευρώ
  • Με τιμή μτχ 0,3280 ευρώ
  • ΛΟΓΙΣΤΙΚΗ ΑΞΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ: 1,2000 ευρώ.
  • ΚΕΡΔΗ 6ΜΗΝΟΥ: 242 χιλ. από 82 χιλ. το 2018.
  • ΚΕΡΔΗ ΑΝΑ ΜΤΧ: 0,0237 από 0,0080 ευρώ.
  • P/E με κέρδη 6μηνου: 13,3
  • ΕΒΙΤDA: 1,28 εκατ. ευρώ.
  • ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΑ: Κίνηση από μικροεπενδυτές με κεφάλαιο 1000 με 1500 ευρώ στη μτχ και με τιμές πέριξ των 0,3200 ευρώ (έστω λίγο πιο πάνω) έχει νόημα. Είναι σε θέση να δώσει πολύ καλή απόδοση.
  • ΚΑΙ 75% έκτοτε, σε διάστημα 6 εβδομάδων…
  • ΤΩΡΑ μάλιστα υπάρχουν νέοι ορίζοντες για τον πολυβασανισμένο αυτό κλάδο, που αποτελούσε έναν από τους βασικότερους πυλώνες της οικονομίας μας.
  • ΤΑ ΠΑΝΤΑ ΡΕΙ…
  • TIMH TΩΡΑ: 0,5800 και book value 1,2000 ευρώ.
  • Η ΑΓΟΡΑ είναι κυρίως Ψυχολογία και ΠΡΟΕΞΟΦΛΗΣΗ των μελλούμενων.
  • ΕΔΩ, όπως και στην ΝΑΥΠΑΚΤΟΥ, δεν έχει προεξοφληθεί τίποτα!
Print Friendly, PDF & Email