Χ.Α(1): Επιλογές και σχόλια

ΕΠΑΝΑΛΗΨΗ: ΑΝΘΡΩΠΟΙ της αγοράς, παράγοντες της και έγκριτοι αναλυτές συνδέουν το ελληνικό χρηματιστήριο με τις πολιτικές εξελίξεις και με τις εκάστοτε κυβερνήσεις.

  • Ακόμα να πάρουν χαμπάρι, ότι όλες οι κυβερνήσεις κοιτάνε μόνον την δική τους βόλεψη και μοιράζουν απλά μερικά αντίδωρα σε όσους τους (εξ)υπηρετούν, με το αζημίωτο πάντα.
  • Ακόμα να πάρουν χαμπάρι, ότι στο ελληνικό χρηματιστήριο δεν πρέπει παρά να εστιάζεις την προσοχή και κατ’ επέκταση τα κεφάλαια σου στη κάστα εκείνων των επιτυχημένων επιχειρηματιών του που αποδίδουν έργο για τους εργαζομένους, τους επενδυτές μετόχους τους και για την οικονομία της χώρας (παρά την δεδομένη εχθρότητα σχεδόν του συνόλου της ελληνικής κοινωνίας) κόντρα σε Θεούς και δαίμονες.

Βλέπετε, η επιτυχία του πολύ επιτυχημένου-αξιόλογου-πρωτοπόρου επιχειρηματία στη χώρα μας αποτελεί πόλο έλξης όλου του κοινωνικού φθόνου…

Το δε χρηματιστήριο και την αγορά του, φρόντισαν οι πολιτικοί μας να το μάθουν στο κοινωνικό σύνολο από την πλευρά που κοιτούν πάντα τα δικά τους πράγματα… Συμφεροντολογικά, επιπόλαια, λαμογίστικα και δεν βαριέσαι αδερφέ αρκεί να τα κονομήσουμε και οι άλλοι να πάνε να αγαπηθούν.

Το τι κάνει αυτή την στιγμή το ταμπλό και το τι θα κάνει η αγορά στο σύνολο της, αυτή την στιγμή ουδόλως μας ενδιαφέρει… Γνωρίζουμε περί του πρακτέου, αλίμονο αν περιμέναμε να μας το πουν οι άλλοι…

Φίλοι μικρομέτοχοι, μην ακούτε κανένα. ‘Εχετε αρκετή πείρα να πορευθείτε μόνοι σας βελτιώνοντας και μάλιστα σημαντικά το βιοτικό επίπεδο σας με 5-6 σωστές κινήσεις τον χρόνο… Απλά, να παρακολουθείτε από κοντά τα τερματικά τεκταινόμενα (παρελθόντος παρόντος και… μέλλοντος) και να ενημερώνεστε από πηγές πληροφόρησης που τις έχετε κατ’ επανάληψη τσεκάρει…

ΓΕΚΤΕΡΝΑ και ΠΩΣ ΕΧΕΙ Η ΠΡΑΓΜΑΤΙΚΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΙΚΟΝΑ βγαλμένη μέσα από την ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΠΡΑΓΜΕΝΩΝ ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ για την χρήση 2018

ΣΥΝΟΛΟΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ: 486,25 εκατ. ευρώ και όχι 729 εκατ. που αναφέρθηκε στο Δελτίο Τύπου. (Πόσες φορές να τους το πούμε ότι δεν λαμβάνονται υπόψη τα μεγέθη που αφορούν τα δικαιώματα της μειοψηφίας. Αλλιώς π.χ. η ΙΝΤΡΑΛΟΤ θα ήταν μακράν το καλύτερο χαρτί στο ταμπλό του Χ.Α…)

ΔΑΝΕΙΣΜΟΣ:

  • Μακροπρόθεσμα Δάνεια 1,57 δισ. ευρώ (από 1,23 δισ. ευρώ) και
  • Βραχυπρόθεσμα 276,3 εκατ. ευρώ (από 482 εκατ. ευρώ).
  • ΤΑΜΕΙΑΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ: 523,24 εκατ. ευρώ από 642,23 εκατ. ευρώ
  • ΚΑΘΑΡΟΣ ΔΑΝΕΙΣΜΟΣ: 1,32 δισ. ευρώ από 1,07 δισ. ευρώ.

ΔΗΛΑΔΗ ο όμιλος ΓΕΚΤΕΡΝΑ οφείλει 2,7 φορές τα ίδια κεφάλαιά του, με το νούμερο των 1,32 δισ. ευρώ να προκαλεί ίλιγγο συγκριτικά με τα μεγέθη του. 

ΤΑ EBITDA του Ομίλου ανήλθαν σε 270,1 εκατ. ευρώ από 273,9 εκατ. ευρώ, τα αποτελέσματα προ φόρων σε κέρδη 60,8 εκατ. ευρώ, έναντι κερδών 153,4 εκατ. ευρώ το 2017, ενώ τα καθαρά αποτελέσματα μετά την αφαίρεση των φόρων και των δικαιωμάτων μειοψηφίας, διαμορφώθηκαν σε κέρδη 4,5 εκατ. ευρώ, έναντι κερδών 69,8 εκατ. ευρώ το προηγούμενο έτος, κυρίως λόγω της υποχώρησης της κερδοφορίας του τομέα κατασκευών.

  • ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ
Διάστημα ΜΙΝ ΜΑΧ %
7 ημερών 5,010 5,300 -1,14
30 ημερών 4,910 5,490 3,18
3 μηνών 4,320 5,490 19,04
6 μηνών 3,970 5,490 16,63
12 μηνών 3,970 5,580 0,97
  • ΤΙΜΗ: 5,1900 ευρώ
  • Κ/φση: 536,8 εκατ. ευρώ.
  • Ρ/E: 119
  • P/BV: 1,10
  • EV/EBITDA: 6,9
  • NETDEBT/EBITDA: 4,9
  • Μερισματική απόδοση: —
  • ΔΕΙΚΤΗΣ Δαν.Μόχλ.: 2,7.

ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ΠΙΣΤΗ@3,7900 ευρώ και -4,53%: Τα καθαρά κέρδη μειώθηκαν από 16 εκατ. ευρώ σε 10,7 εκατ. ευρώ ενώ τα ίδια κεφάλαια παρέμειναν σχεδόν αμετάβλητα στα 116 εκατ. ευρώ… Τα κέρδη ανά μετοχή ανήλθαν σε 0,3895 ευρώ από 0,5806 το 2017. Το επενδυτικό χαρτοφυλάκιο εμφάνισε ζημίες 6,47 εκατ. έναντι κερδών 6,85 εκατ. ένα χρόνο ενωρίτερα.

  • ΤΙΜΗ: 3,7900 ευρώ
  • Κ/φση: 104,24 εκατ. ευρώ
  • P/E: 9,74
  • P/BV: 0,90
  • Μερισματική απόδοση: 3,1% (0,1300 ευρώ ανά μτχ)
  • ΥΓ: Τα πάντα όλα ανέφεραν χθες οι της διοίκησης, πλην του κυριοτέρου μεγέθους…
  • Αυτού της κερδοφορίας, που υποχώρησε κατά… 33%.
  • ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ
Διάστημα ΜΙΝ ΜΑΧ %
7 ημερών 3,700 4,100 -2,07
30 ημερών 3,650 4,100 3,55
3 μηνών 3,420 4,100 11,14
6 μηνών 3,270 4,100 13,81
12 μηνών 3,260 4,100 1,07

****

ΚΟΡΔΕΛΛΟΥ: Κάθε πέρυσι και πολύ καλύτερα… Δανεισμός 26,7 εκατ. Ταμειακά διαθέσιμα 2,25 εκατ., Καθαρή θέση 16,83 εκατ. από 19,35 εκατ. το 2017, πωλήσεις 40,54 εκατ., ζημίες 244 χιλ. ευρώ από κέρδη 201 χιλ. ευρώ και ebitda 2,09 εκατ. από 3,42 εκατ. ευρώ.

  • ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ
Διάστημα ΜΙΝ ΜΑΧ  %
7 ημερών 0,400 0,420 -4,76
30 ημερών 0,380 0,448 -4,31
3 μηνών 0,326 0,474 7,53
6 μηνών 0,278 0,474 12,36
12 μηνών 0,278 0,555 -20,79
  • ΤΙΜΗ: 0,4000 ευρώ…
  • Κ/φση: 8,49 εκατ. ευρώ.
  • P/E: αρνητικό
  • P/BV: 0,50
  • EV/EBITDA: 15,7
  • NETDEBT/EBITDA: 11,6
  • Μερισματική απόδοση: –
  • ΔΕΙΚΤΗΣ Δαν.Μόχλ.: 1,45

****

ΔΡOMEAΣ: Οριακή κερδοφορία 86 χιλ. ευρώ από ζημίες 890 χιλ. ευρώ το 2017, με τις πωλήσεις στα 16,75 εκατ. από 10,94 εκατ. το 2017. Τα ίδια κεφάλαια στα 25,9 εκατ., η κ/φση στα… 11,11 εκατ. ευρώ και ο καθαρός δανεισμός 23,6 εκατ. από 25,2 εκατ. ευρώ. Σημαντική η αύξηση τις ελεύθερες ταμειακές ροές που ανήλθαν σε 2,83 εκατ. ευρώ από 1,42 εκατ. ευρώ και βοήθησαν στην μείωση του δανεισμού. Με τα ebitda να ενισχύονται σε 3,19 εκατ. από τα 1,99 εκατ. του 2017.

  • ΤΙΜΗ: 0,3200 ευρώ
  • Κ/φση: 11,11 εκατ. ευρώ
  • P/E: –
  • P/BV: 0,43
  • EV/EBITDA: 10,8
  • NETDEBT/EBITDA: 7,4
  • Μερισματική απόδοση: –
Διάστημα MIN ΜAX %
7 ημερών 0,304 0,343 -6,71
30 ημερών 0,250 0,347 19,40
3 μηνών 0,240 0,347 15,94
6 μηνών 0,182 0,347 60,00
12 μηνών 0,182 0,347 5,96

****

ΔΕΗ@1,3000 και -17,9%

  • ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ@1,5840 ευρώ
  • Κ/φση: 301,6 εκατ. ευρώ.
  • P/BV: 0,077.
  • ΕΒΙΤDA: 260,1 εκατ. ευρώ.
  • ΝΕΤDEBT/EBITDA: 14,4
  • EV/EBITDA: 15

[email protected],9220 ευρώ και -3,25%: Η λογική λέει ότι για να… βοηθήσει την ΙΝΛΟΤ όπως υποψιάζεται η αγορά, τότε ο όμιλος της ΙΝΤΡΑΚΟΜ θα πρέπει να έχει πολύ μεγαλύτερη αποτίμηση στο ταμπλό.

  • Κ/φση: 70,07 εκατ. ευρώ
  • ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ: 249,7 εκατ. ευρώ
  • ΒΟΟΚ VALUE: 3,4700 ευρώ
  • P/BV: 0,28
  • NETDEBT/EBITDA: 4,1.
  • EV/EBITDA: 6,4 και στα πολύ υπόψη, γιατί μπορεί να το βελτιώσουν σημαντικά
  • ΛΟΓΙΚΗ θα ήταν μία σχέση στη περιοχή του 10, που δίνει τιμή 1,5000 ευρώ…
  • Πέρυσι είχε γράψει και τα 1,5400 που θα τα ξαναγράψει…

ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ

Διάστημα ΜΙΝ ΜΑΧ %
7 ημερών 0,870 0,987 -5,14
30 ημερών 0,870 1,120 -0,97
3 μηνών 0,692 1,120 28,41
6 μηνών 0,520 1,120 11,08
12 μηνών 0,520 1,540 -36,12

 

GR invest.gr

Επεξήγηση Συμβόλων: OP: OutPerform, UP: UnderPerform, OW: OverWeight, EW: EqualWeight, N: Neutral, ACC: Accumulate, H: Hold, R: Reduce, S: Sell

ΠΙΝΑΚΑΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ 2019
Ημερομηνία
Αλλαγής
Οίκος Μετοχή Νέα Τιμή
Στόχος
Νέα
Σύσταση
Προηγ. Τιμή
Στόχος
Προηγ.
Σύσταση
23/04/2019 ALPHA FIN ΟΠΑΠ 12,00 OP 10,30 N
16/04/2019 IBG ΕΛΠΕ 10,30 BUY 9,00 BUY
14/04/2019 UBS ΠΕΙΡ 1,44 S 0,48 S
14/04/2019 UBS ΕΤΕ 1,71 N 1,41 N
14/04/2019 UBS ΕΥΡΩΒ 0,92 BUY 0,78 BUY
14/04/2019 UBS ΑΛΦΑ 1,62 BUY 1,27 N
12/04/2019 ALPHA FIN ΜΥΤΙΛ 14,50 OP 14,10 OP
12/04/2019 WOOD ΠΕΙΡ 2,30 BUY 1,80 BUY
12/04/2019 WOOD ΕΤΕ 2,60 BUY 2,20 BUY
08/04/2019 ALPHA FIN ΠΕΙΡ 1,56 Ν 0,89 Ν
08/04/2019 ALPHA FIN ΕΤΕ 2,35 Ν 1,63 Ν
08/04/2019 ALPHA FIN ΕΥΡΩΒ 0,84 Ν 0,73 Ν
08/04/2019 NBG SEC ΟΠΑΠ 11,17 OP 10,20 OP
27/03/2019 IBG ΙΝΛΟΤ 0,49 N 0,60 R
26/03/2019 IBG ΠΕΙΡ 1,47 Ν 4,81 Ν
26/03/2019 IBG ΕΤΕ 2,04 BUY 3,90 BUY
21/03/2019 EUROXX ΟΠΑΠ 11,70 OW 10,80 OW
20/03/2019 IBG ΑΛΦΑ 1,52 BUY 2,36 BUY
20/03/2019 HSBC ΜΟΗ 24,00 H 30,00 BUY
19/03/2019 IBG EEE 30,50 ACC 29,00 N
19/03/2019 DB ΠΕΙΡ 1,50 Η 0,70 Η
19/03/2019 DB ΕΤΕ 2,10 BUY 1,40 BUY
19/03/2019 DB ΑΛΦΑ 1,90 BUY 1,50 BUY
18/03/2019 IBG ΕΥΡΩΒ 0,76 BUY 1,22 BUY
18/03/2019 NBG SEC ΠΕΙΡ  1,80  N 3,20 N
18/03/2019 NBG SEC  ΕΥΡΩΒ  0,85  OP 0,75  OP
18/03/2019 NBG SEC ΑΛΦΑ 2,00  OP 2,40 OP
13/03/2019 IBG ΜΠΕΛΑ 18,20 BUY 18,50 BUY
07/03/2019 IBG ΜΠΕΛΑ 18,50 BUY 13,70 Ν
 05/03/2019 EFG  ΠΕΙΡ 1,60  Η 2,50 Η
05/03/2019 EFG ΕΤΕ 2,50 BUY 3,20 BUY
05/03/2019 EFG ΑΛΦΑ 1,90 BUY 2,20 BUY
04/03/2019 IBG ΟΤΕ 13,00 BUY 11,80 ACC
28/02/2019 GS ΟΤΕ 13,40 BUY 13,60 BUY
26/02/2019 PIRAEUS SEC ΕΤΕ 1,6 N 2,20 N
26/02/2019 PIRAEUS SEC ΕΥΡΩΒ 0,74 N 0,78 N
26/02/2019 PIRAEUS SEC ΑΛΦΑ 1,70 OP 1,90 OP
26/02/2019 PIRAEUS SEC ΤΙΤΚ 20,00 Ν 19,80 Ν
26/02/2019 PIRAEUS SEC ΟΠΑΠ 10,50 OP 10,80 OP
25/02/2019 ΑΦΑΙΝ ΟΤΕ 13,80 OP 14,30 OP
20/02/2019 JPM ΟΤΕ 11,70 OW 12,00 OW
20/02/2019 HSBC ΠΕΙΡ 1,14 ΒUY 3,20 ΒUY
20/02/2019 HSBC ΕΤΕ 2,40 ΒUY 2,90 ΒUY
20/02/2019 HSBC ΕΥΡΩΒ 0,79 ΒUY 1,25 ΒUY
20/02/2019 HSBC ΑΛΦΑ 1,95 ΒUY 2,43 ΒUY
11/02/2019 EUROXX ΦΡΛΚ 6,60 OW 7,00 OW
11/02/2019 IBG ΦΡΛΚ 6,20 ΒUY 6,50 ACC
11/02/2019 UBS ΠΕΙΡ 0,48 S Εκ Νέου Κάλυψη
11/02/2019 UBS ΕΤΕ 1,15 Ν Εκ Νέου Κάλυψη
11/02/2019 UBS ΕΥΡΩΒ 0,78 ΒUY 0,55 N
11/02/2019 UBS ΑΛΦΑ 1,27 ΒUY 1,43 N
07/02/2019 ALPHA FIN ΕΛΛΑΚΤΩΡ 2,60 OP Εκ Νέου Κάλυψη
07/02/2019 EUROXX ΜΥΤΙΛ 13,40 OW 12,40 OW
04/02/2019 HSBC ΤΕΝΕΡΓ 8,00 OW Έναρξη Κάλυψης
29/01/2019 CITI ETE 1,08 N 2,09 N
29/01/2019 CITI ΠΕΙΡ 0,76 N 2,57 N
28/01/2019 ALPHA FIN ΠΕΙΡ 0,89 Ν 2,50 Ν
28/01/2019 ALPHA FIN ΕΤΕ 1,63 Ν 2,55 Ν
28/01/2019 ALPHA FIN ΕΥΡΩΒ 0,73 Ν 0,90 Ν
21/01/2019 EUROXX ΕΛΛΑΚΤΩΡ 2,90 OW 2,00 OW
11/01/2019 ΙΒG ΟΠΑΠ 12,00 ΒUY 12,50 ΒUY
11/01/2019 DB ΠΕΙΡ 0,70 Η 2,16 Η
11/01/2019 DB ΕΤΕ 1,40 ΒUY 2,70 ΒUY
11/01/2019 DB ΑΛΦΑ 1,50 ΒUY 2,00 ΒUY

 

ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΗ
Το παρόν δεν αποτελεί σύσταση επενδυτικής στρατηγικής αναφορικά με χρηματοπιστωτικά μέσα ή εκδότες χρηματοπιστωτικών μέσων και δεν περιέχει την οποιαδήποτε γνώμη σχετικά με την παρούσα ή μελλοντική αξία χρηματοπιστωτικών μέσων. Οι πληροφορίες και οι απόψεις στο συγκεκριμένο έγγραφο είναι για ενημέρωση του αναγνώστη και μόνο.
Στο παρόν έγγραφο υπάρχουν πληροφορίες και εκτιμήσεις οι οποίες ενδεχομένως να αναθεωρηθούν σημαντικά μετά την κυκλοφορία του συγκεκριμένου εγγράφου είτε λόγω αναθεώρησης των οικονομικών μεγεθών από τις αρμόδιες αρχές, είτε επειδή οι εκτιμήσεις αναθεωρούνται με βάση νέες εξελίξεις και τάσεις στις οικονομίες και τις αγορές.
Στο παρόν έγγραφο ενδεχομένως να γίνεται αναφορά σε συγκεκριμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία τα οποία μπορεί να μην είναι συμβατά με τον επενδυτικό ορίζοντα+ το προφίλ συγκεκριμένων επενδυτών. Η επένδυση σε ορισμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία μπορεί να ενέχει σημαντικούς κινδύνους και κόστος ευκαιρίας.
Οι αναγνώστες του συγκεκριμένου εγγράφου είναι αποκλειστικά υπεύθυνοι στο να επιβεβαιώνουν την εγκυρότητα των παρεχομένων πληροφοριών καθώς επίσης και να ενημερώνονται για τυχόν αναθεωρήσεις οικονομικών μεγεθών και εκτιμήσεων που λαμβάνουν χώρα.
Print Friendly, PDF & Email