Χ.Α & Μarkets (23.11.2020): Πολλά μικρά και μεγάλα ενδιαφέροντα(;)

@2:00π.μ

ΑΛΛΗ η ιδιοσυγκρασία, ο τρόπος σκέψης και η ενέργεια ενός επενδυτή, άλλη του παίκτη και διαφορετική του κερδοσκόπου. Δεν είναι άλλωστε υποχρεωμένοι όλοι να ακολουθούν την ίδια τακτική, γιατί τότε δεν θα υπήρχε και η Αγορά. Επίσης διαφορετικά διαβάζουν και κρίνουν οι επενδυτές από τους παίκτες και πόσο μάλλον από τους κερδοσκόπους.
  • Πιο κάτω θα ξαναδιαβάσετε τις γραφές του αείμνηστου Αντρέ Κοστολάνι για αυτές τις ξεχωριστές κατηγορίες των ενασχολούμενων με τις αγορές. Εξαιρετική και η… ψυχογραφία “Κερδοσκόπος χρηματιστηρίου: Ένας καλλιτέχνης-χρήματος” (πιο κάτω η δική της επανάληψη).




ΑΠΑΝΤΗΣΕΙΣ

ΚΕΚΡΟΠΑΣ: Αφού λόγω πανδημίας δικαστήρια γιοκ, πουλάνε οι παίκτες για να μπουν σε άλλα χαρτιά ελπίζοντας να τον ξαναβρούν στα ίδια ή και χαμηλότερα επίπεδα. Θα καθυστερήσει η δημοσίευση της απόφασης, λογικά.

AEGEAN AIRLINES: Μεγάλη προσοχή εδώ… Αύριο με την δημοσίευση  θα… επαναξιολογήσουν την κατάσταση και όσοι σας φούσκωναν τα μυαλά, αφιλοκερδώς υποθέτουμε. Τα σκάγια θα πάρουν και την Autohellas, αφού η ΑΡΑΙΓ αναγκαστικά θα προχωρήσει σε ΑΜΚ…

ΠΑΪΡΗΣ: H τιμή έχει υπερδιπλασιαστεί σε χρόνο dt, οι μικροεπενδυτές φίλοι αναγνώστες έχουν κατοχυρώσει σημαντικό μέρος των κερδών τους και προφανώς κάτι θα έχουν κρατήσει γαι το excitement.

INTRALOT – LAVIPHARM – FRIGOGLASS: Προφανώς οι παίκτες μικροεπενδυτές φίλοι αναγνώστες του μ/μ έχουν κατοχυρώσει σημαντικό μέρος των κερδών τους. Κάτι όμως θα έχουν κρατήσει για το excitement της υπόθεσης, χωρίς άγχος. To timing είναι το παν. Οι υπόλοιποι ας κινηθούν όπως θέλουν. Αν ξέραμε τα μελλούμενα, τότε θα είχαμε αποσυρθεί σε κανένα παραδεισένιο νησί με όλα τα καλούδια της φύσης δίπλα μας.


AEGEAN AIRLINES – απάντηση: Καλά βρε παιδιά, χάθηκαν οι μετοχές στο ταμπλό; Τι στο καλό έχετε πάθει; Τέτοιο κόλλημα και τέτοια επιμονή; Τώρα που θα δημοσιεύσει το 9μηνο της θα σας λυθούν και όλες οι απορίες. Λίγες ημέρες έμειναν. Κι αφήστε το 9μηνο… Σκεφτείτε το 12μηνο, το 2021, τις παραγγελίες που έχει κάνει. Τι κάνει στο ταμπλό μία μετοχή ουδόλως μας ενδιαφέρει.

ΛΑΒΙΦΑΡΜ – απάντηση: Και εδώ μπορεί τα πράγματα να μην δικαιολογούν την τρέχουσα αποτίμηση της εταιρείας, αλλά αυτή είναι πλέον κερδοφόρος και θα συνεχίσει να είναι, ενώ δεν μας ενοχλεί που είναι ΥΠΟ ΕΠΙΤΗΡΗΣΗ. Στην Wall Street η αντίστοιχη… Lavipharm λόγω κλάδου θα διέπρεπε αυτή την εποχή, θα έκανε και εκατομμύρια τεμάχια,  Πόσο μάλλον που έχει τα κονέ με την Pfizer (covid19) και συνειρμικά θα κάλπαζε η φαντασία τους. Φυσικά, δεν θα την είχαν υπό επιτήρηση.

ΤΕΧΝΙΚΕΣ ΠΡΟΣΕΓΓΙΣΕΙΣ ΕΝ ΟΛΙΓΟΙΣ

ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΘΡΑΚΗΣ – χρωστούσαμε την δική μας αναφορά…

  • ΤΙΜΗ ΜΕΤΟΧΗΣ: 3,2000
  • ΒΟΟΚ VALUE ΜΤΧ: 3,6900 ευρώ – αλλά αξίζει premium
  • ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ: 161,61 εκατ. ευρώ
  • ΑΠΟΤΙΜΗΣΗ:  140 εκατ. ευρώ
  • ΣΧΕΣΗ P/BV:  0,87
  • P/E: 5,6 με βάση το 9μηνο και εκτιμώμενο στην περιοχή του 4
  • EBITDA: 54,6  εκατ. ευρώ
  • ΚΑΘΑΡΟΣ ΔΑΝΕΙΣΜΟΣ: 40 εκατ. ευρώ
  • ΣΧΕΣΗ ΝΕΤDEBT/ EBITDA:  ΑΡΝΗΤΙΚΗ!!!!!!!!! με το 9μηνο μάλιστα (ΔΑΝΕΙΑ 40 και ΕBITDA 54,6 εκατ. ευρώ).
  • ΣΧΕΣΗ EV/EBIBTA:  3,3!!!!!!!!!!!!! με το 9μηνο……………
  • ΔΕΙΚΤΗΣ ΔΑΝΕΙΑΚΗΣ ΜΟΧΛΕΥΣΗΣ:  0,29



ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΚΙ ΑΥΤΟ ΠΟΥ ΜΑΣ ΕΣΤΕΙΛΕ Η …ΜΟΝΑΔΑ ΑΠΟΔΕΛΤΙΟΠΟΙΗΣΗΣ που σαρώνει τα forums των ιδιωτών, την κατά τον μ/μ πληρέστερη πηγή πληροφόρησης και ανάλυσης αφού αρκετοί ιδιώτες επενδυτές μας εκπλήσσουν ευχάριστα με τις αναφορές, αναλύσεις, εκτιμήσεις τους

ΑΠΟ Μίτο σε FORUM του Capital που ασχολείται με την ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΘΡΑΚΗΣ

ΕΝΗΜΕΡΩΝΕΙ ο κ.KIN.CH

ΑΝΑΛΥΣΗ ΤΗΣ Edison στις 9.11.2020 – Ήταν, σας θυμίζω η μέρα που ανεβαίναμε τρένο και τελικά πέσαμε λόγω της είδησης του εμβολίου. Δεν την είδαμε πουθενά. Αν ήταν για κάποιο από τα σαπάκια του ΧΑΑ θα είχε παίξει παντού. Διαβάστε την αναφορά, δείτε στο τελος τις τιμές σε σχέση με τα ebitda και θα καταλάβετε για τι πράγμα μιλάμε. Παραθέτουν λπιον το εξής πινακάκι:

◼ €24.5m = €3.00
◼ €26.75m = €3.50
◼ €29.0m = €4.00

Και βέβαια προσθέτουν πως αν αυξηθούν τα ebitda οι τιμές στόχοι αυξάνονται. Δεν μου λέτε με 54 εκατομμυρια που είχαμε στο 9μηνο που πάει ο στόχος 😂😂. Κάντε την εξίσωση και θα παθετε σοκ. Δεν τα λέω εγώ η Edison τα λέει. 😁
https://www.edisongroup.com/publication/making-strong-progress/28195/

ΣΣ: Μας την έστειλε χθες και φίλος αναγνώστης, οπότε κάναμε την σχετική αναφορά.

ΚΑΙ Η ΥΠΕΝΘΥΜΙΣΗ: Μικρό ποσοστό των κερδών προέρχεται από τις πωλήσεις των Μασκών. Οι δικές τους πωλήσεις θα φανούν στο 12μηνο….

Η ΦΘΗΝΟΤΕΡΗ ΜΕΤΟΧΗ ΣΤΟ ΤΑΜΠΛΟ ΒΑΣΕΙ ΘΕΜΕΛΙΩΔΩΝ ΜΕΓΕΘΩΝ και ΔΕΙΚΤΩΝ… 


ΗΛΙΑΣ ΖΑΧΑΡΑΚΗΣ – WEEKLY OVERVIEW: 


 


 







ΣΧΟΛΙΟ ΑΓΟΡΑΣ από τον Μάνο Χατζηδάκη: Ο Νοέμβριος εξελίσσεται σε έναν από τους καλύτερους μήνες του Χ.Α. όλων των εποχών, όχι γιατί η Αγορά ανέβηκε σε 15 συνεδριάσεις 23%, αλλά γιατί υπήρξαν, επιτέλους, αντανακλαστικά ετοιμότητας, που επιμέρους μεταφράστηκαν σε αποδόσεις έως και 100% από τα χαμηλά του μήνα.

  • Δεν υπάρχει καλύτερος πρεσβευτής για μια Αγορά, από την ίδια της την εικόνα: μια αποτελεσματική Αγορά με ρυθμό και τζίρο που αντιλαμβάνεται τις αλλαγές και τις οικονομικές επιπτώσεις, είναι πολύ πιο ελκυστική από τις αρνητικές, ή μηδενικές αποδόσεις των ομολόγων και των οριακών αποταμιευτικών επιτοκίων που επικρατούν σήμερα.

Και η ιστορία έχει δείξει ότι “το πάνω” φέρνει περισσότερους πρόθυμους Επενδυτές, ή απλά μεγαλύτερες εισροές από κεφάλαια ανεξάρτητα διάρκειας, προφίλ και ποιότητας.

  • Χωρίς να παραγνωρίζεται η έξαρση των κρουσμάτων και των θανάτων της πανδημίας και το γεγονός ότι η Οικονομία βρίσκεται σε κατάσταση αναγκαστικού εγκλεισμού ως το τέλος του μήνα, φαίνεται ότι η Αγορά έχει εισέλθει στην “επόμενη ημέρα”.

Το ενδιαφέρον στρέφεται ακόμα και σε Εταιρείες που έχουν υποστεί σημαντικές συνέπειες στην οικονομική τους θέση, έχοντας ωστόσο αποθέματα να επιστρέψουν σε ένα υψηλό βαθμό κανονικότητας, όταν οι συνθήκες το επιτρέψουν.


Η αφετηρία της περιπέτειας ανυποψίαστου επενδυτή ( του Σεραφείμ Κωνσταντινίδη)


  • Αντρέ Κοστολάνι – Επιλογή Εταιριών Με Μακροπρόθεσμο Χαρακτήρα Επένδυσης

Ο Αντρέ Κοστολάνι επέλεγε προσεκτικά τις εταιρίες που θα επένδυε. Ελάμβανε υπ’ όψιν του παράγοντες όπως η διοίκηση της εταιρίας, τις προοπτικές εξέλιξής της, τα προϊόντα, τον ανταγωνισμό και το μέγεθος του χρέους. Έδινε ιδιαίτερη βαρύτητα όμως στο κατά πόσο η διοίκηση της εταιρίας ήταν ποιοτική και ειλικρινής.

  • Και αυτό γιατί θεωρούσε ότι μια καλή διοίκηση μπορούσε να αντισταθμίσει μια παροδική κρίση, ενώ μια κακή διοίκηση σε ανάλογη περίπτωση δεν θα μπορούσε να ανταπεξέλθει.
    Πίστευε επίσης, ότι η μακροχρόνια επιτυχία στις επενδύσεις δεν βασίζεται στη μελέτη των αριθμοδεικτών και στη διατήρηση διαφοροποιημένων χαρτοφυλακίων, αλλά στην κατανόηση ότι ο επενδυτής είναι και ιδιοκτήτης της επιχείρησης.

Συμβούλευε τους επενδυτές να τοποθετούν αρκετά μεγάλα ποσά σε δυο ή τρεις εταιρίες για τις οποίες γνωρίζουν κάτι και των οποίων η διοίκηση είναι αξιόπιστη, καθώς να εξετάζουν επενδύσεις μόνο σε εταιρίες που μπορούν να κατανοήσουν με πολύ μικρή προσπάθεια.

  • Η άποψη του Αντρέ Κοστολάνι για τα χρηματιστηριακά παιχνίδια έχει δυο διαφορετικές πλευρές:

Aπό την μία είναι θετική, γιατί θεωρούσε ότι αυτά αναγκάζουν τους επενδυτές να εξετάζουν τα γεγονότα εξονυχιστικά. Να μετρούν καλά τα υπέρ και τα κατά. Από την άλλη όμως, ότι υπάρχει ο κίνδυνος οι επενδυτές να μετατραπούν σε παίκτες. Γιατί η διαφορά ανάμεσα σ’ έναν παίκτη και σ’ ένα κερδοσκόπο είναι μεγάλη:

  • O παίκτης θέλει να δρέψει γρήγορα καρπούς. Ακολουθεί διάφορες συμβουλές που ακούγονται σε διαδρόμους ή από δω κι από κεη αρκείται σε μικρά κέρδη και ενεργεί σαν να παίζει στο καζίνο, τρέχοντος από το ένα τραπέζι στο άλλο.

Αντίθετα, ο κερδοσκόπος είναι εντελώς διαφορετικός. Δεν τρελαίνεται για βραχυπρόθεσμα κέρδη, αλλά υπολογίζει στις μεγάλες διακυμάνσεις, μερικές φορές μάλιστα τις περιμένει χρόνια μέχρι να επαληθευτούν οι προσδοκίες του. Αναμφισβήτητα, οι κερδοσκόποι έχουν κάνει μεγαλύτερες επιτυχίες απ’ ότι οι παίκτες, οι οποίοι βεβαίως αποτελούν και το 90% των επενδυτών του χρηματιστηρίου.

  • Ο Αντρέ Κοστολάνι, στην αρχή της καριέρας του είχε παίξει στο χρηματιστήριο σαν παίκτης· και εξαιτίας αυτής της εμπειρίας του υποστήριζε ακράδαντα ότι με βραχυπρόθεσμο παιχνίδι μπορεί κάποιος να κερδίσει από το χρηματιστήριο ένα μικρό χαρτζιλίκι και να μάθει πολλά, αλλά το πολύ χρήμα έρχεται χάρη στις σωστές ιδέες, στη φαντασία και την υπομονή. Άλλωστε, το πιο σύνηθες για τον Αντρέ Κοστολάνι, ήταν να περιμένει χρόνια μέχρι να γίνουν πραγματικότητα οι προβλέψεις του.

Όσον αφορά τους παίκτες και πολύ περισσότερο τους παίκτες της (μιας) ημέρας, η θέση του δεν ήταν αρνητική αλλά επικριτική. Γνώριζε πολύ καλά ότι με την παρουσία τους και το παίξιμό τους δίνουν ρευστότητα στο χρηματιστήριο. Και ένα χρηματιστήριο με ρευστό είναι εγγύηση για τον κάθε ξεχωριστό επενδυτή, γιατί όταν έχει ανάγκη από λεφτά, μπορεί αμέσως να εκποιήσει τις μετοχές του.


PAPERPACK – 9MHNO 2020

  • ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗ: 20 εκατ.ευρώ
  • ΤΙΜΗ ΜΕΤΟΧΗΣ: 5,0500 ευρώ
  • ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ – ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ: 6,08 εκατ.
  • ΣΧΕΣΗ P/BV: 3,3
  • ΒΟΟΚ VALUE: 1,5400 ευρώ
  • P/E 2020: 14 (9μηνο)
  • EV/EBITDA 2020:  (εκτιμώμενο)
  • ΔΑΝΕΙΣΜΟΣ: 9,8 εκατ. ευρώ
  • ΤΑΜΕΙΑ: 1,7 εκατ.ευρώ
  • ΚΑΘΑΡΟΣ ΔΑΝΕΙΣΜΟΣ: 8,1 εκατ. ευρώ
  • ΔΕΙΚΤΗΣ ΔΑΝΕΙΑΚΗΣ ΜΟΧΛΕΥΣΗΣ: 1,33
  • ΝΕΤDEBT/EBITDA: 2,46 (9μηνο)



  • Κερδοσκόπος χρηματιστηρίου: Ένας καλλιτέχνης-χρήματος

Ο παίκτης του χρηματιστηρίου είτε είναι υποτιμητής, είτε ανατιμητής, χαρακτηρίζεται ως κερδοσκόπος. Ο κερδοσκόπος στο χρηματιστήριο και στο forex, δεν πρόκειται για ένα αστικό επάγγελμα. Μάλλον πρόκειται για μία αποστολή. Ο κερδοσκόπος, έχει την οικονομική του δικαίωση και βρίσκεται στην υπηρεσία του ελεύθερου καπιταλιστικού συστήματος. Ακόμα και αν δεν προσφέρει τίποτα στο Εθνικό προϊόν.

  • Βρίσκεται κάπου στη μέση, μεταξύ επενδυτών και χρηματιστηριακών παικτών. Και αποτελεί κατά κάποιο τρόπο ένα μείγμα από αυτούς τους δύο. Ο κερδοσκόπος του χρηματιστηρίου είναι ο κυνικός επενδυτής. Ο οποίος συνεχίζει να προσαρμόζει τις επενδύσεις του, στις κυκλικές διακυμάνσεις των τιμών των μετοχών και του συναλλάγματος.
  • Ο κερδοσκόπος του χρηματιστηρίου και του συναλλάγματος forex, έχει περισσότερες ιδέες και εκλάμψεις:

Έχει όραμα και λογαριάζει συνεχώς τα υπέρ και τα κατά των πραγμάτων που συναντά. Βγάζει συμπεράσματα γρήγορα και αγοράζει ή πουλά μία συναλλαγματική ισοτιμία ή μετοχή, μετά από πολύ σκέψη.

  • Εάν ο συλλογισμός του είναι σωστός, λαμβάνει την αμοιβή του…Αν είναι λάθος, πληρώνει ένα χρηματικό πρόστιμο. Αυτή είναι και η ουσία της κερδοσκοπίας στο χρηματιστήριο και στην συναλλαγματική ισοτιμία Forex.
Πλεονέκτημα του κερδοσκόπου: Το μεγαλύτερο πλεονέκτημα του κερδοσκόπου είναι η εμπειρία, να μπορεί να ανακαλεί στη μνήμη του ξανά και ξανά ανάλογα γεγονότα και περιστάσεις. Ο μεγάλος εφευρέτης Τόμας Έντισον είπε την φράση:
  • Κάθε εφεύρεση αποτελείται από 10% Έμπνευση και 90% ιδρώτα.
  • Για το χρηματιστήριο και την αγορά συναλλάγματος φόρεξ αυτό σημαίνει:
  • 90% εμπειρία που πρέπει κανείς να αποκτήσει με ιδρώτα.

Ο κερδοσκόπος είναι σαν τον συγγραφέα στο μυθιστόρημα του. Σαν τον μουσικό στη μελωδία του. Ο κερδοσκόπος προσθέτει, αφαιρεί και πολλαπλασιάζει σχεδόν ασυνείδητα. Έτσι εργάζεται με την ιδέα του. Ο μουσικός αφού βρει τη μελωδία του, βρίσκει τη φόρμα, την αρμονία και την ενορχηστρώνει. Όπως ο μαέστρος που διευθύνει την έτοιμη συμφωνία του.

Τι πριγκιπικό επάγγελμα! Ο κερδοσκόπος είναι ένας καλλιτέχνης και αριστοκράτης.

Ούτε υπάλληλοι, ούτε αφεντικό. Δεν χρειάζεται να γελάει κανείς φιλικά, να διαπραγματεύεται, να έχει νευρικούς πελάτες όπως οι τραπεζίτες και οι μεσίτες.
Διαθέτει το χρόνο του όπως θέλει ο ίδιος.

  • Τυλιγμένος από το καπνό του πούρου του, καθισμένος με άνεση στην πολυθρόνα, σκέφτεται μακριά από τον θόρυβο των επιχειρηματιών. Δεν θα μπορούσε κανείς να κάνει μεγαλύτερη φιλοφρόνηση στο επάγγελμα του κερδοσκόπου. Δεν αποτελεί θαύμα ότι πολλοί το ζηλεύουν, αν δεν το μισούν μάλιστα φθονερά.
Τι πρέπει να γνωρίζει ο κερδοσκόπος του χρηματιστηρίου και της συναλλαγματικής ισοτιμίας για να εξασκεί την τέχνη του;

Η κουλτούρα είναι αυτό που απομένει όταν έχει ξεχάσει κάνεις τα πάντα. Το ίδιο συμβαίνει και με την χρηματιστηριακή γνώση. Είναι αυτό που απομένει, όταν κανείς καταφέρνει να ξεχάσει τις λεπτομέρειες, τις εκθέσεις για τις οικονομίες-εταιρείες και τις στατιστικές.

Ο κερδοσκόπος δεν χρειάζεται να είναι ζωντανή εγκυκλοπαίδεια:

  • Πρέπει να γνωρίζει την κατάλληλη στιγμή την συσχέτιση πραγμάτων και να δρα αναλόγως.
  • Δεν χρειάζεται να γνωρίζει πολλά. Άλλα πρέπει απλώς να καταλαβαίνει τα πάντα.
  • Με δυο λόγια, πρέπει να είναι στοχαστής.

Η σταδιοδρομία των κερδοσκόπων στο χρηματιστήριο και στην συναλλαγματική ισοτιμία ξεκινά περίπου με τον ίδιο τρόπο. Έτσι όπως καμιά φορά, ένα αθώο κορίτσι καταλήγει στο αρχαιότερο επάγγελμα του κόσμου. Στην αρχή, υπάρχει η περιέργεια, μετά η ευχαρίστηση, ακόμα και το πάθος… Και στο τέλος: Μόνο η απληστία. [www.bestforex.gr/kerdoskopos-hrimatistiriou-enas-kalitexnis-hrimatos]


ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΗ

  • Το παρόν δεν αποτελεί σύσταση επενδυτικής στρατηγικής αναφορικά με χρηματοπιστωτικά μέσα ή εκδότες χρηματοπιστωτικών μέσων και δεν περιέχει την οποιαδήποτε γνώμη σχετικά με την παρούσα ή μελλοντική αξία χρηματοπιστωτικών μέσων. Οι πληροφορίες και οι απόψεις στο συγκεκριμένο έγγραφο είναι για ενημέρωση του αναγνώστη και μόνο.

Στο παρόν έγγραφο υπάρχουν πληροφορίες και εκτιμήσεις οι οποίες ενδεχομένως να αναθεωρηθούν σημαντικά μετά την κυκλοφορία του συγκεκριμένου εγγράφου είτε λόγω αναθεώρησης των οικονομικών μεγεθών από τις αρμόδιες αρχές, είτε επειδή οι εκτιμήσεις αναθεωρούνται με βάσει νέες εξελίξεις και τάσεις στις οικονομίες και τις αγορές.

  • Στο παρόν έγγραφο ενδεχομένως να γίνεται αναφορά σε συγκεκριμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία τα οποία μπορεί να μην είναι συμβατά με τον επενδυτικό ορίζοντα+ το προφίλ συγκεκριμένων επενδυτών. Η επένδυση σε ορισμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία μπορεί να ενέχει σημαντικούς κινδύνους και κόστος ευκαιρίας.

Οι αναγνώστες του συγκεκριμένου εγγράφου είναι αποκλειστικά υπεύθυνοι στο να επιβεβαιώνουν την εγκυρότητα των παρεχομένων πληροφοριών καθώς επίσης και να ενημερώνονται για τυχόν αναθεωρήσεις οικονομικών μεγεθών και εκτιμήσεων που λαμβάνουν χώρα.