Χ.Α & Markets 10.11.2020: Πολλά μικρά και μεγάλα ενδιαφέροντα

ΜΕΡΙΚΕΣ ΣΚΕΨΕΙΣ 

  • ΕΧΑΕ, ΑΔΜΗΕ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ
  • ΦΟΥΡΛΗΣ, ΑΤΤΙΚΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ
  • ΙΝΤΚΑ, ΚΕΚΡΟΠΑΣ
  • ΔΟΜΙΚΗ, ΙΛΥΔΑ

ΔΕΝ ΚΥΝΗΓΑΜΕ ΜΕΤΟΧΕΣ ΠΟΥ ΕΧΟΥΝ ΞΕΦΥΓΕΙ και δεν έχουν καμμία σχέση με την πραγματική τους αξία.

  • Οι δημοσιεύσεις του 12ΜΗΝΟΥ αλλά και οι επόμενες – τουλάχιστον για το α’3μηνο αλλά και για το β’3μηνο 2021 θα αποδείξουν περίτρανα του λόγου το αληθές.

ΕΣΤΙΑΖΟΥΜΕ σε αυτές που έχουν παρόν, μέλλον και δυναμική συνδυαζόμενες με τα ποιοτικά Θεμελιώδη τους.

  • ΝΑ ΜΑΘΟΥΜΕ να μην είμαστε ιδιαίτερα αυστηροί για το Ελληνικό Χρηματιστήριο, γιατί αυτά που γίνονται στις ξένες Αγορές είναι εξωφρενικά και ανήκουστα.

ΜΗΝ ΑΚΟΥΤΕ κανένα, εμπιστευτείτε την διαίσθηση σας και το ένστικτο σας, να τσεκάρετε τα πάντα όλα κι αν δεν μπορείτε, τότε να απευθύνεστε σε πρόσωπα αποδεδειγμένα αξιόπιστα.

Η ΜΕΤΟΧΗ ΤΗΣ ΗΜΕΡΑΣ ΓΙΑ ΜΙΚΡΟΕΠΕΝΔΥΤΕΣ – ΦΙΛΟΥΣ ΑΝΑΓΝΩΣΤΕΣ του μ/μ αποκλειστικά

  • O μ/μ δεν σνομπάρει τους μικροεπενδυτές ούτε φυσικά και τα μικρά καλά έως εξαιρετικά – πάντα υποσχόμενα – χαρτιά. ΠΟΛΛΕΣ ΔΕΚΑΔΕΣ ΟΙ ΠΕΡΙΠΤΩΣΕΙΣ ΜΕΤΟΧΩΝ ΠΟΥ ΕΧΟΥΝ ΑΠΟΦΕΡΕΙ ΣΗΜΑΝΤΙΚΑ ΕΩΣ ΑΠΙΣΤΕΥΤΑ ΚΕΡΔΗ…
  • ΔΟΜΙΚΗ ΚΡΗΤΗΣ

Η μτχ διαπραγματεύεται σε επίπεδα τιμών όταν ήταν στην ΕΠΙΤΗΡΗΣΗ. Αναλογικά και συγκριτικά πάντα, είναι το κατασκευαστικό χαρτί που έχει τα μεγαλύτερα – by far – περιθώρια απόδοσης, όσο παράξενο και αν φαίνεται σε μερικούς.

KAΠΟΙΑ ΣΤΙΓΜΗ ΠΡΟΣΕΧΩΣ ΘΑ ΑΠΟΡΡΟΦΗΘΕΙ από κάποιο ΠΑΝΙΣΧΥΡΟ ΟΜΙΛΟ. ΚΡΗΤΗ είναι αυτή, ο όμιλος γνωρίζει όλα τα κατατόπια, έχει καλό όνομα, έχουμε και ΚΑΣΤΕΛΙ, ΒΟΑΚ κλπ κλπ…

  • Η Δομική Κρήτης πραγματοποίησε στο πρώτο εξάμηνο αύξηση πωλήσεων 28,41% στα 3,76 εκατ. ευρώ σε σχέση με το το πρώτο εξάμηνο του 2019, με τα EBITDA να ενισχύονται κατά 48,95% έναντι του αντίστοιχου εξαμήνου του προηγούμενου έτους, και τα καθαρά κέρδη να παρουσιάζουν αύξηση 299,3% σε σχέση με το πρώτο εξάμηνο του 2019.

  • Ο καθαρός δανεισμός της εταιρείας ανέρχεται στα 6,03 εκατ. ευρώ, με τον Δείκτη Φερεγγυότητας να διαμορφώνεται στο 38,77%, την Απόδοση Ιδίων Κεφαλαίων στο 2,69%, και τον δείκτη Ξένων/Ιδίων Κεφαλαίων στο 0,75. Καθαρή Θέση 8,08 εκατ. ευρώ. Αποτίμηση 4,83 εκατ. ευρώ.

Αξίζει να σημειωθεί, πως η διοίκηση του Ομίλου προτίθεται να προχωρήσει στην αξιοποίηση των επενδυτικών ακινήτων εφόσον η οικονομική συγκυρία το επιτρέψει, συνεχίζοντας όμως να αναζητά νέες ευκαιρίες στον τομέα αυτό, ενώ έχει καταθέσει αιτήσεις στη ΡΑΕ για εγκατάσταση Αιολικών και Ηλιακών Πάρκων σε διάφορες περιοχές της Κρήτης και της υπόλοιπης Ελλάδας και η εξέλιξη αυτών των επενδυτικών σχεδίων είναι σε συνάρτηση με τις τρέχουσες μακροοικονομικές συνθήκες και δημοσιονομικές εξελίξεις στην Ελλάδα.

  • ΥΨΗΛΟ ΕΤΟΥΣ: 0,3620 ευρώ πριν 20 περίπου ημέρες (18.10.2020), το οποίο ανά πάσα στιγμή μπορεί να αποτελέσει και παρελθόν. Το πιθανότερον…
  • ΛΟΓΙΣΤΙΚΗ ΑΞΙΑ : 0,5100 ευρώ
  • ΠΡΑΓΜΑΤΙΚΗ ΑΞΙΑ: Τουλάχιστον 0,7500 ευρώ
  • ΜΕ ΤΗΝ ΛΟΓΙΚΗ ΠΟΥ ΑΚΟΛΟΥΘΟΥΝ ΟΙ ΑΝΑΛΥΤΕΣ ΣΤΑ ΣΕΝΑΡΙΑ ΤΟΥΣ και χρησιμοποιώντας ηπιότερες… φαντασίες: Ανω των 1,2000 ευρώ και λίγα γράφουμε (μην τα παίρνετε στα σοβαρά το σχόλιο, αντιλαμβάνεστε γιατί γράφτηκε)

ΕΠΑΝΑΛΗΨΗ – ΔΥΟ ΜΕΤΡΑ και ΔΥΟ ΣΤΑΘΜΑ 

  • ΔΟΜΙΚΗ ΚΡΗΤΗΣ: Δεν παύουν να κάνουν αναφορά ότι η εταιρεία έχει μία δικαστική εμπλοκή, η οποία άλλωστε ουδείς γνωρίζει πως και πότε θα διευθετηθεί. Και πολύ καλά κάνουν. ‘Ελα όμως που δεν κάνουν ποτέ, μα ποτέ αναφορά σε ομίλους που ούτε οι ίδιοι γνωρίζουν πόσες εκκρεμείς δικαστικές υποθέσεις έχουν. Έτσι και είσαι από τους μικρούς, μαύρο φίδι που σε έφαγε… Όλα τα κουσούρια σου,… φόρα παρτίδα. Αν είσαι όμως από τους διττώς διαφημιζόμενους, εκεί σαν να παθαίνουν ηλεκτροπληξία τα πληκτρολόγια των έγκυρων κριτών.

ΔΙΑΒΑΣΑΜΕ 

Με ισχυρά κέρδη έκλεισαν Dow Jones και S&P 500, με τους επενδυτές να αντιδρούν με ενθουσιασμό στην είδηση ότι το πειραματικό εμβόλιο κατά του κορονοϊού που αναπτύσσουν από κοινού Pfizer και BioNTech απέτρεψε περισσότερο από το 90% των λοιμώξεων σε μελέτη ευρείας κλίμακας. Οι δείκτες πάντως έκλεισαν πολύ μακριά από τα υψηλά της ημέρας, καθώς το ξέφρενο ράλι σήμερα, αλλά και τα ισχυρά κέρδη της προηγούμενης εβδομάδας, έδωσαν την ευκαιρία κατοχύρωσης κερδών στους επενδυτές.
……


ΠΑΡΟΥΣΙΟΛΟΓΙΟΝ – ΣΤΑΥΡΟΠΟΥΛΟΣ ΘΑΝΑΣΗΣ:  
  • Στο “καταπράσινο” ταμπλό του μη Τραπεζικού 25αρη, αξίζει υποσημείωσης ότι με διψήφιο ποσοστό ανόδου ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές οι ΑΡΑΙΓ (+29,89%) , ΕΕΕ (+18,3%) ,  ΕΛΠΕ (+15,18%), ΕΧΑΕ (+13,73%), ΛΑΜΔΑ (+12,08%), ΜΟΗ (+13,81%), ΜΠΕΛΑ (+12,36%), ΟΠΑΠ (+10,07%) και ΦΡΛΚ (+16,64%).

Χαμηλώνοντας σε κεφαλαιοποιήσεις, όπου θα χρειαστούν κάποιες συνεδριάσεις για την εξαγωγή “ασφαλέστερων” συμπερασμάτων για την δυναμική των χαρτοφυλακίων που “επιβιβάστηκαν”, ευδιάκριτη η παρουσία πωλητών σε Pasal (-8,26%), ΑΝΕΚ (-9,21%), Χαϊδεμένο (-3,36%) και Ναύπακτο (-9,52%)

  • το “bid” χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο στον Παϊρη (+3%), ξαφνικά συναλλαγές στους Ευρωσυμβούλους (-11,54%), ενώ δίπλωσαν τις ανοδικές συνεδριάσεις οι AVE (+6,93%), Intralot (+7,76%) και Ιντρακάτ (+8,12%).

Επιστροφή αγοραστών σε Quest (+11%), Cairo Mezz (+13,79%),   Cenergy (+8,70%),  Profile (+7,81%), Byte (+6,19%), Ικτίνο (+16,42%) και Τρ. Αττικής (+26,26%), αντέδρασε μετά από τέσσερις πτωτικές συνεδριάσεις το Πλαίσιο (+6,31%)

  • Το τελευταίο αρνητικό κλείσιμο στις 30/10 για Autohellas (+18,58%) και Ιντρακόμ (+10,67%), ξαφνική αύξηση των συναλλαγών στην Δομική Κρήτης (+6%), σε υψηλά 20ετιας τα Πλ. Κρήτης (+4,64%), ενώ σε νέα ιστορικά υψηλά έκλεισε η Epsilon Net (+3,40%).
ΧΑΡΑΚΟΛΟΓΙΟΝ – ΣΤΑΥΡΟΠΟΥΛΟΣ ΘΑΝΑΣΗΣ:  
…..

ΟΤΕ: Ο τίτλος (+5,48%) κινήθηκε μόνιμα στο (+), συμπλήρωσε επτά συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές σε υψηλά διμήνου. Άφησε πίσω του την ζώνη 12,50 – 12,60, από όπου διέρχονται οι 2 ΚΜΟ 200 ημερών και έχει μπροστά του την πολύ δύσκολη ζώνη αντίστασης 13,20 – 14,00 ευρώ. Το ημερήσιο “stop long” στα 11,04 ευρώ, αλλά θα ανέβει στις αμέσως επόμενες συνεδριάσεις.

ΓΙΑΝΝΗΣ ΣΙΑΤΡΑΣ@eurocapital.gr:
  • Λίγες φορές έχουμε δει το Γενικό Δείκτη να πετυχαίνει άνοδο κατά 11,46%. Για την ακρίβεια, ελάχιστες, όσα χρόνια και αν ασχολούμαστε με το Χρηματιστήριο. Η χθεσινή άνοδος (ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 655,50 μονάδες, +11,46%) είναι η τέταρτη μεγαλύτερη άνοδος του Γενικού Δείκτη, καθ’ όλη τη διάρκεια ζωής του, δηλαδή από τον Ιανουάριο του 1988.

Θα μπορούσαμε μάλιστα να πούμε ότι, η άνοδος είναι και από τις μεγαλύτερες που έχουν επιτευχθεί στη συνολική ιστορία του Χρηματιστηρίου της Αθήνας, αφού, όπως προκύπτει από τη μελέτη παλαιότερων διακυμάνσεων (μέχρι το 1975 δεν υπήρχε δείκτης για την αγορά), δεν προκύπτουν τόσο μεγάλες άνοδοι.

  • Όμως, και κάτι ακόμη σημαντικό. Όταν καταγράφεται μία πολύ μεγάλη άνοδος, η οποία συνοδεύεται και από υψηλές συναλλαγές (η αξία των συναλλαγών χθες έφτασε στα 120 εκατομμύρια ευρώ), σημαίνει ότι σημειώνεται μία μαζική μεταστροφή στην ψυχολογία των επενδυτών, η οποία συνήθως κρατά για αρκετό διάστημα.

Η ανακάλυψη ενός εμβολίου για την καταπολέμηση μιας πανδημίας που ανέτρεψε -στην κυριολεξία- τον τρόπο που λειτουργεί ολόκληρος ο κόσμος, είναι ένα σημαντικό γεγονός που βάζει τη λειτουργία των οικονομιών, αλλά και των κοινωνιών, σε μία νέα τροχιά. Και δικαιολογεί και την άνοδο, αλλά και τη “στροφή” των χρηματιστηριακών δεικτών, παρά το δρόμο που έχει ακόμη να διανυθεί.

Δείτε τις μεγαλύτερες ανόδους και πτώσεις του Γενικού Δείκτη, από την 4/1/1988 έως και σήμερα.

Μεγαλύτερες  Άνοδοι                                                      Μεγαλύτερες  Πτώσεις
Ημερομηνία Τιμή Γεν. Δείκτη Μεταβολή (%) Ημερομηνία Τιμή Γεν. Δείκτη Μεταβολή (%)
9/4/1990 771,04 14,74% 3/8/2015 668,06 -16,23%
29/8/2011 1.006,59 14,37% 24/6/2016 534,78 -13,42%
3/12/1990 1.001,89 13,57% 9/3/2020 593,07 -13,39%
9/11/2020 655,5 11,46% 9/12/2014 902,84 -12,78%
3/2/2015 840,57 11,27% 16/3/2020 484,4 -12,24%
14/6/2012 550,1 10,12% 12/3/2020 538,55 -10,61%
13/3/1990 711,77 10,02% 24/8/2015 568,38 -10,54%
24/2/2015 937,96 9,81% 16/10/1989 455,14 -10,05%
29/10/2008 1.969,84 9,54% 24/10/2008 1.728,49 -9,71%
19/2/1991 1.221,39 9,40% 28/1/2015 711,13 -9,24%
25/8/2015 621,7 9,38% 17/4/2000 4.064,85 -9,17%
17/10/1989 497,79 9,37% 6/11/1989 473,78 -8,84%
10/5/2010 1.779,30 9,13% 24/2/2020 818,35 -8,36%
22/6/2015 749,17 9,00% 20/6/1989 291,93 -8,16%
19/9/2008 3.209,26 8,68% 24/9/1990 1.238,30 -7,89%
6/4/2020 586,46 8,46% 8/2/2016 464,23 -7,87%
19/11/1990 884,26 8,31% 12/9/2001 2.358,05 -7,74%
11/6/2015 823,16 8,16% 27/8/1998 2.281,33 -7,70%
24/1/2008 4.426,53 8,00% 19/8/1991 939,58 -7,64%
10/2/2015 826,31 7,98% 23/3/2020 513,07 -7,58%

ΤΕΝΕΡΓ: νέα υψηλότερη τιμή – στόχο για την Τέρνα Ενεργειακή, στα 12 ευρώ, δίνει σε έκθεσή της η Ν. Χρυσοχοϊδης ΑΕΠΕΥ, μετά την επιτυχημένη πώληση του Αιολικού Πάρκου στις ΗΠΑ, την έκδοση ομολόγου 500 εκατ. ευρώ και τα αποτελέσματα εξαμήνου. Η ΑΧΕ εκτιμά ότι η Εταιρεία θα ανακοινώσει αυξημένα κέρδη στα 82,7 εκατ. ευρώ φέτος, με τα έσοδα να ενισχύονται στα 332,3 εκατ. ευρώ.

ΜΥΤΙΛ: Νέα, υψηλότερη τιμή – στόχο για τη μετοχή της Μυτιληναίος, στα 13 ευρώ, δίνει σε έκθεσή της η Eurobank Equities ενώ διατηρεί τη σύσταση “buy” μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων εννεαμήνου. Εκτιμά ότι τα ισχυρά αποτελέσματα της Εισηγμένης αναμένεται να επιφέρουν ανοδική αναθεώρηση στις συγκλίνουσες εκτιμήσεις των Αναλυτών το 2020 και το 2021, επισημαίνοντας πως η μετοχή είναι μια από τις κορυφαίες επιλογές της, λόγω του ελκυστικού προφίλ ρίσκου – απόδοσης και της ελκυστικής αποτίμησης.

ΑΝΤΡΕ ΚΟΣΤΟΛΑΝΙ: 
  • Οταν ένας τραπεζίτης λέει «όχι» σε μία πρόταση, τότε εννοεί «ίσως» . Όταν λέει «ίσως» εννοεί «ναι». Αν όμως πει αμέσως «ναι», τότε δεν είναι καλός τραπεζίτης . Όταν ένας κερδοσκόπος λέει «ναι» σε μια πληροφορία, τότε εννοεί «ίσως». Όταν λέει «ίσως», εννοεί «όχι>, και όταν λέει αμέσως «όχυ>, τότε δεν είναι πραγματικός κερδοσκόπος.
Με ονομάζουν συχνά «ειδικό του χρηματιστηρίου». Δεν το δέχομαι αυτό το κομπλιμέντο, γιατί ξέρω η είναι σήμερα και τι ήταν χθες. Κι αυτό είναι ήδη πολύ, γιατί οι περισσότεροι επαγγελματίες δεν ξέρουν ούτε καν αυτό. Και δεν ξέρουν ούτε ότι οι τιμές είναι αυτές που
φτιάχνουν τις ειδήσεις, που στη συνέχεια διαδίδονται παραπέρα, και όχι οι ειδήσεις τις τιμές
  • Σοφός είναι εκείνος ο κερδοσκόπος του χρηματιστηρίου που  καταλαβαίνει ακόμη και τη γλώσσα των χαζών.
Ένα παλιό ρητό λέει, ότι το χρηματιστήριο είναι ένα Μόντε Κάρλο χωρίς μουσική. Ο δικός μου ισχυρισμός είναι ότι το χρηματιστήριο είναι ένα Μόντε Κάρλο με πολύ μουσική , αλλά πρέπει να έχει κανείς τις κατάλληλες κεραίες, ώστε να πιάσει τη μουσική και να
αναγνωρίσει μετά τη μελωδία.
  • Θα ήταν ωραία στην οικονομική ζωή αν οι πειρατές ήταν τεμπέληδες και οι βλάκες έλεγαν λιγότερα.
ΜΕ ΜΗΝΥΜΑ – λάβαμε την κάτωθι μηνυτήρια αναφορά
Μηνυτήρια αναφορά κατά των μελών του ΔΣ της SOUTH EAST EUROPE
GAMING ΤΥΧΕΡΑ ΠΑΙΧΝΙΔΙΑ ΑΕ
……………..
Μηνυτήρια αναφορά ενώπιων του Εισαγγελέα πλημμελειοδικών Αθηνών κατά των
μελών του ΔΣ της εταιρείας SOUTH EAST EUROPE GAMING ΤΥΧΕΡΑ ΠΑΙΧΝΙΔΙΑ ΑΕ  κατέθεσε ομάδα 13 επενδυτών και εκπροσώπων επενδυτών. Οι επενδυτές μηνυτές είχαν επενδύσει σε ομολογιακούς τίτλους που έχουν εκδοθεί από την SOUTH EAST EUROPE GAMING ΤΥΧΕΡΑ ΠΑΙΧΝΙΔΙΑ ΑΕ.
  • Το ομολογιακό δάνειο της εταιρείας αυτό έχει ήδη καταγγελθεί από τον Αύγουστο του 2020 από την Γενική Συνέλευση των ομολογιούχων καθώς δεν είχε πληρωθεί το σχετικό κουπόνι προς τους κατόχους των ομολογιών, ενώ η εταιρεία δεν έχει ακόμη δημοσιοποιήσει λογιστικές καταστάσεις για τη χρήση του 2019.
Η εταιρεία SEE Gaming συμφερόντων Αλέξανδρου Φουρλή δραστηριοποιείτο μέχρι
πρόσφατα στην πρακτόρευση τυχερών παιχνιδιών μέσω VLTs σε αμιγείς χώρους
(gaming halls) και για τη ανάπτυξη της συγκεκριμένης δραστηριότητας είχε αντλήσει
μέσω κοινού, 5ετούς διάρκειας, ομολογιακού δανείου (με κουπόνι 6%) ποσό της
τάξης των 2,5 εκατ. ευρώ.
  • Τα ομόλογα είχαν εισαχθει και τελούσαν υπό διαπραγμάτευση στην Νεοαναπτυσσόμενων Εταιρειών Αγορά (ΝΕΑ) του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου. Οι μηνυτές αναφέρουν στην μήνυση τους ότι η εταιρεία δεν διέθεσε τα ποσά αυτά για τους σκοπούς της όπως είχε δεσμευτεί.
Το Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου ανακοίνωσε πριν από δυο εβδομάδες τη συνέχιση της
αναστολής διαπραγμάτευσης των τίτλων της εταιρείας South East Europe Gaming
Τυχερά Παιχνίδια ΑΕ (ΝΕΑ Αγορά), για επιπλέον δύο (2) μήνες, δηλαδή μέχρι και τις
28 Δεκεμβρίου 2020.
  • Η απόφαση αυτή λήφθηκε λόγω μη επαρκούς πληροφόρησης σχετικά με τη μη πληρωμή τόκου προς τους ομολογιούχους της εταιρείας, μη έκδοσης και δημοσιοποίησης της Ετήσιας Οικονομικής της Έκθεσης για το έτος που έληξε στις 31/12/2019 καθώς και μη έκδοσης και δημοσιοποίησης της Εξαμηνιαίας Οικονομικής της Έκθεσης για την περίοδο που έληξε στις 30/6/2020.
Οι μηνυτές αναφέρουν επίσης ότι έχουν ενδείξεις τελέσεως αξιοποίνων πράξεων για
τρία μέλη του ΔΣ και ηθικής αυτουργίας σε κακουργηματικές πράξεις για ένα τέταρτο
μέλος του ΔΣ. Οι πράξεις αυτές φέρονται να έχουν τελεστεί στην Αθήνα κατά τους
μηνυτές στο χρονικό διάστημα από 09.07.2018 έως 25.08.2020 εις βάρος εταιρίας.

ΠΑΝΤΑ ΕΠΙΚΑΙΡΟ

  • Ποιοι & γιατί χάνουν;

    Αν όπως λένε, οι επενδύσεις στο χρηματιστήριο περιορίζονται σε κάποιους κανόνες, γιατί τόσοι πολλοί χάνουν τα χρήματα τους ενώ κερδίζουν τόσοι λίγοι; Αν παρατηρήσει κανείς και τις δύο κατηγορίες θα δει ότι η κατηγορία των χαμένων δεν ακολουθεί συγκεκριμένους κανόνες σταθερά, αλλά, αντιθέτως, επαναλαμβάνει ξανά και ξανά τα ίδια λάθη. Το πιο σημαντικό όμως είναι πως:

Μερικοί άνθρωποι δεν μαθαίνουν ποτέ: Όπως συμβαίνει με κάθε παιχνίδι έτσι και το «παιχνίδι των επενδύσεων σε παράγωγα» έχει τους δικούς του κανόνες. Σίγουρα οι παρακάτω κανόνες, δεν είναι όλοι όσοι πρέπει να εφαρμόζονται και αν κάποιος έχει μακροχρόνια εμπειρία θα έχει ανακαλύψει πολύ περισσότερους. Για παράδειγμα, θα έχει ανακαλύψει ότι:

  • Κάποια συστήματα και κάποιοι τρόποι επενδύσεων λειτουργούν τον περισσότερο χρόνο.
  • Κάποια άλλα συστήματα λειτουργούν μερικές φορές μόνο.
  • Ενώ κάποια άλλα λειτουργούν εξαιρετικά καλά.

Είναι συνηθισμένο τα τελευταία χρόνια που η πορεία του χρηματιστηρίου είναι πτωτική, η απώλεια των χρημάτων να αποδίδεται στους άλλους. Όμως τις περισσότερες φορές -αν όχι όλες- είναι ο ίδιος ο επενδυτής, ο οποίος τραβάει την σκανδάλη και πυροβολεί τον κρόταφο του.

  • Αν δεν εφαρμόζονται συγκεκριμένοι κανόνες, τότε το μόνο πράγμα που είναι σίγουρο είναι … η αποτυχία του. Ανάμεσα σε αυτούς τους κανόνες οι βασικότεροι είναι:-

Μη ρισκάρεις περισσότερα χρήματα από αυτά που μπορείς να χάσεις.

Οι επενδύσεις στο χρηματιστήριο έχουν πάντοτε μέσα τους το ρίσκο. Το ρίσκο είναι ο ίδιος τους ο εαυτός. Δεν υπάρχει κανένα σύστημα που να είναι 100% βέβαιο. Το ρίσκο είναι αυτό το οποίο οδήγησε και στη δημιουργία των χρηματιστηρίων. Έχουμε συνηθίσει να θεωρούμε το χρηματιστήριο ως μια πηγή άντλησης χρημάτων για ανάπτυξη της οικονομίας, αφού οι εταιρίες που εισέρχονται σε αυτό βρίσκουν τα ανάλογα κεφάλαια για να πραγματοποιήσουν τα επιχειρηματικά τους πλάνα.

  • Επίσης έχουμε μάθει ότι τα παράγωγα είναι ένας τρόπος αντιστάθμισης του κινδύνου. Όμως δε θα πρέπει να ξεχνάμε ότι όλα αυτά δεν μπορούν να λειτουργήσουν αν δε βρεθούν οι κατάλληλοι άνθρωποι οι οποίοι θα αναλάβουν το αντίστοιχο ρίσκο. Αυτοί κερδίζουν γιατί ρισκάρουν. Αν εσείς νομίζετε ότι δεν μπορείτε να υποστείτε την όποια πιθανή ζημία, τότε δεν μπορείτε να ρισκάρετε και κατά συνέπεια δε θα μπορέσετε ποτέ να κερδίσετε.

Μην κάνετε πράξεις στα συμβόλαια χωρίς την τοποθέτηση των stops.

  • «Δείξε μου έναν trader των συμβολαίων που δεν χρησιμοποιεί stop loss και θα σου δείξω κάποιον που χάνει πάρα πολλά χρήματα» λέει το γνωστό σλόγκαν των Αμερικανών. Πριν πραγματοποιηθεί οποιαδήποτε πράξη, θα πρέπει να έχει προσδιοριστεί το σημείο στο οποίο θα πραγματοποιηθεί η έξοδος στην περίπτωση που τα πράγματα δεν πάνε όπως τα είχαμε σχεδιάσει.

Επίσης θα πρέπει να υπάρχει ένας στόχος για την τιμή, ο οποίος θα πρέπει να είναι τουλάχιστον διπλάσιος σε κέρδη, από την πιθανή ζημία. Για παράδειγμα αγοράζοντας στο 100 και θεωρώντας ως stop loss το 95, η πιθανή ζημία είναι 5. Στην περίπτωση αυτή ο χαμηλότερος στόχος που θα μπορούσε να τεθεί, θα ήταν το διπλάσιο της πιθανής ζημίας δηλαδή 2Χ5=10 και άρα ως στόχος θα μπορούσε να θεωρηθεί το 100+10=110.

Μην επιτρέπεις τα μεγάλα κέρδη να μετατραπούν σε ζημίες.

  • Στους δρόμους της Wallstreet αυτό λέγεται ως: «μην μετατρέπεις τα μεγάλα κέρδη σε ζημίες, δηλαδή μην είσαι ηλίθιος». Είναι συνηθισμένο μετά από μια αγορά, η κίνηση να είναι ανάλογη των προσδοκιών μας και μετά από λίγο να αντιστρέφεται. Σε τέτοιες περιπτώσεις η «ελπίδα» επιτρέπει την προσωρινή πτώση, με το σκεπτικό ότι θα γίνει και πάλι το γύρισμα που θα φέρει ακόμα μεγαλύτερα κέρδη.

Για να αποφεύγονται τέτοιες δυσάρεστες καταστάσεις, καλό θα είναι το αρχικό stop που τέθηκε προηγουμένως στις 95 μονάδες, -δηλαδή το 100 μείον 5%, – να μετατεθεί αντίστοιχα προς τα επάνω. Έτσι εφόσον ο δείκτης έφτασε τις 110 μονάδες, το trailing stop θα πρέπει να μετατεθεί στο σημείο : 110-5%*110=110-5,5=104,5

  • Αν λοιπόν ο δείκτης διασπάσει καθοδικά το επίπεδο των 104,5, θα πρέπει να πουλήσουμε χωρίς κανένα δισταγμό και όχι να διατηρούμε την ελπίδα ότι μπορεί να γυρίσει πάλι προς τα πάνω. Στόχος δε θα πρέπει να είναι το κέρδος, αλλά η διατήρηση του κεφαλαίου μας. Οι περισσότεροι επαγγελματίες χρησιμοποιούν τα trailing stops για να προστατεύσουν τα χρήματα τους, βασιζόμενοι είτε σε μονάδες επάνω στο διάγραμμα, είτε καθαρά σε αρχές του money management.

Θα πρέπει να σημειωθεί ότι η τοποθέτηση των διαφόρων stops γενικά δεν περιορίζει τις απώλειες στην προϋπολογισμένη τιμή. Αυτό οφείλεται στο ότι οι εντολές πραγματοποιούνται με καθυστέρηση και ότι οι συνθήκες της αγοράς είναι τέτοιες που πολλές φορές δεν επιτρέπουν την πραγματοποίηση πράξης στην προϋπολογισμένη τιμή. Δηλαδή, ενώ εμείς θεωρούμε ότι θα πρέπει να πουλήσουμε βάση του stop loss στο 10,5, όταν η μετοχή ξεκινάει έστω από τις 10,9 μονάδες να κατεβαίνει, φτάνει στο 10,6 και στην συνέχεια η επόμενη πράξη γίνεται με άλμα στο 10,3, με αποτέλεσμα να είναι αδύνατο να πραγματοποιήσουμε την πράξη στο 10,5.

Δεν πρέπει να αφήνεις τα αισθήματα να σε ελέγχουν.

  • Πρόκειται για τον πιο δύσκολο κανόνα που πρέπει να εφαρμόσει ο επενδυτής. Είναι φυσικό όλοι να θέλουν να βγουν νικητές. Είναι φυσικό όλοι να θέλουν να κερδίσουν αρκετά από το χρηματιστήριο, αλλά η ίδια η χρηματιστηριακή αγορά δε μας θέλει έτσι, ή αν θέλετε μας τιμωρεί, όταν είμαστε άπληστοι.

Για να μπορέσουμε να αντεπεξέλθουμε, θα πρέπει να είμαστε ήρεμοι και έτοιμοι για την επόμενη ευκαιρία. Δεν μπορούμε να μπούμε στο χαμηλότερο των χαμηλών και να βγούμε στο υψηλότερο των υψηλών. Αν προσπαθήσουμε να το πετύχουμε θα κάνουμε πάρα πολλά λάθη, τα οποία θα μεταφραστούν σε ζημίες.

ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΗ

Το παρόν δεν αποτελεί σύσταση επενδυτικής στρατηγικής αναφορικά με χρηματοπιστωτικά μέσα ή εκδότες χρηματοπιστωτικών μέσων και δεν περιέχει την οποιαδήποτε γνώμη σχετικά με την παρούσα ή μελλοντική αξία χρηματοπιστωτικών μέσων. Οι πληροφορίες και οι απόψεις στο συγκεκριμένο έγγραφο είναι για ενημέρωση του αναγνώστη και μόνο.

Στο παρόν έγγραφο υπάρχουν πληροφορίες και εκτιμήσεις οι οποίες ενδεχομένως να αναθεωρηθούν σημαντικά μετά την κυκλοφορία του συγκεκριμένου εγγράφου είτε λόγω αναθεώρησης των οικονομικών μεγεθών από τις αρμόδιες αρχές, είτε επειδή οι εκτιμήσεις αναθεωρούνται με βάσει νέες εξελίξεις και τάσεις στις οικονομίες και τις αγορές.

Στο παρόν έγγραφο ενδεχομένως να γίνεται αναφορά σε συγκεκριμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία τα οποία μπορεί να μην είναι συμβατά με τον επενδυτικό ορίζοντα+ το προφίλ συγκεκριμένων επενδυτών. Η επένδυση σε ορισμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία μπορεί να ενέχει σημαντικούς κινδύνους και κόστος ευκαιρίας.

Οι αναγνώστες του συγκεκριμένου εγγράφου είναι αποκλειστικά υπεύθυνοι στο να επιβεβαιώνουν την εγκυρότητα των παρεχομένων πληροφοριών καθώς επίσης και να ενημερώνονται για τυχόν αναθεωρήσεις οικονομικών μεγεθών και εκτιμήσεων που λαμβάνουν χώρα.