Χ.Α& Markets 03.11.2020: Πολλά μικρά και μεγάλα ενδιαφέροντα(;)

J.P MORGAN: Παρά τις βραχυπρόθεσμες αναταράξεις μακροπρόθεσμα η Πειραιώς μπορεί να επωφεληθεί, καθώς μια ΑΜΚ που αναμένεται να ακολουθήσει θα δώσει όπλα για ταχεία μείωση των NPEs. Παράλληλα, θα την απαλλάξει από μελλοντικές πληρωμές κουπονιών για τα CoCos. Αυτός είναι και ο λόγος που οι αναλυτές της έδωσαν τιμή – στόχο για την μετοχή της τα 2,0000 ευρώ.



ΑΝΤΡΕ ΚΟΣΤΟΛΑΝΙ: Οι πιο χρήσιμες λέξεις του χρηματιστηρίου είναι : « ίσως » ,« ελπίζω »  « πιθανόν » , « θα μπορούσε », « παρ’ όλο που » ,« ν α ι» , « μεν » , « πιστεύω » , « θεωρώ » , « αλλά » , « κατά πάσα πιθανότητα » , « μου φαίνεται ότι …. » . Όλα όσα πιστεύει και λέει κανείς είναι περιορισμένα.

  • Ο αισιόδοξος είναι ένας άρχοντας , ακόμη κι όταν έχει μόνο δυο γρόσια στην τσέπη . Ο απαισιόδοξος είναι ένα μηδενικό , ακόμη και με γεμάτο θησαυροφυλάκιο .

Υπάρχουν πολλοί σύμβουλοι επενδύσεων οι οποίοι χρησιμοποιούν πολύ συχνά την φράση : « Εγγυώμαι…» Ποιος όμως εγγυάται για τους ίδιους;




ΧΑΡΑΚΟΛΟΓΙΟΝ από τον Θανάση Σταυρόπουλο

Τεχνικά και ξεκινώντας από την ΑΛΦΑ, ο τίτλος έδωσε μία πρώτη αντίδραση από την περιοχή των 0,4032 ευρώ και τα συνεχόμενα ιστορικά χαμηλά, ελπίζοντας σε κίνηση προς τα 0,4525 και 0,4832 ευρώ. Αντίθετα, επιστροφή των πωλητών και κλείσιμο χαμηλότερα των 0,4032 ευρώ, θα ανοίξει “ολισθηρό μονοπάτι” για νέα ιστορικά χαμηλά. Το ημερήσιο “stop short” στα 0,5218 ευρώ.

Πρόσφατα, έδειξε να βρίσκει στήριξη στα 0,85 ευρώ η μετοχή της ΕΤΕ, ευελπιστώντας σε αντίδραση προς τα 0,964 – 0,978 ευρώ. Στην παρούσα φάση το αισιόδοξο σενάριο δείχνει να εξαντλείται στην περιοχή των 1,059 (ημερήσιο “stop short”) και 1,08 ευρώ. Κλείσιμο χαμηλότερα των 0,85, θα βάλει σε δοκιμασία την αμέσως επόμενη στήριξη στα 0,80 ευρώ.

Ισορροπεί επικίνδυνα στην περιοχή των 0,28 ευρώ ο τίτλος της ΕΥΡΩΒ, με τους αγοραστές να ελπίζουν σε αντίδραση προς τα 0,30 και 0,3160 ευρώ. Αντίθετα κλείσιμο χαμηλότερα των 0,28 ευρώ, θα φέρει “νηοπομπή” από κινήσεις “stop loss”. Το ημερήσιο “stop short” στα 0,3348 ευρώ.

Μετά την στήριξη στα 0,57 ευρώ, περιμένει το απόλυτο κενό για την μετοχή της ΠΕΙΡ. Η πρώτη σημαντική αντίσταση στα 0,90 και η αμέσως επόμενη στα 1,076 ευρώ (ημερήσιο “stop short”).

Σταθερή πλαγιοκαθοδική κίνηση από τα 4,20 ευρώ (κλείσιμο 6/10) για την μετοχή της Fourlis (-1,21%), που συμπλήρωσε οκτώ κλεισίματα χαμηλότερα από το ψυχολογικό όριο των 4,00 ευρώ, κινούμενη προς νέα χαμηλά 7μηνου. Αν χαθεί η στήριξη στα 3,16 ευρώ, η αμέσως επόμενη εντοπίζεται στα 3,00 ευρώ. Το ημερήσιο “stop short” στα 4,065 ευρώ.

Συνεδρίαση “καρμπόν” με αυτή της Παρασκευής και η σημερινή για την Viohalco (-0,36%), με τον τίτλο να ξεκινά τις συναλλαγές επιθετικά ανοδικά, αναρριχόμενος μέχρι τα 2,96 ευρώ (+5,71%) και να μένει από δυνάμεις στην συνέχεια. Θέλει κλείσιμο υψηλότερα των 2,96 – 3,04 ευρώ, για να ελπίζει σε κίνηση προς τα 3,17 και 3,40 ευρώ. Να σημειωθεί ότι ανοδική διαφυγή με κλείσιμο υψηλότερα των 2,85 ευρώ, δίνει ημερήσιο σήμα τοποθετήσεων. Οι πρώτες στηρίξεις στα 2,69 – 2,62 και 2,48 ευρώ.


Τεχνικά και ξεκινώντας από τον Γενικό Δείκτη, η μέχρι πρότινος στήριξη των 618 μονάδων, έχει μετατραπεί σε ιδιαίτερα ισχυρή αντίσταση. Η ζώνη 552 – 539 αποτελεί την τελευταία γραμμή αμύνης για τους “buyers” και πιθανόν, αν σε αυτό συνηγορήσουν και οι Διεθνείς Αγορές, να επιχειρηθεί αντίδραση, έστω και τεχνικού χαρακτήρα, η οποία δύσκολα θα επεκταθεί υψηλότερα των 582 – 593 μονάδων. Το πλέον αισιόδοξο σενάριο, με τα τρέχοντα δεδομένα, δείχνει να εξαντλείται στις 618 και σε ακρότητα στις 647 μονάδες (ημερήσιο “stop short”).

Για τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, η μέχρι πρότινος στήριξη των 1414 – 1402 μονάδων, έχει μετατραπεί σε βραχυπρόθεσμη αντίσταση, με πρώτη αντίσταση στη ζώνη 1340 – 1358. Η πρώτη στήριξη στις 1324 – 1312 μονάδες, ενώ η εικόνα θα “γείρει επικίνδυνα” με κλείσιμο χαμηλότερα των 1299 μονάδων. Σημαντικό “οχυρό” των αγοραστών οι 1262 – 1250 μονάδες, από όπου μπορεί να ξεκινήσει αντίδραση, αγνώστου διαρκείας, έστω και για την “τιμή των όπλων”. Το ημερήσιο “stop short” στις 1552 μονάδες.


ΠΑΡΟΥΣΙΟΛΟΓΙΟ – ΘΑΝΑΣΗΣ ΣΤΑΥΡΟΠΟΥΛΟΣ

Από τις χαμηλότερες κεφαλαιοποιήσεις, σήμερα ολοκληρώθηκε η δημόσια πρόταση για την απόκτηση του 100% της Pasal (+21,43%) και το ταμπλώ έδειξε ότι ξεκίνησε ανοδική κίνηση, με ορίζοντα την επικείμενη γ.σ. στις 20/11, μέχρι τα 2,50 ευρώ δεν χρήζει ιδιαίτερης προσοχής ο Κέκροπας (+4,78%)

  • όσο δίνει κλεισίματα χαμηλότερα των 0,1120 ευρώ η βραχυπρόθεσμη τάση παραμένει πτωτική για την Cairo Mezz (-0,48%) με τους περισσότερο συντηρητικούς να περιμένουν ανοδική διαφυγή υψηλότερα των 0,1423 ευρώ, αυξομειώνει όγκους με “ανοιχτές” εντολές αγορών ο Λιβάνης (+19,83%), προσπάθεια αντίδρασης από τα πρόσφατα χαμηλά για Frigoglass (+3,13%), Κορδέλλου (+11,56%), ΕΚΤΕΡ (+2,29%) και Τρ. Αττικής (1,48%), ενώ “καρέ” ανοδικών συνεδριάσεων συμπλήρωσε η Cenergy (+2%).

Επιστροφή αγοραστών σε Ιντρακόμ (+2,58%), μικρός πωλητής στην Βιοκαρπέτ -7,28% (-7,28%), τελευταίο θετικό κλείσιμο στις 23/10 για την Μουζάκης (-1,27%), τρεις οι συνεχόμενες πτωτικές για τον Παϊρη (-4,39%), οκτώ οι πτωτικές για τον Σπύρου (-1,36%), μετά από “καρέ” πτωτικών συνεδριάσεων αντέδρασε η Autohellas (+1,22%), ενώ ισχυρός ε.δ. ανέλαβε την ΕΛΒΕ (+9,68%), με τα θεμελιώδη (κερδοφορία, καθαρή θέση, χαμηλός δανεισμός και επιστροφή κεφαλαίου 0,25 ευρώ ανά μετοχή), να συνηγορούν για πιθανή ανοδική κίνηση.


Mytilineos (9M/Q3:20 results preview)- MANOS CHATZIDAKIS, BETA SEC: 

The group is set to announce Q3:20 results tomorrow before the opening. We expect a god set of results driven by energy sector following the strong performance of Q2:20. Energy generation is expected higher by c8% while the increase in retail market share, higher RES contribution and lower gas prices will partly offset weak average SMP prices vs. Q3:19 (down c27% y-o-y.

  • Note that in Q3:20 the group booked one –off revenues for capacity availability. In the Metallurgy business we expect a flat quarter vs. Q2:20 contributing some €33m of EBITDA in the quarter after the improvement in LME prices. EPC and RSD units are seen at Q2:20 figures having a marginal contribution in EBITDA. All in, we expect Q3:20 turnover of €442.8m, EBITDA of €76.8m and net profits of €31.7m.

On a 9M basis the group is expected to post turnover 1.34bn (-12.8% y-o-y), EBITDA €222m (-10.5%) and net profit of €100.5m (-16.7%). Looking further, we should expect an improved Q4:20 as the group announced the conclusion of several RSD projects and is fully hedged in Metallurgy segment. The group trades at 11.5x its 2020 earnings and we are buyers in the stock for the promising outlook in RSD and Energy generation segment. 

The following table summarise our 9M/Q3 estimates:



ΜΕΡΜΕΡΕΝ – ΜΕΡΚΟ 9μηνο 2020




ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΗ

Το παρόν δεν αποτελεί σύσταση επενδυτικής στρατηγικής αναφορικά με χρηματοπιστωτικά μέσα ή εκδότες χρηματοπιστωτικών μέσων και δεν περιέχει την οποιαδήποτε γνώμη σχετικά με την παρούσα ή μελλοντική αξία χρηματοπιστωτικών μέσων. Οι πληροφορίες και οι απόψεις στο συγκεκριμένο έγγραφο είναι για ενημέρωση του αναγνώστη και μόνο.

Στο παρόν έγγραφο υπάρχουν πληροφορίες και εκτιμήσεις οι οποίες ενδεχομένως να αναθεωρηθούν σημαντικά μετά την κυκλοφορία του συγκεκριμένου εγγράφου είτε λόγω αναθεώρησης των οικονομικών μεγεθών από τις αρμόδιες αρχές, είτε επειδή οι εκτιμήσεις αναθεωρούνται με βάσει νέες εξελίξεις και τάσεις στις οικονομίες και τις αγορές.

Στο παρόν έγγραφο ενδεχομένως να γίνεται αναφορά σε συγκεκριμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία τα οποία μπορεί να μην είναι συμβατά με τον επενδυτικό ορίζοντα+ το προφίλ συγκεκριμένων επενδυτών. Η επένδυση σε ορισμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία μπορεί να ενέχει σημαντικούς κινδύνους και κόστος ευκαιρίας.

Οι αναγνώστες του συγκεκριμένου εγγράφου είναι αποκλειστικά υπεύθυνοι στο να επιβεβαιώνουν την εγκυρότητα των παρεχομένων πληροφοριών καθώς επίσης και να ενημερώνονται για τυχόν αναθεωρήσεις οικονομικών μεγεθών και εκτιμήσεων που λαμβάνουν χώρα.