Χ.Α – 12 Σεπτεμβρίου 2018: Επιλογές & Επισημάνσεις

  • Βρε δεν μας παρατάνε με τις συστημικές τους, τις αναλύσεις επί αναλύσεων και τα λοιπά γραφικά με τις 700 μονάδες (ΕΔΩ ΓΕΛΑΜΕ). Ούτε να μας διασκεδάζουν δεν μπορούν πιά. Τα βαρεθήκαμε… Αλλά κι αυτοί που τα γράφουν σε καθημερινή βάση, είναι σαν κι αυτούς που γράφουν για το ποδόσφαιρο και δεν ξέρουν ότι η μπάλα είναι στρογγυλή…
  • ΥΨΗΛΗ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗ (άνω των 500 εκατ. ευρώ)

!Η ΠΟΡΕΙΑ των μετοχών της κατηγορίας σε ένα βάθος 3ετίας, 5ετίας αλλά και 8ετίας (ΚΑΣΤΕΛΟΡΙΖΟ)  έχει τους ίδιους πρωταγωνιστές. Και ομάδα που κερδίζει δεν αλλάζει, τόσον απλά… Τουτέστιν, COCA COLA, MOTOR OIL, OTE, MYTILHNAIOS, ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ και JUMBO… Φυσικά κατά καιρούς θα έχουμε και δωράκια κι από άλλους ομίλους, ανάλογα με τις εκάστοτε επικρατούσες συνθήκες στα ενδότερα τους.

!MYTILHNAIOS: Ανακοινώνει σήμερα το 6μηνο του, που πρέπει να έχει ήδη προεξοφληθεί στις τρέχουσες τιμές. ΕΚΤΙΜΗΣΕΙΣ ΒΕΤΑ ΑΧΕΠΕΥ

  • Ο παρακάτω πίνακας συνοψίζει τις εκτιμήσεις μας ανά τομέα και σε επίπεδο Ομίλου:

ΤΟΜΕΑΣ

Η1:18 Est.

Η1:17

Y-o-Y (%)

Metallurgy

288.6

275.1

4.9% 

EPC

203.0

299.9

-32.3% 

Energy

244.6

237.9

2.8% 

Group Sales

736.2

812.9

-9.4% 

Metallurgy

94.5

80.5

17.4% 

EPC

30.0

46.8

-35.9% 

Energy

18.5

37.3

-50.4% 

Other/Disc.

0.0

-8.6

100.0% 

Group EBITDA

143.0

156.5

-8.7% 

Net Profits after Minor.

72.6

80.7

-9.9% 

Metallurgy EBITDA margin (%)

32.7%

29.3%

+348 bps 

EPC EBITDA margin (%)

14.8%

15.6%

-82 bps 

Energy EBITDA margin (%)

7.6%

15.7%

-811 bps 

Group EBITDA margin (%)

19.4%

19.3%

+17 bps 

Conference Call details (12/09 17:30 GR-Time)

§   GR        + 30 211 180 2000, + 30 210 94 60 800

§   UK        + 44 (0) 800 368 1063

§   US        + 1 516 447 5632

§   Intern. Dial-in Option + 44 (0) 203 0595872

  • ΜΕΣΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗ (150 με 500 εκατ. ευρώ)

!ΚΟΥΕΣ@13,0000 ευρώ (+μέρισμα+ΜΠΡΙΚ= 15plus euros): Προσέξετε νοοτροπία και μυαλά υπευθύνων χρηματιστηριακής αγοράς – Δεν την έχουν στον MIDCAP20!!! ‘Οπου όμως έχουν και τι δεν έχουν… ΚΑΙ ΟΥΣΙΑΣΤΙΚΑ ΣΕ ΝΕΑ ΙΣΤΟΡΙΚΑ ΥΨΗΛΑ!!

ΦΟΥΡΛΗΣ@5,4000 ευρώ: Σύσταση ΑΠΟΔΟΣΗ ΑΝΩΤΕΡΗ ΤΗΣ ΑΓΟΡΑΣ για την μετοχή από την Pantelakis Securities σε έκθεσή της μετά τα αποτελέσματα 6μήνου, στην οποία διατηρεί τιμή-στόχο στα 7,1000 ευρώ (θα έχει τότε κ/φση 366,6 εκατ. ευρώ), με το περιθώριο ανόδου από τα τρέχοντα επίπεδα να διαμορφώνεται στο 30%.

  • Η ΜΕΤΟΧΗ ΕΜΦΑΝΙΖΕΙ ΣΗΜΑΝΤΙΚΗ ΥΣΤΕΡΗΣΗ ΣΤΗΝ ΜΚΕ με τιμή στα 7,6250 ευρώ στις 23.4.2010 και το ιστορικό υψηλό του βρίσκεται στα 27,2000 ευρώ (!!) στις 31.10.2007(!!)…

!ΟΛΘ@25,7000 και κ/φση 258 εκατ. ευρώ: Αν αφαιρέσουμε τα ταμειακά διαθέσιμα και επειδή δεν υπάρχει δανεισμός μπορούμε κάλλιστα να θεωρήσουμε κ/φση της τάξης των 160-165 εκατ. ευρώ. Οπότε, αντιλαμβάνεστε περί τίνος πρόκειται…  Για τα 6μηνιαία αποτελέσματα είσθε ήδη ενήμεροι – σχετικοί πίνακες αύριο.

!ΙΚΤΙΝΟΣ@6,4000 ευρώ και κ/φση 183 εκατ.: Το ξεκίνησαν πολύ αργά το δικό του άλογο, αλλά να δούμε τώρα που θα σταματήσει… Ψυχοβγαλτική τακτική πάντως και όσοι άντεξαν με γεια τους και χαρά τους και σε καλή μεριά…

  • ΜΙΚΡΟΜΕΣΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗ (από 50 μέχρι 150 εκατ. ευρώ)

!ΙΝΤΡΑΚΟΜ: Αντε να τελειώνουμε με το reverse split, τις δωρεάν και να δούμε και το 6μηνο της… Για να χαράξουμε και την πορεία μας μαζί της… (ΣΣ: Έχει και η στήλη τα βίτσια της, πως να το κάνουμε “δηλαδής”…)

!ΜΛΣ-απάντηση: Δεν είναι υποτιμημένη, μια χαρά την έχουν εδώ…

  • ΜΙΚΡH ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗ (από 15 μέχρι 50 εκατ. ευρώ)

!ΠΕΤΡΟΠΟΥΛΟΣ@6,5200 ευρώ:Με άνοδο 2,52% και 12 χιλ. τμχ πλησιάζει το προ μηνών υψηλό του, τουλάχιστον 10ετίας, στα 6,6800 ευρώ. Στο +22,8% εφέτος, με τον μ/μ να επιμένει για την μετοχή του σε τιμές κάτω των 1,5000 ευρώ που φαινόντουσαν “ξινές” σε αρκετούς φίλους αναγνώστες του. Προτιμούσαν, βλέπετε, τα αστέρια… Δεν θα ησυχάσει στο ταμπλό, πάντα αργά και σταθερά και προπάντων τίμια.

!ΠΑΠΟΥΤΣΑΝΗΣ – ΕΛΑΣΤΡΟΝ – ΙΝΤΡΑΚΑΤ: Μην κοιτάτε βραχυπρόθεσμα… Όσοι αγωνιάτε… Θα πάτε ταμείο, όταν θα έρθει η σειρά σας… Όχι ότι δεν έχουν βγάλει τα…κερατά τους, όσοι εκμεταλλεύτηκαν σωστά τις εκάστοτε διαδρομές τους…

  • ΜΙΚΡΟΥΛΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗ (μέχρι 15 εκατ. ευρώ)

ΔΡΟΜΕΑΣ: Και χθες κατάφερε να μην ανοίξει στο ταμπλό, ήταν η 6η φορά στις τελευταίες (10) συνεδριάσεις στις οποίες το σύνολο τωμ τεμαχίων που άλλαξαν χέρια ανήλθε σε… 919(!!!) τμχ. Παρόλα αυτά εμφανίζει θετικό πρόσημο για το 2018 (+28,65%). Στα 0,2380 τώρα με χαμηλό – υψηλό 2018 στα 0,1800 και 0,3520 ευρώ με συναλλαγές 2,67 εκατ. τμχ (μ.ο. 15,7 χιλ. τμχ ημερησίως).

!ΕΚΤΕΡ@1,0500 και -5,4%, με κ/φση 11,8 εκατ.: Κυριολεκτικά μετοχή-ασανσέρ μας προέκυψε εσχάτως…

!ΕΛΒΕ@3,3600 ευρώ και κ/φση 11,11 εκατ. (καρέ του άσου): Ναι μεν δεν αγοράζουν, αλλά πως; Αφού οι πωλητές είναι εξαφανισμένοι εδώ και πολύ μεγάλο χρονικό διάστημα… Μέχρι το +10% χθες και στα νεά υψηλά τουλάχιστον 10ετίας έδιναν συνολικά 240 τμχ. Τα πρώρα εβδομήντα στα έδιναν με έκπτωση στο +7,1% στα 3,6000 ευρώ… Τεράστιε Κιτσικόπουλε, τους έςφτιαξες όλους τους πιστούς σου…

  • ΕΚΘΕΣΕΙΣ

CITΙ: Μειώνει την τιμή στόχου για την μετοχή της ΑΛΦΑ στα 1,8700 ευρώ από 2,6800 ευρώ, διατηρώντας σύσταση “buy/high risk”, μειώνει την αντίστοιχη για την ΠΕΙΡ στα 2,5700 ευρώ από 3,9900 ευρώ (“buy/high risk”), για την ΕΤΕ στα 2,0900 από 3,2000 ευρώ (buy/high risk) και για τη EΥΡΩΒ σε 0,9500 ευρώ από 1,1700 ευρώ προηγουμένως.

!AEGEΑN AIRLINES – NBG SECURITIES: Νέα τιμή-στόχο για τη μετοχή στα 10,30000 ευρώ από 11,3000 ευρώ, με σύσταση “ΥΠΕΡΑΠΟΔΟΣΗ”, λόγω του σημαντικού περιθωρίου ανόδου σε σχέση με τα τρέχοντα επίπεδα της μετοχής (39%), σε συνδυασμό με την υψηλή μερισματική απόδοση στο 8%.

!Motor Oil – Goldman Sachs: Ο οίκος εκτιμά ότι η εταιρία θα συνεχίσει να διανέμει ισχυρά μερίσματα, προβλέποντας ότι η μέση μερισματική απόδοση θα κυμανθεί στο 8% ως το 2020 έναντι 5% για τον κλάδο. Χαρακτηρίζει την μετοχή της ως Κορυφαία Επιλογή.

!COCA COLA [email protected],3500 ευρώ: Οι αναλυτές της Ν.ΧΡΥΣΟΧΟΙΔΗΣ ΑΧΕΠΕΥ διατήρησαν την τιμή στόχου για την μετοχή της στα 29,0000 ευρώ μετά την δημοσίευση του ικανοποιητικού, όπως το χαρακτηρίζουν, εξαμήνου της.

EUROXX: Νέες τιμές στόχους για τις τραπεζικές μετοχές έδωσαν οι αναλυτές της. Συγκεκριμένα: Alpha Bank τα 2,6000 ευρώ, Eurobank τα 1,2000 ευρώ, Εθνική τα 3,5000ευρώ, και Τράπεζα Πειραιώς τα 3,9000 ευρώ.

!ΑEGEAN [email protected],4100: Στα 11,0000 ευρώ η τιμή στόχος για την μετοχή της από το τμήμα ανάλυσης της Ν.ΧΡΥΣΟΧΟΙΔΗΣ ΑΧΕ, με την ένδειξη “ΥΠΟΤΙΜΗΜΕΝΗ”. ΣΣ: Εύλογα…

ΕΚΘΕΣΗ: Η Alpha Finance διατηρεί «ουδέτερη» την σύσταση για τις μετοχές των τραπεζών, με την τιμή στόχο για την Εθνική στα 3,4000 ευρώ, για την Eurobank στα 1,0500 ευρώ, και για την Τράπεζα Πειραιώς τα 3,5000 ευρώ. (ΣΣ: ΔΕΝ ΔΙΚΑΙΟΛΟΓΕΙΤΑΙ το.. ΟΥΔΕΤΕΡΗ με +60% και πλέον…)

BANK OF AMERICA: Διατηρεί αμετάβλητες τις συστάσεις και τις τιμές – στόχους για τις (4) μετά και τις ανακοινώσεις των 6μηνιαίων αποτελεσμάτων. ΟΥΔΕΤΕΡΗ και τιμή – στόχου τα 1,1700 ευρώ για την Eurobank. Για την ΑΛΦΑ, σύσταση “ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΤΩΤΕΡΗ ΤΗΣ ΑΓΟΡΑΣ” με τιμή – στόχου τα 1,6000 ευρώ. Για την ΕΤΕ, σύσταση “ΟΥΔΕΤΕΡΗ” με στόχο τα 3,1000 ευρώ και για την ΠΕΙΡ “ΥΠΟΑΠΟΔΟΣΗ”, με τιμή – στόχου τα 3,2300 ευρώ.

HSBC – ΤΡΑΠΕΖΕΣ: Αναβαθμίζουμε την αξιολόγηση για τις μετοχές των ΕΤΕ@2,3500, ΕΥΡΩΒ@0,73000 και ΠΕΙΡ@2,2700 σε “ΑΓΟΡΑ” από “ΔΙΑΚΡΑΤΗΣΗ” και αυξάνουμε την τιμή – στόχο για τη EΥΡΩΒ στα 1,25 ευρώ, από 1,02 ευρώ. ενώ αντιθέτως μειώνουμε για την ΕΤΕ την τιμή στα 0,29 ευρώ, από 0,32 ευρώ και για την ΠΕΙΡ στα 3,20 ευρώ από 3,40 ευρώ. Διατηρούμε την σύσταση ΑΓΟΡΑ για την ΑΛΦΑ@1,5350 αλλά περιορίζουμε την τιμή στόχου στα 2,4300 από 2,7000 ευρώ.

!BARCLAYS – [email protected],9600: Το αποτέλεσμα του β’ τριμήνου ευθυγραμμίστηκε σε γενικές γραμμές με τις προσδοκίες μας και διατηρούμε αμετάβλητη την τιμή – στόχο των 10,00 ευρώ ανά μετοχή με την σύσταση να απαραμένει για ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΤΩΤΕΡΗ ΤΗΣ ΑΓΟΡΑΣ.

ΑΝΑΦΟΡΕΣ

ΤΙΜΕΣ – ΣΤΟΧΟΙ ΕΛΛΗΝΙΚΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ

ME ΕΥΧΑΡΙΣΤΙΕΣ προς το http://grinvest.gr GR invest.gr

CITI GS BOFA MS JPM DB UBS CS WOOD
ΑΛΦΑ 1,87  2.50 1.60 2.10 2.50  2.00  2.70
ΕΤΕ 2,09 2,90 3,10 3,00 3,20  3,80
ΕΥΡΩΒ 1.20 1,04 1.17 1,05  0.95 0.97 1.40
ΠΕΙΡ 4.00 3.40  3.23 2.95  2.90 4.10
ΕΕΕ  28.86 30.84 30.90
ΟΠΑΠ 10.60 11.60
ΟΤΕ 15.00  13.30 14.00 15.00 14.10 12.90 11.20 10.70
ΤΙΤΚ 22.90  25.00
ΜΠΕΛΑ  13,50  17.00  16.80
ΜΟΗ 13.50 26.00  20.90 24.00 26.50 22.80
ΕΛΠΕ 5.30 4.89  4.50 8.50 10.15
ΦΦΓΚΡΠ  22.60 20.00
ΜΥΤΙΛ 11.50 11.00
ΔΕΗ 2.38
EXAE 5.40
ΕΛΛΑΚΤΩΡ
ΓΕΚΤΕΡΝΑ
ΤΕΝΕΡΓ
ΛΑΜΔΑ
ΑΡΑΙΓ 6,50 8.70
ΦΡΛΚ 6.74
ΣΑΡ 14.10
ΓΡΙΒ 9.11
ΟΛΠ 24,00

 

NBG SEC EFG SEC PIRAEUS SEC ALPHA FIN IBG EUROXX HSBC  BETA AXIA
ΑΛΦΑ 2.70 2.29 2.36 2.60 2.43  2.57 2.60
ΕΤΕ 4,10 3,00 3.40 3,90  3,50  2,90 3,60
ΕΥΡΩΒ  0.81  1,05 1.22 1.20 1.25 1.19
ΠΕΙΡ 3.27 3.50 4,81 3,90  3.20 4.59
ΕΕΕ  23.00 29.00
ΟΠΑΠ 9.10 10.70 9.70 11.20 13.30 10.00 11.00
ΟΤΕ 13.50 14.10 12.00  14.35 13.50 15.30 12.10
ΤΙΤΚ  22.00 19.00 24.20 27.00
ΜΠΕΛΑ  18.20 17.00  21.00 17.00  21.00 20.00 16.50
ΜΟΗ 22.20  19.65 18.50 21.90 21.50 24.00
ΕΛΠΕ 9.90  8.45 8.40 10.00
ΦΦΓΚΡΠ 23.00 22.50 18.20  28.50  22.00 26.00 29,00
ΜΥΤΙΛ 13.50 11,00 14.10 13.20 12.40  13.50 13.30
ΔΕΗ  5.10  4.00 2.50 2.10
EXAE  5.00  4,90 4.80 4.60 6.10
ΕΛΛΑΚΤΩΡ 2,00 3.30  2.00
ΓΕΚΤΕΡΝΑ  3.00 4.70
ΤΕΝΕΡΓ 6.50 7.20 6.50
ΛΑΜΔΑ  8,30 7,80
ΑΡΑΙΓ  10.50 7.40  9.90  10.00  11.25  9.50  10.00
ΦΡΛΚ  6.30 6.00 6.50  7.10 7.60
ΣΑΡ 15.00
ΓΡΙΒ  10,00 10,70
ΕΥΔΑΠ  5.40 6.30
ΙΝΛΟΤ  1.19 1.20
ΑΝΕΜΟΣ 1.35  2.30
ΚΡΙ 3.70
ΟΤΟΕΛ 32,30

ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΗ

Το παρόν δεν αποτελεί σύσταση επενδυτικής στρατηγικής αναφορικά με χρηματοπιστωτικά μέσα ή εκδότες χρηματοπιστωτικών μέσων και δεν περιέχει την οποιαδήποτε γνώμη σχετικά με την παρούσα ή μελλοντική αξία χρηματοπιστωτικών μέσων. Οι πληροφορίες και οι απόψεις στο συγκεκριμένο έγγραφο είναι για ενημέρωση του αναγνώστη και μόνο.

Στο παρόν έγγραφο υπάρχουν πληροφορίες και εκτιμήσεις οι οποίες ενδεχομένως να αναθεωρηθούν σημαντικά μετά την κυκλοφορία του συγκεκριμένου εγγράφου είτε λόγω αναθεώρησης των οικονομικών μεγεθών από τις αρμόδιες αρχές, είτε επειδή οι εκτιμήσεις αναθεωρούνται με βάσει νέες εξελίξεις και τάσεις στις οικονομίες και τις αγορές.

Στο παρόν έγγραφο ενδεχομένως να γίνεται αναφορά σε συγκεκριμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία τα οποία μπορεί να μην είναι συμβατά με τον επενδυτικό ορίζοντα+ το προφίλ συγκεκριμένων επενδυτών. Η επένδυση σε ορισμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία μπορεί να ενέχει σημαντικούς κινδύνους και κόστος ευκαιρίας.

Οι αναγνώστες του συγκεκριμένου εγγράφου είναι αποκλειστικά υπεύθυνοι στο να επιβεβαιώνουν την εγκυρότητα των παρεχομένων πληροφοριών καθώς επίσης και να ενημερώνονται για τυχόν αναθεωρήσεις οικονομικών μεγεθών και εκτιμήσεων που λαμβάνουν χώρα