Χ.Α(3)@5.21μμ: Ύπνε που παίρνεις τα παιδιά…

What?

ΑΝΟΔΙΚΕΣ – ΠΤΩΤΙΚΕΣ 27 – 50 και ΣΤΑΘΕΡΕΣ 33 μετοχές. Η αξία των συναλλαγών στα 29,1 εκατ. ευρώ (σε πακέτα 5,51 εκατ. ευρώ).

ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΗ ΑΝΟΔΟΣ: ΕΛΒΕ +10% με αγοραστές (ότι θέλει κάνει ο πρόεδρος και δεν δίνει λογαριασμό σε κάνενα αφού έκανε μάγκες όσους τον ακολούθησαν),εξαιρετική πάντα η ΕΚΤΕΡ, αναξιόπιστη η ΣΕΝΤΡ (+2% με όγκους 85 χιλ. τμχ αξίας 10,5 χιλ. ευρώ), κλείνει την χρονιά με μεγάλα κέρδη ο ΚΕΚΡΟΠΑΣ (+2% στα 1,5000 ευρώ με 11 χιλ. τμχ)…

ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΗ ΠΤΩΣΗ: SPI -13,5% MERKO -6,3% ΙΝΛΟΤ -4,4% ΠΕΙΡ -4,7% και κ/φση 383 εκατ. ευρώ, ΠΡOΦ -2,8% ΙΚΤΙΝΟΣ -2,9% MIG -3,7%

  • SPREADS
ΧΩΡΑ ΑΠΟΔΟΣΗ % Spread vs BUND
ΕΛΛΑΔΑ 4,25 +3,99
ΠΟΡΤΟΓΑΛΙΑ 1,67 +1,41
ΙΣΠΑΝΙΑ 1,42 +1,17
ΙΤΑΛΙΑ 2,98 +2,72

ΔΟΚΙΜΑΖΕΙ ΤΑ ΥΨΗΛΑ ΤΟΥ – Dollar Index

Buy Goldman Sachs on the Trump-driven ‘new-world order.’

-Top analyst, Nov 18, 2016

Total Returns since…

  • S&P 500: +26%
  • Goldman Sachs: -14%

Two drunks propping each other up…

This picture describes a possible merger between Deutsche Bank and Commerzbank appropriately!

                                       

Χ.Α(2)@4.40μμ: Ύπνε που παίρνεις τα παιδιά…

ΜΑΝΟΣ ΧΑΤΖΗΔΑΚΗΣ: Κάθε άλλο παρά δικαίωσε τις αρχικές προσδοκίες η φετινή χρηματιστηριακή χρονιά κλείνοντας με απώλειες κοντά στο 20%. Οι τράπεζες αποδείχθηκαν για μια ακόμα χρονιά ο αδύναμος κρίκος της αγοράς..

Αφού, παρά την επιτυχή αντιμετώπιση της υιοθέτησης των προσαρμογών του ΔΠΧΠ9, το τεστ αντοχής τον Μάιο, την συνεπή μείωση των μη εξυπηρετούμενων εκθέσεων και την εξάλειψη ουσιαστικά της έκτακτης χρηματοδότησης από το μηχανισμό ρευστότητας της τράπεζας της Ελλάδος δεν κατάφεραν να εμφανίσουν κάποια αξιόλογη κερδοφορία που να δημιουργήσει ενδιαφέρον για τις πολύ συμπιεσμένες αποτιμήσεις τους.

  • Ακόμα και στις ανακοινώσεις για γενναία επιτάχυνση της μείωσης των μη εξυπηρετούμενων εκθέσεων μετά τα αποτελέσματα του γ’ τριμήνου η Αγορά στάθηκε με σκεπτικισμό απέναντι στο ρίσκο εκτέλεσης των σχετικών πλάνων αναζητώντας ισχυρότερους καταλύτες που θα έθεταν σε κίνηση την αύξηση του λειτουργικού αποτελέσματος.

Από εκεί και πέρα η υπόθεση του Folli – Follie έπαιξε το ρόλο της κυρίως στην στάση των ξένων επενδυτών οι οποίοι ενσωμάτωσαν με την μορφή έκπτωσης ένα νέο ρίσκο στις αποτιμήσεις ακολουθώντας πολύ συντηρητικές επενδυτικές τακτικές. Η συρρίκνωση της αξίας συναλλαγών για τέταρτη συνεχόμενη χρονιά ήταν φυσικό επακόλουθο των
επενδυτικών αναστολών αλλά και της μείωσης του αριθμού των εισηγμένων εταιριών.

  • Από την άλλη πλευρά η οργανική κερδοφορία των εισηγμένων εταιριών σταθεροποιήθηκε σε ικανοποιητικά επίπεδα, το πλήθος των κερδοφόρων εταιριών προσέγγισε το 60% και οι μερισματικές αποδόσεις και εισροές των μερισμάτων ήταν οι καλύτερες από το 2010.
  • Το 2018 ήταν η πρώτη χρονιά με ουσιαστική θετική μεταβολή στο ΑΕΠ ενώ θετική εικόνα
    παρουσίασαν οι δείκτες της ανεργίας, του Τουρισμού και των εξαγωγών.
  • Μετά από καιρό αναθερμάνθηκαν τα εταιρικά deals με μεγάλη κινητικότητα στο χώρο του Real Estate, της Ενέργειας, του Τουρισμού και της Υγείας.

Η πραγματοποίηση συναλλαγών σε χαρτοφυλάκια μη εξυπηρετούμενων δανείων άνοιξε μια νέα αγορά με διαφορετικό προφίλ επενδυτών ενώ συνεχίστηκε ικανοποιητικά η έκδοση και εισαγωγή εταιρικών ομολόγων (241 εκατ. ευρώ) στο ΧΑ. Στο εξωτερικό οι διακυμάνσεις που παρατηρήθηκαν προς το τέλος της χρονιάς τροφοδοτήθηκαν από τον εμπορικό πόλεμο ΗΠΑ και Κίνας, την αναθεωρημένη προσδοκία μείωσης των ρυθμών ανάπτυξης για το 2019 και το ύψος των αυξήσεων των επιτοκίων στην Αμερική. Η κατάσταση δεν έχει αποφορτιστεί και φαίνεται ότι στο ξεκίνημα του 2019 οι αγορές θα παραμείνουν νευρικές όσο οι παράγοντες αυτοί παραμένουν σε ισχύ.

ΑΝΟΔΙΚΕΣ – ΠΤΩΤΙΚΕΣ 34 – 53 και ΣΤΑΘΕΡΕΣ 17 μετοχές. Η αξία των συναλλαγών στα 22,5 εκατ. ευρώ (σε πακέτα 4,75 εκατ. ευρώ).

ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΗ ΠΤΩΣΗ: ΙΝΛΟΤ -4,7% ΠΕΙΡ -3,80% και κ/φση 386,5 εκατ. ευρώ, ΠΡΦ -3,6% ΙΚΤΙΝΟΣ -4,9% ΕΛΧΑ -3% MIG -3,6% MYTIL -3,4% ΕΛΒΕ -3,2% ΠΠΑΚ -3,2% ΙΝΤΡΑΚΟΜ -2,8% κ.α.

ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΗ ΕΜΠΟΡΕΥΣΙΜΟΤΗΤΑ

Market movers

Constituents of the Athens Composite Index with the highest volume 

Listing Last Change Volume
National Bank of Greece SAETE:ATH 1.15
EUR
-0.025
-2.13%
774.19k
Alpha Bank SAALPHA:ATH 1.21
EUR
-0.033
-2.65%
585.14k
Grivalia Properties REICGRIV:ATH 8.43
EUR
-0.05
-0.59%
372.02k
Terna Energy SATENERGY:ATH 5.84
EUR
-0.16
-2.67%
217.50k
Mytilineos Holdings SAMYTIL:ATH 7.70
EUR
-0.29
-3.63%
202.96k
Jumbo SABELA:ATH 13.76
EUR
0.00
0.00%
165.92k
Public Power Corporation SAPPC:ATH 1.45
EUR
-0.028
-1.89%
120.30k
Hellenic Telecommunications Organization SAHTO:ATH 10.88
EUR
+0.01
+0.09%
102.21k
Iaso Private General Obstetric Gynecological & Paediatrics Clinic Diagnostic TheIASO:ATH 1.10
EUR
+0.005
+0.46%
80.32k

ΠΡΟΣΕΞΤΕ ΕΙΚΟΝΑ ΣΤΗΝ ΦΟΥΡΛΗΣ – MIΛAEI AΠO MONH THΣ

cid:image001.png@01D493C4.A80CA0E0

                                   

Χ.Α(1)@3.00μμ: Ύπνε που παίρνεις τα παιδιά…

ΑΝΟΔΙΚΕΣ – ΠΤΩΤΙΚΕΣ 26 – 55 και ΣΤΑΘΕΡΕΣ 19 μετοχές. Η αξία των συναλλαγών στα 14,5 εκατ. ευρώ (σε πακέτα 2,6 εκατ. ευρώ).

ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΗ ΠΤΩΣΗ: ΙΝΛΟΤ -4% ΠΕΙΡ -3,70% και κ/φση 387 εκατ. ευρώ, ΠΡΦ -3,6% ΕΛΒΕ -3,2% ΠΠΑΚ -3,2% ΙΝΤΡΑΚΟΜ -2,8% κ.α.

ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΗ ΕΜΠΟΡΕΥΣΙΜΟΤΗΤΑ

Listing Last Change Volume
National Bank of Greece SA  ETE:ATH 1.15
EUR
-0.024
-2.04%
506.37k
Alpha Bank SA  ALPHA:ATH 1.21
EUR
-0.036
-2.89%
496.16k
Grivalia Properties REIC  GRIV:ATH 8.47
EUR
-0.01
-0.12%
321.54k
Terna Energy SA  TENERGY:ATH 5.85
EUR
-0.150
-2.50%
171.16k
Public Power Corporation SA  PPC:ATH 1.44
EUR
-0.036
-2.43%
101.78k
Jumbo SA   BELA:ATH 13.70
EUR
-0.06
-0.44%
89.46k
Mytilineos Holdings SA   MYTIL:ATH 7.80
EUR
-0.19
-2.38%
87.10k
Hellenic Telecommunications Organization SA  HTO:ATH 10.83
EUR
-0.04
-0.37%
79.56k
Iaso Private  IASO:ATH 1.10
EUR
+0.005
+0.46%
68.06k
Viohalco SA    VIO:ATH 2.66
EUR
-0.03
-1.12%
54.03k

Αγοράστε τα χαμηλά ΡΕ: Ο δείκτης των κερδών σε συνδυασμό με την ρευστότητα είναι ο πρώτος οδηγός σε μια λίστα επιλογών. Πλέον τα χαμηλά μονοψήφια ΡΕ δεν είναι δυσεύρετα και σε συνδυασμό με την ποιότητα των κερδών αλλά και τα προσδοκώμενα μερίσματα μπορούν να αποτελέσουν την βάση ενός χαρτοφυλακίου με βάθος αρκετών ετών.

  • Στις ώριμες αγορές τα φθηνά ΡΕ είναι στην περιοχή του 12 -13. Σε αγορές σαν την Ελληνική, οτιδήποτε κάτω από το 10 έχει ενδιαφέρον, ειδικά αν πληρώνει μερίσματα και έχει και ένα συμπαθητικό διψήφιο δείκτη ανάπτυξης κερδών.
  • Ο πρώτος λόγος αναγκαστικά πάει στα μεγάλα χαρτιά, αφού αυτά θα τύχουν της προσοχής των θεσμικών κεφαλαίων που αποτιμούν πιο αποτελεσματικά τις μετοχές.
  • Τα καλά κέρδη όμως θα τα δώσουν – όπως πάντοτε – τα ποιοτικά του μικρομεσαίου και μικρού χώρου του ελληνικού χρηματιστηρίου.

ΔΙΥΛΙΣΤΗΡΙΑ: Δεν είναι τυχαίο που τα Ελληνικά Πετρέλαια και η Motor Oil έχουν εδραιωθεί σε κεφαλαιοποίηση υψηλότερα των 2,2 δις ευρώ καταλαμβάνοντας την 4η και την 5η θέση στην κατάταξη των εταιριών του ΧΑ. Το ευνοϊκό περιβάλλον διύλισης και οι επενδύσεις που έγιναν τα προηγούμενα χρόνια στην αναβάθμιση των μονάδων αποδίδουν καθώς και οι δύο εταιρίες στράφηκαν στο εξωτερικό προκειμένου να διαθέσουν την αυξημένη δυναμικότητα τους. Το αποτέλεσμα είναι εντυπωσιακό καθώς το 49% της κερδοφορίας των εισηγμένων εταιριών αφορά τις δύο εταιρίες του κλάδου διύλισης. Για άλλο ένα τρίμηνο και οι δύο εταιρίες εμφάνισαν επιδόσεις υψηλότερες από τις -ήδη απαιτητικές- εκτιμήσεις της Αγοράς.

ΑΠΟΣΤΟΛΟΣ ΜΑΝΘΟΣ: Από τις επιμέρους δεικτοβαρείς μετοχές: ο ΟΤΕ δείχνει να τα βρίσκει σκούρα με την ισχυρή περιοχή αντίστασης των 11,0000 με 11,1000 ευρώ, γεγονός που μπορεί να προκαλέσει ένα pullback προς το επίπεδο των 10,6400 με 10,5200 ευρώ η Coca Cola HBC έχει να αντιμετωπίσει την ανυπέρβλητη αντίσταση της H&S neckline στα 27,9000 με 28,0000 ευρώ.

  • Η Alpha Bank προσπαθεί να κρατηθεί πάνω από τη ζώνη στήριξης των 1,2200 με 1,1800 για να  διατηρήσει ανοιχτό το παράθυρο ανοδικής κίνησης προς τα 1,3700 με 1,4000 ευρώ και τέλος η  Motor Oil, ναι μεν αναπνέει εδώ και πολλές συνεδριάσεις πάνω από το επίπεδο των 20,00 με 19,8200 ευρώ κάνοντας διερευνητικές κινήσεις προς την ισχυρή αντίσταση των 21,8000 ευρώ αλλά δίχως ανοδικό αποτέλεσμα. Πάντως διαγραμματικά και οι τέσσερις μετοχικοί τίτλοι, που ρυθμίζουν σχεδόν το 40% του Γενικού Δείκτη έχουν αυξημένα περιθώρια καθόδου.

ΕΛΒΕ – ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ: Στην χθεσινή συνεδρίαση του ΔΣ αποφασίστηκε, η έναρξη της διαδικασίας συγχώνευσης με απορρόφηση της κατά 100% θυγατρικής εταιρείας «ΚΑΡΜΑ Ενεργειακή Ι.Κ.Ε». Ως ημερομηνία Ισολογισμού μετασχηματισμού ορίστηκε η 31-12-2018. Η ΚΑΡΜΑ ΙΚΕ λειτουργεί ένα φωτοβολταϊκό σταθμό ισχύος 492,42 Κwp. Το τίμημα μεταβίβασης είχε ανέλθει σε 950 χιλ. ευρώ. Η ΚΑΡΜΑ στις 30.6.2018 εμφάνιζε καθαρή θέση 628,2 χιλ. ευρώ και σύνολο υποχρεώσεων περί τις 45 χιλ. ευρώ.

ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΩΝ – Ελευθερία Κούρταλη@capital.gr: Οι φόβοι για την παγκόσμια οικονομία οδηγούν σήμερα σε σημαντικές ρευστοποιήσεις στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, με τις αγορές ομολόγων να είναι οι μεγάλες κερδισμένες. Τα γερμανικά ομόλογα σημειώνουν ράλι, με την απόδοση του 10ετούς να υποχωρεί κατά 9% στο 0,258%, ενώ σημαντική βελτίωση σημειώνεται και στα ομόλογα της ευρωπεριφέρειας με τις αποδόσεις των 10ετων ομολόγων της Ιταλίας να υποχωρούν ελαφρώς, ενώ της Πορτογαλίας και της Ισπανίας στο -1%.

Η Ελλάδα αποτελεί την εξαίρεση καθώς τα ελληνικά ομόλογα αδυνατούν να ακολουθήσουν το διεθνές κλίμα και παρασύρονται έτσι στη δίνη της μείωσης του επενδυτικού ρίσκου που χαρακτηρίζει τα διεθνή χαρτοφυλάκια. Η βουτιά των γερμανικών αποδόσεων έχει μάλιστα αυξήσει το ελληνικό spread στις 400 μονάδες βάσης.

Πιο αναλυτικά, οι αποδόσεις στα 10ετή ελληνικά ομόλογα σημειώνουν άνοδο της τάξης του 0,7% και στο 4,227%, ενώ οι αποδόσεις στα 5ετή σημειώνουν άνοδο της τάξης του 1% και στο 3,318%. Αν και οι κινήσεις στην ελληνική αγορά δεν είναι έντονες, το γεγονός ότι αυτονομείται σε μία ημέρα όπου οι υπόλοιπες αγορές σημειώνουν βελτίωση, υπογραμμίζει για μία ακόμη φορά πως τα ελληνικά assets παραμένουν ευάλωτα και οι επενδυτές επιμένουν να μένουν μακριά, έστω και εάν έχουν περάσει σχεδόν τέσσερις μήνες από την έξοδο της Ελλάδας από τα μνημόνια.

Σύμφωνα με τους αναλυτές, δεν αναμένεται πάντως να σημειωθεί κάποια σημαντική βελτίωση στα ελληνικά srpeads ούτε το επόμενο διάστημα, εξηγώντας έτσι εν μέρει τη “σιγή” που τηρεί το οικονομικό επιτελείο σχετικά με την επόμενη έξοδο στις αγορές. Όπως σημείωσε η Citigroup αυτή την εβδομάδα, το 2019 και το 2020 τα spreads θα κινηθούν τις 390 μ.β., ενώ το 2021-2023 στις 350 μ.β.

Print Friendly, PDF & Email