*ΚΥΚΛΟΣ Χρηματιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ.* (http://www.cyclos.gr/)
Άνοδο κατά 0,51% κατέγραψε ο Γενικός ∆είκτης του Χ.Α. στη χτεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 1271,20 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών διαµορφώθηκαν στα 107,3 εκ. ευρώ. Οι αγοραστές είχαν την υπεροπλία σε όλη τη διάρκεια της συνεδρίασης µε το Γ.∆. να είναι µόνο σε θετικό έδαφος.
Με τις θετικές εξελίξεις από το γερµανικό πληθωρισµό του Νοεµβρίου (στο 2,3%, χαµηλό 2,5 ετών) και του ΑΕΠ στις ΗΠΑ για το 3ο τρίµηνο (στο 5,2% µε εκτίµηση για 4,9%) να επιτρέπουν το κλείσιµο στις δηµοπρασίες να συντελείται κοντά στο ενδοσυνεδριακό υψηλό των 1272 µονάδων.
Την ίδια ώρα, οι αποδόσεις των 10ετών τίτλων διαµορφώνονταν χαµηλότερα στο 3,609%. Έτσι, ο τραπεζικός κλάδος (+0,28%) κατέγραψε κέρδη µε τη Eurobank (+1,11%) να υπεραποδίδει αλλά την Alpha Bank (-1,65%) να διαφοροποιείται. Κέρδη ακόµη κατέγραψε η Τενέργα (+3,48%), η Motor Oil (+0,97%), ο ΟΤΕ (+1,15%), ο ΟΛΠ (+1,54%), η ΕΕΕ (+0,75%), η ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+1,06%), η Lamda (+1,14%) και η Cenergy (+1,77%). Στον αντίποδα, απώλειες κατέγραψε ο Σαράντης (-0,86%), η ∆ΕΗ (-0,56%), ο Μυτιληναίος (-0,44%) και η ΕΥ∆ΑΠ (-2,15%).
Απολογιστικά, 65 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 35 εκείνων που υποχώρησαν.
Στις δηµοπρασίες της σηµερινής συνεδρίασης λαµβάνουν χώρα οι αναδιαρθρώσεις των δεικτών MSCI µε τη µετοχή της Εθνικής να αναµένεται να είναι πρωταγωνιστής µετά την αναβάθµιση του συντελεστή στάθµισής της από το 60% σχεδόν στο 82%.
Οριακή η υπέρβαση των 1270 µονάδων του Γ.∆. δεν παύει να αποτελεί µια σηµαντική τεχνική εξέλιξη, που αν αποδειχθεί έγκυρη θα ανοίξει ο δρόµος προς τις 1300. ∆ιαφορετικά, ο δείκτης θα αναζητήσει την στήριξη των 1256 µονάδων.
Νέο έργο 7,5 εκατ. ανέλαβε η ΕΚΤΕΡ, το Μουσικό Σχολείο Κορίνθου. Το ανεκτέλεστο υπόλοιπο των ∆ηµοσίων και Ιδιωτικών έργων που εκτελεί η κατασκευαστική ανέρχεται στο ποσό των 115,35 εκατ. ευρώ.
Πειραιώς: Σε ξένους θεσµικούς το 77% του οµολόγου ύψους 500 εκατ. ευρώ. Η οµολογιακή έκδοση, ύψους 500 εκατ. ευρώ, συγκέντρωσε ισχυρό επενδυτικό ενδιαφέρον από περισσότερους από 150 διαχειριστές κεφαλαίων.
Πτώση στο 3,84% στην έκδοση 6µηνων εντόκων. Υποβλήθηκαν συνολικές προσφορές ύψους 955 εκατοµµυρίων ευρώ, που υπερκάλυψαν το ζητούµενο ποσό κατά 1,53 φορές. Μέχρι την Πέµπτη οι αιτήσεις από φυσικά πρόσωπα.
Orilina Properties: Στις 4-6 ∆εκεµβρίου η δηµόσια προσφορά, ανώτατη τιµή στα €0,95. Σύµφωνα µε το ενηµερωτικό δελτίο που εγκρίθηκε από την Επ. Κεφαλαιαγοράς, η ανώτατη τιµή εισαγωγής των µετοχών διαµορφώνεται στα 0,95 ευρώ, µε τα συνολικά έσοδα για την εταιρία να διαµορφώνονται στα 28 εκατ. ευρώ.
Wood: η Ελλάδα θα παρουσιάσει ανάπτυξη κοντά στο 3% τα επόµενα χρόνια, ποσοστό το οποίο αποτελεί και το δυνητικό επίπεδο ανάπτυξης της χώρας. Οι αποδόσεις στα ελληνικά οµόλογα θα προσεγγίσουν τις γαλλικές. Μείωση του ρυθµού ανάπτυξης στο 2% το 2024 από 2,4% φέτος βλέπει ο ΟΟΣΑ, ενώ εκτιµά ότι το 2025 το ΑΕΠ θα αυξηθεί κατά 2,4%.Η αύξηση της πραγµατικής κατανάλωσης έχει επιβραδυνθεί λόγω του υψηλού κόστους ζωής και των ζηµιών από τα πρόσφατα καιρικά φαινόµενα. Η ΤτΕ αναµένεται να αναθεωρήσει σηµαντικά προς τα κάτω τους προβλεπόµενους ρυθµούς ανάπτυξης για το επόµενο έτος στις επικείµενες προβλέψεις του ∆εκεµβρίου. Σε συνέντευξή του στο POLITICO, ο ∆ιοικητής της Τράπεζας της Ελλάδος Γιάννης Στουρνάρας δήλωσε ότι, σύµφωνα µε τις τρέχουσες εκτιµήσεις της Τράπεζας, η ελληνική οικονοµία θα µεγεθυνθεί µε ρυθµό 2,4% εφέτος και 2,5% ετησίως το 2024 και το 2025.
∆ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ
O Dow Jones ενισχύθηκε 0,04% ή 13 µονάδες στις 35.430, ο S&P 500 σηµείωσε πτώση µόλις 0,09% στις 4.550 µονάδες και o Nasdaq κινήθηκε χαµηλότερα 0,16% στις 14.258 µονάδες.
Ο ευρωπαϊκός Stoxx 600 ενισχύθηκε 0,45% στις 459 µονάδες, ο FTSE 100 στο Λονδίνο σηµείωσε πτώση 0,43% στις 7.423 µονάδες, ο DAX 30 στη Φρανκφούρτη κινήθηκε υψηλότερα 1,09% στις 16.166 µονάδες και ο CAC 40 στο Παρίσι κατέγραψε κέρδη 0,24% στις 7.267 µονάδες.
Optima bank Research (https://www.optimabank.gr)
ATHEX extended gains yesterday, underperforming however the European stock markets. In more detail, the General Index rose by 0.51% at 1,271.20 units (FTSE Large Cap: +0.39%, FTSE Mid Cap: +0.40%, Banks Index: +0.28%) and the traded value was shaped at EUR 106.7m, down from Tuesday’s EUR 117.0m. We expect the positive momentum to continue, eyeing the international trends today.
Market Headlines
ATHEX indices semi-annual review
In the November index review of ATHEX, INTRALOT and AUSTRIACARD shares are added to ATHEX’s mid-cap index, while the shares of BRIQ and Papoutsanis are deleted from the same index, with effect from 18 December.
Company Headlines
Eurobank Holdings acquired minority stake in British Fintech company
Reportedly (euro2day), Eurobank Holdings invested EUR 5.0m in British Plum Fintech Limited, with the option to invest another EUR 5.0m in the long term.
Piraeus Bank issued senior preferred bond
Piraeus Financial Holdings announced that its subsidiary, Piraeus Bank, issued a EUR 500.0m senior preferred bond (MREL eligible) at a yield of 6.875%. The bond has a maturity of six years and an embedded issuer call option after five years. Recall that Piraeus issued on 07 July 2023, a senior preferred bond of EUR 500m at a yield of 7.25%. We reiterate our Buy rating and TP of EUR 4.00/share.
HFSF dismissed market rumors on Piraeus Financial Holdings
Press reports suggest that sources from HFSF dismissed market rumors that Intesa Sanpaolo is interested to buy a stake in Piraeus Bank and also told that the decision on the disinvestment process from Piraeus will be taken at the end of Feb 2024.
OTE EGM today
The EGM will take place today at 14:00 Athens/12:00 London Time. Shareholders will approve a new share buyback program as well as the cancellation of 8,245,534 own shares, purchased by the company under the approved own share buyback program.
The HCMC approved the prospectus for the IPO of ORILINA Properties
The Hellenic Capital Markets Committee approved yesterday the prospectus for the IPO of up to 32.2m shares of ORILINA Properties. The public offer will commence on 4th December and will end on 6th December.
Euroxx Χρηματιστηριακή (https://www.euroxx.gr)
TRADING SNAPHOT
ASE ended the day printing mild gains of 50bps with turnover at EUR 106m and NBG’S trading activity contributing c.22% of the total. Solid rebound for Terna Energy, up 3.5% reaching EUR 15.5/share, followed by Cenergy, up 1.8%. Most of blueships balanced around flat line, with the exception of Alpha Bank, which recorded losses of 1.6%.
MACRO – CORPORATE NEWS
OECD expects GDP growth in 2024E to slowdown to 2.0% from 2.4% in 2023, below the official government forecast of 2.9%. The deviation is in investments with OECD forecasting a growth of 5.2% vs. 15% in the government budget. Reportedly the Bank of Greece may also proceed with a downward revision of the GDP forecast for 2024E to 2.5% from 3.0% currently. The forecast is closer to the EU latest estimate of 2.2% for 2024E but still well above Bloomberg consensus of 1.5%.
PIRAEUS BANK <TPEIR GA, OW>
According to press reports the HFSF denied that there are any negotiations between the fund and Intesa Sanpaolo. Reportedly, the planning of the HFSF remains unchanged i.e. the divestment process for the 27% stake to take place around March, after the FY23 results of the bank.
EUROBANK <EUROB GA, OW>
The bank acquired a minority stake in Plum Fintech Limited for EUR 5m.
Eurobank Equities (https://www.eurobankequities.gr)
Market Comment // Moving within a tight range throughout Wednesday’s session, the Greek market managed to finish in the green, with the ASE index recording gains of +0.51% settling at 1,271.20 points. Trading activity remained elevated, with turnover amounting to €106mn, marginally below the 100-day moving average of €113m. Terna Energy (+3.5%) led the gainers, with Kri Kri, Intralot, Cenergy, Thrace Plastics, OLP, OTE, Lamda, Eurobank, Piraeus Bank and Gek Terna also posting gains (>1%). On the other hand, EYDAP (-2.2%), Alpha Bank (-1.7%) and Entersoft (-1.6%) were among the laggards, followed by Sarantis, Fourlis, PPC and Mytilineos (all posting losses <1%). Today, EU futures point to a positive opening as investors give further credence to the idea of an end in the policy tightening cycle.
MSCI // Flow following latest quarterly review to take place at today’s close (30-Dec). As a reminder, there were no changes in the MSCI Greece Standard Index, which consists of 10 stocks, namely OTE, OPAP, Jumbo, PPC, Eurobank, Alpha Bank, NBG, Piraeus Bank, Mytilineos and Motor Oil.
Economy // Fitch to provide its rating update on Greece tomorrow post market close. As a reminder, Fitch currently rates Greece one notch below investment grade and, despite the stable outlook, it is widely expected to proceed to an upgrade becoming the second of the big 3 agencies (after S&P) to place Greece in IG.
Piraeus Bank // In response to yesterday’s press reports, HFSF sources have reportedly denied Intesa Sanpaolo’s interest in Piraeus Bank. Additionally, they clarified that the decision regarding the divestment process for Piraeus Bank will be made at the end of February 2024.
ADMIE Holding // EGM on 20th December to elect new BoD and determine new Audit Committee following the resignation of the Executive Chairman of the BoD on 27th November.
Thrace Plastics // Thrace Plastics trades ex-interim dividend of €0.0698/share gross today (net €0.0664/share; div. yield c1.6%); Payment starts 6th December.
* Tα παραπάνω σχόλια μπορείτε να τα διάβασετε πρώτοι στο viber του mikrometoxos.gr
ΑΠΟΠΟΙΗΣΗ ΕΥΘΥΝΩΝ: Το περιεχόμενο και οι πληροφορίες της στήλης προσφέρονται αποκλειστικά και μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς και σε καμία περίπτωση δεν μπορούν να εκληφθούν ως συμβουλή, πρόταση, προσφορά για αγορά ή πώληση των κινητών αξιών, ούτε ως προτροπή για την πραγματοποίηση οποιασδήποτε μορφής επένδυσης. Κατά συνέπεια δεν υφίσταται ουδεμία ευθύνη για τυχόν επενδυτικές και λοιπές αποφάσεις που θα ληφθούν με βάση τις πληροφορίες αυτές.
