Από τα γραφεία των Χρηματιστών (28.11.2024)

Υποχώρηση κατά 0,31% κατέγραψε ο Γενικός Δείκτης κλείνοντας στις 1403,63 μονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 88,2 εκ. ευρώ. Η εκεχειρία στη Μ. Ανατολή επισκιάστηκε από τις ανακοινώσεις Τραμπ για επιβολή δασμών με το ξεκίνημα της θητείας του, προκαλώντας ταραχή σε σχέση με τις επιπτώσεις με τους δείκτες στις αγορές να υποχωρούν. Σαν αποτέλεσμα οι πωλητές οδήγησαν το ΓΔ κάτω από τις 1400 μονάδες καταγράφοντας ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 1396 μονάδες. Η αντίδραση των αγοραστών στη συνέχεια επανέφερε στη συνέχεια και μέχρι τις δημοπρασίες το ΓΔ πάνω από τις 1400 μονάδες. Την ίδια ώρα, οι αποδόσεις των 10ετών τίτλων διαμορφώνονταν χαμηλότερα στο 3,024%. Έτσι, ο τραπεζικός κλάδος (-1,98%) κατέγραψε απώλειες με την Πειραιώς (-2,75%) να υποαποδίδει. Απώλειες ακόμη κατέγραψε το ΔΑΑ (-1,33%), η ΜΟΗ (-1,14%), η ΕΛΧΑ (- 0,65%), η Βιοχάλκο (-0,57%) και τα ΕΛΠΕ (-0,52%). Στον αντίποδα, κέρδη κατέγραψε η ΕΕΕ (+1,84%), η ΔΕΗ (+1,47%), ο Ελλάκτωρ (+1,73%), η Cenergy (+1,90%), η Autohellas (+1,57%) και η Aegean (+0,98%). Απολογιστικά, 37 μετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 53 εκείνων που υποχώρησαν. Ο όμιλος ΓΕΚΤΕΡΝΑ ανακοινώνει σήμερα τα αποτελέσματα 9μηνο, ενώ στην Ευρώπη ανακοινώνεται ο εναρμονισμένος πληθωρισμός του Νοεμβρίου από τη Eurostat. Παρά το χαρμόσυνο μήνυμα της εκεχειρίας μεταξύ Ισραήλ και Λιβάνου, οι Ευρωπαϊκές αγορές κινήθηκαν με αρνητικά πρόσημα, προβληματισμένες από τις δηλώσεις του Ντόναλντ Τράμπ περί επιβολής δασμών στα εισαγόμενα προϊόντα. Από τεχνική άποψη ότι η τριήμερη πολιορκία από το ΓΔ της κρίσιμης αντίστασης των 1411 μονάδες δεν καρποφόρησε επαναφέροντας την αναμέτρηση με τις 1400 μονάδες. Λόγω της Ημέρας των Ευχαριστιών η Wall Street θα παραμείνει κλειστή.

Τέρνα Ενεργειακή: ολοκληρώνεται σήμερα η εξαγορά από τη Masdar. Θα αποκτήσει αρχικά το 67% των υφιστάμενων μετοχών της εταιρείας, ενώ μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής, θα προχωρήσει σε υποχρεωτική δημόσια πρόταση για την απόκτηση όλων των υπόλοιπων μετοχών της εταιρείας, με στόχο να φθάσει το 100%.

Διενεργήθηκε δημοπρασία εντόκων γραμματίων διάρκειας 26 εβδομάδων, ύψους €500 εκ. Η απόδοση διαμορφώθηκε στο 2,46%. Προσφορές ύψους €944 εκ., υπερκάλυψη κατά 1,89 φορές.

Deutsche Bank: προχωρά σε αύξηση στις τιμές-στόχους σε Τράπεζα Πειραιώς και Alpha Bank. Η νέα τιμή-στόχος για την Τράπεζα Πειραιώς είναι στα επίπεδα των 5,40 ευρώ από 5 ευρώ πριν και για την Alpha Βank, ο στόχος αυξάνεται σε 2,35 ευρώ από 2,30 ευρώ πριν. Παραμένει η τιμή στόχος στα €10,15 για την Εθνική και στα €2,95 για τη Eurobank.

Ambrosia Capital: διατηρεί τις συστάσεις «αγορά» για τις μετοχές των ελληνικών τραπεζών και ανεβάζει τον πήχη για τις τιμές-στόχους τους σε υψηλότερα επίπεδα. Οι νέες τιμές-στόχοι είναι για την Alpha Bank τα 2,55 ευρώ (από 2,15 ευρώ πριν) με ανοδικό περιθώριο 67%, για την Τράπεζα Πειραιώς τα 6,05 ευρώ (από 5,30 ευρώ πριν) και ανοδικό περιθώριο επίσης 67%, για την Εθνική Τράπεζα τα 11 ευρώ (από 10,10 ευρώ πριν) και ανοδικό περιθώριο 60% και, τέλος, για τη Eurobank τα 3,10 ευρώ (από 2,70 ευρώ πριν) και περιθώριο ανόδου 52%.

Space Hellas: Έκδοση ομολογιακού δανείου €7 εκ. Το δάνειο διάρκειας έξι ετών, θα χρησιμοποιηθεί από την εκδότρια για την εξόφληση ισόποσου μακροπρόθεσμου δανείου της στην «Attica Bank». Foodlink: Εξαγόρασε το 20% της «Γενικές Μεταφορές», στο 75% η συμμετοχή της.

ATHEX headed south yesterday, in line with the European stock markets. In more detail, the General Index slipped by 0.31% at 1,403.63 units (FTSE Large Cap: -0.47%, FTSE Mid Cap: -0.64%, Banks Index: -1.98%) and the traded value was shaped at EUR 87.0m, up from Tuesday’s EUR 64.7m. We expect ATHEX to move higher, with GEKTERNA in focus today.

Macro Headlines

6-month T-bill yield down

The Greek State raised EUR 600m yesterday from the issuance of 26-week T-bills. In more detail, the total amount auctioned was EUR 500m, while total bids reached EUR 944m (1.89x coverage ratio vs. 2.12x in the previous auction) for an interest rate of 2.46% (vs. 2.71% in the previous auction).

Company Headlines

Attica Bank exercise period of warrants ends today

According to the SCI timetable, the exercise period for the 359,469,360 warrants will end today, whilst the trading of the shares resulted from the exercise of the warrants will commence on Wednesday 04 December. Recall that each warrant entitles the warrant holder to acquire three and a half (3.5) new common shares at EUR 0.05 per new share.

Closing of sale of TERNA ENERGY to Masdar today

GEKTERNA announced that the closing of the sale transaction of TERNA ENERGY to Masdar will take place today. As a reminder, a public offer to all remaining shareholders will follow at EUR 20/share.

Autohellas increased its stake in Aegean Airlines

The company announced that Autohellas a company linked with the Chairman of the BoD of the company bought on 26 November 15,000 shares for a total consideration of EUR 145,974.

 

Market Comment // The ASE benchmark index fell to 1,403 points (-0.31%) on Wednesday, in sync with movements across EU exchanges. Trade activity shaped at €87m, below the 100-day MA of €120m. Piraeus Bank (-2.75%) and NBG (-2.63%) led the way for laggards, followed by Alpha Bank, PPA, AIA, Thrace Plastics, Motor Oil, Eurobank and IDEAL Holdings (all on >1% losses). On the other hand, Cenergy (+1.90%) and CCH (+1.84%) outperformed among gainers, trailed by Ellaktor, Austriacard, Autohellas, PPC, and Kri Kri (on >1% gains). Global futures point to a positive opening today, as investor sentiment regains some momentum following a supportive US PCE deflator announcement.

GEK Terna-Terna Energy // As per a formal announcement by GEK Terna, the acquisition of the 67% stake in Terna Energy by Masdar will take place today. The completion of the aforementioned deal will trigger the commencement of the process related to the Mandatory Tender Offer.

GEK Terna // GEK Terna Q3’24 results out tomorrow, before market opening. We expect GEK to report Q3’24 revenue from continuing activities of €839mn (-2% YoY), filtering through to Q3’24 adjusted EBITDA of €102mn (+2% YoY), as we anticipate the improved performance of the construction and concessions segments to outweigh the lower profitability of the energy segment, which faces tough comps. We estimate continuing net income of €49mn, more than 2x vs Q3’23 levels. We note that this will be GEK’s last quarter before the major Group transformation, as the company has undertaken the operation of Attica Road since October 2024, while also being set to wrap up the Terna Energy sale.

  * Tα παραπάνω σχόλια μπορείτε να τα διαβάσετε πρώτοι στο viber του mikrometoxos.gr

ΓΙΝΕΤΕ ΜΕΛΟΣ ΕΔΩ

ΑΠΟΠΟΙΗΣΗ ΕΥΘΥΝΩΝ: Το περιεχόμενο και οι πληροφορίες της στήλης προσφέρονται αποκλειστικά και μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς και σε καμία περίπτωση δεν μπορούν να εκληφθούν ως συμβουλή, πρόταση, προσφορά για αγορά ή πώληση των κινητών αξιών, ούτε ως προτροπή για την πραγματοποίηση οποιασδήποτε μορφής επένδυσης. Κατά συνέπεια δεν υφίσταται ουδεμία ευθύνη για τυχόν επενδυτικές και λοιπές αποφάσεις που θα ληφθούν με βάση τις πληροφορίες αυτές.