Από τα γραφεία των Χρηματιστών (16.10.2024)

Στο γνώριμο μοτίβο των επιλεκτικών κινήσεων επιμένει το Xρηματιστήριο Αθηνών, το οποίο διατηρείται προς το παρόν πάνω από το ψυχολογικό όριο των 1.420 μονάδων. Ελεγχόμενες πιέσεις δέχεται ο τραπεζικός κλάδος, ο οποίος ηγήθηκε των χθεσινών κερδών.

Οριακή πτώση -0,03% καταγράφει ο τραπεζικός δείκτης, ο οποίος διαπραγματεύεται στις 1.210 μονάδες. Ο FTSE 25 (υψηλής κεφαλαιοποίησης) παραμένει σχεδόν αμετάβλητος στις 3.457,97 μονάδες και ο Mid Cap (μεσαίας κεφαλαιοποίησης) χάνει -0,01% στις 2.299,26 μονάδες.

Άνοδο κατά 0,87% κατέγραψε ο Γενικός ∆είκτης του Χ.Α. κλείνοντας στις 1423,74 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών διαµορφώθηκε στα 106,6 εκ. ευρώ. Η συνεδρίαση παρουσίασε µεταβλητότητα και µέχρι τις 3µµ περίπου οι αψιµαχίες µεταξύ αγοραστών και πωλητών εύρισκαν νικητές τους πωλητές µε το Γ.∆. να καταγράφει το ενδοσυνεδριακό χαµηλό των 1412 µονάδων. Στη συνέχεια όµως, µε οδηγό τις τράπεζες οι αγοραστές ανέλαβαν την υπεροπλία µε το Γ.∆. να κινείται σε αδιάλειπτα ανοδική κατεύθυνση µε το κλείσιµο στις δηµοπρασίες να γίνεται σε υψηλό της ηµέρας, ενώ οι ευρωπαϊκές αγορές κινούνταν χωρίς κατεύθυνση. Την ίδια ώρα, οι αποδόσεις των 10ετών τίτλων διαµορφώνονταν χαµηλότερα στο 3,125%. Έτσι, ο τραπεζικός κλάδος (+1,75%) κατέγραψε κέρδη µε την Alpha Bank (+2,52%) να υπεραποδίδει. Κέρδη ακόµη κατέγραψε η ∆ΕΗ (+4,21%), τα ΕΛΠΕ (+0,99%), το Jumbo (+1,56%), η ΕΕΕ (+0,90%), η Βιοχάλκο (+1,08%), ο Τιτάν (+0,62%) και η Ελλάκτωρ (+0,65%). Στον αντίποδα, απώλειες κατέγραψε ο Μυτιληναίος (-0,30%), η ΓΕΚΤΕΡΝΑ (-0,23%), η ΕΛΧΑ (-0,22%), η Lamda (-0,13%) αλλά και η Τράπεζα Αττικής (-21,85% στα €2,110, µε την µετοχή να επανέρχεται στις 21/10 µετά το reverse split 1Ν/100π µε αποκοπή του δικαιώµατος). Απολογιστικά, 75 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 28 εκείνων που υποχώρησαν. Η ανακατάληψη του απλού ΜΚΟ 200 ηµερών (1417 µονάδες) στέφθηκε µε επιτυχία, µετατρέπεται δε και πάλι σε στήριξη. Επόµενος µεγάλος άθλος η ανακατάληψη της ζώνης αντίστασης που εκτείνεται από τις 1428 µέχρι και τις 1432 µονάδες του Γ.∆.

Cenergy: από σήµερα σε διαπραγµάτευση οι 22,2 εκατ. νέες µετοχές από την ΑΜΚ. Ο∆∆ΗΧ: διενεργεί σήµερα δηµοπρασία για την επανέκδοση Οµολόγων σταθερού επιτοκίου 3,875%, λήξης 12/3/2029. µε στόχο 250 εκατ. ευρώ.

Ο Γενικός ∆είκτης Τιµών Εισαγωγών στη Βιοµηχανία, µε έτος βάσης 2015=100,0 και µήνα αναφοράς τον Αύγουστο 2024, σε σύγκριση µε τον αντίστοιχο δείκτη Αυγούστου 2023, παρουσίασε µείωση 4,3%.

Attica Bank: ∆έσµευση του Fiera Capital για συµµετοχή στην ΑΜΚ µε 12 εκατ. Η συµµετοχή θα γίνει µέσω της κατανοµής αντίστοιχου αριθµού αδιάθετων µετοχών. Η Fiera Capital (UK) Limited είναι µία από τις κορυφαίες ανεξάρτητες εταιρείες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, διαχειριζόµενη περιουσιακά στοιχεία άνω των 116,1 δισεκατοµµυρίων δολαρίων ΗΠΑ κατά την 30 Ιουνίου 2024. Για «ψήφο εµπιστοσύνης» µιλά η Ελένη Βρεττού.

Lamda: €31 εκατ. το αντίτιµο για το Retail Park της Trade Estates. Με την υπογραφή του συµβολαιογραφικού προσυµφώνου ήδη καταβλήθηκε ποσό προκαταβολής €4,5 εκατ. Το 75% του συνολικού τιµήµατος αναµένεται να καταβληθεί εντός του 2025, και το υπόλοιπο µε την ολοκλήρωση του έργου.

2014: οι αποδόσεις των ελληνικών οµολόγων στην πενταετία ήταν 5,054%, των ιταλικών στο 1,054% και των γαλλικών στο 0,322%. Σήµερα είναι 2,529% για την Ελλάδα, 2,938% για την Ιταλία και 2,604% για τη Γαλλία. Τα ταµειακά διαθέσιµα της χώρας φτάνουν τα 44,5 δισ. ευρώ, ενώ το δηµοσιονοµικό έλλειµµα της Ελλάδας προβλέπεται πως έως και το 2028 θα κινείται κοντά στο 1% του ΑΕΠ.

ATHEX headed north yesterday, outperforming the European stock markets. In more detail, the General Index rose by 0.87% at 1,423.74 units (FTSE Large Cap: 1.11%, FTSE Mid Cap: +0.47%, Banks Index: +1.75%) and the traded value was shaped at EUR 105.6m, up from Monday’s EUR 81.0m. We expect ATHEX to move in line with the international markets today, with CENERGY in focus today.

Macro Headlines

Greece taps additional EUR 250m through the 2029 Bond

PDMA announced that it will tap the markets today with EUR 250m through the reopening of the existing 5-year bond with a 3.875% coupon.

Overall Import Price Index (MPI) decreased in August

According to ELSTAT, the Overall Import Price Index (MPI) in Industry in August 2024 recorded a decrease of 4.3% y-o-y, while in August 2023, the MPI had recorded a y-o-y decrease of 14.6%. The 4.3% y-o-y decrease of the MPI was mainly driven by the 10.5% y-o-y decrease of the Energy products sub-index while the durable consumer goods sub-index rose by 0.9% y-o-y. Over the twelve-month September 2023- August 2024 period, the MPI decreased by 4.1% compared to the September 2022- August 2023 period.

Company Headlines

Eurobank Holdings to increase participation in Plum Fintech-Press

Reportedly (powergame), Eurobank Holdings will invest EUR 5.0m in Plum Fintech Limited and increase its participation to 6.5%. The same reports indicate that Eurobank invested EUR 5.0m in November 2023.

Attica Bank shares ceased trading, post reverse split and ex-rights on 21 October

Attica Bank shares will commence trading post the reverse split (100 old/1 new) together with the trading and exercise of pre-emptive rights on Monday 21 October.

CENERGY SCI shares commence trading today

As of today, 22,222,222 shares of the recent share capital increase will commence trading. Additionally, the SCI was oversubscribed by 2.96X, as total offers for the SCI reached 65,819,045.

Alpha Services and Holdings 3Q24 results out on 08 November 

Alpha Services and Holdings is set to report 3Q24 results on Friday 08 November at 08:00 Athens/06:00 London Time and management will host a CC on the same day at 12:00 Athens/10:00 London Time.

OTE 3Q24 results out on 14 November

OTE is set to report 3Q24 results on Thursday 14 November before the opening of ATHEX and management will host a CC on the same day at 13:00 Athens/11:00 London Time.

GEKTERNA and Titan Cement win a EUR 202m PPP tender

According  press the JV Terna Energy-Titan Cement that was the sole candidate, was selected as preferred bidder in a tender for a waste management unit for the Western Sector of the Region of Central Macedonia budgeted at EUR 202m with capacity to handle 300K tons. TERNA has also won the tender for the construction of a Treatment Unit to handle 150.2K tons for residual mixed Municipal Solid Waste and pre-selected organic waste of the Eastern Sector of the Region of Central Macedonia with a budget of EUR 241.8m. It is recalled that the waste management business was excluded from the sale agreement of TERNA Energy to Masdar and will be transferred to GEKTERNA.

Lamda Development and Trade Estates sign a preliminary notarial deed for the sale of divided (horizontal) properties of the Retail Park

LAMDA Development announced that on 14.10.2024 it signed a preliminary notarial deed, for the sale of divided horizontal properties, with TRADE ESTATES, regarding the development of a “Retail Park” in the Commercial Hub, where The Ellinikon Mall, will be developed for EUR 31m, with the total estimated investment for the development at EUR 75m. With the signing of the preliminary notarial deed, an amount of EUR 4.5m was collected, while 75% of the total consideration is expected to be collected within 2025 and the remaining amount upon completion of the project.

Intracom Holdings bought Intralot shares

Intralot announced that Intracom Holdings purchased on 15 October, 100,000 common shares of Intralot at an average price of EUR 1.0905 and for a total value of EUR 109,053.17.

The market gained momentum towards the end of the trading session, closing 0.8% higher, on EUR 105m turnover. good day for banks, the banking index rose 1.7%, with Alpha and Piraeus up 2.5% and 2% respectively, Eurobank recorded 1.6% gains, followed by NBG +1.4%, while Bank of Cyprus slipped 1.8%. PPC outperformed marking a 4.2% increase, Aegean was up 2.2%, Sarantis rose 1.8% and Jumbo recorded 1.5% gains. OTE moved modestly lower -0.6%, while Metlen, GEK Terna, Lamda and Motor Oil finished marginally below the flatline.

MACRO – CORPORATE NEWS

BANKS

Bank of Greece set the O-SII for 2025 for the four systemic banks at 1% (NBG, Piraeus, Alpha) and 1.25% for Eurobank at a consolidated level (1.0% at a parent level).

ATHENS INTERNATIONAL AIRPORT <AIA GA, OW>

We upgrade Athens International Airport (AIA) to overweight with an increased Price Target of EUR 9.4/share (from EUR 9.2/share previously). We think the weak share price performance since the IPO (-7.8%) offers investors the opportunity to gain exposure to a defensive long-term story with a steady stream of dividends and sustainable yields of over 8.0% (and 10.6% out of 2024E earnings).

CENERGY HOLDINGS <CENER GA, OW>

Cenergy Holdings announced that the total valid demand for the offer was 65.8m shares, oversubscribing the 22.2m new shares by nearly 3x. The offering was allocated 80% to institutional investors and 20% to retail and / or qualified investors. The new shares will commence trading today.

NBG <ETE GA, OW>

Reportedly, NBG will proceed with a new VRS plan in the first two weeks of November targeting 400-500 employees.

LAMDA DEVELOPMENT <LAMDA GA, OW>

Lamda announced that further to the MoU, it signed a preliminary deed for the sale of horizontal property to Trade Estates for the development of the retail park in the commercial hub in Ellinikon. The retail park will include ‘big boxes’  with international tenants, including IKEA. The transaction consideration is EUR 31m.

ALPHA BANK <ALPHA GA, OW>

Alpha announced that the publication of its 3Q24 results is scheduled for November 8^th before the market opens, at 8:00 GR time. A conference call will take place later on the same day at 12:00 GR time (10:00 UK), with details to follow.

TERNA ENERGY <TENERGY GA, OW>

The company announced that the EGM is scheduled for November 6^th.

ATTICA BANK <TATT GA>

The bank announced that Fiera Capital made a subscription commitment for EUR 12m in the share capital increase.

HELLENIC TELECOM <HTO GA>

The company announced that its 3Q24 results will be released on November 14^th, before the market opens. Management will host a conference call the same day at 13:00 GR time (11:00 UK). Conference call dial ins: GR +210 9460 800, UK & INTL: +44 (0) 203 059 5872, US: +1 516 447 5632.

*Eurobank Equities (https://www.eurobankequities.gr)

 

Market Comment // Trading mostly in positive territory throughout Tuesday’s session, the Greek market settled near its intraday highs, at 1,423.7 points, gaining 0.87%. Friday’s trade activity totaled €105m, below the 100-day moving average of €120m. PPC led gainers surging 4.2%, followed by Profile (+4.1%), Alpha Bank (+2.5%), Aegean Airlines (+2.3%) and Piraeus Bank (+2.1%), while Sarantis (+1.9%), PPA (+1.9%), Autohellas (+1.7%), Eurobank (+1.6%), Jumbo (+1.6%), NBG (+1.5%), Thrace Plastics (+1.3%) and Viohalco (+1.1%) also posted strong gains of >1%. Conversely, Bank of Cyprus fell 1.8%, with Premia (-0.7%), OTE (-0.6%), Metlen (-0.3%), Gek Terna (-0.2%), Elvalhalcor (-0.2%), Lamda development (-0.1%), Dimand (-0.1%) and Motor Oil (-0.1%) also posting minor losses. EU futures point to a negative opening today catching a downdraft from overnight losses in the US, as investors await the ECB’s rate decision tomorrow, with consensus indicating a 25bps rate cut.

Cenergy // The 22.22m new shares from the €200m capital raising are set to commence trading today. Of these new shares, 80% were allocated to institutional investors, with the remaining 20% allocated to retail investors. The book was oversubscribed by almost 3x, with total demand corresponding to c66m shares (namely near €590m at the offer price).

GEK Terna // Secured two major waste management projects in Central Macedonia, worth a combined €450mn. The first project involves the construction of a waste processing facility in Western Thessaloniki in partnership with TITAN, while the second one focuses on building a waste processing unit in Eastern Thessaloniki.

Trade Estates – Lamda // Following the execution of the MoU, Trade Estates signed a preliminary agreement for the purchase of divided horizontal properties by ELLINIKO S.A. (subsidiary of LAMDA Development S.A.) for the development of a Retail Park at the Commercial Hub. The total transaction price amounts to €31m, with the overall investment estimated at €75m. Of the €31m to be received by Lamda for the land plot sale, €4.5m has been collected while another c€19m has been penciled in for 2025. The remainder will be collected upon completion of the project.

NBG // According to press reports, NBG is set to launch a new VRS in November targeting 400 employees.

Επιμέλεια: Μπαμπης Πολίτης

* Tα παραπάνω σχόλια μπορείτε να τα διαβάσετε πρώτοι στο viber του mikrometoxos.gr

ΓΙΝΕΤΕ ΜΕΛΟΣ ΕΔΩ

ΑΠΟΠΟΙΗΣΗ ΕΥΘΥΝΩΝ: Το περιεχόμενο και οι πληροφορίες της στήλης προσφέρονται αποκλειστικά και μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς και σε καμία περίπτωση δεν μπορούν να εκληφθούν ως συμβουλή, πρόταση, προσφορά για αγορά ή πώληση των κινητών αξιών, ούτε ως προτροπή για την πραγματοποίηση οποιασδήποτε μορφής επένδυσης. Κατά συνέπεια δεν υφίσταται ουδεμία ευθύνη για τυχόν επενδυτικές και λοιπές αποφάσεις που θα ληφθούν με βάση τις πληροφορίες αυτές.