Από τα γραφεία των Χρηματιστών (12.02.2024)

*ΚΥΚΛΟΣ Χρηματιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ.* (http://www.cyclos.gr/)

Υποχώρηση κατά 0,28% κατέγραψε ο Γενικός ∆είκτης του Χ.Α. στην τελευταία συνεδρίαση της προηγούµενης εβδοµάδος κλείνοντας στις 1401,01 µονάδες (+1,16% ο Γ.∆. & +1,91% οι τράπεζες στην εβδοµάδα, +8,34% ο Γ.∆. & +15,41% οι τράπεζες στο έτος). Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών διαµορφώθηκε στα 112,1 εκ. ευρώ. Οι αγοραστές οδήγησαν στο ξεκίνηµα το Γ.∆. στο ενδοσυνεδριακό υψηλό των 1412 µονάδων, όµως η συνέχεια ανήκε στους πωλητές. Με ρευστοποιήσεις τραπεζών και άλλων δεικτοβαρών τίτλων οδήγησαν το Γ.∆. σε αρνητικό έδαφος µε το κλείσιµο ωστόσο να γίνεται πάνω από τις 1400 µονάδες. Την ίδια ώρα, οι αποδόσεις των 10ετών τίτλων διαµορφώνονταν στο 3,38%. Έτσι, ο τραπεζικός κλάδος (-0,51%) κατέγραψε απώλειες µε την Εθνική (-1,25%) να υποαποδίδει αλλά την Πειραιώς (+0,68%) να διαφοροποιείται. Απώλειες ακόµη κατέγραψε η Lamda (-1,24%), η ΕΛΧΑ (-1,12%), η Τενέργα (-2,33%) και ο Ελλάκτωρ (-2,33%). Στον αντίποδα, κέρδη κατέγραψε το Jumbo (+1,01%), ο ΟΠΑΠ (+0,61%), η Infoquest (+3,40%) αλλά και η Elton (+6,80%) από τη µικρή κεφαλαιοποίηση. Απολογιστικά, 50 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 47 εκείνων που υποχώρησαν. Σήµερα ∆ευτέρα, o ∆.Α.Α. εισέρχεται στο Γ.∆. και το βράδυ ανακοινώνονται οι αναδιαρθρώσεις των δεικτών MSCI, την Τρίτη η Γ.Σ. της ΓΕΚΤΕΡΝΑ αποφασίζει για ΑΜΚ, ενώ την Τετάρτη η ΕΕΕ τα µεγέθη της πριν την έναρξη της συνεδρίασης και η Πειραιώς τα δικά της το απόγευµα. Τέλος, την Παρασκευή λήγουν οι σειρές των παραγώγων του τρέχοντα µήνα. Ανθεκτικότητα του Γ.∆. στην περιοχή των 1400 µονάδων µε πλησιέστερη ισχυρή και κρίσιµη στήριξη να παραµένει εκείνη των 1351-1340 µονάδων.

∆ΑΑ: Στο 25,5% η έµµεση συµµετοχή του Ελληνικού ∆ηµοσίου µετά την εισαγωγή στο ΧΑ.

Lamda Development: Πούλησε κτίριο γραφείων έναντι 19,4 εκατ. ευρώ. Από την πώληση του κτιρίου γραφείων Cecil στην εταιρεία ΚΟΝΤΙΑΣ ΜΟΝΟΠΡΟΣΩΠΗ, ο εισηγµένος όµιλος αναµένεται να εγγράψει λογιστικό κέρδος περίπου 4 εκατ. ευρώ το πρώτο τρίµηνο.

Τεχνική Ολυµπιακή: Πράσινο φως στην απόκτηση του υπολοίπου 50% της Mount Street Hellas. Η ΤτΕ ενέκρινε την απόκτηση του 50% της ιρλανδικής Mount Street Hellas από την PFC Premier Finance.

XA: Στο 50,8% µειώθηκαν οι συναλλαγές των ξένων τoν Ιανουάριο. Η Κεφαλαιοποίηση του ΧΑ διαµορφώθηκε στο τέλος του µήνα στα €84,85 δισ., παρουσιάζοντας αύξηση κατά 5,05%, σε σχέση µε τα επίπεδα του ∆εκεµβρίου, ήδη είναι στα €97,3 δις. στο 46,2% του ΑΕΠ.

Ο Γενικός ∆είκτης Βιοµηχανικής Παραγωγής του µηνός ∆εκεµβρίου 2023, σε σύγκριση µε τον αντίστοιχο δείκτη του ∆εκεµβρίου 2022, παρουσίασε αύξηση 4,3%. Στο +2,2% σε µέσα επίπεδα το 2023 σε σχέση µε το 2022.
Ξεκινάει σήµερα το πρόγραµµα εθελουσίας εξόδου της Eurobank και θα παραµείνει ανοικτό µέχρι την 26η Φεβρουαρίου 2024. Στόχος είναι να αποχωρήσει µέσω του προγράµµατος περίπου το 10% των εργαζοµένων, τουλάχιστον 400 άτοµα.
DFC (Αναπτυξιακή Τράπεζα Επενδύσεων των ΗΠΑ): εκδηλώνει ενδιαφέρον για τη χρηµατοδότηση της ηλεκτρικής διασύνδεσης Ισραήλ-Κύπρου- Ελλάδος.
 
*Optima bank Research (https://www.optimabank.gr)
ATHEX headed south on Friday, in line with the European stock markets. In more detail, the General Index dropped by 0.28% at 1,401.01 units (FTSE Large Cap: -0.26%, FTSE Mid Cap: -0.13%, Banks Index: -0.51%) and the traded value was shaped at EUR 112.0m, down from Thursday’s EUR 142.3m. On a weekly basis, the General Index gained 1.16% w-o-w (FTSE Large Cap: +0.90%, FTSE Mid Cap: +2.57%, Banks index: +1.19%). We expect ATHEX to follow the international trends today.

Industrial production up in December (ELSTAT)

According to ELSTAT, the Industrial Production Index (IPI) rose by 4.3% y-o-y in December 2023, due to the jump by 8.7% YoY in the Mining and Quarrying index. In January-December 2023, Greek industrial production rose by 2.2% y-o-y.

International Flight Capacity to Greece increased (press)

international capacity to Greece is up by 17.3% compared to the same period last year, with February and March capacity up by 19.5% and 15.5% y-o-y respectively.

Market Headlines

Foreign investors recorded small inflows in January-ATHEX

According to ATHEX monthly statistics for January 2024, the monthly transactions value increased to EUR 2.25bn (+16.7% y-o-y) in January vs. EUR ca1.90bn in December (+18.5% m-o-m). Foreign investors recorded inflows of EUR 67.06m from outflows of EUR 17.6m in December and accounted for 50.8% of total transactions’ `value vs. 55.1% in December 2023.

Company Headlines

Alpha Services and Holdings new shares commence trading tomorrow

Alpha Services and Holdings announced that the 1,142,026 new common shares, derived from the exercise of the Stock Options Rights will start trading tomorrow and thus shares outstanding will amount to 2,352,839,697 common, registered shares with voting rights and a nominal value of EUR 0.29 each. Recall that dilution for existing shareholders is minimal, just 0.049%. We reiterate our Buy rating and TP of EUR 2.10/share. 

OPAP FY23 results out on 13 March

OPAP announced that it will report Q4/FY23e results on Wednesday 13 March while it will hold a conference call the next day.

Lamda Development completes the sale of Cecil office building

Lamda Development completed as expected the sale of the 6.000sqm office building “Cecil” to KONTIAS Single Member S.A., for a total cash consideration of EUR 19.4m. With the completion of the transaction, LAMDA Development is expected to recognize revaluation pre-tax profit of EUR c4m in 1Q24.

 
*Euroxx Χρηματιστηριακή (https://www.euroxx.gr)

Marginal losses of 28bps on Friday for the ASE Index with turnover at EUR 113m. Mixed performance in the banking sector with Piraeus and Alpha in positive territory vs. losses of >1% for Eurobank and NBG. Reporting season in focus this week with Piraeus Bank kickstarting the process on Wednesday after the market close. FTSE inclusion today for AIA.

 According to the Ministry of Finance, the minimum wage will be increased to above EUR 800 per month and reiterated the target for a primary surplus of 2.1% by end of 2024E.

PIRAEUS BANK <TPEIR GA, OW>

According to press reports, the timeline for the HFSF placement is around March 4-5, following the approval of the prospectus from the Hellenic Capital Market Commission on February 29. Reportedly, the government is leaning towards selling a stake of 20% (+2%) rather than the full divestment of the 27% stake (however, final decisions have not yet been taken).

We remind that Piraeus Bank is reporting FY23 result on Wednesday (February 14) after the closing of the market, at 17.30 Greek time. A conference call will follow at 18.00 GR time on the same date. Consensus net profit (normalized) for 4Q24E stands EUR 277m.

ALPHA BANK <ALPHA GA>

Alpha Bank announced that tomorrow is the first day of trading of 1.14m shares derived from a share capital increase following the exercise of stock options rights on Feb 9.

OPAP <OPAP GA, OW>

FY23 results will be announced on March 13, after the close.

 
*Eurobank Equities (https://www.eurobankequities.gr)

Market Comment // The Greek market did not manage to secure intraday gains of 0.54% on Friday, with the main Index shedding 0.28% and settling at 1,401.01 on the back of mild profit taking. On a weekly level, the Greek market advanced by 1.16%, with Banks leading the rally (+1.19%). In terms of trading activity, turnover on Friday remained at elevated levels finishing at €110.8mn, namely a tad below the 100-day avg of €116.7mn. On Friday, Motodynamics (-3.6%) led laggards, followed by Ellaktor (-2.8%) and Terna Energy (-2.3%), while Austriacard, National Bank of Greece, Lamda Development and PPC all underperformed the main index, recording losses of >1%. On the other hand, Quest surged 3.4%, followed by strong gains recorded by Titan Cement (+1.4%) and Jumbo (+1.0%), with Piraeus Bank, Epsilon Net, OPAP and Alpha Bank also finishing in the green. Today, EU futures point to a positive opening, mirroring the recent rally in the US market, as optimism prevails over eventual interest rate cuts by the Fed.

MSCI // Results of the MSCI quarterly index review to be announced today after market. As a reminder, the MSCI Greece Standard Index currently consists of 10 stocks, namely OTE, OPAP, Jumbo, PPC, Eurobank, Alpha Bank, NBG, Piraeus Bank, Mytilineos and Motor Oil.

FTSE – AIA // AIA will be added in the FTSE All-World Indices, with an investability weighting of 15.6%, effective from Wednesday 14th February (flow at the closing of 13’Feb).

ASE – AIA // AIA is set to join the Athens General Index as of today opening (1.93% weight in index).

Piraeus Bank // According to Kathimerini.gr, the HFSF’s plans to divest part of its 27% stake in Piraeus Bank on the 4th of March. The precise percentage to be sold will be determined this week, with current expectations pointing towards a minimum allocation of 20%, while the potential for a complete divestiture remains on the table.

Lamda // Lamda announced the completion of the agreement for the sale of the Cecil office building, with a gross leasable area of a c6.000sq.m. The transaction was finalized in cash for a total consideration of €19.4m. Lamda will use €5.3m of the accrued funds to repay debt related to Lamda Prime Properties SMSA.

 

* Tα παραπάνω σχόλια μπορείτε να τα διαβάσετε πρώτοι στο viber του mikrometoxos.gr

ΓΙΝΕΤΕ ΜΕΛΟΣ ΕΔΩ

ΑΠΟΠΟΙΗΣΗ ΕΥΘΥΝΩΝ: Το περιεχόμενο και οι πληροφορίες της στήλης προσφέρονται αποκλειστικά και μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς και σε καμία περίπτωση δεν μπορούν να εκληφθούν ως συμβουλή, πρόταση, προσφορά για αγορά ή πώληση των κινητών αξιών, ούτε ως προτροπή για την πραγματοποίηση οποιασδήποτε μορφής επένδυσης. Κατά συνέπεια δεν υφίσταται ουδεμία ευθύνη για τυχόν επενδυτικές και λοιπές αποφάσεις που θα ληφθούν με βάση τις πληροφορίες αυτές.