Υποχώρηση κατά 0,54% κατέγραψε ο Γενικός ∆είκτης του Χ.Α. στη χτεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 1411,61 µονάδες (4η συνεχόµενη πτωτική). Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών διαµορφώθηκε στα 108,8 εκ. ευρώ. Το ενδοσυνεδριακό υψηλό των 1422 µονάδων καταγράφηκε στο ξεκίνηµα και µέχρι τις 2µµ περίπου αγοραστές και πωλητές επιδίδονταν σε αψιµαχίες µε το πρόσηµο του Γ.∆. να εναλλάσσεται αρκετές φορές. Όµως, στη συνέχεια οι πωλητές ανέλαβαν την υπεροπλία µε το Γ.∆. να υποχωρεί για να κλείσει στις δηµοπρασίες στο ενδοσυνεδριακό χαµηλό της ηµέρας, ενώ την ίδια ώρα οι ευρωπαϊκές αγορές κινούνταν µε µικρή µόνο νευρικότητα. Παράλληλα, οι αποδόσεις των 10ετών τίτλων διαµορφώνονταν στο 3,191%. Έτσι, ο τραπεζικός κλάδος (-0,18%) κατέγραψε απώλειες µε την Πειραιώς (-0,89%) αλλά την Eurobank (+0,82%) να διαφοροποιείται. Απώλειες ακόµη κατέγραψε η ∆ΕΗ (-1,21%), ο ΟΤΕ (-1,64%), ο Μυτιληναίος (-1,63%), το Jumbo (-1,91%), η Aegean (-1,46%), η Lamda (-1,82%) και η Cenergy (-3,05%). Στον αντίποδα, κέρδη κατέγραψε η ΕΕΕ (+0,61%), η Autohellas (+0,61%) και η Τράπεζα Αττικής (+29,11%) από τη µικρή κεφαλαιοποίηση. Απολογιστικά, 30 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 66 εκείνων που υποχώρησαν. Η υποχώρηση στο 2,4% του πληθωρισµού των ΗΠΑ για το Σεπτέµβριο ενισχύει την πιθανότητα νέας µείωσης των παρεµβατικών επιτοκίων το Νοέµβριο. Υπό την επήρεια του γεωπολιτικού κινδύνου, το ελληνικό χρηµατιστήριο έχει σοβαρό έλλειµµα ενέργειας µε τους επενδυτές εξωτερικού να επιλέγουν την αποεπένδυση στην παρούσα φάση και τους αγοραστές να επιλέγουν την αποχή. Στις 1394 µονάδες πλέον, το ΜΚΟ 200 ηµερών, η ισχυρότερη κοντινή στήριξη, όπου εναποθέτουν τις ελπίδες τους οι αγοραστές.
Lamda Developement: ιδρύει το SPV που εκπροσωπεί τη µικτή εταιρεία ανάπτυξης οικιστικών ακινήτων στο Ελληνικό µέσω της θυγατρικής της Ελληνικό ΑΕ µε την Xeris Venture Limited, εταιρείας συµφερόντων του βασικού µετόχου της Lamda, Σπύρου Λάτση, για επένδυση €255 εκ.
Άνοδος 3,1% στη βιοµηχανική παραγωγή τον Αύγουστο και +6,7% στο 8µηνο σε ετήσια βάση. Στον καπνό η µεγαλύτερη αύξηση.
Πληθωρισµό 2,9% σε ετήσια βάση (έναντι 3% τον Αύγουστο) καταγράφει η ΕΛΣΤΑΤ για τον Σεπτέµβριο. Στο 38,9% το ελαιόλαδο, τα ψαριών κατά 9,9%, τα φρούτα κατά 7,7%, 11,3% το ρεύµα, 20,2% το φυσικό αέριο, -12,6% σε καύσιµα-λιπαντικά, 36,4% το κόστος µεταφοράς µε αεροπλάνο, 14% καταγράφονται στα ασφάλιστρα υγείας. 3,2% η διατροφή, 3,7% η υγεία, 5,5% ξενοδοχεία-εστίαση.
Citi: διατηρεί τις αξιολογήσεις «αγορά» για όλες τις ελληνικές τράπεζες. Τιµή-στόχος για την Alpha Βank στα 2,40 ευρώ, για την Εθνική στα 9,45 ευρώ, για τη Eurobank στα 2,30 ευρώ και για την Πειραιώς στα 5,20 ευρώ. Eίναι φθηνές τόσο σε όρους P/BV όσο και σε επίπεδο P/E. ∆εν θα αυξήσουν τα κέρδη τους τα επόµενα δύο έτη.
ATHEX headed south yesterday for a 4th consecutive session, in line with the European stock markets. In more detail, the General Index slipped by 0.54% at 1,411.61 units (FTSE Large Cap: -0.62%, FTSE Mid Cap: -0.67%, Banks Index: -0.18%) and the traded value was shaped at EUR 107.1m, down from Wednesday’s EUR 205.0m. We expect ATHEX to consolidate at current levels, eyeing the geopolitical developments in the Middle East.
Macro Headlines
Greek CPI up by 2.9% y-o-y in September (ELSTAT)
According to ELSTAT, CPI (national index) increased by +2.9% y-o-y and by 1.8% m-o-m in September 2024, while the annual average rate of CPI increased by +3.0% over the trailing 12 months. The sectors with the most notable y-o-y movements were Housing (+5.9%) and Hotel – Cafes – Restaurants (+5.5%). Additionally, the harmonized CPI in September 2024 rose by 3.1% y-o-y (up from 3.0% flash estimate released earlier this month) and increased by 1.8% m-o-m.
Industrial production up in August (ELSTAT)
According to ELSTAT, the Industrial Production Index (IPI) rose by 3.1% y-o-y in August 2024, due to the 3.9% YoY increase in both Electricity supply and water supply sub-indices. In January-August 2024, Greek industrial production rose by 6.7% y-o-y.
Company Headlines
CENERGY successfully completed the SCI
CENERGY announced that it successfully completed the share capital increase of EUR 200m, with the issuance of 22,222,222 new shares at a price of EUR 9/share. According to the timetable, the new shares will be allocated to the beneficiaries on 15 October and will commence trading on 16 October.
National Bank of Greece to establish a digital real estate platform-Press
Press reports (Kathimerini) suggest that National Bank of Greece will form a joint venture with Qualco, holding a minority stake of 49% in order to establish a digital real estate platform where potential buyers will seek real estate assets and receive a loan by NBG.
Bank of Cyprus cancellation of own shares
Bank of Cyprus announced that it cancelled 116,364 own shares that were repurchased between 23 September 2024 and 04 October 2024. Thus, the share capital of the bank now amounts to EUR 44,271,839, divided into 442,718,391 common shares.
PPC Share buyback
The company announced that it purchased from 3.10.24-9.10.24, 368,291 own shares at an average price of EUR 11.606. The company now holds 27,613,309 shares or 7.23% of the total share capital.
KLM to acquire 100% of Europa Insurance
The company announced that will acquire 100% stake of Europa Insurance for a total consideration of EUR 46.5m. The transfer of the shares will take place in two stages, initially 65% for a total amount of EUR 30.0m and subsequently the remaining 35% for a total amount of EUR 16.5m.
Intracom Holdings bought Intralot shares
Intralot announced that Intracom Holdings acquired yesterday, 100,000 common shares of Intralot at an average price of EUR 1.0744 and for a total value of EUR 107,440.08.
*Euroxx Χρηματιστηριακή (https://www.euroxx.gr
The market maintained a downward trajectory on Wednesday, falling 0.5% on a EUR 107m turnover. Banks finished flat on the day, with Bank of Cyprus up 1.6% and Eurobank rising 0.8%, while Piraeus and Alpha both recorded c.0.9% losses. Most major stocks ended on the red, with Cenergy down 3%, Jumbo and Lamda slipped 1.9% and 1.8% respectively, OTE and Metlen both marked a 1.6% drop, while PPC lost 1.2%, followed by GEK Terna -0.5%.
MACRO – CORPORATE NEWS
MACRO I
According to ELSTAT, inflation remained flat at 2.9% yoy in September 2024, compared to 3.0% yoy in August 2024.
MACRO II
According to the RRF annual report for 2024 published by the EU Commission yesterday, the implementation of the RRF projects will be accelerated, with 41% of the available RRF funds having been disbursed to the member states as of August 2024, while funds exceeding EUR 300m are anticipated to be distributed before year-end. As of 2023 data, the RRF allocation as a percentage of GDP stands at 16.3% for Greece.
CENERGY <CENER GA>
The company announced that following the results of the book-building process the offer price is determined at EUR 9.0 per new share. There will be 22.2m new shares will be issued and the allocation to the various categories will be announced on October 15.
HELLENiQ ENERGY <ELPE GA, OW>
The Hellenic Hydrocarbons and Energy Resources Management Company announced that phase one of Southwest Crete exploration phase by ExxonMobil/HELLENiQ energy has been completed, with the JV deciding to officially enter the second exploration phase, which will determine the final investment decision making (FID) to proceed with exploration drilling. This latter stage will span over three years, the minimum duration required to completing the collection and assessment of 3D seismic data.
METLEN <MYTIL GA, OW>
Metlen officially announced the successful pricing of its EUR 750m 5-year bond, following a EUR 250m increase on the initial EUR 500m offering, with the yield set at 4.0%.
GEK TERNA <GEKTERNA GA, OW>
GEK Terna officially announced that the EU Commission approved the acquisition of Terna Energy by Masdar.
BANK OF CYPRUS <BOCHGR GA, OW>
Bank of Cyprus announced that the 116.3k shares acquired by the bank in the period of September 23rd and October 4th, have been cancelled. Following the cancelation, the new share count stands at 442.7m shares.
Market Comment // Greek stocks notched a fourth consecutive session in the red on Thursday, with the ASE index closing at 1,412 points (-0.54%). Trade activity totaled €107m for the day, below the 100-day MA of €123m. Cenergy (-3.05%) underperformed among decliners, followed by Jumbo, Intralot, Lamda Development, OTE, Metlen, Quest, Aegean Airlines, Thrace Plastics, PPC and Profile (all booking >1% losses). On the other hand, Bank of Cyprus (+1.61%), Noval Properties (+1.16%), Eurobank (+0.82%), CCH and AIA (+0.6%) were among the few stocks offering support. Global futures indicate a slightly positive opening today, as traders await further details on the Chinese stimulus package over the weekend.
Cenergy // Capital raising process concluded yesterday, with the offer price set at €9. The new number of shares that will be issued amounts to 22.22m. According press, demand was strong with total bids in the €400-500m area. The allocation to the various categories of investors will be announced on 15th October.
NBG // According to Kathimerini, NBG is set to enter the real estate brokerage market through a JV with technology provider Qualco. The platform will facilitate property searching, sales, and financing, sourcing properties from multiple channels, including partnerships with real estate brokers. Qualco will hold a 51% stake, and NBG 49%, with the total investment at €11.5mn. The platform is expected to launch by year-end.
Επιμέλεια: Μπάμπης Πολίτης
[email protected]
* Tα παραπάνω σχόλια μπορείτε να τα διαβάσετε πρώτοι στο viber του mikrometoxos.gr
ΑΠΟΠΟΙΗΣΗ ΕΥΘΥΝΩΝ: Το περιεχόμενο και οι πληροφορίες της στήλης προσφέρονται αποκλειστικά και μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς και σε καμία περίπτωση δεν μπορούν να εκληφθούν ως συμβουλή, πρόταση, προσφορά για αγορά ή πώληση των κινητών αξιών, ούτε ως προτροπή για την πραγματοποίηση οποιασδήποτε μορφής επένδυσης. Κατά συνέπεια δεν υφίσταται ουδεμία ευθύνη για τυχόν επενδυτικές και λοιπές αποφάσεις που θα ληφθούν με βάση τις πληροφορίες αυτές.
