Από τα γραφεία των Χρηματιστών (11.06.2024)

*ΚΥΚΛΟΣ Χρηματιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ.* (http://www.cyclos.gr/)

Άνοδο κατά 0,03% κατέγραψε ο Γενικός ∆είκτης του Χ.Α. στη χτεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 1458,84 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών διαµορφώθηκε στα 79,6 εκ. ευρώ. Τα αποτελέσµατα των ευρωεκλογών και η άνοδος της ακροδεξιάς προκάλεσαν αναταράξεις στους ευρωπαϊκούς δείκτες µε το ελληνικό χρηµατιστήριο να συγχρονίζεται και το Γ.∆. να καταγράφει από νωρίς το ενδοσυνεδριακό χαµηλό των 1441 µονάδων. Όµως σύντοµα οι αγοραστές αντέδρασαν και µε οδηγό τράπεζες και επιλεγµένα blue chips οδήγησαν το Γ.∆. σε ανοδική πορεία µε το Γ.∆. να περνάει σε θετικό έδαφος µετά τις 3.30µµ όπου και παρέµεινε µέχρι και στις δηµοπρασίες. Την ίδια ώρα, οι αποδόσεις των 10ετών τίτλων διαµορφώνονταν ψηλότερα στο 3,75%. Έτσι, ο τραπεζικός κλάδος (+1,22%) κατέγραψε κέρδη µε τη Eurobank (+3%) να υπεραποδίδει. Κέρδη ακόµη κατέγραψε ο ΟΤΕ (+0,39%), η Lamda (+1,50%), η Autohellas (+0,51%), η ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+0,51%) και η Τενέργα (+0,96%) εν µέσω φηµών περί επικείµενου deal µε Αραβικό fund και η ΕΧΑΕ (+0,80%). Στον αντίποδα, απώλειες κατέγραψε η ΜΟΗ (-1,61%), ο Ελλάκτωρ (-1,62%), ο Μυτιληναίος (-1,62%), η ΕΕΕ (-0,82%), η Cenergy (-0,97%) και τα ΕΛΠΕ (-0,53%). Απολογιστικά, 46 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 55 εκείνων που υποχώρησαν. Το ελληνικό χρηµατιστήριο και σε αντίθεση µε τον ακροδεξιό τυφώνα που οδήγησε στην πτώση των ευρωπαϊκών αγορών, πέτυχε να ανορθωθεί και να κλείσει µε οριακά κέρδη. Η υπέρβαση της ζώνης 1460-1470 συνιστά τον επόµενο άθλο που καλείται να επιτελέσει ο Γ.∆.

Entersoft: Υποχρεωτική δηµόσια πρόταση από τη Unity στα 8 ευρώ/µετχ. Η περίοδος αποδοχής της ∆ηµόσιας Πρότασης θα διαρκέσει συνολικά τέσσερις εβδοµάδες, από τις 11.06.2024 έως τις 09.07.2024.

Μαθιός Πυρίµαχα: Πούλησε αγροτεµάχιο στον Ασπρόπυργο, στα €400.000 το τίµηµα. Το λογιστικό κέρδος που θα προκύψει από την πώληση, θα εµφανιστεί στα αποτελέσµατα Β’ τριµήνου του 2024.

Mermeren: Στα 2,1 ευρώ το καθαρό µέρισµα 2023.∆ικαιούχοι είσπραξης του ως άνω ποσού θα είναι οι δικαιούχοι ΕΛ.ΠΙΣ. που θα είναι εγγεγραµµένοι την Παρασκευή 14 Ιουνίου 2024.

Άλµα 10,8% στη βιοµηχανική παραγωγή τον Απρίλιο 2024 σε ετήσια βάση. Η µεγαλύτερη ποσοστιαία αύξηση καταγράφηκε στους κλάδους εξόρυξης άνθρακα και λιγνίτη – άντλησης αργού πετρελαίου και φυσικού αερίου – υποστηρικτικών δραστηριοτήτων εξόρυξης. Η παραγωγή βασικών φαρµακευτικών προϊόντων και φαρµακευτικών σκευασµάτων σηµείωσε τη µεγαλύτερη ποσοστιαία αύξηση σε µηνιαία βάση.

Πτώση του ετήσιου ρυθµού αύξησης του πληθωρισµού στο 2,4% καταγράφει η ΕΛΣΤΑΤ στα στοιχεία του Μαΐου από 3,1% τον Απρίλιο. Το ελαιόλαδο τρέχει αυξήσεις 56,8%, ενώ στα ψάρια οι αυξήσεις φτάνουν το 12,5%. Στο +3,1% η οµάδας διατροφή. Το πακέτο διακοπών είναι 10,9% ακριβότερο, ενώ τα ασφάλιστρα υγείας καταγράφουν ανατιµήσεις 14%. Από την άλλη πλευρά, φθηνότερο 13% είναι το ηλεκτρικό ρεύµα και 11,6% το φυσικό αέριο.
 
*PANTELAKIS SECURITIES* (https://www.pantelakis.gr/)

* Jumbo (BELA GA) May revenue expected 12.5% higher y-o-y to €77m aided by the Orthodox Easter shift, up 9.5% to €383m in 5M24e

* PPC (PPC GA) distributes 232k own shares (0.06% of total) under management stock award scheme

* Inflation cools in May bucking EU trends

*Optima bank Research (https://www.optimabank.gr)

ATHEX headed north yesterday, outperforming the European markets. In more detail, the General Index advanced by 0.03% at 1,458.84 units, (FTSE Large Cap: +0.15%, FTSE Mid Cap: -0.20%, Banks Index: +1.22%) and the traded value was shaped at EUR 79.0m, down from Friday’s EUR 93.3m. We expect ATHEX to move in line with the European markets today.

Macro Headlines

Greek CPI up by 2.4% y-o-y in May (ELSTAT)

According to ELSTAT, CPI (national index) increased by 2.4% y-o-y while dropped by 0.3% m-o-m in May 2024, while the annual average rate of CPI increased by 2.8% over the trailing 12 months. The sectors with the most notable y-o-y movements were Hotel-Cafés-Restaurants (+5.0%) and Clothing and footwear (+6.4%). Additionally, the harmonized CPI in May 2024 rose by 2.4% y-o-y (upwards revised compared to the 2.3% flash estimate released earlier this month) and dropped by 0.3% m-o-m.

Industrial production up in April (ELSTAT)

According to ELSTAT, the Industrial Production Index (IPI) rose by 10.8% y-o-y in April 2024, due to the jump by 12.9% YoY in the Electricity Supply Index.

Market Headlines

Foreign investors had outflows in May

According to Athens Stock Exchange, foreign investors had outflows of EUR 243.4m in May vs. inflows of EUR ca53.5m in April and accounted for 68.7% of total transactions’ value in May 2024 from 58.7% in April.

Company Headlines

Piraeus Financial Holdings new agreement with Brook Lane Capital-Press

Reportedly (newmoney), Piraeus Financial Holdings is close to reach an agreement with Brook Lane Capital regarding the management of its real estate assets. Moreover, other press reports (euro2day) suggest that the CEO of the group stated that Piraeus is focusing on increasing its Assets Under Management that amount to EUR 10.0bn and in this spectrum it will examine any opportunities that may arise.

PPC’s CEO comments (press)

According to press reports, PPC’s chairman and CEO commented that the company’s strategy is the further expansion of the RES and the retail business in Greece and the neighboring markets, among which Bulgaria, so as to exploit the geographic and commercial synergies. Additionally, Mr. Stassis said that he sees opportunities in the wholesale telecom market, with the data interconnection with the Middle East. Finally, with respect to PPC’s intention to develop Data centers, Mr. Stassis said that PPC already has enough land plots and electricity connections to support such projects in the old lignite mining areas.

  

*Euroxx Χρηματιστηριακή (https://www.euroxx.gr)

Greek equities finished yesterday’s session flat, on a relatively low EUR 79m turnover, whereas the banking sector recorded a 1.2% advance, supported by Eurobank up 3% and NBG +0.8%. Among top gainers, Lamda rose 1.5%, while Terna Energy and Hellenic Exchanges were up 0.9% and 0.8% respectively. On red, Ellaktor, Motor Oil and Jumbo were all down -1.6%, with Titan slipping 1.4% and Metlen marking a -1.1% drop.

MACRO – CORPORATE NEWS

LAMDA DEVELOPMENT <LAMDA GA, OW>

We initiate coverage on Lamda Development with an overweight rating and a price target of EUR 10.0/share, an upside potential of 47% from current share price levels. The shares of Lamda Development have been a long-term under-performer vs. the ASE Index. We think this creates a strong entry point for investors to gain exposure to the Ellinikon development, a project with substantial hidden value, and Lamda Malls, a unique asset in the Greek market. 

MACRO I

According to ELSTAT, annual inflation in May stood at 2.4%. Inflation decelerated compared to the March 3.1% level. 

MACRO II

According to ELSTAT, the Overall Industrial Production Index recorded a 10.8% yoy increase in April.

ENERGY SECTOR – RES

Reportedly, Ministry of Energy to relaunch discussions for offshore wind farms (OWF) installations in Greece, starting with Crete, after the backlash of local hotel businesses earlier this year. 

PPC GROUP <PPC GA>

PPC announced that 231,897 own common registered shares (total worth EUR 2.57m) were distributed free of charge by the company to beneficiaries of the management teams of PPC S.A. and PPC Renewables.

 

*Eurobank Equities (https://www.eurobankequities.gr)

Market Comment // The Greek market managed to eke out marginal gains (+0.03%) on Monday, reversing losses of up to -1.2% in the last two hours of the session, led by a rally in banks (+1.2%), and primarily by a 3% surge in Eurobank. Turnover dropped further to €79m (vs €92m on Friday), with banks representing almost 50% of the total value. Among laggards, Ellaktor, MOH, Jumbo, Intralot, Titan, Motodynamiki, Mytilineos and Aegean Airlines all dropped more than 1%. Cenergy, Kri Kri, CCH, ADMIE and ELPE also followed with mild losses. On the positive side, besides Eurobank, Lamda (+1.5%), Terna Energy (+0.96%) and NBG (+0.8%) were among the gainers, with Piraeus and Alpha also ticking higher. In the small-mid caps space, Space Hellas advanced 3.3%, followed by Thrace Plastics, ACAG and Premia, which were also up >0.5%. Today EU futures point to a slightly positive opening as investors turn focus to the Fed and US inflation data for the monetary policy outlook.

Lamda // Lamda is scheduled to release Q1 results tomorrow after market. We forecast Q1’24 adj. EBITDA pre-revaluations at €33m, aided by a swing to profit of Ellinikon EBITDA from -€8m in Q1’23. We also calculate marginal positive net profit in Q1’24, compared to net losses of -€21.4m in Q1’23.

Entersoft // Following the approval of the relevant prospectus by the Hellenic Capital Markets Commission (HCMC), the takeover bid of Unity to the shareholders of Entersoft will run until 9th July. As a reminder, Unity holds a 37.26% stake in Entersoft, while also having secured an agreement by several main shareholders for another 53.67% stake. The offering price is €8.0/share. The completion of the Public offer is subject only to relevant approvals from the Competition Commission.

PPC // The Group announced the distribution of c232k common shares to mgmt in the context of the established stock award program through the Remuneration Policy in place since 2021.

* Tα παραπάνω σχόλια μπορείτε να τα διαβάσετε πρώτοι στο viber του mikrometoxos.gr

ΓΙΝΕΤΕ ΜΕΛΟΣ ΕΔΩ

ΑΠΟΠΟΙΗΣΗ ΕΥΘΥΝΩΝ: Το περιεχόμενο και οι πληροφορίες της στήλης προσφέρονται αποκλειστικά και μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς και σε καμία περίπτωση δεν μπορούν να εκληφθούν ως συμβουλή, πρόταση, προσφορά για αγορά ή πώληση των κινητών αξιών, ούτε ως προτροπή για την πραγματοποίηση οποιασδήποτε μορφής επένδυσης. Κατά συνέπεια δεν υφίσταται ουδεμία ευθύνη για τυχόν επενδυτικές και λοιπές αποφάσεις που θα ληφθούν με βάση τις πληροφορίες αυτές.