Άνοδο κατά 0,18% κατέγραψε ο Γενικός ∆είκτης του Χ.Α. στη χτεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 1420,30 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών διαµορφώθηκε στα 135,7 εκ. ευρώ. Οι αψιµαχίες µεταξύ αγοραστών και πωλητών κυριάρχησαν καθώς η διαµόρφωση του πληθωρισµού των ΗΠΑ στο 3,5% το Μάρτιο, αν και αναµενόµενη, προκάλεσε κύµα ρευστοποιήσεων οδηγώντας το Γ.∆. σε αρνητικό έδαφος. Ωστόσο, η αντίδραση των αγοραστών ήταν άµεση οδηγώντας πάλι το Γ.∆. σε θετικό έδαφος µε οδηγό τη µετοχή του ΟΤΕ και µε µικρά κέρδη στις δηµοπρασίες, ενώ την ίδια ώρα οι ευρωπαϊκές αγορές κατέγραφαν ήπια κέρδη. Την ίδια ώρα, οι αποδόσεις των 10ετών τίτλων διαµορφώνονταν στο 3,30%. Έτσι, ο τραπεζικός κλάδος (-0,15%) κατέγραψε απώλειες µε τη Eurobank (-0,94%) να υποαποδίδει αλλά την Εθνική (+0,48%) να διαφοροποιείται. Κέρδη ακόµη κατέγραψε ο ΟΤΕ (+2,95%), ο Ελλάκτωρ (+1,98%), η ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+1,57%), η Τενέργα (+1,44%), το Jumbo (+0,99%), η ∆ΕΗ (+0,76%) και η Helleniq Energy (+0,84%). Στον αντίποδα, απώλειες κατέγραψε η ΕΥ∆ΑΠ (-2,11%), η ΕΛΧΑ (-2,95%), η Lamda (-0,89%), η Infoquest (-1,07%), η Autohellas (-1,17%), η ΕΧΑΕ (-0,95%) αλλά και η Centric (- 9,15%). Απολογιστικά, 38 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 67 εκείνων που υποχώρησαν. Η επίδοση του πληθωρισµού των ΗΠΑ για το Μάρτιο (3,5% από 3,2% το Φεβρουάριο) αλλά και η δηµοσιοποίηση των πρακτικών της Federal προκαλούν νευρικότητα στις αγορές αφού διαµορφώνονται προϋποθέσεις για επανεξέταση των αποφάσεων για επιτοκιακές µειώσεις. Σαν αποτέλεσµα οι δείκτες στη Wall Street υποχωρούν και οι δείκτες του Χ.Α. δύσκολα θα αποφύγει το συγχρονισµό µαζί τους. Ο Α∆ΜΗΕ και οι Ευρωσύµβουλοι ανακοινώνουν τα ετήσια αποτελέσµατά τους.
Η Κεφαλαιοποίηση του ΧΑ διαµορφώθηκε στο τέλος του µήνα στα €92,48 δις, παρουσιάζοντας µείωση κατά 0,88%, σε σχέση µε τα επίπεδα του Φεβρουαρίου (€93,31δις). Οι Αλλοδαποί ∆ικαιούχοι Μερίδων πραγµατοποίησαν το 58,2% των συνολικών συναλλαγών (αγορές & πωλήσεις) τον Μάρτιο 2024 (σε σχέση µε το 55,9% τον προηγούµενο µήνα).
Έργο 10,7 εκατ. ευρώ εξασφάλισε η ΕΚΤΕΡ στο ΓΕΝΙΚΟ ΝΟΣΟΚΟΜΕΙΟ ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗΣ «ΠΑΠΑΝΙΚΟΛΑΟΥ». Μετά την υπογραφή της παραπάνω σύµβασης το ανεκτέλεστο υπόλοιπο των ∆ηµοσίων και Ιδιωτικών έργων που εκτελεί η ΕΚΤΕΡ Α.Ε (αµιγώς ή µέσω συµµετοχής της σε κοινοπραξίες), ανέρχεται στο ποσό των 110,5 εκ. ευρώ.
METKA: Πιάνει ανεκτέλεστο 1 δισ. ευρώ µε µείγµα έργων και συµβάσεων. Νέα ιδιωτικά έργα προσθέτει στο χαρτοφυλάκιό του ο κατασκευαστικός βραχίονας του οµίλου Μυτιληναίος ενώ εκτελεί σειρά δηµόσιων και έργων Σ∆ΙΤ.
ΕΛΣΤΑΤ: Άνοδος 1,6% της βιοµηχανικής παραγωγής τον Φεβρουάριο. Σε µηνιαία βάση σηµείωσε µείωση 1,7%. Ο µέσος δείκτης του πρώτου διµήνου 2024, σε σύγκριση µε τον αντίστοιχο δείκτη Ιανουαρίου-Φεβρουαρίου 2023, παρουσίασε αύξηση 5,6%.
Αυξήθηκε στο 3,2% ο πληθωρισµός. Συνεχίστηκαν και τον Μάρτιο οι ανατιµήσεις, κυρίως σε τρόφιµα, υγεία, αλλά και ένδυση-υπόδηση. «Φωτιά» οι τιµές και σε ξενοδοχεία και εστιατόρια. 5,3% στην οµάδα ∆ιατροφή και µη αλκοολούχα ποτά, λόγω αύξησης κυρίως
των τιµών σε: ψωµί και δηµητριακά, κρέατα (γενικά), ψάρια (γενικά), ελαιόλαδο, φρούτα (γενικά), λαχανικά (γενικά), ζάχαρη-σοκολάτες-γλυκά κοκ. 5,8% στην οµάδα Ένδυση και υπόδηση.
*PANTELAKIS SECURITIES* (https://www.pantelakis.gr/)
* PPC (PPC GA) concludes acquisition of Kotsovolos
* Fourlis (FOYRK GA) new Patras IKEA c6.5k sqm store opens its doors in 4Q24; expects REIC-equity consolidation happening within the year
* HelleniQ Energy (ELPE GA) eyes 50% stake in Elpedison; State to the rescue with regards to 35% stake in Depa Commercial?
* GEK Terna (GEKTERNA GA): rumours of disposal of 37% stake in Kekrops (KEKR GA) denied
* Manufacturing continues expanding strongly: +4.8% in the 3-month to end-February
* Consumer price inflation heats up in March
ATHEX headed north yesterday for a third consecutive session, outperforming the European stock markets. In more detail, the General Index advanced by 0.18% at 1,420.30 units, (FTSE Large Cap: +0.26%, FTSE Mid Cap: -0.48%, Banks Index: -0.15%) and the traded value was shaped at EUR 134.7m, up from Tuesday’s EUR 119.9m. We expect the positive momentum to continue today, with stock picking in place.
Greek CPI up by 3.2% y-o-y in March (ELSTAT)
According to ELSTAT, CPI (national index) increased by +3.2% y-o-y and by 1.5% m-o-m in March 2024, while the annual average rate of CPI increased by +2.8% over the trailing 12 months. The sectors with the most notable y-o-y movements were Hotels-Cafes-Restaurants (+6.4%) and clothing and footwear (+5.8%). Additionally, the harmonized CPI in March 2024 rose by 3.4% y-o-y (in line with the 3.4% flash estimate released earlier this month) and by 1.8% m-o-m.
Industrial production up in February (ELSTAT)
According to ELSTAT, the Industrial Production Index (IPI) rose by 1.6% y-o-y in February 2024, due to the jump by 10.2% YoY in the Mining and Quarrying index. In January-February 2024, Greek industrial production rose by 5.6% y-o-y.
Market Headlines
Foreign investors recorded inflows in March-ATHEX
According to ATHEX monthly statistics for March 2024, the monthly transactions value increased to EUR 4.07bn (+56.8% y-o-y) vs. EUR 2.68bn in February (+52.0% m-o-m). Foreign investors recorded inflows of EUR 668.6m in March vs. outflows of EUR 51.7m in February and accounted for 58.2% of total transactions’ value vs. 55.9% in February.
Company Headlines
PPC completes the acquisition of Kotsovolos (expected)
PPC announced the completion of the acquisition of Kotsovolos from Currys, a popular retail brand with a wide network of 97 physical stores in Greece and Cyprus, at an Enterprise Value of EUR 200m on a debt free, cash free basis and excluding IFRS 16 lease liabilities. Noteworthily, the acquisition of Kotsovolos results in the saving of ~EUR 100m for PPC Group, which was budgeted for the creation of the logistics, delivery, and its ICT infrastructure.
OPAP notification of transaction
The company announced that Mr. Kamil Zieger, executive chairman of the company, purchased 7,641 shares on April 9 for a total value of EUR 124,242.
Intracom Holdings bought 50k Intralot shares
Intralot announced that Intracom Holdings acquired on 10 April, 50,000 shares at an average price of EUR 1.1325 per share and a total value of EUR 56,625.32. Recall that Intracom Holdings holds a 7.135% stake in Intralot.
Petropoulos AGM approved dividend of EUR 0.80 per share
The AGM approved a dividend of EUR 0.80/share which, after deducting the shares held by the company, will amount to EUR 0.8644/share. (DY: 9.1%)
Market Comment // In a volatile session yesterday the Greek market ended marginally higher (+0.18%) at 1,420 points, having swung between losses of -0.34% and gains of +0.56%. Trade activity increased to €134m, though it remained below the 100-day moving average of €143m.Austriacard led laggards tumbling 3.24% followed by Elvalhalcor (-2.95%) and Profile (-2.49%), while Kri-Kri, Autohellas, Papoutsanis and Quest all retreated by more than 1%. On the other hand OTE stood out among gainers surging 2.95%, with Ellaktor, Gek Terna and Terna Energy posting gains >1%. Today, EU futures point to negative opening as the higher-than-expected US inflation data revived the higher-for-longer rates narrative souring investor mood.
Economy // Speaking at the Delphi economic forum yesterday, the FinMin announced a €870m support package for 2025, while committing to a 2.1% (of GDP) primary surplus in the same year. The measures include already announced actions, among which are the reduction of the social security contributions (€215m cost), relief of the tax burden for self-employed and farmers, and the increase in pensions (€400m) depending on the balance between economic expansion and inflation.
Fourlis // Mgt echoed a somewhat cautious message about consumption in Greece for 2024, but voiced confidence that the group will continue to outperform. The key message from the analyst meeting and conf call was that the OpCo targets remain intact for the medium term (€750m sales, 8% EBIT margin), albeit pushed back to 2026-27 in the light of timeline delays in Ellinikon.
HelleniQ Energy // According to Kathimerini, the negotiations between HelleniQ Energy and Edison for their joint venture “Elpedison” are in advanced stage, with a deal likely to be announced next month.
PPC // PPC announced yesterday the formal completion of the acquisition of Kotsovolos.
* Tα παραπάνω σχόλια μπορείτε να τα διαβάσετε πρώτοι στο viber του mikrometoxos.gr
ΑΠΟΠΟΙΗΣΗ ΕΥΘΥΝΩΝ: Το περιεχόμενο και οι πληροφορίες της στήλης προσφέρονται αποκλειστικά και μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς και σε καμία περίπτωση δεν μπορούν να εκληφθούν ως συμβουλή, πρόταση, προσφορά για αγορά ή πώληση των κινητών αξιών, ούτε ως προτροπή για την πραγματοποίηση οποιασδήποτε μορφής επένδυσης. Κατά συνέπεια δεν υφίσταται ουδεμία ευθύνη για τυχόν επενδυτικές και λοιπές αποφάσεις που θα ληφθούν με βάση τις πληροφορίες αυτές.
