Από τα γραφεία των Χρηματιστών (04.01.2024)

Υποχώρηση κατά 0,48% κατέγραψε ο Γενικός ∆είκτης του Χ.Α. κλείνοντας στις 1301,34 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών διαµορφώθηκε στα 72,8 εκ. ευρώ. Οι πωλητές ανέλαβαν την υπεροπλία από το ξεκίνηµα µε το Γ.∆. να κινείται σχεδόν αδιάλειπτα σε αρνητικό έδαφος σε συγχρονισµό µε την ανάλογα πτωτική κίνηση των ευρωπαϊκών αγορών, καταγράφοντας ενδοσυνεδριακή επίδοση κάτω από τις 1300 µονάδες αλλά κλείνοντας στις δηµοπρασίες λίγο ψηλότερα. Με ρευστοποιήσεις τραπεζικών και άλλων δεικτοβαρών τίτλων. Την ίδια ώρα, οι αποδόσεις των 10 ετών τίτλων διαµορφώνονταν στο 3,112%. Έτσι, ο τραπεζικός κλάδος (-1,66%) κατέγραψε απώλειες µε την Πειραιώς (2,61%) να υποαποδίδει. Απώλειες ακόµη κατέγραψε η ∆ΕΗ (-1,79%), ο Ελλάκτωρ (1,72%), το Jumbo (-1,75%), η ΕΥ∆ΑΠ (-3,09%), ο Σαράντης (-0,97%), η Infoquest (-1,43%) και η Cenergy (-0,98%). Στον αντίποδα, κέρδη κατέγραψε ο ΟΤΕ (+2,06%), η Βιοχάλκο (+4,54%), η Lamda (+2,44%), η Autohellas (+1,24%), η Aegean (+1,06%), η ΕΛΧΑ (+6,84%) αλλά και η Ολυµπιακή Τεχνική (+5,58%) από τη µικρή κεφαλαιοποίηση. Απολογιστικά, 44 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 64 εκείνων που υποχώρησαν. Το ανοδικό ξεκίνηµα του Ιανουαρίου ενόψει των εκτιµώµενων ευοίωνων προοπτικών για τη συνέχεια δεν είχε άµεση συνέχεια. Οι ανησυχίες επέκτασης του πολέµου στην Μέση Ανατολή µετά το χτύπηµα στην Βηρυτό, χάλασαν το εορταστικό κλίµα στις διεθνείς αγορές. Ο Γ.∆. αναζήτησε τις 1300 µονάδες που τώρα πλέον αποτελούν την πλησιέστερη στήριξη. Η αµέσως επόµενη εντοπίζεται στις 1293 µονάδες. Το κυβερνητικό rotation δεν περιέλαβε αλλαγές στα οικονοµικά υπουργεία.

Lamda Malls: Επιστροφή κεφαλαίου 38,3 εκατ. ευρώ στην Lamda Development. Mείωση του µετοχικού της κεφαλαίου της Lamda Malls κατά €38.300.000 µέσω της ακύρωσης 38.300.000 µετοχών µε σκοπό την επιστροφή ισόποσου κεφαλαίου σε µετρητά στην Lamda Dev.

Π. Πετρόπουλος: Άκυρος ο τέταρτος διαγωνισµός για ηλεκτρικά λεωφορεία. Για τεχνικούς λόγους η ακύρωση. Σε ρόλο συµβούλου του κινεζικού οµίλου BYD η εισηγµένη, η οποία προσδοκούσε έµµεσα κυρίως οφέλη από ενδεχόµενη ανάληψη της συγκεκριµένης σύµβασης.

Καρέλιας: Μετοχές αξίας 365 χιλιάδων ευρώ αγόρασε ο Ανδρέας Γ. Καρέλιας. Οι αγορές έγιναν στις 2/1 µε µέση τιµή τα 349,67 ευρώ.

Βόρεια Μακεδονία: Ακυρώνεται διαγωνισµός για υδροηλεκτρικό που µειοδότησε η ∆ΕΗ. Το ύψος της επένδυσης, θα ανερχόταν στο €1 δις. Η κοινοπραξία ∆ΕΗ – Archirodon είχε ενηµερώσει ότι ορισµένοι όροι του διαγωνισµού καθιστούν αδύνατη τη τραπεζική χρηµατοδότησή της.

Stress test ΕΚΤ στις τράπεζες έναντι κινδύνου κυβερνοεπίθεσης. Το σενάριο υποθέτει ότι η κυβερνοεπίθεση θα καταφέρει να διαταράξει τις καθηµερινές εργασίες των ιδρυµάτων. Οι εποπτικές αρχές θα συζητήσουν τα ευρήµατα µε κάθε τράπεζα.

Ο∆∆ΗΧ: Με επιτόκιο 3,84% έκδοση 3µηνων εντόκων. Αντλήθηκαν 812,5 εκατ. ευρώ. Υπερκάλυψη του ζητούµενο ποσό κατά 1,67 φορές.

Το 2023 εκτελέστηκε το Πρόγραµµα ∆ηµοσίων Επενδύσεων (Π∆Ε) στο σύνολό του (ποσοστό 100%), ενισχύοντας την πραγµατική οικονοµία µε συνολικούς πόρους ύψους 11,2 δισ. ευρώ, αυξηµένους κατά 176 εκατ. ευρώ σε σύγκριση µε το 2022. Στο εθνικό σκέλος, εκταµιεύτηκαν πόροι ύψους 1,72 δισ. ευρώ (ποσοστό 100,22%), στο συγχρηµατοδοτούµενο σκέλος, οι πληρωµές ανήλθαν σε 7,4 δισ. ευρώ (ποσοστό 100,11%), στο Τ. Α. & Α., οι τελικές πληρωµές έφτασαν τα 2,1 δισ. ευρώ (ποσοστό 100,84%). Ταυτόχρονα, εκταµιεύτηκε η 3η δόση ευρωπαϊκών πόρων 3,6 δισ. ευρώ από το Τ.Α. προς τη χώρα µας για επιχορηγήσεις και δάνεια, που συνδέεται άµεσα µε την επίτευξη των οροσήµων των κρίσιµων έργων και µεταρρυθµίσεων που υλοποιήθηκαν.

ATHEX headed south yesterday but outperformed the European stock markets. In more detail, the General Index fell by 0.48% at 1,301.34 units (FTSE Large Cap: -0.59%, FTSE Mid Cap: -0.73%, Banks Index: -1.66%) and the traded value was shaped at EUR 72.1m, up from Tuesday’s EUR 69.2m. We expect ATHEX to move in line with the European stock markets.

Macro Headlines

Greece sells 3-month T-bills at 3.84%

The Greek State raised EUR 812.5m yesterday from the issuance of 13–week T-bills. In more detail, the total amount auctioned was EUR 625m, while total bids reached EUR 1,014m (1.67x coverage ratio vs. 1.85x in November) for an interest rate of 3.84% (vs. 3.88% in the previous auction).

Political Headlines

The Greek PM proceeds with a mini cabinet reshuffle

The Prime Minister Kyriakos Mitsotakis appointed yesterday Mr. Michalis Chrysohoidis as new citizen protection minister, replacing Mr. Oikonomou, Mr. Adonis Georgiadis was moved from the Labor to the Health Ministry, and finally Mrs Domna Michailidou, who was deputy education minister, will be replacing Georgiadis.

Sector Headlines

Energy Sector || Greek retail electricity market (EnexGroup) – December 2023

Greek retail electricity market: IPPs market share dropped to 43.89% in December 2023 (according to data from Greek Energy Exchange – EnEx). Other key statistics: a) monthly average clearing Price at EUR 102.2/MWh, down by EUR 3.2/MWh m-o-m and sharply lower by EUR 174.7/MWh y-o-y, b) total Electricity demand at 4,642/GWh, down by 3.4% y-o-y. In more detail, GEKTERNA’s Heron ranks first with 10.74%, Mytilineos’ Protergia follows with 9.32% (13.53% combined with the recently acquired Watt & Volt and Volterra), ELPE’s Elpedison with 6.19% and MOH’s NRG with 5.68%. As a result, PPC’s retail market share in December 2023 rose slightly by 3.96% m-o-m to 56.11%. Regarding the Generation mix traded in the Day-Ahead Market, RES ranks first with 31% of total (vs. 40% in November), Natural Gas follows with 29% (vs. 25% in the previous month), Hydro Plants 10% (6%), Lignite and Oil-Powered Plants contributed 6% (10%) and 3% (2%) respectively and finally, Imports 21% (17%).

Athens Airport releases strong passenger traffic for December

Athens International Airport (AIA) released its passenger traffic data for December 2023, according to which total passenger traffic up by 13.6% compared to the corresponding month in 2019 (+17.1% y-o-y), with international traffic up by 10.7% vs. 2019 (+19.4% YoY) and domestic traffic also up 11.9% vs. 2019 (+20.8% y-o-y). For 2023, total passenger traffic was up by 24.0% y-o-y to 28.2m passengers, standing also 10.2% above 2019 levels, while international traffic was up by 8.8% vs. 2019 and by 26.4% y-o-y to 19.4m passengers.

Athens Airport IPO in early February (Press)

According to Kathimerini, the IPO of the Athens Airport will take place in the first half of February, subject to necessary law amendments next week.

Northern Macedonia cancels the tender for large Hydro plant awarded to the PPC/Archirodon JV (press)

According to Energypress.gr, the republic of Northern Macedonia will cancel the tender for the construction and operation of a 330MW Hydro plant in the country, for which the PPC and Archirodon partnership was declared preferred investor. The Hydro plant was in line with PPC’s strategic targets, and would offer differentiation and integration benefits the South Eastern Europe, yet this development has no immediate impact on PPC, as it was planned to commence operations no sooner than 2028.

Lamda Malls return share capital of EUR 38.3m to the parent company

Lamda Malls, a Lamda Development subsidiary, proceeded with a capital return in cash to the Company of EUR 38.3m, with the simultaneous cancellation of equal number of shares of nominal value of EUR 1 each. Following the completion of the aforementioned share capital reduction, the Company’s participation in the share capital of LAMDA MALLS is 95.32% whereas the participation of the Group’s foreign subsidiary, LAMDA DEVELOPMENT (NETHERLANDS) B.V. is 4.68%.

Athens ended the day 48bps below flat line, with small pick up in trading volumes at EUR 70m. Correction for Piraeus, down 2.6% after gaining 3% in the previous session. NBG and Eurobank both down 2.3% and 1.5% respectively. Quiet session for the non financials, with most bluechips recording marginal gains/losses, with the exception of PPC and Jumbo, down 1.8%. Another good day for HTO, up 2%.

POLITICS

Prime Minister Kyriakos Mitsotakis proceeded with a mini cabinet reshuffling in Ministry of Citizen Protection. 

ATHENS INTERNATIONAL AIRPORT

According to press reports  , AIA IPO to take place in the beginning of February.

LAMDA DEVELOPMENT

Lamda malls to proceed with a capital return of c.EUR 38m to Lamda Development.

Market Comment // Taking cues from most major EU bourses, the ASE General index finished -0.48% lower on Wednesday (at 1,301 points) as the positive momentum from expected rate cuts in 2024 began to wear off. Trade activity remained near holiday-thinned levels, reaching €72m by the close (vs. the 100-day moving average of €115m). EYDAP (-3.1%), Piraeus Bank (-2.61%) and NBG (-2.35%) led laggards, followed by PPC, Jumbo, Ellaktor, Eurobank, Quest Holdings and ATHEX (on >1% losses). On the other hand, Elvalhalcor (+6.84%) and Viohalco (+4.54%) outshone gainers, followed by Lamda Development and OTE (on >2% gains) and Autohellas and Aegean Airlines (on >1% gains). EU futures point to a negative opening today as yesterday’s Fed minutes reinforced somewhat the higher-for-longer rates narrative.

Politics // The PM announced yesterday a mini cabinet reshuffle, with the main changes related to the ministries of Citizen Protection (following recent increases in violence in sporting events) and Health. Both positions will be assumed by experienced officials who have previously served at these posts, namely M. Chrysohoidis (Civil Protection) and A. Georgiadis (Health). There have been no changes in key ministries.

AIA – Air traffic // AIA will hold an EGM on 12th Jan for decisions related to its upcoming listing at ATHEX. Meanwhile AIA passenger traffic in 2023 shaped 10.0% above 2019 levels (+24% yoy), with passengers reaching 28.17m. Across the segments, international passengers increased to 19.4m (+8.8% vs 2019 and +26.4% yoy) while domestic passengers shaped at 8.8m (+13.3% vs 2019 and +18.9% yoy).

Lamda // Lamda is proceeding with the transformation of its subsidiary Lamda malls in view of the likely IPO of the latter in Q2’23 (aiming to raise c€150m). In that context Lamda announced the reduction of Lamda Malls share capital by €38.3m, through cancellation of shares, and will return an equal amount of cash to Lamda Development.

PPC // The public tender for the construction and operation of a 333MW Hydro park in N. Macedonia is likely to be cancelled, as per the country’s Minister of Environment. In September 2023, the consortium of PPC-Archirodon was selected as the preferred bidder, however the deal fell apart as the local govt did not agree to the bidders’ proposed change in terms.

* Tα παραπάνω σχόλια μπορείτε να τα διαβάσετε πρώτοι στο viber του mikrometoxos.gr

ΓΙΝΕΤΕ ΜΕΛΟΣ ΕΔΩ

ΑΠΟΠΟΙΗΣΗ ΕΥΘΥΝΩΝ: Το περιεχόμενο και οι πληροφορίες της στήλης προσφέρονται αποκλειστικά και μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς και σε καμία περίπτωση δεν μπορούν να εκληφθούν ως συμβουλή, πρόταση, προσφορά για αγορά ή πώληση των κινητών αξιών, ούτε ως προτροπή για την πραγματοποίηση οποιασδήποτε μορφής επένδυσης. Κατά συνέπεια δεν υφίσταται ουδεμία ευθύνη για τυχόν επενδυτικές και λοιπές αποφάσεις που θα ληφθούν με βάση τις πληροφορίες αυτές.