Από τα γραφεία των Χρηματιστών (03.01.2024)

Άνοδο κατά 1,12% κατέγραψε ο Γενικός ∆είκτης του Χ.Α. στη χτεσινή πρώτη συνεδρίαση του έτους κλείνοντας στις 1307,63 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών διαµορφώθηκε στα 69,8 εκ. ευρώ. Οι αγοραστές έδειξαν από το ξεκίνηµα τις διαθέσεις τους και επέβαλαν την υπεροπλία τους µε το Γ.∆ να διαµορφώνεται από νωρίς στο ενδοσυνεδριακό υψηλό της ηµέρας στις 1312 µονάδες, σε συγχρονισµό µε την αξιοσηµείωτη ανοδική κίνηση των ευρωπαϊκών αγορών. Με οδηγό τον τραπεζικό κλάδο αλλά και τους περισσότερους δεικτοβαρείς τίτλους και ιδιαίτερα τη ∆ΕΗ. Η αντίδραση των πωλητών είχε σαν αποτέλεσµα να περιοριστεί στη συνέχεια και µέχρι τις δηµοπρασίες µέρος των κερδών. Την ίδια ώρα, οι αποδόσεις των 10ετών τίτλων διαµορφώνονταν στο 3,119%. Έτσι, ο τραπεζικός κλάδος (+1,45%) κατέγραψε κέρδη µε την Πειραιώς (+3%) να υπεραποδίδει. Κέρδη ακόµη κατέγραψε η ∆ΕΗ (+4,93%), η Motor Oil (+1,01%), ο ΟΠΑΠ (+1,17%), ο ΟΤΕ (+1,78%), η Lamda (+2,96%), ο Ελλάκτωρ (+2,35%), ο Μυτιληναίος (+1,25%), η Autohellas (+0,63%) αλλά και η Intrakat (+2,74%) από τη µεσαία κεφαλαιοποίηση. Στον αντίποδα, απώλειες κατέγραψε ο Σαράντης (-1,19%), η Infoquest (0,71%) και η ΓΕΚΤΕΡΝΑ (-0,15%). Απολογιστικά, 78 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 28 εκείνων που υποχώρησαν. Φουριόζες ξεκίνησαν οι αγορές να προϋπαντήσουν το νέο έτος. Παρά την απώλεια µέρους των πρωινών κερδών ο Γ.∆. κατάφερε να διατηρήσει µεγάλο µέρος και να κλείσει υψηλότερα των 1300 µονάδων µετατρέπονται πλέον στην πλησιέστερη στήριξη. Επόµενος άθλος η κατάκτηση της αντίστασης των 1323 µονάδων.

Aegean: Απέκτησε τα warrants του δηµοσίου, προχωρά σε ακύρωση. Η εταιρία ανακοίνωσε ότι κατέβαλε στο ελληνικό ∆ηµόσιο 85,389 εκατ. ευρώ. Η Εταιρεία θα προβεί ακολούθως στις διαδικαστικές ενέργειες για την ακύρωση των Τίτλων Κτήσης των Μετοχών.

Μηδένισε τον τραπεζικό της δανεισµό η ΓΕΒΚΑ. Η εισηγµένη ανακοίνωσε ότι εξόφλησε ολοσχερώς το κεφάλαιο και τους τόκους των τραπεζικών έντοκων δανείων της.

Mytilineos: Χρηµατοδότηση 400 εκατ. ευρώ από ΕΤΕπ για τις «πράσινες» επενδύσεις. Συµφωνία – ορόσηµο µε την Ευρωπαϊκή Τράπεζα Επενδύσεων για 10ετή δανειακή σύµβαση στο πλαίσιο του RepowerEU. Επιταχύνονται οι επενδύσεις σε «πράσινες» πήγες ενέργειας 2,5 δισ ευρώ, χαρτοφυλάκιο φωτοβολταϊκών έργων και έργων αποθήκευσης ενέργειας µε µπαταρίες (BESS) έως το 2027, που θα προσθέσει περί τα 2,6GW παραγωγικής δυναµικότητας.

Μεταποίηση: Αυξηµένη η παραγωγή, εντείνονται οι πληθωριστικές πιέσεις. Στο 51,3 ενισχύθηκε ο ελληνικός δείκτης PMI τον ∆εκέµβριο από τις 50,9 µονάδες του Νοεµβρίου.
Αύξηση των νέων παραγγελιών. Επιταχύνεται η αύξηση της απασχόλησης.

Ιδιωτικός τοµέας, Νοέµβριος 2023: Καταθέσεις €188,5 δισ, 2,4% ετησίως , -€904 εκ. (748εκ. οι επιχειρήσεις, -156 εκ. τα νοικοκυριά). ∆άνεια €113,3 δισ ( +777 εκ. οι επιχειρήσεις, +15εκ. ιδιώτες), 2,8% ετησίως, +€792 εκ.

ATHEX headed north yesterday, outperforming the European stock markets. In more detail, the General Index rose by +1.12% at 1,307.63 units (FTSE Large Cap: 1.26%, FTSE Mid Cap: +0.87%, Banks Index: +1.45%) and the traded value was shaped at EUR 69.2m, up from Friday’s EUR 62.0m. We expect ATHEX to move in line with the international trends.

Facts: According to BoG, total credit to the economy (incl. the general government) came in at EUR 190.3bn in November 2023 (+2.9% y-o-y, positive monthly net flow by EUR 1,370m), on the back of positive monthly net flow of the General Government by EUR 578m, and positive monthly net flow of the private sector by EUR 792m. Loans to the private sector increased by 2.8% y-o-y to EUR ca113.3bn.

Comment: Net credit expansion turned positive again in November due to corporate lending. In more detail, business loans reached EUR 71.4bn (+6.0% y-o-y, positive monthly flow by EUR 777m). Loans to sole proprietors stood at EUR 4.5bn (-2.8% y-o-y, positive monthly net flow by EUR 8m). Moreover, household lending was shaped at EUR ca 37.4bn (-2.3% y-o-y, positive monthly net flow by EUR 7m). Housing loans came in at EUR 28.5bn (-3.6% y-o-y, negative monthly net flow of EUR 65m). Consumer loans reached EUR 8.6bn (+2.1% y-o-y, positive monthly net flow by EUR 74m). Corporate loans accounted for 63% of private sector loans, household loans for 33% and other loans for the remaining 4%.

Facts: BoG announced that system deposits came in at EUR 196.4bn (+1.9% y-o-y, negative monthly net flow by EUR 932m) in November 2023. General Government deposits reached EUR 7.9bn (-8.3% y-o-y, negative monthly net flow by EUR 27m) and private sector deposits amounted to EUR 188.5bn (+2.4% y-o-y, negative monthly net flow by EUR 904m). Corporate deposits came in at EUR 44.9bn (-1.6% y-o-y, negative monthly net flow by EUR 748m) and household deposits at EUR 143.6bn (+3.7% y-o-y, negative monthly net flow by EUR 156m). Household deposits accounted for 76% of private sector deposits and corporate for the remaining 24%.

Comment: The monthly drop in private sector deposits in November is attributed primarily to corporate deposits. Time deposits slackened their pace and increased by 427m m-o-m from EUR 565m in October to EUR 36.6bn and accounted for 19.4% of private sector deposits. Private sector deposits have decreased by EUR 260m y-t-d. Liquidity remains ample, with the LDR at 60.1% vs. 59.4% in October 2023 and the commercial surplus narrowed to EUR 75.2bn from 76.9bn in October.

EIB supports Mytilineos’ RES projects with EUR 400m

Mytilineos announced that the European Investment Bank (EIB) has committed EUR 400m to support a significant new investment of EUR 2.5bn which will accelerate a new RES portfolio of PV and battery storage projects of 2.7GW by 2027, in Greece and other EU countries.

Aegean Airlines officially announced the buyback of the Warrants

Aegean Airlines proceeded yesterday as expected with the repayment of the company warrants held by the Greek State valued at EUR 85.4m, and will proceed with the cancellation of 10,369,217 shares.

Quiet first day of the year for Athens, with benchmark index up 1.1% but with limited participation from investors. Banks index up 1.45% with Piraeus Bank standing out, up 3%. Strong performance for PPC and Fourlis, up 4.9% and 3.7%. OTE also up 1.8%.

BANKS

According to Bank of Greece data, the annual growth rate of total deposits stood at 1.9% in November 2023, compared with 2.0% in the previous month. Private sector credit growth in November increased to 2.8% from 2.1% in the previous month, driven by a 6.0% yoy growth in the corporate space.

Acceleration in corporate credit growth in Nov is positive and should be supportive for our 2024 numbers.

MACRO

According to ELSTAT, overall volume index in retail trade in October decreased by 6.3% yoy and by 3.3% mom.

MYTILINEOS <MYTIL GA>

MYTIL announced it has received EUR 400m EIB backing to Mytilineos to accelerate renewable energy transition and specifically to deploy a new portfolio of solar PV and battery storage systems (BESS) projects in the period through 2027 that will add capacity of approximately 2.6GW. The investment’s value is estimated to total EUR 2.5bn with projects rolled out across the EU.

News is fully in line with MYTIL’s strategy in order to meet its capacity targets.

AEGEAN AIRLINES <AEGN GA>

Greek State to exercise right to buy back Warrants and proceed with the payment of their market value of EUR 85m in order to write off obligations in connection with warrants.

Market Comment // Despite mixed global sentiment, Greek stocks began 2024 on a high note with the benchmark index reaching 1,308 points (+1.12%) on Tuesday. Trade activity was limited, as one might expect, at c€69m (vs. the 100-day moving average of €115m). PPC (+4.93%) set the tone for gainers, followed by Fourlis and Piraeus Bank (on >3% gains), Lamda Development, Elvalhalcor and Ellaktor (on >2% gains) and Entersoft, OTE, NBG, Mytilineos, Eurobank, OPAP, Terna Energy and Motor Oil (on >1% gains). On the other hand, Dimand (-3.8%), Austriacard (-1.59%) and Sarantis (-1.19%) were the main laggards, trailed by IDEAL Holdings, Quest and Titan Cement, on losses in the -0.7% area. We expect a somewhat muted opening today as global futures indicate traders are tempering their enthusiasm ahead of the December FOMC minutes release.

Mytilineos // Announced the signing of a €400mn 10-year debt facility provided by the EIB which will be deployed for the development of PV and BESS projects in the EU with a combined capacity of 2.6GW by 2027.

Banks // According to Bank of Greece data, private sector deposits decreased by €0.9bn m/m in November, reaching €188.5bn (+2.4% y/y), following an outflow of €2.1bn in October. Furthermore, there was a positive shift in the flow of credit to the private sector, with monthly inflows of €792mn, a turnaround from the €0.9bn outflows observed in October. This shaped 11M inflows at c€0.9bn.

Aegean Airlines // Aegean announced yesterday it has paid €85.4m to the Hellenic Republic for the buyback of the warrants and will proceed with all the necessary actions for their cancellation.

* Tα παραπάνω σχόλια μπορείτε να τα διαβάσετε πρώτοι στο viber του mikrometoxos.gr

ΓΙΝΕΤΕ ΜΕΛΟΣ ΕΔΩ

ΑΠΟΠΟΙΗΣΗ ΕΥΘΥΝΩΝ: Το περιεχόμενο και οι πληροφορίες της στήλης προσφέρονται αποκλειστικά και μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς και σε καμία περίπτωση δεν μπορούν να εκληφθούν ως συμβουλή, πρόταση, προσφορά για αγορά ή πώληση των κινητών αξιών, ούτε ως προτροπή για την πραγματοποίηση οποιασδήποτε μορφής επένδυσης. Κατά συνέπεια δεν υφίσταται ουδεμία ευθύνη για τυχόν επενδυτικές και λοιπές αποφάσεις που θα ληφθούν με βάση τις πληροφορίες αυτές.