Α’-18/9: Eπισημάνσεις και Χαρακιές για Τraders του Χ.Α

Απ.Μάνθος – Motor [email protected],5200 και σταθερή: Βρήκε για άλλη μια φορά πάνω στη μακροπρόθεσμη γραμμή στήριξης “Q” και αντέδρασε ανοδικά βάζοντας στο στόχαστρο τα 21,80 με 22,00 ευρώ. Κράτησε ολόκληρο το προχθεσινό της +6%.

Εικόνα

***
Apostolos Manthos: Πάνω που πήγε ο Τραπεζικός να πατήσει τις 800 μονάδες ξαφνικά στη σημερινή συνεδρίαση οι αγόραστες έγιναν άφαντοι…; Πάντως, οι υπόλοιπες 2 συνεδριάσεις όπου και διεξάγεται το roadshow στο Λονδίνο θα έχουν ενδιαφέρον…

Εικόνα

***
ΘΟΔΩΡΗΣ ΣΕΜΕΡΤΖΙΔΗΣ – @http://new-economy.gr/: Παρά τα αρνητικά πρόσημα που επικράτησαν χθες στο ελληνικό χρηματιστήριο, οι πιθανότητες παραμένουν αυξημένες για αναρρίχηση προς υψηλότερα επίπεδα στις επόμενες συνεδριάσεις για τον γενικό δείκτη, μιας και όπως αποδείχθηκε και σήμερα οι επενδυτές δεν εμφανίζονται διατεθειμένοι να ρευστοποιήσουν σημαντικό μέρος της θέσης τους στα τρέχοντα επίπεδα.
 

ΓΔ@861,91 και -0,69%: Ο γενικός δείκτης στο ημερήσιο γράφημα ολοκλήρωσε παρά τις χθεσινές απώλειες πάνω από τους κινητούς μέσους όρους των πέντε και δέκα ημερών, με το σήμα αγοράς να διατηρείται, και με την αντίσταση να βρίσκεται στις 895 μονάδες, και η στήριξη στις 811 μονάδες. Ο δείκτης συσσώρευσης/διανομής έκλεισε με αρνητική κλίση, με τον όγκο να διαμορφώνεται (19,14 εκατ. τεμάχια) κάτω από τον μέσο όρο των τριάντα ημερών (25,81 εκατ. τεμάχια).

[email protected],67 και -0,94%: Σε κρίσιμα τεχνικά επίπεδα παρέμεινε και σήμερα ο δείκτης της μεσαίας κεφαλαιοποίησης, καθώς έκλεισε στο ημερήσιο γράφημα επάνω στον κινητό μέσο όρο των πενήντα ημερών, αλλά κάτω από αυτούς των πέντε και δέκα, με το σήμα πώλησης διατηρείται, και με την αντίσταση να βρίσκεται στις 1.442 μονάδες, και η στήριξη στις 1.278 μονάδες.

ΔΤΡ@793,97 και -1,34%: Σε ανοδικό κανάλι παρέμεινε ο τραπεζικός δείκτης, ο οποίος έκλεισε πάνω από τους κινητούς μέσους όρους των πέντε και δέκα ημερών, με το σήμα αγοράς να διατηρείται, και με τον όγκο να διαμορφώνεται στα 13,26 εκατ. τεμάχια έναντι 17,63 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών, με την αντίσταση να βρίσκεται στις 821 μονάδες, και η στήριξη στις 653 μονάδες.

Η μετοχή της Alpha Bank έκλεισε στα 1,676 ευρώ με πτώση 2,50%, ολοκληρώνοντας πάνω από τους κινητούς μέσους όρους των πέντε και δέκα ημερών, με το σήμα αγοράς να διατηρείται, και με την αντίσταση να βρίσκεται στα 1,7443 ευρώ, και η στήριξη στα 1,3883 ευρώ.

Η μετοχή της ΜΠΕΛΑ έκλεισε στα 16,97 ευρώ με πτώση 3,58%, ολοκληρώνοντας κάτω από τους κινητούς μέσους όρους των πέντε και δέκα ημερών, με το σήμα αγοράς όμως να διατηρείται, και με την αντίσταση να βρίσκεται στα 17,888 ευρώ, και η στήριξη στα 15,672 ευρώ.

Η μετοχή του Φουρλή έκλεισε στα 5,33 ευρώ με πτώση 2,56%, ολοκληρώνοντας κάτω από τους κινητούς μέσους όρους των πέντε και δέκα ημερών, με το σήμα αγοράς να διατηρείται, παραμένοντας οριακά πάνω από αυτόν των πενήντα ημερών, με την αντίσταση να βρίσκεται στα 5,714 ευρώ, και η στήριξη στα 5,026 ευρώ.

Η μετοχή της ΑΣΚΟ έκλεισε στα 3,17 ευρώ με άνοδο 2,92%, ολοκληρώνοντας πάνω από τους κινητούς μέσους όρους των πέντε και δέκα ημερών, με το σήμα αγοράς να διατηρείται, και με την αντίσταση να βρίσκεται στα 3,251 ευρώ, και η στήριξη στα 2,841 ευρώ.

Δείκτες (Indicators) – Υποενότητα 1

  • Στην ενότητα των δεικτών (Indicators) περιγράφονται αναλυτικά όλοι οι δείκτες που χρησιμοποιούνται στην τεχνική ανάλυση. Στην υποενότητα 1 αναλύονται οι κινητοί μέσοι όροι.

Κινητοί Μέσοι Όροι

Οι κινητοί μέσοι όροι αποτελούν ένα από τα παλαιότερα εργαλεία της Τεχνικής Ανάλυσης και είναι μια δημοφιλής μέθοδος αναγνώρισης και αξιοποίησης των τάσεων.

Χρησιμοποιούνται για:

  • να περιορίσουν τις μικρές και μη σημαντικές διακυμάνσεις στην τιμή.
  • να βοηθούν στον προσδιορισμό της επικρατούσας τάσης.

Είδη

  • Απλός Κινητός Μέσος Όρος (Simple Moving Average)
  • Σταθμισμένος Κινητός Μέσος Όρος (Linearly Weighted Moving Average)
  • Εκθετικός Κινητός Μέσος Όρος (Exponentially Smoothed Moving Average)
  • Απλός Κινητός Μέσος Όρος – Περιγραφή

Είναι ο πιο απλός και ευρέως διαδεδομένος κινητός μέσος όρος.

Θα πρέπει να έχουμε υπόψιν ότι η τιμή που προστίθεται και αυτή που αφαιρείται κάθε φορά, μπορούν να επηρεάσουν σημαντικά τον μέσο όρο και ότι όλα τα δεδομένα έχουν την ίδια βαρύτητα.

Ο υπολογισμός ενός n περιόδων SMA γίνεται ως ακολούθως: προσθέτουμε τις τιμές κλεισίματος (δεν είναι κανόνας) των προηγούμενων n περιόδων και διαιρούμε με το n.

  • Απλός Κινητός Μέσος Όρος – Υπολογισμός

Έστω ότι μου δίνονται οι τιμές κλεισίματος των τελευταίων 6 ημερών:

Για να υπολογίσω τον αριθμητικό μέσο όρο των τελευταίων 6 ημερών προσθέτω τις τιμές κλεισίματος, δηλαδή 5+3+2+4+7+9 και το αποτέλεσμα το διαιρώ με το πλήθος των ημερών (στο συγκεκριμένο παράδειγμα 6).

Άρα: (5+3+2+4+7+9) / 6 = 30/6 = 5

  • Σταθμισμένος Κινητός Μέσος Όρος – Περιγραφή

Σταθμίζει κάθε τιμή κλεισίματος (δεν είναι κανόνας) ανάλογα με το πόσο πρόσφατη είναι, δίνοντας στις τελευταίες μεγαλύτερη βαρύτητα και στις παλαιότερες λιγότερη.

Για τον υπολογισμό του προσθέτουμε τις τιμές κλεισίματος πολλαπλασιασμένες με την στάθμισή τους και διαιρούμε το αποτέλεσμα με το άθροισμα των σταθμίσεων.

  • Σταθμισμένος Κινητός Μέσος Όρος – Υπολογισμός

Για να υπολογίσουμε ένα σταθμισμένο κινητό μέσο όρο 6 ημερών των τιμών κλεισίματος μιας μετοχής, ακολουθούμε 5 απλά βήματα:

1. Αριθμούμε τις 6 τελευταίες τιμές κλεισίματος έτσι ώστε η παλαιότερη (5 ημέρες πριν) να έχει τον αριθμό 1, η προτελευταία τον αριθμό 2,…και η πιο πρόσφατη τον αριθμό 6. Οι παραπάνω αριθμοί (1,2,3,4,5,6) είναι οι σταθμίσεις μας.

2. Χρησιμοποιώντας τις παραπάνω σταθμίσεις πολλαπλασιάζουμε την τιμή κλεισίματος 5 ημέρες πριν με το 1, την τιμή κλεισίματος 4 ημέρες πριν με το 2…και την τελευταία τιμή κλεισίματος με το 6.

3. Προσθέτουμε τα γινόμενα από το βήμα 2.

4. Προσθέτουμε τις σταθμίσεις : 1+2+3+4+5+6 = 21.

5. Διαιρούμε το αποτέλεσμα του βήματος 3 με το αποτέλεσμα του βήματος 4 και καταλήγουμε στην τιμή του σταθμισμένου κινητού μέσου όρου.

  • Σταθμισμένος Κινητός Μέσος Όρος – Υπολογισμός

Έστω ότι μου δίνονται οι τιμές κλεισίματος των τελευταίων 6 ημερών:

Για να υπολογίσω τον σταθμισμένο μέσο όρο των τελευταίων 6 ημερών, ακολουθώ τα 5 βήματα των προηγούμενων δύο διαφανειών:

1) Οι σταθμίσεις είναι: 1,2,3,4,5,6

2) Πολλαπλασιάζω τις τιμές κλεισίματος με τις σταθμίσεις τους: 5*1=5, 3*2=6, 2*3=6, 4*4=16, 7*5=35 και 9*6=54

3) Προσθέτουμε τα γινόμενα από το βήμα 2: 5+6+6+16+35+54 = 122

4) Προσθέτουμε τις σταθμίσεις : 1+2+3+4+5+6 = 21

5) Διαιρούμε το αποτέλεσμα του βήματος 3 με το αποτέλεσμα του βήματος 4: 122/21= 5.81

  • Εκθετικός Κινητός Μέσος Όρος – Περιγραφή

Χρησιμοποιείται ευρέως, συνδυάζοντας με τον καλύτερο δυνατό τρόπο την “υπαιρευαισθησία” ενός σταθμισμένου κινητού μέσου όρου και την “βραδύτητα” ενός απλού κινητού μέσου όρου.

Για τον υπολογισμό του χρησιμοποιούμε την τρέχουσα τιμή κλεισίματος (δεν είναι κανόνας) και την τιμή του ΕΜΑ της προηγούμενης ημέρας (ή bar). Πιο συγκεκριμένα: ΕΜΑ = (C-EMApr.)*K+EMApr. , όπου

EMA= Exponential Moving Average.

C = Τρέχουσα τιμή κλεισίματος (δεν είναι κανόνας).

EMApr.= Η τιμή του μέσου όρου το προηγούμενο bar.

K= 2/(n+1), όπου n “the look back period”.

Εκθετικός Κινητός Μέσος Όρος – Περιγραφή

ΕΜΑ = (C-EMApr.)*K+EMApr. , όπου

EMA= Exponential Moving Average.

C = Τρέχουσα τιμή κλεισίματος (δεν είναι κανόνας).

EMApr.= Η τιμή του μέσου όρου το προηγούμενο bar.

K= 2/(n+1), όπου n “the look back period”.

Καθώς το n αυξάνει, το Κ μικραίνει, με αποτέλεσμα ο ΕΜΑ να γίνεται λιγότερο “ευαίσθητος” στις αλλαγές της τιμής και να προσεγγίζει τον SMA.

Όταν υπολογίζουμε για πρώτη φορά τον ΕΜΑ, ως EMApr. χρησιμοποιούμε τον SMA.

Σε αντίθεση με τους SMA & WMA, στον ΕΜΑ τα παλαιότερα δεδομένα δεν διαγράφονται από τον υπολογισμό του. Το τελευταίο έχει ως αποτέλεσμα ακόμη και αν η τιμή μείνει αμετάβλητη για n bars ο SMA & EMA να διαφέρουν στην τιμή.

Παράδειγμα

  • Φάκελοι (Envelopes)

Οι ποσοστιαίοι φάκελοι χρησιμοποιούνται για να μας προειδοποιήσουν πότε η τιμή έχει απομακρυνθεί αρκετά από τον κινητό μέσο όρο και έπεται (πιθανότατα) διόρθωση.

Οι φάκελοι περικλείουν τον κινητό μέσο όρο και την απόστασή τους από αυτόν την ορίζουμε εμείς σε ποσοστά (3%, 5% κ.τ.λ.). Όταν η τιμή πλησιάσει το πάνω άκρο (upper envelope), τότε η αγορά θεωρείται υπεραγορασμένη, ενώ όταν πλησιάσει στο κάτω άκρο (lower envelope) θεωρείται υπερπουλημένη.

  • Λωρίδες Bollinger (Bollinger Bands)

Αυτή η τεχνική αναπτύχθηκε από τον John Bollinger στην δεκαετία του 1980. Όπως και οι φάκελοι, έτσι και οι λωρίδες Bollinger περιβάλλουν έναν κινητό μέσο όρο, μόνο που στα τελευταία η απόσταση μεταξύ τους δεν είναι σταθερή. Όταν η αγορά έχει αυξημένη μεταβλητότητα η απόστασή τους αυξάνεται, ενώ όταν η μεταβλητότητα είναι χαμηλή η απόσταση μικραίνει. Για να το πετύχουμε αυτό σχεδιάζουμε τις λωρίδες Bollinger, 2 τυπικές αποκλίσεις πάνω και κάτω από τον κινητό μέσο όρο. Με αυτή την τεχνική το 95% της τιμής βρίσκεται εντός των λωρίδων.

Και σε αυτή την περίπτωση όταν η τιμή πλησιάζει την άνω λωρίδα η αγορά θεωρείται υπεραγορασμένη, ενώ όταν αυτή πλησιάσει την κάτω, υπερπουλημένη.

  • Παρατηρήσεις

Είναι πολύ εύκολοι στην χρήση και προσαρμόζονται ανάλογα με τις απαιτήσεις του κάθε αναλυτή.

Λόγω κατασκευής, πάντα παρουσιάζουν μια καθυστέρηση (lag) στην αποτύπωση των αλλαγών της τάσης. Όσο μεγαλύτερος είναι ένας κινητός μέσος όρος, τόσο πιο αργός είναι στην αποτύπωση των αλλαγών αυτών, ενώ όσο πιο γρήγορος, τόσο πιο ευαίσθητος σε κάθε μεταβολή. Σήματα λοιπόν, εισόδου/εξόδου σε/από μία θέση δίνονται καθυστερημένα.

Τα περισσότερα άρθρα, αναλύσεις και blogs, αναφέρονται σε κινητούς μέσους όρους 20, 30, 50 και 200 ημερών.

  • TRADEofficer  Η εφαρμογή “πλοηγός” για τις χρηματαγορές

ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΗ:

Το παρόν δεν αποτελεί σύσταση επενδυτικής στρατηγικής αναφορικά με χρηματοπιστωτικά μέσα ή εκδότες χρηματοπιστωτικών μέσων και δεν περιέχει την οποιαδήποτε γνώμη σχετικά με την παρούσα ή μελλοντική αξία χρηματοπιστωτικών μέσων. Οι πληροφορίες και οι απόψεις στο συγκεκριμένο έγγραφο είναι για ενημέρωση του αναγνώστη και μόνο.

Στο παρόν έγγραφο υπάρχουν πληροφορίες και εκτιμήσεις οι οποίες ενδεχομένως να αναθεωρηθούν σημαντικά μετά την κυκλοφορία του συγκεκριμένου εγγράφου είτε λόγω αναθεώρησης των οικονομικών μεγεθών από τις αρμόδιες αρχές, είτε επειδή οι εκτιμήσεις αναθεωρούνται με βάση νέες εξελίξεις και τάσεις στις οικονομίες και τις αγορές.

Στο παρόν έγγραφο ενδεχομένως να γίνεται αναφορά σε συγκεκριμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία τα οποία μπορεί να μην είναι συμβατά με τον επενδυτικό ορίζοντα+ το προφίλ συγκεκριμένων επενδυτών. Η επένδυση σε ορισμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία μπορεί να ενέχει σημαντικούς κινδύνους και κόστος ευκαιρίας.

Οι αναγνώστες του συγκεκριμένου εγγράφου είναι αποκλειστικά υπεύθυνοι στο να επιβεβαιώνουν την εγκυρότητα των παρεχομένων πληροφοριών καθώς επίσης και να ενημερώνονται για τυχόν αναθεωρήσεις οικονομικών μεγεθών και εκτιμήσεων που λαμβάνουν χώρα.

Print Friendly, PDF & Email