7&8/4/21- Χ.Α & Μarkets: Πολλά εν ολίγοις και εν ολίγοις πολλά (2)

ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ: Τα μάτια σας 14 γράφαμε, με την τιμή του κάτω και από τα μισά…

ΔΕΗ: Εφυγε και θα ξεφύγει κι άλλο η κυρία.

ΤΙΤC: Με 7 σερί ΣΥΝ και με σκορ 9-1 στα τελευταία (10) πρόσημα. Με την τιμή στα 16,6000 ευρώ από τα 14,3000 προεξοφλώντας ένα πολύ δυνατό 2021/2022.

ΠΡΟΣΟΧΗ πάντως σε αρκετές περιπτώσεις που έχουν προεξοφλήσει ακόμη και ότι θα τους πέσει το Τζόκερ, μετά από 50 τζακπότ. Γιατί, ναι μεν επικρατεί αισιοδοξία με την τωρινή τάση της αγοράς αλλά πάντα πρέπει να είμαστε (προ)ετοιμασμένοι για το ο μη γένοιτο.

ΑΛΦΑ: Έχει κι άλλο δρόμο μπροστά της να διανύσει. Λούφαξαν κι όσοι έβλεπαν την εξαύλωση της. Και τι δεν διαβάζαμε με την τιμή της κάτω από τα 0,5000 και προς τα 0,4000 ευρώ.

  • Γνωστόν ότι ο μ/μ ότι δεν διάκειται ευμενώς απέναντι τους, αλλά υπάρχει και ένα όριο. Και η συγκεκριμένη είχε φτάσει κάτω και από τα 650 εκατ. ευρώ σε κ/φση. Πριν ενός πενταμήνου. Η συγκεκριμένη άλλωστε είναι και η αδυναμία του από τις (3). Για την 4η ούτε λόγος σχολιασμού.
  • Μπορεί να είμαστε επιφυλακτικοί απέναντι τους, αλλά τις ακρότητες όταν τις παρατηρούμε, πρέπει και να τις εκμεταλλευόμαστε.

ΙΝΤΡΑΚΑΤ: Και νέα συμφωνία ύψους 85 εκατ. ευρώ. Και έρχονται κι άλλες… Ζήτημα χρόνου το “2” μπροστά από την τιμή της μετοχής…

ΣΧΟΛΙΟ: Ας κοιτάνε οι απορούντες και την αποτίμηση μίας εταιρείας, πριν διερωτηθούν γιατί ανεβαίνει η μετοχή της. Να βάλουν το μυαλουδάκι τους να δουλέψει και λίγο το ρημάδι. Γεμίσαμε από αμφισβητίες στο διαδίκτυο, που μόνον όταν ρημάζονται τα πάντα δεν απορούν!

  • Αναρωτηθήκατε ποτέ, γιατί όταν οι τιμές των μετοχών γκρεμοτσακιζόντουσαν δεν υπήρχε καν σχολιασμός στο χρηματιστηριακό διαδίκτυο πλην των συνειδητοποιημένων επενδυτών τους οποίους μάλιστα ειρωνευόντουσαν οι… ειδήμονες απλά και μόνον επειδή ασχολούνταν με το Χρηματιστήριο.

ΤΕΧΝΙΚΗ ΟΛΥΜΠΙΑΚΗ- Απάντηση: Δεν έχει ταίρι. Στέρεψε η φαντασία, για το τι άλλο είναι δυνατόν να περιμένει τους επενδυτές-μετόχους της. Κάθε λίγο κι άλλη ανακοίνωση, κάθε λίγο και αλλάζουν τα νούμερα. Ας περιμένουμε τον ισολογισμό χρήσης 2020 να τον συνδυάσουμε με την χθεσινή ανακοίνωση και τα ξαναλέμε.

WALL STREET: Οριακές μεταβολές στα πανύψηλα ύψη που κινούνται οι δείκτες της. Ο Dow Jones σημείωσε άνοδο 0,05% στις!!!!!33.446,26 μονάδες. Ο S&P 500 + 0,15% στις !!!!!!4.079,95 μονάδες, ενώ ο Nasdaq έχασε 9,54 μονάδες ή 0,07% στις !!!!!!13.688,84 μονάδες. Σημειώνεται πως ο S&P 500 σημείωσε το 18ο φετινό του ιστορικό ρεκόρ.

  • Στις !!!!!15.175 ο DAX.

ΣΤΑΤΙΣΤΙΚΑ: Σχεδόν 22 δισ. ευρώ ελληνικά ομόλογα έχει αγοράσει η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα συνολικά στο πλαίσιο του προγράμματος PEPP, από την ημέρα της ενεργοποίησής του τον Μάρτιο του 2020 έως τα τέλη του προηγούμενου μήνα. Αυτό έδειξαν τα αναλυτικά στοιχεία διμήνου που δημοσίευσε χθες η ΕΚΤ, με τις αγορές της να συνεχίζουν σε γενικές γραμμές να κινούνται σύμφωνα με την κλείδα κεφαλαίου κάθε χώρας.

ΠΑΡΟΥΣΙΟΛΟΓΙΟΝ – ΘΑΝΑΣΗΣ ΣΤΑΥΡΟΠΟΥΛΟΣ:

Χαμηλώνοντας σε κεφαλαιοποιήσεις, από χθες οι μετοχές της Autohellas (-1,76%) ήταν διαπραγματεύσιμες χωρίς το μέρισμα χρήσεως 2020, €0,23 ανά μετοχή, από το οποίο θα παρακρατηθεί ο αναλογούν φόρος, βάσει της κείμενης νομοθεσίας (καθαρό ποσό: €0,2185 ανά μετοχή). Επιμένει πλαγιοκαθοδικά από τα 2,30 ευρώ (κλείσιμο 26/3) ο Παπουτσάνης (-0,89%), τέσσερις οι συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις για MIG (-3,97%), AVE (-1,27%) Frigoglass (-1,25%) και Τεχν. Ολυμπιακή (-6,01%)

  • Παρουσία πωλητή σε Unibios (-4,10%), Premia (-1,08%), Δομική Κρήτης (-2,30%), Έλαστρον (-2,56%), Ναύπακτο (-1,23%) και Πλαίσιο (-2,12%), ενώ σε νέα υψηλά 34 μηνών έκλεισε η Ιντρακόμ (+8,29%, που συμπλήρωσε οκτώ συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις). Κάτι κινείται στην Προοδευτική (+17,60%), αύξησαν συναλλαγές Doppler (+12,61%) και Entersoft (+4,98%)

Το “bid” χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο σε Mediterra (+2,87%), Mermeren (+5,77%), Χαϊδεμένο (+7,14%), Μαθιό (+5,59%), Κορδέλλου (+1,31%), Ελινόιλ (+0,97%), ΞΥΛΚ (+4,17%), Μπήτρο (+10,07%) και Βογιατζόγλου (+8,54%)

  • Επιστροφή αγοραστών σε Quest (+6,54%), CPI (+0,84%) και Λύκο (+2,82%), τελευταίο αρνητικό κλείσιμο στις 23/3 για την Εβροφάρμα (+0,44%), κινήσεις κατοχύρωσης κερδών σε Fieratex (-5,45%) και Μινέρβα (-1,64%), τρεις οι συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις για την Ιντρακάτ (+0,29%), επτά για την ΚΛΜ (+1,23%), ενώ συνεχίζεται το ευδιάκριτο “μάζεμα” στην Lavipharm (+3,96%).

(1)

7&8/4/21- Χ.Α & Μarkets: Πολλά εν ολίγοις και εν ολίγοις πολλά

Η ΑΞΙΟΛΟΓΗΣΗ γίνεται με βάση την τρέχουσα αποτίμηση τους και τα περιθώρια ανόδου – πτώσης και το ρίσκο που αναλαμβάνει ο εν δυνάμει αγοραστής των μετοχών τους σύμφωνα πάντα με τις προσωπικές εκτιμήσεις μας.

  • Εμφανής και σήμερα η αδυναμία του ΓΔ να διατηρηθεί κοντά στο ενδοσυνεδριακό υψηλό, με το αγοραστικό ενδιαφέρον να παραμένει επιλεκτικό σε μετοχές της μεγάλης, μεσαίας, και μικρής κεφαλαιοποίησης, και την σχέση ανοδικών/καθοδικών μετοχών να διαμορφώνεται για δεύτερη μέρα υπέρ των πτωτικών.

Θετικό το γεγονός, ότι η συσσώρευση που παρατηρείται στον ΓΔ τις τελευταίες μέρες, χωρίς κάποια σημαντική διόρθωση μέχρι στιγμής, και χωρίς υπερβολές ρευστοποιήσεων σε αρκετές μετοχές οι οποίες πρωταγωνιστούν στην άνοδο το τελευταίο χρονικό διάστημα, αποτυπώνει την δυναμική της αγοράς και προϊδεάζει για επίπεδα άνω του ψυχολογικού ορίου των 900 μονάδων.

ΔΕΗ: Την ξεκούραζαν και μάζευαν. Τώρα την ξαναξεκίνησαν για το επόμενο δρομολόγιο!

ΚΟΥΙΖ: ΠΡΑΚΤΟΡΑΣ 0,07

ΚΟΥΙΖ: Πόσοι αναλυτές καλύπτουν τον ΦΟΥΡΛΗ και πόσοι την ΙΝΤΡΑΚΟΜ;

  • Μην κουράζεστε, τον πρώτον αρκετοί, την δεύτερη ΟΥΔΕΙΣ(!!)… Αυτό είναι ο ορισμός της ΠΡΟΒΟΛΗΣ για το συμφέρον του Επενδυτή. Και επαναλαμβάνουμε, ουδείς ψόγος για τον όμιλο ΦΟΥΡΛΗΣ.

ΔΕΗ: Σε υψηλά 79 μηνών, με το επιβεβαιωμένο κλείσιμο υψηλότερα των 9,33 – 9,40 ευρώ να δίνει σαφές προβάδισμα στο αισιόδοξο σενάριο, που θεωρεί πιθανή την αναρρίχηση προς την επόμενη αντίσταση των 10,14 – 10,25 ευρώ. Οι πρώτες στηρίξεις στα 8,9500, 8,8850 (ημερήσιο “stop long”), 8,8200 (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών) και 8,7500 ευρώ (ανώτατο επιτρεπτό όριο διόρθωσης). Η τρέχουσα κεφαλαιοποίηση στα 2,2 δισ. ευρώ (+ τον ΑΔΜΗΕ για τους παλαιούς μετόχους της)

Γ. Δείκτης 881,49 +0,51% 
Large Cap 2.131,47 +0,64% 
Banks 573,73 +1,66% 
Mid Cap 1.267,30 +0,73% 
FTSE DIV 2.922,74 +0,10% 
Select 3.331,35 +0,88% 
Αξία 86.037.576
Όγκος 64.248.103
Ανοδικές 48
Καθοδικές 62
Αμετάβλητες 18
Αγορά ΚΛΕΙΣΤΗ

***

  • The IMF expect global growth to reach a shopping 6.0% this, up 0.5% from its previous forecast.@IMFNews
Εικόνα

Εικόνα


ΑΠ.ΜΑΝΘΟΣ: Ήρθε η ώρα της ΔΕΗ για τα 9,78 με 10 ευρώ…

Εικόνα
  • ΜΑΣΟΠ…H μετοχή πραγματοποιεί πλαγιοσταθεροποιητική κίνηση  από  το Σεπτέμβριο του 2020 μεταξύ του εύρους διακύμανσης των 1,47 με 1,78 ευρώ. Ανοδική διάλυση του άνω ορίου με ισχυρό όγκο συναλλαγών θα δώσει  περιθώριο για την επόμενη αντίσταση των 2,30 ευρώ ή ένα +40% περίπου απο τα τωρινά επίπεδα τιμών

ΕΝ ΤΩ ΜΕΤΑΞΥ αχαρακτήριστη – αν μη τι άλλο – η συμπεριφορά της διοίκησης μία εταιρείας που εισήχθη πριν 13 χρόνια στη τιμή των 1,9400 ευρώ. ΛΙΓΗ ΤΣΙΠΑ δεν θα έκανε κακό…

  • ΑΠ.ΜΑΝΘΟΣ: Έτσι όπως φαίνεται να εξελίσσεται το οικονομικό περιβάλλον της χώρας μάλλον θα έχουμε ένα καυτό χρηματιστηριακό καλοκαίρι…

*****

ΜΕ ΛΙΓΑ ΛΟΓΙΑ: ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΑ ΦΑΒΟΡΙ για τους… Μεσαίους, Μικρομεσαίους και Μικρούς

  • ΙΝΤΡΑΚΟΜ
  • ΡΕΒΟΙΛ
  • PERFORMANCE

ΛΑΒΙΦΑΡΜ: Με το πέρασμα πάνω από τα 0,50 ευρώ θα ακολουθήσει επίθεση πρός την ισχυρή αντίσταση των 0,70 ευρώ. Αν ακολουθούσε τακτικές ΟΠΑΠ κλπ κλπ θα ήταν προ πολλού εκτός Επιτήρησης. Προφανώς, δεν θέλουν οι μεγαλομέτοχοι να την βγάλουν από αυτήν(!!).

  • Εκπληκτική η βελτίωση του ομίλου στη τελευταία 5ετία. Να αναλογιστείτε, ότι ο δανεισμός της από τα 113 εκατ. του 2015 έχει μειωθεί στα 37 εκατ. στις 30.6.2020.
Και τα ΙΔΙΑ κεφάλαια από – 35,8 εκατ. μειώθηκαν σε -11,6 εκατ. (30.9.2020)
Στο εξάμηνο του 2020 ο όμιλος είχε πωλήσεις 18,2 εκατ. ευρώ από 16,17 εκατ. ευρώ το 2019 και καθαρά κέρδη 2,16 εκατ. ευρώ από 609 χιλ. ευρώ.
  • Στο 9μηνο πωλήσεις 27,4 εκατ. ευρώ από 23,4 εκατ. ευρώ το 2019 και κέρδη προ φόρων και τόκων 4,55 εκατ. ευρώ από 1,78 εκατ. ευρώ το 2019. Kάτι που ανεβάζει πολύ πιο ψηλά τον πήχη για τα ετήσια αποτελέσματα.
Τον περασμένο Αύγουστο υπέγραψε 5ετή συμφωνία με την Zentiva, η οποία είναι leader στα γενόσημα με δυνατότητα ανανέωσης.
  • ΣΗΜΕΙΩΣΤΕ κι αυτό που έγραψε χθες ο πάντα συντηρητικός και επιφυλακτικός(ΚΑΙ ΠΟΛΥ ΚΑΛΑ ΚΑΝΕΙ) προσωπικός μου φίλος ο Θανάσης Σταυρόπουλος… “Σαφώς πιο αποφασιστικοί ήταν σήμερα οι αγοραστές στην Lavipharm (+13,23%) με την Εισηγμένη να ανήκει σε κλάδο που αναμένονται εντυπωσιακές ανακατατάξεις (!)”.

ΙΝΤΡΑΚΟΜ: ΑΠΑΝΤΗΣΗ– ΟΧΙ βρε παιδιά και INTRADAY! Προπάντων, όταν έχουμε να κάνουμε με τους απρόβλεπτους  market makers των χαρτιών της Παιανίας. Αυτοί μπορούν να σε ξυρίσουν, πριν πάρεις καν χαμπάρι τι σου έρχεται στο κεφάλι.

  • Η ΟΥΣΙΑ ΜΕΤΡΑΕΙ εδώ – υπομονή και επιμονή… Ηδη οι πιστοί φίλοι μας διπλασίασαν απόδοση από τα 0,6500 ευρώ.
  • Να μην τα ξαναλέμε…

*****

(2/3/2021) Χ.Α- Μικρομεσαία Κ/φση: Σχόλια– Παρατηρήσεις– Εκτιμήσεις– Επισημάνσεις

******

ΟΑΚ – Γιατί εκτιμώ ότι η ΑΜΚ της Πειραιώς υπό λογικές συνθήκες θα γίνει με τιμές 6 έως 9 λεπτών ή αλλιώς 1 έως 1.4 ευρώ 

  • Αγαπητέ Μ/Μ η οικονομική λογική της αγοράς υπερτερεί πάντα του συναισθήματος. Προσπαθώντας να προσεγγίσουμε με σενάρια την επερχόμενη ΑΜΚ και έχοντας διατυπώσει πρώτος σε όλη την αγορά μια πρόβλεψη ότι η επερχόμενη ΑΜΚ της Πειραιώς θα γίνει σε τιμές εξαιρετικά χαμηλές εκτιμώντας μάλιστα τότε μια τιμή μεταξύ 40 και 17,5 λεπτών, και έχοντας τώρα μια σειρά νέων στοιχείων για τους μηχανισμούς της αύξησης έχω καταλήξει σε νέα συμπεράσματα…

Η Τράπεζα Πειραιώς μετά την Αύξηση θα διαθέτει περίπου 4.5 ΔΙΣ κεφαλαίων. Βασικός δείκτης συγκριτικής αποτίμησης των τραπεζών είναι το p/tbv η χρηματιστηριακή δηλαδή αποτίμηση σε σχέση με τα κεφάλαια της τράπεζας.   

  • Οι 3 βασικές τράπεζες στην παρούσα φάση αποτιμώνται με 0.51 η Eurobank, 0.41 η Εθνική και 0.30 η ΑΛΦΑ. Εχω κατατάξει τις τράπεζες στην σειρά αυτή βάση μεγέθους προβλήματος των κόκκινων δανείων με την Eurobank να διαθέτει μόλις 10% κόκκινα δάνεια.

Θα πρέπει να παραδεχτούμε όλοι ότι η  Πειραιώς ακόμα και μετα την ΑΜΚ θα έχει τα διπλάσια κόκκινα δάνεια σε σχέση με την Eurobank. Με βάση ποια κεφαλαιοποίηση θα κληθεί η αγορά να αποτιμήσει το 1 ΔΙΣ φρέσκο χρήμα ?

  • Αντιλαμβάνεστε ότι οποίος βάλει 1 ΔΙΣ φρέσκο χρήμα το κάνει μόνο και μόνο επειδή εκτιμάει ότι την επόμενη μέρα θα κερδίσει. Για να κερδίσει λοιπόν το «νέο χρήμα» θα πρέπει η ΠΕΙΡΑΙΩΣ να αποτιμηθεί με τιμές πάνω από 1 ΔΙΣ με το νέο χρήμα ωστόσο να αποτελεί μέρος του συνόλου. Οι παλιές μετοχές ξέρουμε ήδη ότι θα είναι 50 εκατομμύρια χαρτιά λόγω RS.

Α. Αν λοιπόν η αύξηση γίνει στα 20 λεπτά  ή αλλιώς 3,3 Ευρώ θα εκδοθούν 303 εκατ. νέες μετοχές και η κεφαλαιοποίηση της νέας εταιρίας με την τιμή έκδοσης θα είναι 3,3x353 εκατομμύρια = 1164 ΔΙΣ με αποτέλεσμα ο λόγος p/tbv να είναι 0,26.  

Β. Αντίστοιχα σενάρια στα 10 λεπτά ή αλλιώς  1,65 Ευρώ θα εκδοθούν 606 εκατομμύρια νέες μετοχές και με τιμή στο ταμπλό στο 1.65 ο λόγος p/tbv να είναι 0,24

Γ. Και καταλήγουμε στο φημολογούμενο 6 λεπτά ανά μετοχή ή αλλιώς 1 Ευρώ οπότε θα εκδοθούν 1 ΔΙΣ νέες μετοχές και με την τιμή στο ταμπλό στο 1 Ευρω ο λόγος p/tbv να είναι 0,23 

Στα παραπάνω σενάρια οι νέοι μέτοχοι θα κατέχουν

Α. 85% των μετοχών της Πειραιώς

Β. 92% των μετοχών της Πειραιώς

Γ. 95,2% των μετοχών της Πειραιώς 

  • Λόγω του υψηλού P/tbv και λέω υψηλού γιατί δεν είναι δυνατόν μακράν καλύτερες κεφαλαιακά τράπεζες να αποτιμώνται στα 0.3 ή στα 0.4 p/bv και η Πειραιώς να αποτιμάται με 0.3 και επειδή δεν υπάρχει τρόπος να κάνεις την αύξηση με ακόμα χαμηλότερη τιμή, εκτιμάω ότι οι νέοι μέτοχοι της Πειραιώς θα αναγκαστούν να βγάλουν μεν μικρότερες επιδόσεις αλλά με μεγαλύτερο ποσοστό.

Κοινώς όσοι συμμετάσχουν στο Book building θα επιδιώξουν με τα χρήματα τους να έχουν μεγαλύτερη ποσοστιαία συμμετοχή στην νέα τράπεζα. Ας ετοιμάζεται η αγορά για τιμές που πιθανώς σοκάρουν.

  • Φυσικά τα σενάρια έχουν πάντα απρόβλεπτες στιγμές και ανά πάσα στιγμή μπορεί να εμφανιστεί ο εξ ουρανών Θεός και να σώσει την παρτίδα αλλά δυστυχώς αυτό σπάνια συμβαίνει. 

Φιλικά ΟΑΚ

*****

ΥΠΕΝΘΥΜΙΣΗ, για να μην… ξεφεύγουμε: 

Related image
Υπάρχουν (3) ειδών «χρηματιστηριακοί προφήτες»:
  • Αυτοί οι οποίοι δεν γνωρίζουν…
  • Αυτοί οι οποίοι δεν γνωρίζουν ότι δεν γνωρίζουν…
  • Και αυτοί οι οποίοι γνωρίζουν ότι δεν γνωρίζουν, αλλά πληρώνονται αδρά για να προσποιούνται ότι γνωρίζουν.

ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΗ

  • Το παρόν δεν αποτελεί σύσταση επενδυτικής στρατηγικής αναφορικά με χρηματοπιστωτικά μέσα ή εκδότες χρηματοπιστωτικών μέσων και δεν περιέχει την οποιαδήποτε γνώμη σχετικά με την παρούσα ή μελλοντική αξία χρηματοπιστωτικών μέσων. Οι πληροφορίες και οι απόψεις στο συγκεκριμένο έγγραφο είναι για ενημέρωση του αναγνώστη και μόνο.

Στο παρόν έγγραφο υπάρχουν πληροφορίες και εκτιμήσεις οι οποίες ενδεχομένως να αναθεωρηθούν σημαντικά μετά την κυκλοφορία του συγκεκριμένου εγγράφου είτε λόγω αναθεώρησης των οικονομικών μεγεθών από τις αρμόδιες αρχές, είτε επειδή οι εκτιμήσεις αναθεωρούνται με βάσει νέες εξελίξεις και τάσεις στις οικονομίες και τις αγορές.

  • Στο παρόν έγγραφο ενδεχομένως να γίνεται αναφορά σε συγκεκριμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία τα οποία μπορεί να μην είναι συμβατά με τον επενδυτικό ορίζοντα+ το προφίλ συγκεκριμένων επενδυτών. Η επένδυση σε ορισμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία μπορεί να ενέχει σημαντικούς κινδύνους και κόστος ευκαιρίας.

Οι αναγνώστες του συγκεκριμένου εγγράφου είναι αποκλειστικά υπεύθυνοι στο να επιβεβαιώνουν την εγκυρότητα των παρεχομένων πληροφοριών καθώς επίσης και να ενημερώνονται για τυχόν αναθεωρήσεις οικονομικών μεγεθών και εκτιμήσεων που λαμβάνουν χώρα.